- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 15 October 2014 18:45
- Hits: 2048
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับขึ้นกรอบจำกัด
KGI มอง SET วันพุธทรงตัวหรือบวกแคบๆ คล้ายวานนี้ คาดหุ้นเอเชียและ SET เข้าสู่ช่วงแกว่งหลังลงแรง ท่ามกลางปัจจัยภายนอกที่เป็นกลาง เศรษฐกิจยุโรปดูแย่ลงเป็นลำดับแต่ก็อยู่ในความรับรู้ของนักลงทุนมากขึ้นแล้ว โดยผลผลิตอุตสาหกรรมยูโรโซนลงหนัก 1.8% MoM ใน ส.ค. และเยอรมันปรับลด GDP ปี 2557 จาก 1.8% สู่ 1.2% และปี 2558 จาก 2.0% สู่ 1.3% ด้านราคาน้ำมันลงหนักสู่จุดต่ำสุดใหม่รอบ 4 ปี หลังสำนักงานพลังงานสากลปรับลดอุปสงค์น้ำมันตามเศรษฐกิจชะลอ ด้านปัจจัยภายใน พบว่าเริ่มมีแรงซื้อจากกองทุนไทยสะสมหุ้นอีกครั้ง คาดช่วยจำกัดความเสี่ยงทางลงได้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เน้นหุ้นงบไตรมาส 3/57 ดี เก็งกำไร KCE* / กลุ่มสายการบิน (AAV*, NOK*)
KCE* (เป้า Consensus 45.8 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) 1) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ แนวโน้มกำไรสุทธิไตรมาส 3/57 จะดีกว่าที่ Consensus คาดก่อนหน้า โดยเราประเมินเบื้องต้นไว้ที่ +/- 600 ล้านบาท (+25% QoQ) ข้อมูลวานนี้ consensus คาด +/-500 ล้านบาท ประเด็นสำคัญคือ i) ยอดขายโต 7-8% QoQ (ทำนิวไฮ) ii) อัตรากำไรขั้นต้นปรับขึ้นจากไตรมาส 2/57 ~0.5% เป็น 32% iii) มีการบันทึกกำไรพิเศษจากเงินประกันน้ำท่วม ~100 ล้านบาท 2) ตั้งเป้ายอดขายปี 2558 โต 20-25% จากโรงงานใหม่ (แม้เศรษฐกิจยุโรปจะยังอ่อนแอ ... เช่นในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา แต่ผู้บริหารตั้งเป้าแย่งส่วนแบ่งตลาดจากคู่แข่ง 3) ในเชิงกราฟ รูปแบบราคา Sideway ในกรอบแคบ (รับ 39 / ต้าน 41 บาท) เตรียม Breakout ซึ่งหากดีดพ้น 41 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 46 บาท
กลุ่มสายการบิน (AAV*, NOK*) 1) มีประเด็นบวก 2 เรื่อง i) ราคาน้ำมันที่เป็นต้นทุนหลักของธุรกิจปรับลงแรง (วานนี้ -4.5%) ii) ครม มีมติ อนุมัติมาตรการภาษีกระตุ้นการท่องเที่ยว ลดหย่อนภาษีนิติบุคคลจัดอบรม-สัมมนา 100% ส่วนบุคคลธรรมดา ได้ไม่เกิน 15,000 บาท มีผลถึงสิ้นปี 2558 2) เราประเมิน AAV และ NOK จะได้อานิสงค์สูงสุดจาก 2 ประเด็นนี้ (THAI* รายได้อิงกับประเทศในยุโรป ที่เศรษฐกิจมีแนวโน้มชะลอตัว ขณะที่ AAV และ NOK เน้นเส้นทางในภูมิภาคฯ) ... อย่างไรก็ดีผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 ที่ยังจะอ่อนแอ (แม้จะฟื้น QoQ) เราจึงแนะนำเพียง “เก็งกำไรสั้น”
... SCC* (เป้าพื้นฐาน 550 บาท) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรไตรมาส 3/57 7 พันล้านบาท ลดลงทั้ง QoQ และ YoY เพราะอุปสงค์วัสดุฯในไตรมาสนี้ยังไม่ฟื้น + เป็นฤดูฝน และการปิดปรับปรุงโรงงานกระดาษ ... คาดประกาศงบปลายเดือนนี้ ในเชิงกลยุทธ์แนะนำ “สะสมเมื่อราคาอ่อนตัว” แนวรับ +/- 426 บาท
