บล.ทิสโก้ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 21-4-2020

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Tuesday, 21 April 2020 11:00; Hits: 1291

บล.ทิสโก้ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 21-4-2020

สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET +27.16 จุด คาดหวังเปิดศก., พ.ร.ก.กู้เงินมาเร็วกว่าคาด

SET แกว่งอิงแดนบวกในกรอบ 1237-73 ปรับตัวขึ้นเด่นกว่าหุ้นภูมิภาค คาดหวังการผ่อนปรนมาตรการล็อกดาวน์บางส่วน, พ.ร.ก.กู้เงิน 3 ฉบับมีผลบังคับใช้เร็วกว่าคาด และการเลื่อนใช้มาตรฐานบัญชีใหม่ช่วยหนุนราคาหุ้นกลุ่มแบงก์-ไฟแนนซ์ ต่างชาติขายสุทธิ 1.82 พันลบ. 9 วันติด และพลิก Short S50 Futures เล็กน้อย 865 สัญญา 

ทิศทางตลาดวันนี้ : ผันผวน-แกว่งลง ราคาน้ำมันทรุดตัวรุนแรง, จับตาครม.

หุ้นโลกเมื่อวาน (20 เม.ย.) ปิดสวนทางกัน หุ้นยุโรปปรับขึ้น ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเฮลธ์แคร์ หลังมีรายงานข่าวว่าบ.โนวาร์ติสของสวิสเซอร์แลนด์ได้รับอนุมัติจากองค์การอาหารและยาของสหรัฐฯ (FDA) ให้ใช้ยารักษาโรคมาลาเรียในการรักษาผู้ป่วย COVID-19 ได้ แต่หุ้นสหรัฐฯ ปรับลง ถูกกดดันจากหุ้นกลุ่มพลังงานหลังราคาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือน พ.ค. ที่ติดลบเป็นครั้งแรก ที่ -37.63 $/บาร์เรล ซึ่งเป็นวันซื้อขายวันสุดท้าย ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือน มิ.ย. อยู่ที่ 20.43 $/บาร์เรล -4.60$ หรือ -18% ผลจากความต้องการใช้น้ำมันทั่วโลกที่ทรุดลงรุนแรงจากมาตรการล็อกดาวน์และคลังน้ำมันในสหรัฐฯ ไม่มีที่เก็บแล้ว มอง SET มีแนวโน้มผันผวนในทิศทางแกว่งลง คาดจะถูกกดดันจากราคาหุ้นกลุ่มพลังงาน แต่น่าจะได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มแบงก์ช่วยประคองตลาด จากงบ Q1 โดยรวมออกมาดีกว่าที่เราและตลาดคาด ขณะที่ผู้บริหารให้มุมมองเชิงบวกมากขึ้น วันนี้แนะติดตามตัวเลขการส่งออกไทยใน มี.ค. ตลาดคาด -5.8% YoY vs -4.4% YoY ในเดือนก่อนหน้า และการประชุมครม. คาดจะพิจารณามาตรการช่วยเหลือปชช.เพิ่มเติม เช่น การลดค่าไฟฟ้า 3 เดือน รวมทั้งพิจารณาแนวทางผ่อนปรนมาตรการล็อกดาวน์-การใช้พ.ร.ก.ฉุกเฉินฯ ที่กำลังจะครบกำหนดในสิ้นเดือนนี้ แนวรับ 1250, 1240 แนวต้าน 1275, 1285 

กลยุทธ์การลงทุน : SET ระดับ 1200 ขึ้นไป มองเป็นจังหวะขายมากกว่าซื้อ

มอง SET ที่ระดับ 1200 จุดขึ้นไปยังมีความเปราะบางสูง มองเป็นจังหวะขายมากกว่าซื้อ ขึ้นเน้นขายกระชับพอร์ต รอย่อตัวทยอยแบ่งซื้อคืน / การเก็งกำไรทำอย่างระมัดระวัง เข้า-ออกไว ไม่หวังส่วนต่างราคามาก

• ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick TMB – รายงานกำไร 1Q20 ที่ 4.16 พันลบ. +164% YoY และ +158% QoQ ดีกว่าที่เราและตลาดคาด 63% และ 44% ตามลำดับ หลัก ๆ จากต้นทุนเครดิตที่อยู่เพียง 4.8 พันลบ. vs เราคาดที่ 5.9 พันลบ. โดยในจำนวนการตั้งสำรองฯ ดังกล่าวรวมการสำรองฯ เผื่อไว้ 1 พันลบ.แล้ว จากความไม่แน่นอนของสถานการณ์ข้างหน้า ซึ่งดำเนินการตามมาตรฐานบัญชีใหม่ IFRS9, นอกจากนี้ TMB เชื่อมั่นว่าการตั้งสำรองฯ ปัจจุบันเพียงพอต่อการรองรับผลกระทบ COVID-19 ส่งผลให้เรามีการปรับประมาณการกำไรปี 20F ขึ้น 14% แต่ลดประมาณการปี 21F ลง 12% ด้านเป้าพื้นฐานขยับขึ้นเล็กน้อยเป็น 1.25 บ. ยังแนะนำให้ “ซื้อ” และ TMB เป็นหนึ่งในหุ้นที่เราชอบในกลุ่มธนาคาร / หุ้นเบื้องต้นที่คาดว่างบจะออกมาดี – CPF, EA, MEGA, PRM, PYLON, RBF, SMPC, TMB, TVO / หุ้นฐานะการเงินแข็งแกร่ง-ราคาลงลึก-ยังมี Upside สูง – PLANB, PYLON, SAT, VNT / อุตฯ ที่ได้รับผลกระทบน้อยจาก COVID-19 หรือมีความทนทานสูงจากภาวะศก.หดตัวรุนแรง ชอบ กลุ่มค้าปลีก - CPALL, BJC กลุ่มอาหาร – CPF, RBF กลุ่มสื่อสาร – DTAC, INTUCH, TRUE กลุ่มรพ. – BDMS และอื่นๆ - BAM / หุ้นปันผลดี - AP, BTSGIF, DIF, INTUCH, KKP, NYT, SABINA, SMPC, SPALI, TVO / หุ้นบลูชิพที่คาดเป็นเป้าลงทุน SSF พิเศษ เด่น AOT, BAM, BDMS, BTS, CPALL, KBANK, PTT, SCC, VGI / หุ้นที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากการนำเทคโนโลยีเข้ามาใช้ในการดำเนินธุรกิจมากขึ้นหลังพ้นวิกฤติ COVID-19 – AIT, COM7, ITEL, SAMART, SYNEX / หุ้นคุณค่า – AEONTS, BBL, BCP, SEAFCO, SCC, SCCC / หุ้นรับอานิสงส์รัฐบาลเร่งเบิกจ่ายงบประมาณ-กระตุ้นศก.-เร่งรัดลงทุน การบริโภค AEONTS, CPALL รับเหมา-ก่อสร้าง CK, STEC, SEAFCO, PYLON, TASCO, BTS นิคมฯ AMATA, ROJNA, WHA
• หุ้นเด่น เม.ย. (Smart Tactics) BAM, BJC, DTAC, PTTEP, RBF, SCC, TVO