KGI ประเมิน SET Index วันจันทร์รีบาวด์ได้บ้าง ก่อนไซด์เวย์ต่อ... หลังเมื่อวันศุกร์ที่แล้วดัชนีฯ อ่อนแอกว่าที่เราคาด แกว่งลงต่อและด้อยกว่าตลาดหุ้นโลกค่อนข้างมาก ตามปัจจัยลบภายในประเทศเกี่ยวกับผลประกอบการไตรมาส 3/2562 ที่ต่ำกว่า consensus คาด (อ่านเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์วันนี้)... โดยปัจจัยหนุนการฟื้นตัวของดัชนีฯ วันนี้น่าจะมาจาก i) ความหวังต่อดีลการค้าสหรัฐฯ และจีน หลังจากหัวหน้าที่ปรึกษาเศรษฐกิจทำเนียบขาวชี้ว่าสหรัฐฯ ใกล้บรรลุดีลการค้ากับจีนแล้ว ii) ราคาน้ำมันดิบที่ฟื้นตัว ผนวกกับการที่หุ้นกลุ่มพลังงานในตลาดหุ้นไทยปรับลงรับรู้ผลประกอบการไตรมาส 3/2562 ที่อ่อนแอไปแล้วในสัปดาห์ที่แล้ว น่าจะส่งผลให้หุ้นพลังงานโดดเด่นมากขึ้น และ iii) แรงขายปรับพอร์ตจากนักลงทุนสถาบันในประเทศ (ซึ่งเป็นฝั่งที่ชี้นำตลาดชัดเจนในช่วงที่ผ่านมา) เริ่มชะลอตัว และน่าจะมีแรงหนุนจากเม็ดเงินซื้อกองทุน LTF เข้ามามากขึ้นในช่วง 6 สัปดาห์ที่เหลือของปีนี้ ส่วนเช้าวันนี้ 9.30 สภาพัฒน์ฯ จะรายงาน GDP ไตรมาส 3/2562 ของไทย ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ของ KGI ประเมินจะเติบโต 2.1% YoY เทียบกับระดับ 2.3% YoY ในไตรมาส 2/2562

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน     (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

เก็งกำไร TPCH, PLANB*, MEGA*

          TPCH (เป้า Consensus 15.2 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 12.1 บาท / แนวต้าน 12.6 - 13.0 บาท (Stop loss 11.8 บาท) 2) ประเมิน Valuation ถูกเมื่อเทียบกับหุ้นโรงไฟฟ้าอื่นในกลุ่มฯ โดยมี PE ปีนี้ 12.9 เท่า, PE ปี 2563 = 8.8 เท่า 3) ประเมินระยะสั้น มี Catalyst บวกรอ คือโครงการโรงไฟฟ้าชุมชนที่ภาครัฐเตรียมเปิดให้เอกชนเข้าลงทุนโครงการโรงไฟฟ้าชีวมวลทั่วประเทศรวมราว 4 พัน MW (คาดภาครัฐฯ เคาะหลักเกณฑ์ต้นเดือน ธ.ค.)

          PLANB* (เป้าพื้นฐาน 11.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 8.5 บาท / แนวต้าน 9.0 บาท (Stop loss 8.0 บาท) 2) จากข้อมูลตัวเลขยอดใช้จ่ายโฆษณาเดือน ต.ค.62 และแนวโน้มอีก 2 เดือนที่เหลือของปีนี้ ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q62 จะยังโตทั้ง QoQ และ YoY ราคาหุ้นที่พักฐานหลังการรายงานผลประกอบการ 3Q62 เป็นโอกาสซื้อเก็งกำไร

          MEGA* (เป้าพื้นฐาน 39 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 30 บาท / แนวต้านแรก 31.5 บาท หาผ่านได้ประเมินมีโอกาทดสอบแนวต้านถัดไป 33 บาท (Stop loss 29.5 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมิน Earnings momentum จะดีต่อเนื่องใน 4Q62 ที่เป็น High season 3) Valuation ไม่แพงด้วย PE ปี 2563 = 20 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 25.5 เท่า

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

          ทยอยสะสม หุ้นเด่นเลือก GGC* (Stop loss 10 บาท), TPCH (Stop loss 11.8 บาท)

หุ้นมีข่าว

          (0) ธปท.ลั่นยังไม่ปรับเกณฑ์ 'แอลทีวี' (กรุงเทพธุรกิจ) ชี้ช่วยปรับสมดุลราคาบ้าน ป้อง 'อุปสงค์-อุปทาน' เทียม "แบงก์ชาติ" ระบุติดตามดูสถานการณ์อสังหาฯ ใกล้ชิด ลั่นยังไม่ปรับเกณฑ์ "แอลทีวี" เหตุมั่นใจช่วยปรับสมดุลราคาบ้านให้เป็นธรรม ช่วยลด "อุปสงค์อุปทาน" เทียม ด้านศูนย์วิเคราะห์ทีเอ็มบี ชี้ราคาคอนโดร่วงต่อเนื่อง

          (0) BEM* ลุ้นคมนาคมต่อสัมปทาน (ไทยโพสต์) ทำทางด่วน 2 ชั้นแก้รถติด สร.ขสมก.ค้านแผนฟื้นฟู คมนาคมส่อล้มดีลต่อสัมปทานทางด่วน 30 ปี หลังมั่นใจจะชนะคดี ลุยข้อพิพาทค่าโง่ทางด่วนแสนล้านบาท ด้านสหภาพ ขสมก.จ่อบุกคมนาคม 21 พ.ย.นี้ ค้านรื้อแผนฟื้นฟู

