SET แกว่งอิงแดนบวกในกรอบ 1621-33 ขานรับสหรัฐฯ-จีนบรรลุข้อตกลงการค้าเฟสแรก แต่มีแรงเทขายล็อกกำไรกดดันดัชนีบางช่วงถอยติดลบ จากกระแสข่าวจีนต้องการเจรจาเพิ่มก่อนลงนามในข้อตกลงฯ และนลท.รอการทยอยประกาศงบ Q3 ต่างชาติพลิกขายสุทธิ 831 ลบ. ยุติซื้อ 2 วัน แต่ Long S50 Futures เล็กน้อย 337 สัญญา 2 วัน

          

ทิศทางตลาดวันนี้ : ไซด์เวย์อัพ อานิสงส์ Sentiment บวกจากทิศทางหุ้นตปท.

          หุ้นโลกเมื่อวาน (15 ต.ค.) พุ่งขึ้นแรง ขานรับตัวเลขผลสำรวจภาคการผลิต (Empire Manuf.) ใน ต.ค. ของสหรัฐฯ แข็งแกร่ง และผลประกอบการสหรัฐฯ หลายบริษัทออกมาดีกว่าตลาดคาด อาทิ JP Morgan, Johnson & Johnson และ United Health รวมทั้งความหวัง Brexit หลังมีรายงานข่าวว่าการเจรจาระหว่างอังกฤษและสหภาพยุโรปใกล้บรรลุข้อตกลงภายในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ดี ราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วง 2 วันติด -1.5% ถูกกดดันจาก IMF ปรับลดคาดการณ์ศก.โลกลงเป็น 3.0% ในปีนี้ และ 3.4% ในปีหน้า vs คาดการณ์ก่อนหน้าใน ก.ค. ที่ 3.2% และ 3.5% ตามลำดับ เป็นการเติบโตที่ต่ำสุดในรอบ 10 ปี มอง SET มีแนวโน้มแกว่งไซด์เวย์อัพ คาดจะได้อานิสงส์เชิงบวกจากทิศทางหุ้นตปท. แต่กรอบการขึ้นในระยะสั้นน่าจะจำกัดที่บริเวณ 1640 รอติดตามการประชุมสภาฯ พิจารณาร่างกม.งบประมาณปี 2020 ใน 17-19 ต.ค. ว่าจะผ่านวาระแรกหรือไม่ จากสภาวะรัฐบาล "เสียงปริ่มน้ำ" และรอติดตามการทยอยประกาศงบ Q3 โดยวันนี้เป็นของ DTAC เราคาดรายงานกำไร 1.76 พันลบ. vs ตลาดคาด 1.67 พันลบ. พลิกจากขาดทุน 921 ลบ. YoY และเพิ่มขึ้นจาก 1.69 พันลบ. QoQ หากออกมาดีกว่าคาดจะช่วยกระตุ้นแรงซื้อเก็งกำไรหุ้นเป็นรายตัว แนวรับ 1620+/- แนวต้าน 1635, 1640

          

กลยุทธ์การลงทุน : ลงทุนเป็นรอบ (Q4) หาจังหวะทยอยสะสมช่วงอ่อนตัว

          SET กลับมายืนเหนือระดับ 1620 ได้ แนะนำกลับมาเทรดดิ้งสั้น เล็งเป้า SET 1650 และใช้ Stop หาก SET ปิดต่ำกว่า 1600 / ส่วนการลงทุนเป็นรอบ ยังแนะหาจังหวะทยอยสะสม ภาพรวม Q4 มองหุ้นไทยมีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้น

          ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick PREB - เราเริ่มวิเคราะห์หุ้น PREB ด้วยคำแนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 10.3 บ. มี Upside เกือบ 20% และมี Div. Yield ปีละ 6-7%, แม้กำไรสุทธิปีนี้คาดจะลดลง -24% แต่จะกลับมาขยายตัว +21% และ +16% ในปี 2020-21F หลัก ๆ จาก (1) แนวโน้มธุรกิจรับเหมาก่อสร้าง คาดจะกลับมาเติบโต 8% หลังบ.เน้นรับงานก่อสร้างโรงแรม โรงงาน และอาคารสำนักงานมากขึ้น โดยปัจจุบันมี backlog เกือบ 1 หมื่นลบ. รองรับการรับรู้รายได้ 2 ปีข้างหน้า (2) การเริ่มโอนคอนโด "Premio Quinto" เสนานิคม มูลค่า 1.4 พันลบ. (ถือหุ้น 49% ผ่าน PBH) จะเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรตั้งแต่ 4Q19 เป็นต้นไป / 4 Sector ที่พิสูจน์แล้วว่าแข็งแกร่งในช่วงที่โลกวุ่นวายเกี่ยวกับสงครามการค้า คือ 1.TRANS - AOT, BTS, BEM 2.HELTH - BDMS 3.COMM - CPALL, BJC 4.PF&REIT - QHPF, CPNREIT, WHART / หุ้นรับอานิสงส์ "ชิมช้อปใช้" - BJC, CPALL, ERW, MINT, SPA / หุ้นได้ประโยชน์-เพิ่มความน่าสนใจช่วงดบ.ขาลง ลีสซิ่ง & สินเชื่อบุคคล AEONTS, MTC, THANI หุ้นขนส่ง BEM, BTS หุ้นปันผล EASTW, INTUCH, LH, MAJOR, MCS, NYT, SPALI และกองทุนอสังหาฯ-โครงสร้างพื้นฐาน CPNREIT, DIF, JASIF, TFFIF / หุ้นรับมาตรการรัฐกระตุ้นบริโภคฐานราก - CPALL, BJC, AEONTS, KTC, MTC / การลงทุน - AMATA, ROJNA, WHA, EASTW, CK, SEAFCO, PYLON การท่องเที่ยว - AOT, MINT, ERW, SPA

          หุ้นเด่น ต.ค. (Smart Tactics) BJC, ERW, SEAFCO, SPALI, TRUE, TU, WHA

          

ปัจจัยติดตาม

          วันที่        ปท.          เหตุการณ์

          11-21 ต.ค. TH           กลุ่มสถาบันการเงิน (BANK & FIN) ทยอยประกาศผลประกอบการไตรมาส 3/2019

          16 ต.ค.    EU, US       ดัชนีราคาผู้บริโภคสหภาพยุโรปใน ก.ย. (สุดท้าย), ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ใน ก.ย.

                     US           ดัชนีเชื่อมั่นผู้สร้างบ้าน (NAHB) สหรัฐฯ ใน ต.ค., รายงานสรุปภาวะศก. (Beige Book)

          17 ต.ค.    US           เงินทุนไหลเข้าสุทธิและปริมาณซื้อพันธบัตรสหรัฐฯ ใน ส.ค., ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานฯ

                     US           การเริ่มและอนุญาตสร้างบ้านสหรัฐฯ ใน ก.ย., แนวโน้มธุรกิจ Philadelphiad. ใน ต.ค.

                     US           ผลผลิตภาคอุตฯ และอัตราใช้กำลังผลิตสหรัฐฯ ใน ก.ย.

          ที่มา : Bloomberg, TISCO Research

                              

          อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล

          เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171                    

          02-633-6467                    

          [email protected]

          ธนพล บำรุงพงศ์                     

          เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537                    

          02-633-6471                    

          [email protected] ;