- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 20 April 2020 09:22
- Hits: 2228
บล.เคจีไอ : : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 20-4-2020
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ฟื้นตัวและผันผวนแรงต่อไป
KGI ประเมิน SET Index วันศุกร์รีบาวด์ แต่น่าจะยังผันผวนแรงเช่นเดิม... ขณะที่เมื่อวานนี้หุ้นไทยปรับลงต่อ (และลงแรงกว่าที่คาด) หลังความกังวลต่อเศรษฐกิจโลกและต่อตลาดน้ำมัน กดดันหุ้นวัฎจักร (cyclical) เช่นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีที่ปรับขึ้นแรงก่อนหน้านี้... ขณะที่ปัจจัยบวกหลักในวันนี้ได้แก่ความหวังต่อยารักษา Covid-19 หลังจากสหรัฐฯ รายงานว่าการทดสอบขั้นที่ 3 ของยาชื่อ Remdesivir พยว่ามีประสิทธิภาพมากในการรักษาคนไข้อาการหนัก และสามารถแก้ปัญหาระบบทางเดินหายใจได้ ซึ่งข่าวดังกล่าวผนวกกับข่าวที่ว่าโดนัลด์ ทรัมป์ เตรียมประกาศแนวทางเปิดประเทศในวันที่ 1 พ.ค. ได้หนุนให้ดัชนีดาวโจนส์ฟิวเจอร์ปรับขึ้นแรง 3.5% ในเช้าวันนี้ และน่าจะหนุนจิตวิทยาการลงทุนในตลาดหุ้นโลกเช่นกัน... อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯ มองว่าการฟื้นตัวน่าจะยังเปราะบางและตลาดยังผันผวนสูง เนื่องจาก i) ราคาน้ำมันดิบทรงตัวในระดับต่ำมากอยู่ ii) ตัวเลขเศรษฐกิจและผลประกอบการ บจ. ทั้งในต่างประเทศและในไทย สำหรับไตรมาส 1/2563 น่าจะอ่อนแอมาก ขณะที่เช้าวันนี้ ทางการจีนมีกำหนดรายงาน GDP ไตรมาส 1/2563 ซึ่งมีแนวโน้มติดลบ โดย consensus คาด -6.5% YoY
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร CPF*, JMART, TOP*
CPF* (เป้าพื้นฐาน 35 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 25 บาท และ 24.6 บาท / แนวต้าน 27 บาท หาก Breakout ผ่านได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 29 บาท (Stop loss 24.2 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ Initiate coverage หุ้น CPF* โดยประเมิน i) แนวโน้มกำไรดีจาก ธุรกิจเนื้อหมู (รับผลบวกจากการโรคระบาดในหมูในต่างประเทศ) ii) ประเมินการเข้าซื้อ เทสโก้ เป็นบวกต่อ CPF* ในด้านช่องทางการจำหน่ายสินค้าอาหารของกลุ่มฯ 3) PE ปีนี้ ยังไม่แพง ±11 เท่า โดยประเมินกำไรปีนี้ยังโตได้เล็กน้อย +3% YoY ดีกว่าตลาดฯโดยรวม
JMART (เป้า Consensus 12.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 6.10 บาท / แนวต้าน 6.55 - 7.0 บาท (Stop loss 6.0 บาท) 2) ประเมินรับ Sentiment บวกจากการเปิดตัว iPhone SE ใหม่ราคาถูก คาดกระแสตอบรับดีในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัว 3) ประเมินธุรกิจของ บ.ลูก อย่าง SINGER (รับประโยชน์จากมาตรการภาครัฐฯ) และ JMT* (ผู้บริหารคาดผลการดำเนินงานยังโต YoY) 4) PE ปีนี้ยังต่ำเพียง 9.8 เท่า แม้จะมี Downside การปรับลดประมาณการฯแต่เชื่อว่า PE ยังต่ำกว่ากลุ่มค้าปลีกโดยเฉลี่ย ... จากธีมการเปิดตัว iPhone SE ใหม่ นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไร COM7*, SPVI, CPW
