หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน     (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

เก็งกำไร EPCO, SCCC, TCAP*

          EPCO (เป้าพื้นฐาน 5.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 3.78 บาท / แนวต้าน 3.84 บาท หาก Breakout แนวต้านเทรนไลน์ดังกล่าวได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 4.1 บาท (Stop loss 3.64 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมิน i) Valuation โรงไฟฟ้าในมือ 211MW (ตามสัดส่วนการถือหุ้น และไม่รวมโรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์มเวียดนาม 99MW ที่จะขายหุ้นใน 4Q62) ยังไม่สะท้อนใน Valuation (ประเมินแบบอนุรักษ์นิยม เฉพาะส่วนธุรกิจนี้ได้ 4.57 บาท/หุ้น) ii) เครื่องจักรผลิตกล่องลูกฟูก เริ่มเดินเครื่องใน 4Q62 รองรับดีมานด์ ตามการเติบโตของการขนส่งและธุรกิจค้าออนไลน์ 3) ลุ้นปันผลพิเศษจากการขายหุ้นโรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์มเวียดนามใน 4Q62 นี้ คาดปันผลรวมปีนี้ +10%, ปีหน้าปันผลปกติ +6.5%

          SCCC (เป้าพื้นฐาน 274 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 209 บาท / แนวต้าน 215 - 218 บาท (Stop loss 207 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 3Q62 จะกลับมาเติบโต +37.6% QoQ เนื่องจากไม่มีการตั้งสำรองรายจ่ายพนักงานตามมาตรฐานบัญชีใหม่ และไม่มีการปิดซ่อมบำรุงโรงงาน 3) ราคาหุ้นที่ปรับลงจน Dividend yield สูงราว 4.3% ในปีนี้ และ 4.8% ในปีหน้า น่าจะสะท้อนข่าวลบเรื่องผลการดำเนินงาน 2Q62 และดีมานด์ปูนซีเมนต์ปีนี้ที่ไม่เติบโตตามคาดแล้ว (การก่อสร้างภาครัฐฯล่าช้า, ภาคอสังหาฯชะลอตัว) 4) คาดรับ Sentiment จากมาตรการช่วยเหลือภาคอสังหาฯของรัฐบาล ซึ่งจะช่วยระบายสต๊อกบ้านและมีโอกาสการลงทุนสร้างใหม่ๆ หนุนดีมานด์ปูนซีเมนต์ปีหน้า

          TCAP* (เป้าพื้นฐาน 61 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 54.25 บาท / แนวต้านแรก 55 บาท และถัดไป 56.75 บาท (Stop loss 52.5 บาท) 2) หลังรายงานกำไร 3Q62 ดีกว่าฝ่ายวิจัยฯและ Consensus คาด 18% และ 20% ตามลำดับ ทำให้กำไรรวม 9M62 สูงกว่าคาด และมีโอกาสปรับประมาณการฯทั้งปีขึ้น 3) คาดปันผลที่เหลือของปีนี้ยังสูง เนื่องจากคาดจะมีปันผลพิเศษหลังดีล TMB*+TBANK โดยคาด Dividend yield +10% และ Dividend yield ปกติปีถัดไป +5%

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

          หุ้นเด่นเดือน ต.ค.2562: เลือก DELTA (Stop loss 47.5 บาท), JASIF (Stop loss 10.1 บาท)

          กลยุทธ์ Pair trade: แนะนำคงสถานะกลยุทธ์ Long MTC* / Short SAWAD* (ขาดทุน -1%) ... แนะนำปิดสถานะตัดขาดทุน หากผลตอบแทนรวมของกลยุทธ์ขาดทุนเกิน -5%

หุ้นมีข่าว

          (+ กลุ่มรับเหมาฯ CK*, SEAFCO / นิคมฯ AMATA*, WHA*) 'ซีพี - รฟท.' เคาะ เซ็นไฮสปีด 24 ต.ค. สัญญาพร้อม 100% (กรุงเทพธุรกิจ) "คณิศ" เผยเคาะ รฟท.-ซีพี เซ็นไฮสปีด 24 ต.ค.นี้ "วรวุฒิ" ชี้ ตรวจร่างสัญญา-เอกสารแนบท้ายพร้อม 100% ยันเคลียร์ทุกประเด็น ส่งมอบที่ดิน-จ่ายเงิน อุดหนุน จ่อชง ครม.เคาะเวนคืนที่ดิน รัฐบาลมั่นใจ "อู่ตะเภา" เข้าคิวลงนาม พ.ย.นี้

          (+ กลุ่มอสังหาฯ, วัสดุฯ) บ้าน 3 ล้านได้ลดค่าโอน จัดโผหุ้นอสังหารับตรง (ทันหุ้น) คลังชง ครม.ลดค่าโอน-จดจำนองบ้านไม่เกิน 3 ล้านบาท เหลือ 0.01% วันนี้ เอกชนเฮ!ลั่น เล็งปรับโปรโมชั่นเข้าเกณฑ์กระตุ้นยอดโอนโค้งสุดท้าย ชี้กระตุ้นตลาดได้เยอะ หวังมาตรการการเงินหนุนผู้ซื้อเข้าถึงแหล่งเงินทุน นักวิเคราะห์ชี้ PSH, LPN, ORI และ SPALI รับอานิสงส์ตรง แนะ "ซื้อ" SPALI เป้า 25.25 บาท และ "เก็งกำไร" PSH เป้า 20.60 บาท

