- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 30 April 2020 14:13
- Hits: 4526
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 20-4-2020
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ แต่น่าจะมีแรงขายสวนมามากขึ้น ก่อนหยุดยาว
KGI ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ ปรับขึ้นต่อ คาดว่าตลาดหุ้นจะมีรูปแบบเหมือน 3 วันที่ผ่านมา คือบวกแต่ผันผวนในวันค่อนข้างมาก ตามระดับความสูงของดัชนีฯ... ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศวันนี้เป็นบวกมากขึ้นในหลายมิติ กล่าวคือ i) ความคาดหวังต่อยารักษา Covid-19 กลับมาอีกครั้ง หลังจากศูนย์โรคติดต่อสหรัฐฯ (CDC) แถลงว่าผลทดสอบรอบล่าสุดของยา Remdesivir ให้ผลดี และโดนัลด์ ทรัมป์ เร่งรัดให้ทางการอนุมัติยาตัวดังกล่าวเพื่อใช้ในวงกว้างได้ ซึ่งประเด็นข่าวนี้ผนวกกับการทยอยเปิดเมืองและเปิดธุรกิจในสหรัฐฯ และยุโรป น่าจะส่งผลดีต่อตลาดหุ้นโลกและหุ้นไทยต่อ ii) การประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) เมื่อวานนี้ มีมติคงดอกเบี้ยใกล้ 0% และคงมาตรการพิเศษต่างๆ ไว้ทั้งหมด (ตามคาด)
และเฟดชี้ว่าจะคงดอกเบี้ยที่ระดับปัจจุบันจนกว่าการจ้างงานของสหรัฐฯ จะกลับสู่ภาวะปกติ iii) ราคาน้ำมันดิบ WTi แรลลี่มากกว่า 15% เมื่อคืนนี้ ตามตัวเลขสำรองน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่ consensus คาด ขณะที่ประเด็นของการเปิดเมืองและพัฒนาการของยารักษา Covid-19 ทำให้มุมมองต่อเศรษฐกิจโลกในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ดีขึ้นเล็กน้อย... อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯ มองว่า SET วันนี้จะเผชิญแรงขายสลับออกมาพอสมควร เนื่องจาก valuations ของตลาดหุ้นที่ตึงตัวค่อนข้างมาก ผนวกกับตลาดหุ้นไทยมีวันหยุดยาว 4 วัน (1-4 พ.ค.) น่าจะมีแรงขายลดความเสี่ยงจากปัจจัยไม่แน่นอนต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องของการเปิดเมืองของฝั่งตะวันตก ซึ่งอาจตามมาด้วยการเร่งตัวของการติดเชื้อ Covid-19 รอบใหม่ได้เช่นกัน
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TOP*, EP, JMART
TOP* (เป้าพื้นฐาน 55 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 38.25 บาท / แนวต้าน 41.5 - 43.5 บาท (Trailing stop 37.5 บาท) 2) ประเมินรับ Sentiment บวกการที่หลายประเทศเริ่มผ่อนคลายมาตรการล็อกดาวน์ ซึ่งจะทำให้ Demand พลังงานเริ่มฟื้นตัวผ่านจุดต่ำสุด 3) ฝ่ายวิจัยฯประเมิน Downside ด้านราคาหุ้นจำกัด แม้ว่าจะคาด 1Q63 จะรายงานผลขาดทุนสุทธิถึง 1.48 หมื่นล้านบาท (ขาดทุนสต๊อก) เพราะ i) คาดผลการดำเนินงาน 2Q63 จะฟื้นดีขึ้น (Downside การขาดทุนสต๊อกน้ำมันลดลง, ค่าการกลั่นดีขึ้น, ต้นทุนน้ำมันดิบลดลง) และ ii) ในด้าน Asset based valuation น่าสนใจด้วย PBV 0.67 เท่า เป็นระดับ -3 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน
EP (เป้าพื้นฐาน 5.1 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 3.34 บาท และ 3.30 บาท / แนวต้าน 3.50 - 3.64 บาท (Trailing stop 3.28 บาท) 2) ประเมิน Valuation จะถูก Re-rate ขึ้นหลังการเปลี่ยนจากกลุ่มสิ่งพิมพ์มายังกลุ่มพลังงาน (โรงไฟฟ้า) โดย PE ปี 2563 ยังต่ำเพียง 11.3 เท่า เมื่อเทียบกับกลุ่มโรงไฟฟ้าที่ PE เฉลี่ย >25 เท่า ... ปัจจุบัน EPCO มีกำลังการผลิตไฟฟ้าตามสัดส่วนการถือหุ้น >200MW และยังมีแผนลงทุนเพิ่ม 3) Upside จากธุรกิจบรรจุภัณฑ์กล่องลูกฟูก ที่เพิ่งเริ่มเดินเครื่องผลิตปลายปีที่ผ่านมารับพฤติกรรมผู้บริโภคเปลี่ยนแปลงสั่งสินค้าออนไลน์เพิ่ม