TOP* (เป้าพื้นฐาน 55 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 36 บาท / แนวต้าน 40 - 41.5 บาท (Stop loss 34.25 บาท) 2) ประเมินหุ้นโรงกลั่นผลการดำเนินงาน 1Q63 เป็นจุดต่ำสุด โดยฝ่ายวิจัยฯ คาดขาดทุน 1.48 หมื่นล้านบาท แต่จะพลิกกลับเป็นกำไรได้ใน 2Q63 จาก i) ค่าการกลั่นฟื้น ii) ต้นทุนน้ำมันดิบลดลง iii) Downside risk เรื่องขาดทุนสต๊อกต่ำเพราะฐานราคาน้ำมันต่ำ 3) Valuation ถูก PBV 0.6 เท่า ใกล้เคียงระดับ -3เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต
หุ้นมีข่าว
(+) คลัง-คมนาคมคุมฟื้น THAI* โยน 'คนร.' ชี้ขาดถือหุ้นตํ่า 50%" (กรุงเทพธุรกิจ) สมคิด"ยืนยันรัฐบาลอุ้มการบินไทย ตั้งคณะทำงานร่วมคลัง-คมนาคม วางแผนฟื้นฟูรายได้ 3-6 เดือน แก้ปัญหาสภาพคล่อง โยน คนร.เคาะสภาพรัฐวิสาหกิจ "อุตตม" ปัดหารือเอกชนซื้อหุ้น "ถาวร" เผย 4 แนวทางเสริมสภาพคล่อง
(0) กสทช.ลดราคาแค่ 5% ไม่กระทบชู ADVANC* (ทันหุ้น) เลขาธิการ กสทช. แจง ขอลดค่าบริการค่ายมือถือแค่ 5% ช่วยเหลือช่วงโควิด-19 ยอมรับไม่สามารถบังคับเอกชนลดราคาได้ แต่เชื่อว่าจะได้บางแพ็กเกจ ด้านโบรกประเมินหากลดค่าบริการ 5% ระยะเวลา 3 เดือน ไม่กระทบ เหตุได้เงินจาก กสทช. 3 พันล้านบาท ไปก่อนหน้านี้ แต่ถ้าลดมากกว่านี้จะโดนกำไร แนะสะสม ADVANC* เด่นสุด
(+) THCOM ซุ่มเจรจา "CAT" หวังได้บริหารดาวเทียม (ข่าวหุ้น) “ไทยคม” แย้มอยู่ระหว่างเจรจากับ CAT หวังร่วมทำงาน หลัง CAT ซุ่มเจรจาหาพันธมิตรร่วมบริหารจัดการดาวเทียมหลังหมดสัมปทานปี 64 แต่รอดูความชัดเจนจากภาครัฐก่อน คาดกระทรวงดิจิทัลฯชงครม.ภายใน 2 สัปดาห์นี้ ฟากราคาหุ้น THCOM บวกติดต่อ 10 วัน เพิ่มขึ้นกว่า 50.86%
(0) MBK* ธุรกิจฟื้นไตรมาส 3 หนุนรัฐเปิดห้างพ.ค.นี้ (ทันหุ้น) MBK* หนุนรัฐไฟเขียวเปิดห้างในเดือนพฤษภาคมนี้ หวังช่วยให้ธุรกิจไตรมาส 3/2563 ค่อยๆ ฟื้นตัว และกลับสู่ภาวะปกติในช่วงไตรมาส 4/2563 ยอมรับผลกระทบที่เกิดขึ้นปีนี้เป็นปีแห่งการประคับประคอง หวังปีหน้าธุรกิจไปต่อ ขณะนี้งดเก็บค่าเช่าลูกค้า 100% หวังช่วยลดภาระผู้ประกอบการ พร้อมแจกปันผล 0.42 บาท XD วันที่ 17 เมษายนนี้ รับทรัพย์ 30 เมษายน
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TFG (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) ประเมินแนวรับ 3.36 บาท / แนวต้าน 3.60 - 3.80 บาท (Trailing stop 3.24 บาท)
EPCO (เป้าพื้นฐาน 5.1 บาท) ประเมินแนวรับ 3.0 บาท / แนวต้าน 3.30 - 3.40 บาท (Stop loss 2.9 บาท)
BCPG* (เป้าพื้นฐาน 22 บาท) ประเมินแนวรับ 14.7 บาท และ 14.4 บาท / แนวต้าน 15.5 - 16.0 บาท (Trailing stop 13.7 บาท)
CPALL* (เป้าพื้นฐาน 83 บาท) ประเมินแนวรับ 63.0 บาท / แนวต้าน 65.0 - 66.75 บาท (Trailing stop 62.5 บาท)
