เมื่อวานที่ผ่านมา SET แกว่งขึ้น ขานรับความคาดหวังบวกจากโอกาสการเจรจาสงครามการค้าต้น ตค. โดยมีแรงซื้อเด่นในกลุ่ม ICT (ADVANC, TRUE) โรงไฟฟ้า (GULF, GPSC)  โดย ณ.สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,636.7 (+8.4 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.7 หมื่นล้านบาท (เทียบกับวันก่อนหน้าที่ 4.4 หมื่นล้านบาท)

          โดยนักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นไทย 318 ล้านบาท (นักลงทุนสถาบันขาย 126 ล้านบาท) ส่วนตลาด TFEX นักลงทุนต่างชาติเปิด Short Futures ที่ 2,385 สัญญา

Stock Picks & Trading Idea

          SPA (ราคาเป้าหมาย 15.8 บ/หุ้น) คาดกำไรสุทธิ 3Q62 จะขยายตัวโดดเด่น เบื้องต้น 55-60 ล้านบาท เร่งตัว 17-28% QoQ และ YoY ผลักดันจากปริมาณลูกค้าหนาแน่น, ต้นทุนบริหารที่ลดลง (ไม่มีกันสำรอง พรบ.แรงงานฯ ไม่มีโบนัสส่วนเกิน ไม่มีค่าใช้จ่ายในการยุบสาขา) และ สาขาพัทยาเหนือกลับมาทำงานเต็มไตรมาสหลังปิดปรับปรุงอีกด้วย รวมถึงการเตรียมเข้าสู่ช่วง Golden week เร่งนักท่องเที่ยวจีนมากยิ่งขึ้น

Investment Theme

          US-จีน กลับมาเจรจาสงครามการค้า 10-11 ตค นี้ ส่วนท่องเที่ยวเตรียมเข้าช่วง Golden week : สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีน กลับมามีความหวัง หลังสหรัฐฯและจีนเตรียมกลับมาเจรจากันอีกครั้ง ในวันที่ 10-11 ตุลาคมนี้ ที่กรุงวอชิงตัน ประเทศสหรัฐอเมริกา โดยรอบนี้ทางฝั่งจีนคาดจะเป็นการนำทีมของนายลิ่ว เหอ รองนายกฯจีน ถือว่าใกล้เคียงกับคาดที่การเจรจาควรจะต้องจัดขึ้นก่อนกำหนดเส้นตายการปรับเพิ่มภาษีสินค้านำเข้าจากจีนสู่สหรัฐฯ วงเงิน 2.5 แสนล้านเหรียญ ที่ทางด้านโดนัล ทรัมป์เคยขู่ไว้ว่าจะขึ้นจากอัตราภาษี 25% สู่ 30% โดยรวมการกลับมาเจรจากันครั้งแม้เราจะไม่ได้คาดหวังว่าสงครามการค้าจะสิ้นสุดลง แต่ก็ถือว่าเป็นจิตวิทยาเชิงบวกระยะสั้นต่อการเก็งสินทรัพย์เสี่ยง  ส่วนภาพรวมการท่องเที่ยวไทยมีสัญญาณที่ดีขึ้น หลังการรายงานตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ขยับขึ้นต่อเนื่องตั้งแต่เดือน มิย. 2562 โดยล่าสุดตัวเลขนักท่องเที่ยวเดือน สค. ที่ 3.47 ล้านคน (+7%YoY,+4%MoM) ซึ่งนักท่องเที่ยวจีนขยายตัวถึง +19%YoY, +5%MoM ยิ่งไปกว่านั้นสัปดาห์หน้าจะเข้าสู่ช่วง Golden week ของจีน ที่มักจะเห็นนักท่องเที่ยวจีนเดินทางท่องเที่ยวในปริมาณสูง คาดไทยจะเป็นหนึ่งในประเทศที่เป็นเป้าหมายสำคัญของนักท่องเที่ยวจีน

          Investment Strategy : วันนี้ประเมินแนวรับ 1620 แนวต้าน 1650 จุด "แนะเก็งกำไร SPA" ก่อนเข้าสู่ช่วงGolden week หนุนนักท่องเที่ยวจีนเร่งขึ้นและ "ทยอยสะสม TU, TOP, STEC, BDMS, CHG, GPSC, TCAP"

Big Issue

เมื่อคืนที่ผ่านมา :  

          - สหรัฐ-จีน  เตรียมกลับมาเจรจาปัญหาสงครามการค้า 10-11 ตค. นี้ ที่กรุงวอชิงตัน สหรัฐฯ

          - ดัชนี Core PCE ของ US ที่ 1.9%QoQ ดีกว่าตลาดคาดที่ 1.7%    

Eyes on

ปัจจัยต่างประเทศ :

          - 10-11 ตค. เจรจาปัญหาสงครามการค้าระหว่าง สหรัฐฯ กับ จีน

ปัจจัยในประเทศ :

          - 1 ตค. รายงาน CPI ไทย เดือน กย.