JMART (เป้า Consensus 12.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 8.0 บาท และ 7.9 บาท / แนวต้าน 8.55 - 9.0 บาท (Trailing stop 7.8 บาท) 2) ประเมิน Upside การปรับประมาณการฯในอนาคตจากการเข้าร่วมลงทุนทุนใน บ.ลูก เจ ฟินเทค ของสถาบันการเงินจากเกาหลีใต้ (KB Kookmin Card) 3) บ.ลูก อย่าง JMT* และ SINGER คาดผลการดำเนินงานยังเติบโต (รับอานิสงส์มาตรการภาครัฐฯ + ดอกเบี้ยต่ำ) ขณะที่ธุรกิจขายมือถือและอุปกรณ์ คาดรับ Sentiment บวกจากการทยอยผ่อนคลายมาตรการล็อกดาวน์ และคาด Cycle การเปลี่ยนมือถือเป็น 5G รอบใหม่จะเร็วขึ้นกว่าเดิมที่คาด
หุ้นมีข่าว
(+) THAI* กู้ 5 หมื่นล้าน คลังลดถือหุ้นต่ำ 50% ชงครม.อนุมัติ 5 พ.ค. สหภาพฯสูญสถานะ (ข่าวหุ้น) คมนาคมชงแผนฟื้นฟูการบินไทยเข้าครม. 5 พ.ค.นี้ กู้ในประเทศ 5 หมื่นล้าน คลังค้ำประกันทุกบาท เสริมสภาพคล่องเดือน พ.ค.นี้ ขณะที่คลังลดสัดส่วนถือหุ้นต่ำกว่า 50% ขายให้กองทุนวายุภักษ์ และบริษัท ธนารักษ์พัฒนาสินทรัพย์ ประมาณ 2-3% หลุดจากพ.ร.บ.แรงงานรัฐวิสาหกิจ กลายเป็นรัฐวิสาหกิจกลุ่ม 3 ส่งผลให้สภาพแรงงานการบินไทยหมดสถานะทันที ก่อนโละบอร์ดทิ้ง เลือกดีดีคนใหม่
(+) BAFS ดีเดย์เปิดหัวจ่ายน้ำมัน รองรับเส้นทางบินในประเทศ (ทันหุ้น) BAFS ดีเดย์เปิดหัวจ่าย "Jet Fuel" (1 พ.ค.63) รองรับสายการบินกลับมาเทกออฟเส้นทางบินในประเทศ ผู้บริหาร "ประกอบเกียรติ นินนาท" ชี้หนุนดีมานด์เติมน้ำมันครึ่งปีหลังฟื้นตัว พร้อมเดินหน้าโครงการระบบบริการเติมน้ำมันเชื้อเพลิงอากาศยานที่สนามบินอู่ตะเภา ขยายฐานโกยเงินเพิ่ม
(+) RATCH*-เน็กส์ซิฟฯ ปิดดีลเงินกู้ สร้างโรงไฟฟ้าที่ระยอง 92 MW (ข่าวหุ้น) RATCH*-เน็กส์ซิฟ เอ็นเนอร์จี” ประกาศปิดดีลเงินกู้ โครงการโรงไฟฟ้าเน็กส์ซิฟ เอ็นเนอร์จี ระยอง ขนาด 92 เมกะวัตต์ พร้อมเดินหน้าก่อสร้าง
(+) TK จัด 450 ล้านบ. ซื้อกิจการ MFIL อัพรายได้ตปท. (ทันหุ้น) TK ทุ่ม 450 ล้านบาท ซื้อกิจการ MFIL ผู้ให้บริการสินเชื่อในเมียนมา ลุยขยายกิจการแบบก้าวกระโดด คาดแล้วเสร็จในไตรมาส 3/2563 ดันสัดส่วนสินเชื่อต่างประเทศเพิ่มเป็น 30%
(+) TQM ผนึก BKI เจาะตลาดฟรีแลนซ์ (กรุงเทพธุรกิจ) "ทีคิวเอ็ม-กรุงเทพประกันภัย" เจาะกลุ่มฟรีแลนซ์ นำแบบประกันมนุษย์เงินเดือนมาปรับ ชูความคุ้มครองพิเศษ เบี้ยไม่แพง ผ่อนชำระได้ หวังช่วยสร้างหลักประกันรับความเสี่ยง ตั้งเป้าเบี้ยปีนี้โต 40% แตะระดับ 1.2 พันล้าน
หุ้นที่แนะนำไปก่อนหน้า
INTUCH* (เป้าพื้นฐาน 76 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop 52 บาท)
CPALL* (เป้าพื้นฐาน 83 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop 67 บาท)
CPN* (เป้าพื้นฐาน 56.5 บาท) ประเมินแนวรับ 48 บาท / แนวต้าน 50 - 52 บาท (Stop loss 46 บาท)
EPG* (เป้า Consensus 7.3 บาท) ประเมินแนวรับ 4.50 บาท / แนวต้าน 4.8 - 5.0 บาท (Stop loss 4.38 บาท)
CPF* (เป้าพื้นฐาน 35 บาท) ประเมินแนวรับ 27 บาท / แนวต้าน 28.5 - 29.0 บาท (Trailing stop 26.5 บาท)
TFG (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) ประเมินแนวรับ 3.64 บาท / แนวต้าน 3.86 - 4.0 บาท (Trailing stop 3.6 บาท)
BCPG* (เป้าพื้นฐาน 22 บาท) ประเมินแนวรับ 15.8 บาท / แนวต้าน 16.5 - 16.8 บาท (Trailing stop 15.5 บาท)
MTC* (เป้าพื้นฐาน 49 บาท) ประเมินแนวรับ 46 บาท / แนวต้าน 50 - 53 บาท (Trailing stop 45 บาท)