INTUCH* (เป้าพื้นฐาน 76 บาท) ประเมินแนวรับ 46.5 บาท / แนวต้าน 50 บาท (Trailing stop 46 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มสื่อ น้ำหนักลงทุน "น้อยกว่าตลาดฯ" ยอดใช้จ่ายด้านโฆษณาในเดือน มี.ค. เติบโต +9% MoM แต่ลดลง -5% YoY โดยยอดใช้จ่ายผ่านสื่อดิจิตอลโตเด่น YoY และ MoM และการใช้จ่ายผ่านสื่อทีวียังเติบโตได้แบบ YoY ขณะงบโฆษณาผ่านช่องทางอื่นๆ ชะลอตัวลงหมด
SCCC แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 152 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q63 = 823 ล้านบาท (-25.5% YoY, +71.7% QoQ) โดยการฟื้นตัวแบบ QoQ เป็นผลจากไม่มีการปิดซ่อมบำรุงโรงงานเช่นใน 4Q62 ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯปี 2563 - 64 ลง -45.1% และ -25.3% ตามลำดับ สะท้อนดีมานด์ปูนที่อ่อนแอ ขณะเดียวกันจากประเด็นข่าวการปิดการผลิตโรงงานแห่งหนึ่ง เนื่องจากดีมานด์ปูนฯที่ชะลอตัวลงมาก ประเมินว่าจะเป็นประเด็นบวกในระยะกลาง - ยาว ในด้านการบริหารจัดการ
EKH แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 6.7 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q63 = 15 ล้านบาท (-65.8% YoY, -50.5% QoQ) โดยผลการดำเนินงานที่ชะลอตัวลงมากเป็นผลจากการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 และฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯปี 2563 - 64 ลง -51.9% และ -39.5% ตามลำดับ และปรับราคาเหมาะสมลงเป็น 6.7 บาท (เดิม 8.9 บาท)
LPH แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 5.7 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q63 = 40 ล้านบาท (-12.8% YoY, +27.3% QoQ) โดยกำไรดีขึ้นเป็นผลจากรายได้เงินประกันสังคมที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ดีคาดว่าแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q63 จะเริ่มได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 คงคำแนะนำ "ถือ"
Strategic SET daily
1 อดิศักดิ์ คำมูล
2 66.2658.8888 ต่อ 8843
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1190 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1190 จุดได้นั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1190-1236 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1190 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1190-1165 จุด
แนวรับวันนี้: 1190/1173 แนวต้านวันนี้: 1214/1233
ดัชนี SET 1200.15, -2.91% ปริมาณการซื้อขาย 59,613 ล้านบาท -14.1%
ที่มาAspen
ดัชนี SET ต่อกำไรต่อหุ้นประเมินสิ้นปี 2563 (Price per Earnings Ratio) 17.28 เท่า
ดัชนี SET ต่อมูลค่าบัญชีต่อหุ้นประเมินสิ้นปี 2563 (Price per Book Ratio) 1.16 เท่า
******************************************
Click Donate Support Web