... CPF* (เป้าพื้นฐาน 33 บาท เป้า Consensus 35.6 บาท) 1) Consensus คาดกำไร
ไตรมาส 3/57 ~ 4 พันล้านบาท (+50% YoY และ +~12% QoQ) โตเด่น YoY และ QoQ 2) แนวโน้มราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์ในตลาดโลกที่ยังเป็นขาลงต่อเนื่อง คาดเป็นบวกต่อแนวโน้มอัตรากำไรในไตรมาสถัดๆไป
... BJCHI (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) เรายังแนะนำ “ซื้อสะสม” โดยประเมิน 1) แนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H57 โตเด่น (กำไรครึ่งปีหลังคิดเป็น 70% ของประมาณการกำไรทั้งปีที่ 1.3 พันล้านบาท 2) เป็นหุ้น Defensive ในเชิง Valuation ด้วย PE <10 เท่า และ Dividend yield ~6% ต่อปี
... หุ้นกลุ่มหลักที่แนะนำ “ซื้อแนวรับ” ยังคงแนะนำ “ทยอยสะสม” ต่อ Sentiment จากตลาดหุ้นต่างประเทศเริ่มเป็นกลาง ต่อ สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำไปแล้ว แนะนำ “ถือ” ประเมินแนวรับ SET index +/- 1,540 จุด (ถัดไป +/- 1,530 จุด) แนวต้าน +/- 1,560 จุด (กรณีเลวร้ายแนะนำ “ขายตัดขาดทุน” ถ้า SET index หลุด 1,528 จุด) i) BBL* (เป้าพื้นฐาน 225 บาท) ราคาหุ้นยัง Laggard กลุ่มแบงก์ (ราคาลงมาก่อนหน้า จาก MSCI ปรับลดน้ำหนัก ไม่เกี่ยวกับพื้นฐาน) ii) CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) ราคาหุ้นปรับฐานเป็นโอกาสสะสม คาดผลการดำเนินงานเป็นขาขึ้นต่อเนื่องใน 2-3 ปีข้างหน้า (อุตสาหกรรมฯโต + บ.ลูก (BMCL*, BECL*, CKP*) ธุรกิจโตเด่น ) iii) SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) เป็นหุ้นเด่นกลุ่มอสังหาฯ คาดกำไรปีหน้าโต >50% YoY ... นักลงทุนอาจพิจารณาเลือกเก็งกำไร LPN* (หุ้นเด่นอีกตัวในกลุ่มอสังหาฯ), SIRI* (เก็งกำไรประเด็นจับมือ BTS*) และ RICHY (เตรียมเปิดตัวโครงการคอนโดใหม่ภายในเดือนนี้ .. ปลดล๊อกตั้งแต่ IPO ยังไม่มีโครงการใหม่)
... หุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับนโยบายเศรษฐกิจดิจิตอล (SAMART* SAMTEL, ILINK, AIT) ราคาหุ้นในกลุ่มแข็งกว่าตลาดฯ คาดงานประมูลโครงการต่างๆของภาครัฐฯจะเริ่มทยอยในช่วงปลายปีนี้ – ต้นปีหน้า ... คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 ของ SAMART และ ILINK โตเด่น แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” i) SAMART* แนวรับ +/-31 บาท แนวต้าน 33.25 บาท (พ้นได้ถัดไป +/- 36 บาท) ii) SAMTEL แนวรับ 21 บาท แนวต้าน 22 บาท (พ้นได้ถัดไป +/- 23 บาท) iii) ILINK แนวรับ 17.3 บาท แนวต้าน 18.8 บาท iv) AIT แนวรับ 36 บาท แนวต้าน 39 บาท
... กลุ่มพลังงานทดแทน IFEC (เป้าสูงสุดใน Consensus 11.4 บาท) แนะนำ “ซื้อ” รอข่าวบวกเรื่อง Strategic Partner + ปิดดีลซื้อธุรกิจพลังงานทดแทนเพิ่มเติมเร็วๆนี้ ... ราคา Laggard หุ้นในกลุ่มฯ / SOLAR (ไม่มีเป้า Consensus) นสพ กรุงเทพธุรกิจ วานนี้ลงข่าว บริษัทยอมรับมีเตรียมประกาศร่วมธุรกิจกับบริษัทญี่ปุ่น แจงอยู่ระหว่างเจรจาธุรกิจ คาดปิดดีลต.ค.นี้