          (+ GGC*, PTG*, EA*, AIE) พลังงานดัน 'บี10' อุ้มฐานราก เพิ่มดูดซับน้ำมันปาล์มดิบ (กรุงเทพธุรกิจ) "สนธิรัตน์" ปูพรมน้ำมัน "บี10" ใช้ทั่วประเทศ ม.ค.63 เพิ่มการดูดซับน้ำมันปาล์มดิบ แก้ปัญหาราคาตก ตั้งเป้าต่อยอดสู่ไบโออีโคโนมี "พลังงาน" ขอคุมสต๊อกน้ำมันปาล์มสำหรับเชื้อเพลิง ประสาน "พาณิชย์" ป้องกันลักลอบนำเข้า "กุลิศ" จ่อถกค่ายรถยุโรปหวังสร้างความเชื่อมั่นการใช้น้ำมันให้ส่วนต่างราคาดีเซล บี10 ถูกกว่า บี7 อยู่ที่ 2 บาทต่อลิตร ตั้งแต่ 1 ต.ค.ที่ผ่านมา ช่วยดูดซับ ซีพีโอ ส่วนเกิน168,360 ตัน ต่อเดือน พร้อมกระตุ้น กรมศุลกากร เข้มตรวจจับลักลอบ

          (-) PACE เสี่ยงเข้าฟื้นฟูกิจการ นักวิเคราะห์ห่วงส่วนผู้ถือหุ้น 'ติดลบ' หากยังขาดทุนต่อเนื่อง (กรุงเทพธุรกิจ) เร่งเจรจายืดหนี้ผู้ถือหุ้นกู้ หลังผิดนัดชำระ แบงก์ไทยพาณิชย์ "เพซ" เตรียมเจรจาผู้ถือหุ้นกู้ ขอยืดระยะเวลาชำระหนี้ หลังไทยพาณิชย์ส่งหนังสือทวง 2,645 ล้าน ส่งผลให้หนี้อื่นผิดนัดชำระตามอีก 9,227 ล้านบาท นักวิเคราะห์เตือนระมัดระวังลงทุน หวั่นต้องเข้าฟื้นฟูกิจการ หากผลประกอบการยังขาดทุนต่อเนื่อง ด้าน "เอสซีบี" ยอมรับหนี้เพซ ดันเอ็นพีแอลปูด ลั่นตั้งสำรองครบ 100% แล้ว

          (+) BANPU* ผนึกดูราเพาเวอร์ผลิตแบตเตอรี่ในจีน 1 GWh (ทันหุ้น) BANPU* พร้อมแล้วเร่งเครื่องธุรกิจแบตเตอรี่ ผนึกยักษ์โลก ดูราเพาเวอร์ เปิดโรงงานผลิตแบตเตอรี่ ลิเทียมไอออน เมืองซูโจว ขนาด 1 กิกะวัตต์ชั่วโมง ชี้ใช้เทคโนโลยีขั้นสูง พร้อมสิทธิบัตรถึง 40 ใบ รองรับทั้งตลาดรถยนต์ EV ระบบการกักเก็บพลังงานสำหรับบ้านพักอาศัย และระบบการกักเก็บพลังงานไฟฟ้าขนาดใหญ่

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า

          ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 265 บาท) ประเมินแนวรับ 230 บาท / แนวต้าน 238 - 244 บาท (Trailing stop 229 บาท)

          AMA (เป้าพื้นฐาน 8.1 บาท) ประเมินแนวรับ 6.85 บาท / แนวต้าน 7.25 บาท (Trailing stop 6.6 บาท)

          AOT* (เป้า Consensus 79 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop 76 บาท)

          ALL (ยังไม่มีเป้าหมายใน Consensus) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop 4.36 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

          กลุ่มธนาคารพาณิชย์ น้ำหนักลงทุน "มากกว่าตลาดฯ" ประเด็นสำคัญที่เกิดขึ้นใน 3Q62 i) NIM สูงขึ้น ตรงข้ามกับการลดดอกเบี้ย MOR และ MRR โดยเฉพาะ BBL* และ SCB*, ii) สัญญาณของการเติบโตสินเชื่อฟื้นตัว, iii) รายได้ค่าธรรมเนียมเริ่มกลับมาโตทั้ง BBL*, SCB*, TMB*, KTB*, TISCO*, iv) NPL เริ่มคุมได้ในภาพรวม, v) TMB*, KTB*, TCAP*, KBANK* มีการ Reclassified long-term investment และรับรู้กำไรจากการลงทุน อย่างไรก็ดีสำหรับ SCB* มีประเด็นลบเรื่องการผิดนัดชำระหนี้ของ PACE

          BCP* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 32.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q62 = 334 ล้านบาท (-82% YoY, -37% QoQ) กำไรที่ลดล YoY และ QoQ เป็นผลจาก Stock loss เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลง อย่างไรก็ดี GRM คาดปรับขึ้น +46% QoQ อย่างไรก็ดีคาด BCP* จะได้อานิสงส์จากนโยบาย IMO ที่จะเริ่มใช้ปีหน้า จึงคงคำแนะนำ "ถือ"

          อดิศักดิ์ คำมูล

          66.2658.8888 ต่อ 8843

          [email protected]