บล.ไทยพาณิชย์ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 5-5-2020

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Tuesday, 05 May 2020 11:17; Hits: 2624

บล.ไทยพาณิชย์ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 5-5-2020

กังวลสงครามการค้าสหรัฐ-จีนรอบใหม่; มอง SET ในพ.ค. จะพักฐาน

กลยุทธ์การลงทุน:

SET ปิดทำการเมื่อวาน ในวันที่ตลาดหุ้นต่างประเทศเผชิญปัจจัยลบ ด้วยความกังวลสงครามการค้าสหรัฐ และจีนรอบใหม่ ทำให้เรามอง SET ในวันนี้จะปรับลงสะท้อนปัจจัยลบเมื่อวาน แม้ตลาดหุ้นสหรัฐเมื่อคืน จะฟื้นตัว ส่วนแนวโน้ม SET ในพ.ค. มองจะพักฐาน หลังปรับขึ้นต่อเนื่องสะท้อนมาตรการคลาย Lockdown ขณะที่ SET เหนือ 1300 จุด มีมูลค่าตึงตัว รวมถึงแนวโน้มผลการดำเนินงานใน Q1 และ Q2 แนวโน้มไม่ดี ทั้งนี้ หากวันนี้ปิดต่ำกว่า Gap ที่ 1282 จุด จะเป็นสัญญาณลบในภาพรวม กลยุทธ์ พอร์ตสั้น เน้นขายทำกำไร จะซื้อให้เล่นสั้นจบในวัน ส่วนพอร์ตซื้อถือลงทุน ให้รอซื้อในช่วงตลาดพักฐาน (จุดซื้อจะ Update อีกครั้ง)

ล็อคเป้าลงทุน:

- คาด SET ในเดือน พ.ค. จะเข้าสู่การพักฐาน เนื่องจากตลาดหุ้นไทยและตปท.ปรับขึ้นสะท้อนการปลด Lockdown ไปมากแล้ว อีกทั้งการออกมาตรการกระตุ้นต่างๆ น่าจะลดน้อยลง และเปลี่ยนเป็นการประเมินสถานการณ์ก่อน โดย SET เหนือ 1300 จุด Valuation เริ่มตึงตัว โดยคิดเป็นระดับ P/E มากกว่า 15x แล้ว (อิงกำไรตลาดในปีหน้า) จึงเน้นลงทุนแบบ Selective Buy ในหุ้นที่ยังปรับขึ้นไม่มาก และขายหุ้นที่ฟื้นตัวขึ้นมาแรงและเร็วเกินไป

- แนะนำ GPSC ราคาหุ้นตั้งแต่ต้นปีปรับลดลง 17.8% จากความกังวลภัยแล้งและการแพร่ระบาด COVID-19 แต่เรามองมีผลกระทบจำกัดเนื่องจากลูกค้าหลักเป็นบริษัทในเครือ PTT ซึ่งจะกลับมาดำเนินการผลิตใหม่ ทั้งนี้ ยังได้อานิสงส์ต้นทุนก๊าซธรรมชาติลดลง คาดปีนี้กำไรเติบโต 42%YoY สูงสุดในกลุ่มโรงไฟฟ้า

ประเด็นสำคัญ

# ตลาดหุ้นสหรัฐพลิกมาบวก หนุนจากหุ้นพลังงาน-เทคโนโลยี

โดยหุ้นพลังงานขึ้นตามราคาน้ำมัน ส่วนหุ้นเทคโนโลยีได้แรงหนุนจากงบที่ออกมาดีในสัปดาห์ที่แล้ว ช่วยลดความกังวลสงครามการค้ารอบใหม่ที่ ปธน.ทรัมป์ขู่จะเก็บภาษีสินค้านำเข้าจีน หลังกล่าวหาว่าอยู่เบื้องหลังการแพร่ระบาดโควิด-19 ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับขึ้น เช่นเดียวกับ DJIA-F

# ราคาน้ำมันปรับฟื้นตัว หนุนจากหลายประเทศผ่อนคลาย Lockdown

รวมทั้งกลุ่ม OPEC+ เริ่มตัดลดกำลังการผลิตน้ำมัน 9.7 ล้านบาร์เรล/วัน มีผลบังคับใช้แล้วเมื่อวันที่ 1 พ.ค.ที่ผ่านมา นอกจากนี้ จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐได้ลดลงเป็นสัปดาห์ที่ 7 ติดต่อกัน

# รายงานงบ 1Q63 สัปดาห์นี้คาด TU กำไรลด, IRPC PTTGC ขาดทุน

โดย TU คาดกำไร 820 ลบ. (-22%QoQ -36%YoY) จากส่วนแบ่งกำไรลดลง, IRPC และ PTTGC คาดขาดทุน 8.4 และ 7.4 พันลบ. ตามลำดับจากขาดทุนสต็อกน้ำมัน สวนทางกับ GGC กำไร 228 ลบ. (+19%QoQ +936%YoY) จากอุปสงค์ไบโอดีเซลเพิ่มขึ้น ทางด้าน ADVANC กำไร 7.7 พันลบ. (+8%QoQ, +1%YoY) แม้ได้รับผลกระทบจากโควิด-19 และการแข่งขันที่สูงขึ้น แต่คาดว่าค่าใช้จ่าย SG&A ลดลง