... กลุ่มโรงกลั่น (TOP*, BCP* และ IRPC*) และหุ้นน้ำมัน PTTEP* แนะนำ “หลีกเลี่ยง” โดยเราประเมินตลาดฯ เริ่มกลับมากังวลต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 ของหุ้นในกลุ่มโรงกลั่น ... มีโอกาสที่ Consensus จะปรับลดประมาณการฯลง
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, SCC*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ (HEMRAJ*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*)
หลีกเลี่ยงหุ้นกลุ่มโรงกลั่น TOP*, BCP* และ IRPC*
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SCC* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 550 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดรายงานกำไรไตรมาส 3/57 ~7 พันล้านบาท (-28% YoY และ 18% QoQ) จากอุปสงค์วัสดุก่อสร้างที่ยังชะลอตัว + เป็นฤดูฝน (โลว์ซีซั่น) ขณะที่มีการปิดปรับปรุงโรงงานกระดาษ
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+ กลุ่มท่องเที่ยว) อัดแผนกระตุ้นศก.เพิ่ม ไฟเขียวเว้นภาษีท่องเที่ยว-สัมมนาในปท. (ข่าวหุ้น) ครม.อนุมัติร่างกฎหมายเว้นภาษีท่องเที่ยว และสัมมนาในประเทศ เพื่อส่งเสริมการท่องเที่ยว และกระตุ้นเศรษฐกิจ
(+) BTS* ผนึกพันธมิตร SIRI* ผุดบิ๊กโปรเจ็กต์อสังหา โชว์จุดขาย “ทำเลทอง”-ภายใต้แบรนด์ “แสนสิริ” (ข่าวหุ้น) “บีทีเอส” จับมือ “แสนสิริ” ลงทุนโครงการอสังหาริมทรัพย์ ภายใต้แบรนด์ “แสนสิริ” ผสานจุดเด่นระหว่างบีทีเอส เงินลงทุนและมีที่ดินทำเลทองมากมายทั้งกทม. และต่างจังหวัด ส่วน SIRI จุดแข็งมีแบรนด์แข็งแกร่งและติดตลาดอยู่แล้ว เชื่อดีลนี้ “วิน-วิน” ด้วยกันทั้ง 2 ฝ่าย
(+) GLOBAL* ครึ่งหลังสดใสผนึก SCC* ขยายฐานอาเซียน (ทันหุ้น) GLOBAL ส่งซิกครึ่งหลังปี 2557 ฟอร์มสดใส โหนกระแสเศรษฐกิจฟื้นตัว พร้อมยืนเป้าปี 2557 รายได้พุ่ง 10% จากปีก่อนที่ 1.47 หมื่นล้านบาท รุกขยายฐานลูกค้าใหม่ แถมผนึกบริษัทลูก SCC ตั้ง "โกลบอลเฮ้าส์ อินเตอร์เนชั่นแนล" หวังขยายฐานอาเซียน
(+) GLAND เปิดตึกสูงสุดอาเซียน มูลค่า 2 หมื่นล. (ข่าวหุ้น) GLAND ลั่นรายได้ปีนี้โต 10-20% จากการขายและค่าเช่าพื้นที่ เล็งเปิดใหม่อีก 3 โครงการ มูลค่ารวม 1.8 หมื่นล้านบาท ล่าสุดเปิดตัวโครงการเดอะ ซูเปอร์ ทาวเวอร์ มูลค่า 2 หมื่นล้านบาท ตึกสูง 125 ชั้น สูงที่สุดในอาเซียน
ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
15 ต.ค. US: Retail Sales เดือนกันยายน คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้า
บวกต่อ Market Sentiment
15 ต.ค. US: Beige Book คาดว่าจะบ่งบอกถึงเศรษฐกิจที่ขยายตัวบวกต่อ Market Sentiment
16 ต.ค. Euro: Inflation เดือนกันยายน คาดว่าจะเพิ่มในระดับที่ลดลงเทียบกับก่อนหน้า ลบต่อ Market Sentiment
16 ต.ค. US: Philadelphia Fed speech on the economic outlook คาดว่าต้องการเห็น Fed ปรับขึ้นดอกเบี้ยเร็วที่ตลาดคาด ลบต่อ Sentiment