          (+ GGC*, EA*) พลังงานหนุน B10 ทดแทน B7 ปี 63 ใช้ทั่วปท. (ไทยโพสต์) นายสนธิรัตน์ สนธิจิรวงศ์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงาน เปิดเผยในฐานะเป็นประธานกล่าวปาฐกถาเรื่อง "B10 น้ำมันบนดิน เพื่อเศรษฐกิจฐานราก" ภายในงาน สัมมนา B10 ราคาปาล์มจะรุ่ง หรือร่วง ซึ่งจัดขึ้นที่ จ.นครศรีธรรมราช ว่า เมื่อวันที่ 13 พ.ย.62 มีปริมาณการใช้ไบโอดีเซล 5.15 ล้านลิตรต่อวัน และจะเพิ่มเป็นประมาณ 7 ล้านลิตรต่อวันในปี 2563 ซึ่งตรงกับการส่งเสริมของกระทรวงพลังงาน โดยใน 1 ม.ค.2563 ได้ประกาศให้น้ำมัน B10 จะเป็นดีเซลพื้นฐานของประเทศแทน B7 โดยที่น้ำมันดีเซล B7 เป็นทางเลือก

          (+) EPCO เจ๋งกำไร Q3 โตทะลัก 103% เล็งลงทุนวินด์ฟาร์มเวียดนาม 246 MWE (ข่าวหุ้น) PCO มาตามนัด ประกาศไตรมาส 3/62 มีกำไร 54.27 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 103% ดัน 9 เดือนแรกออลไทม์ไฮอวดกำไร 226.07 ล้านบาท โต 22.31% รับอานิสงส์รายได้เพิ่มจากโรงไฟฟ้าฟูเยี้ยน คาดปิดดีลขายโรงไฟฟ้าเวียดนามให้ BGC ภายในสิ้นปีนี้ จ่อบุ๊กกำไรพิเศษไตรมาส 4/62 แย้มศึกษาลงทุนวินด์ฟาร์มในเวียดนาม 246 MW คาดชัดเจนปลายปีนี้

          (-) รถยนต์ไฟฟ้าสตาร์ตไม่ติด ยุโรป-ญี่ปุ่นเบรกลงทุนยาว (ประชาชาติธุรกิจ) แผนปั้นประเทศไทยฮับรถยนต์ไฟฟ้าของรัฐบาลบิ๊กตู่สะดุด ค่ายรถทั้งยุโรปและญี่ปุ่นเบรกลงทุน "เบนซ์" ล้มแผนทำตลาด EQC รถยนต์ไฟฟ้า 100% ในไทยแบบไม่มีกำหนด ชี้รัฐบาลส่งเสริมไม่ถูกจุด ระบุทุ่มลงทุนโรงงานแบตเตอรี่แค่รองรับกลุ่มรถไฮบริด และปลั๊ก-อิน ไฮบริด หลายค่ายขู่ย้ายฐานไปจีน

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า

          BGRIM* (เป้าพื้นฐาน 52 บาท) แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop ล๊อกกำไร 51 บาท

          SPA (เป้า Consensus 15.8 บาท) ประเมินแนวรับ 14.5 บาท / แนวต้าน 15 บาท หากผ่านได้แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop 14.4 บาท)

          BCPG* (เป้าพื้นฐาน 20 บาท) ประเมินแนวรับ 16.5 บาท / แนวต้าน 17 - 17.5 บาท (Stop loss 16.0 บาท)

          SCCC (เป้าพื้นฐาน 274 บาท) ประเมินแนวรับ 211 บาท / แนวต้าน 226 บาท (Trailing stop 211 บาท)

          GGC* (เป้า Consensus 13.07 บาท) ประเมินแนวรับ 10.5 บาท / แนวต้าน 11.5 บาท (Stop loss 10.5 บาท)

          TCAP* (เป้าพื้นฐาน 61 บาท) ประเมินแนวรับ 53 บาท / แนวต้าน 54.5 - 56 บาท (Stop loss 52.5 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

          TRUE* แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 5 บาท หลังการรายงานผลการดำเนินงาน 3Q62 ที่แย่กว่าคาด (ผลการดำเนินงานหลัก ไม่รวมรายการพิเศษพลิกขาดทุน) ฝ่ายวิจัยฯคาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q62 จะยังไม่สดใส หลังการแข่งขันในอุตสาหกรรมฯมือถือที่ยังรุนแรง และคาดปี 2563 จะยังมีผลการดำเนินงานที่ขาดทุนต่อเนื่อง จึงปรับลดคำแนะนำจากเดิม "ถือ" เป็น "ขาย"

          THAI* แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 4.7 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯลง สะท้อนผลการดำเนินงาน 9M62 ที่อ่อนแอ โดยคาดผลการดำเนินงานหลักในปี 2562 และ 2563 จะยังขาดทุน และมีมุมมองที่เป็นลบต่ออุตสาหกรรมสายการบิน จึงคงคำแนะนำ "ขาย"

          CPN* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 78 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวก ประเมินแผนการขายสินทรัพย์เข้ากองทุน CPNREIT และการต่ออายุสัญญาเช่าเนทรัลพระราม 2 จะเกิดขึ้นใน 1H63 และจะทำให้ CPN* มีการบันทึกกำไรพิเศษราว 4 - 5 พันล้านบาท   

          อดิศักดิ์ คำมูล

          66.2658.8888 ต่อ 8843

          [email protected]