บล.ไทยพาณิชย์ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 8-5-2020

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Friday, 08 May 2020 12:40; Hits: 2438

บล.ไทยพาณิชย์ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 8-5-2020

ฟื้นตัว แต่คาดกรอบบนจำกัดที่ 1272-1282 จุดพอร์ตลงทุนที่มีต้นทุนแถว SET เหนือ 1200 จุดขึ้นไปให้ขายลดพอร์ต

กลยุทธ์การลงทุน:

คาด SET ฟื้นตัว ด้วย Sentiment เชิงบวกของตลาดหุ้นสหรัฐ อย่างไรก็ตาม มองกรอบบนถูกจำกัดบริเวณ 1272-1282 จุด หลังจากนั้นคาดดัชนีจะกลับมาปรับลงต่อ หลังมองเข้าสู่ช่วงพักฐานแล้ว ด้านทิศทาง fund flow เป็นลบเมื่อวาน โดยนักลงทุนสถาบันในประเทศ ขายสุทธิถึง 4 พันลบ. (เป็นสัญญาณขายปรับพอร์ต) ขณะที่นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิเร่งตัวขึ้นใน SET50 Futures กว่า 6.0 พันสัญญา กลยุทธ์ ขายลดพอร์ตโดยเฉพาะที่มีต้นทุนแถว SET 1200 จุดขึ้นไป ส่วนการเก็งกำไรให้เล่นสั้นจบในวัน ส่วนพอร์ตซื้อถือลงทุนให้ทยอยสะสม เมื่อ SET ต่ำกว่า 1200 จุดลงไป

ล็อคเป้าลงทุน:

- คาด SET วันนี้ฟื้นตัว แต่มีโอกาสย่อตัวลง อย่างไรก็ตาม ที่ระดับดัชนีเหนือ 1200 จุด ยังแนะนำให้ทยอยลดพอร์ต - ลดสถานะในหุ้นที่ปรับขึ้นมาเร็ว-แรง จากความคาดหวังเฉพาะตัวในช่วงที่ผ่านมา แต่มีความเสี่ยงที่จะปรับประมาณการฯ ลง เช่น THAI IRPC VGI BEC AWC CRC AOT

- จุดที่เหมาะสมที่จะเข้าไปทยอยสะสมรอบใหม่ คือ SET บริเวณ 1200 จุดลงไป สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง สามารถ trading เล่นรอบ จบในวัน โดยเน้นไปที่หุ้น Laggards กว่าตลาด เช่น BTSGIF ที่ได้ปัจจัยบวกจากจำนวนผู้โดยสารที่จะฟื้นตัวโดดเด่นในเดือน พ.ค. นี้ รวมทั้งหุ้น Defensive ได้รับผลกระทบค่อนข้างจำกัดจาก โควิด-19 คือ WHAUP โดยคาดงบฯ 1Q63 จะเติบโต 6% YoY และ 29% QoQ

ประเด็นสำคัญ

# ตลาดหุ้นสหรัฐฟื้น รายงานงบดีกว่าคาด ผู้ขอรับสวัสดิการฯ ชะลอลง

โดยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ล่าสุดอยู่ที่ 3.17 ล้านราย น้อยกว่าสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 3.85 ล้านราย ขณะที่ตลาดจับตาการรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร เม.ย. ในวันนี้ คาดหดตัว 21.5 ล้านตำแหน่ง ส่วนอัตราว่างงานพุ่งขึ้นไปที่ 16%

# ราคาน้ำมันพลิกมาติดลบ 2% จากช่วงแรกที่บวกเกือบ 11%

แม้จะมีแรงหนุนหลายประเด็น ทั้งจากจีนนำเข้าน้ำมันใน เม.ย.เป็น 10.4 ล้าน จาก 9.7 ล้านบาร์เรลต่อวันใน มี.ค., ซาอุดิ อารามโก ขึ้นราคาขาย (OSP) อีก 1.4 เหรียญ และผู้ผลิตในสหรัฐลดกำลังการผลิตลง

# CPALL จะเปิด 7-Eleven ในกัมพูชา หนุนการเติบโตในระยะยาว

เป็นระยะเวลา 30 ปี ต่ออายุได้อีก 2 ครั้งๆ ละ 20 ปี เบื้องต้นเราประเมินผลการดำเนินงานในระยะเริ่มแรกว่าจะขาดทุนเล็กน้อย และจะมีกำไรเพิ่มมากขึ้นในเวลาต่อมา ขณะที่ในด้าน valuation เราคาดการลงทุนครั้งนี้จะช่วยสนับสนุนการเติบโตในระยะยาวในฐานะที่เป็นผู้ประกอบการ CVS รายแรกในตลาดใหม่ๆ ที่มีศักยภาพเติบโตสูง แต่เรายังไม่รวมในประมาณการฯ เนื่องจากต้องการรอข้อมูลเพิ่มเติมจากบริษัทก่อน

Wealth Strategy

UCHINA กองทุนหุ้นจีน ที่เน้นการลงทุนในกลุ่มที่มีศักยภาพการเติบโต เช่น กลุ่มการบริโภค เทคโนโลยี และการแพทย์

บทวิเคราะห์วันนี้

ADVANC – 1Q63: กำไรตามคาด; ตัวชี้วัดการดำเนินงานอ่อนแอ

BCP – คาดขาดทุนสุทธิใน 1Q63

BH – การดำเนินงานชะลอตัวใน 2Q63

CPALL – ได้สิทธิแฟรนไชส์เปิดร้าน 7-Eleven ในกัมพูชา

GPSC – 1Q63: ผลประกอบการยังแข็งแกร่ง

HMPRO – กำไร 2Q63 จะได้รับผลกระทบจากการปิดสาขาชั่วคราว

IRPC – 1Q63: ขาดทุนจำนวนมากตามคาด

JASIF – 1Q63: ผลประกอบการเป็นไปตามคาด

LPN – 1Q63: กำไรอ่อนแอ และจะยิ่งแย่ลงใน 2Q63