TMB* (เป้าพื้นฐาน 1.38 บาท) ประเมินแนวรับ 0.91 บาท / แนวต้าน 0.95 - 1.0 บาท (Stop loss 0.90 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
GFPT* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 14 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q63 = 274 ล้านบาท (+20.1% YoY, +9.2% QoQ) แต่หากตัดรายการพิเศษออก คาดกำไรปกติไตรมาสนี้จะเท่ากับ 269 ล้านบาท (+18.1% YoY, -14.3% QoQ) สำหรับแนวโน้มการส่งออกไก่ปีนี้ของ GFPT คาดว่าจะลดลง YoY (แม้ภาพรวมอุตสาหกรรมฯจะโต) เพราะกำลังการผลิตที่ลดลงจากเหตุเพลิงไหม้ปีก่อนที่คาดจะสามารถกลับมาทำการผลิตได้ตามปกติในช่วงปลายปี 2563
SF แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 4.82 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรปกติ 1Q63 = 199 ล้านบาท (-14.4% YoY, -18.5% QoQ) กำไรที่ลดลงมาจากมาตรการล็อกดาวน์ที่เริ่มได้รับผลกระทบปลายไตรมาส และมีโอกาสที่ 2Q63 ผลการดำเนินงานจะอ่อนแอต่อเนื่องก่อนที่จะเริ่มฟื้นตัวได้ใน 3Q63 หลังการผ่อนคลายมาตรการล็อกดาวน์ ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯปี 2563 ลง สะท้อนประเด็นดังกล่าวและแนะนำเพียง "ถือ"
BAM* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 28 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q63 = 720 ล้านบาท (-57% QoQ, -78% YoY) และประเมินว่าสถานการณ์เศรษฐกิจที่อ่อนแอในปีนี้จะเป็นปัจจัยกดดันการขายสินทรัพย์ของ BAM* ฝ่ายวิจัยฯจึงปรับลดประมาณการฯปี 2563 - 64 ลง -21% และ -11% ตามลำดับ และปรับลดคำแนะนำลงเป็น "ถือ"
AAV* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 2.08 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมิน AAV* จะรายงานผลขาดทุนสุทธิ -837 ล้านบาท (พลิกจากกำไรใน 1Q62 และขาดทุนเพิ่มขึ้นจาก 4Q62) ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯปี 2563 ลงเป็นคาดว่าจะขาดทุนราว 2.88 พันล้านบาท (เดิมคาดขาดทุน 805 ล้านบาท) และคาดปี 2564 จะพลิกกลับเป็นกำไรได้ คงคำแนะนำ "ถือ"
Strategic SET daily
April 30, 2020 Market strategy Thailand
หุ้นแนะนำซื้อและขายทางเทคนิคระยะสั้นไม่เกิน 5 วันทำการ
หมายเหตุ: (1) แนวโน้มดัชนี SET เป็นการวิเคราะห์เฉพาะปัจจัยกราฟ (Charting) ราคาต่อกำไร (Price to Earnings Ratio-PER) ราคาต่อมูลค่าบัญชี (Price to Book Ratio-PBR) และจิตวิทยาตลาด (2) หุ้นแนะนำเทคนิคอิงตามหลักการเทคนิค (Charting) เพียงอย่างเดียว ซึ่งใช้เพื่อเก็งกำไรระยะสั้นไม่เกิน 5 วันเท่านั้น ผู้ลงทุนควรรับรู้กำไรหรือจำกัดขาดทุน ซึ่งเป็นคำแนะนำที่อาจต่างจากคำแนะนำปัจจัยพื้นฐานได้
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1285 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1285 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1285-1309 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1285 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1285-1255 จุด
แนวรับวันนี้: 1275/1261 แนวต้านวันนี้: 1285/1304
ดัชนี SET 1282.68, +0.60% ปริมาณการซื้อขาย 49,140 ล้านบาท -18.8%
ที่มาAspen
ดัชนี SET ต่อกำไรต่อหุ้นประเมินสิ้นปี 2563 (Price per Earnings Ratio) 18.47 เท่า
ดัชนี SET ต่อมูลค่าบัญชีต่อหุ้นประเมินสิ้นปี 2563 (Price per Book Ratio) 1.24 เท่า
1 อดิศักดิ์ คำมูล
2 66.2658.8888 ต่อ 8843
******************************************
Click Donate Support Web