Technical View

SET

          แนวรับ : 1600, 1620

          แนวต้าน : 1645, 1660

          SET Index : จังหวะ Rebound ยังมองเป็นโอกาสขายเล่นรอบ ดัชนีมีแรงขายหุ้นกลุ่มพลังงาน สื่อสารและค้าปลีก ทำให้ดัชนีอ่อนตัวลงในช่วงเช้า แต่มีแรงซื้อหุ้นกลุ่มขนส่งและอสังหฯ ยันไว้ จึงทำให้ดัชนียังทรงตัวอยู่บนเส้นแนวรับได้ ประกอบกับ Modified Stochastic ที่เข้าเขต Oversold จึงมองว่าระยะสั้นดัชนีอาจเล่น Rebound โดยจังหวะ Rebound ยังมองเป็นโอกาสขายทำกำไรที่แนวต้าน 1640-1645 และ 1660

กลยุทธ์การลงทุน

          มีหุ้น: จังหวะ Rebound ยังแนะนำขายทำกำไรที่แนวต้าน 1645/1665

          ไม่มีหุ้น: จังหวะอ่อนตัวมองเป็นโอกาสซื้อที่แนวรับ 1620-1625 เพื่อเล่น Rebound สั้นๆ

Tiger Picks :

          BTS :  ซื้อ

          แนวรับ : 13.00-13.20

          แนวต้าน : 13.70/14.20

          ตัดขาดทุน : 12.80

          AMATA : ซื้อ

          แนวรับ : 24.40-24.80

          แนวต้าน : 26.00/27.00

          ตัดขาดทุน : 24.20

ข่าว เด่น พร้อมคำแนะนำ

EGCO

          รุกธุรกิจท่อส่งน้ำมันอีสาน (ข่าวหุ้น)

          ความเห็น : TPN อยู่ระหว่างก่อสร้างโครงการขยายท่อขนส่งน้ำมันเชื่อมต่อคลังน้ำมันของ Thappline ในจังหวัดสระบุรี ไปยังคลังน้ำมันขนาด 142 ล้านลิตรของ TPN ในจังหวัดขอนแก่น ระยะทางรวม 342.8 ก.ม.  มีกำลังขนส่งต่อปีที่ 5,443 ล้านลิตร และสามารถเพิ่มขึ้นเป็น 7,338 ล้านลิตรในเฟสที่ 2 คาดจะเริ่มดำเนินการใน 4Q64 โครงการนี้เป็นธุรกิจใหม่ที่เกี่ยวเนื่องกับธุรกิจพลังงาน เพื่อรองรับความต้องการใช้น้ำมันที่เพิ่มขึ้นในภาคตะวันออกเฉียงเหนือ ประเมินเบื้องต้นบนสมมติฐานผลตอบแทนการลงทุน 11% อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน 2 ต่อ 1 เราประเมินมูลค่าเพิ่มประมาณ 4 บาทต่อหุ้น คงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 305 บาท

BANPU

          ถึงรอบราคาถ่านหินจะฟื้น (ทันหุ้น)

          ความเห็น : ราคาถ่านหินปกติจะปรับตัวขึ้นตามฤดูกาลในช่วงปลายปี ก่อนเข้าสู่ฤดูหนาว ซึ่งเป็นช่วงความต้องการใช้ถ่านหินในการผลิตไฟฟ้าเพิ่มสูงขึ้น อย่างไรก็ตามเรายังกังวลต่อแนวโน้มหลักของอุตสาหกรรมถ่านหินที่จะมีการเติบโตของความต้องการใช้ที่ลดลง ทดแทนโดยพลังงานหมุนเวียนและก๊าซฯ เราแนะนำเพียง ถือ ราคาเป้าหมาย 16.10 บาท

CK

          ซิวงานใหม่สภากาชาดไทยมูลค่า 2.16 พันล. (ทันหุ้น)

          ความเห็น : งานมีในมือปัจจุบันของ CK ต่ำ 38,569 ล้านบาท รองรับรายได้เพียงปีเศษๆ  การได้งานอาคารของ ของสภากาชาดไทยมูลค่า 2,160 ล้านบาท จะช่วยเติม Backlog  แต่งานก่อสร้างอาคารศูนย์บูรณาการบริการด้านการแพทย์และสาธารณสุข เป็นงานการกุศล คาดจะมีกำไรที่ต่ำ จึงไม่เอื้อประโยชน์เท่าไหร่นัก  เราแนะนำ TRADING BUY ในช่วงที่อ่อนตัว จากที่มีบริษัทลูก คือ BEM, CKP และ TTW ช่วยหนุน เป้าหมาย 31 บาท

BBL

          ยันสำรองหนี้เสียสูง 186% (ข่าวหุ้น)

          ความเห็น : เราคาดว่า BBL จะไม่นำเงินสำรองฯ ส่วนเกินกลับมาเป็นกำไร เนื่องจากทางธนาคารยังคงกังวลกับภาพรวมเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตามเราชอบ BBL จากการที่มี คุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่งและมี NPL coverage ที่สูงกว่าคู่แข่ง แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 225 บาท

COM7

          ไอโฟน 11 หนุนรายได้ฟู (ทันหุ้น)

          ความเห็น : เรามีมุมมองบวกต่อการเปิดตัวในไทยของ iPhone 11 ในวันที่ 18  ต.ค. ที่จะผลตอบรับที่ดีเกินจาก จากราคาที่น่าสนใจ เทียบกับคู่แข่งรายอื่น คาดจะเห็นงบ  4Q62 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี สะท้อนโมเมนตัมกำไรที่อาจสร้าง positive surprise มีแนวโน้มที่ตลาดจะปรับประมาณการขึ้นได้ในช่วง 2H62-2563

          นักวิเคราะห์ : วิจิตร อารยะพิศิษฐ

          Research Department Tel. 02-658-5000