KGI ประเมิน SET Index วันอังคารปรับขึ้น... หลังเมื่อวานนี้ดัชนีฯ ไซด์เวย์ด้วยกิจกรรมซื้อขายค่อนข้างเบาบาง (อ่อนแอกว่าที่เราคาดเล็กน้อย)... ปัจจัยบวกหลักของวันนี้ได้แก่ราคาน้ำมันดิบ WTi ซึ่งปรับขึ้น 2.5% เมื่อคืนนี้และยังขึ้นต่อในเช้าวันนี้ รับความเห็นของ รมต.น้ำมันคนใหม่ของซาอุดิอาระเบีย ที่ว่าโครงการลดปริมาณการผลิตของกลุ่ม OPEC+ จะยังมีต่อไปในระยะยาว ขณะที่ตลาดกำลังจับตาตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสถาบันปิโตรเคมี API และตัวเลขสำรองน้ำมันดิบของ EIA ในวันนี้และวันพรุ่งนี้ ขณะที่ปัจจัยเศรษฐกิจโลกยังคงเป็นกลาง ไม่มีข่าวสารใหม่ๆ เกี่ยวกับการเจรจาการค้าสหรัฐฯ และจีน แต่ตลาดก็ยังคงมีความหวังเชิงบวกต่อการพบปะกันของเจ้าหน้าที่ของ 2 ฝั่งในต้นเดือน ต.ค. ขณะที่นักลงทุนส่วนหนึ่งอาจชะลอการลงทุนเพื่อรอผลการประชุม ธ.กลางยุโรป (ECB) ในวันพฤหัสฯ นี้ ด้าน valuations ของตลาดหุ้นไทยในระยะสั้นตึงตัวมากขึ้น ส่งผลให้ช่วงการปรับขึ้นของ SET จะยังมีจำกัด โดยเมื่อวานนี้บอนด์ยิลด์ 10 ปี ของไทย ฟื้นตัวขึ้นมาที่ 1.60% ส่งผลให้ earnings yield gap ของตลาดหุ้นไทย ณ ราคาปิดเมื่อวานลดลงมาที่ค่าเฉลี่ยระยะยาวที่อยู่ที่ 4.30% พอดี (หุ้นไทยกลับสู่ราคากลาง ไม่ถูก ไม่แพง...)

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน   ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

เก็งกำไร IRPC*, CPN*, SAMTEL

IRPC* (เป้าพื้นฐาน 5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 3.8 บาท / แนวต้าน 3.92 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 4.2 บาท (Stop loss 3.74 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวผลการดำเนินงานฟื้นตัวใน 3Q62 ตามการฟื้นตัวของค่าการกลั่น (ล่าสุดค่าการกลั่น QTD อยู่ที่ 5.7 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล เทียบกับ 2.9 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรลใน 2Q62) และราคาน้ำมันดิบ (ติดตามสถานการณ์ค่าการกลั่นและแนวโน้มราคาน้ำมันดิบได้ในบทวิเคราะห์ Commodities update ทุกวันอังคาร)   

CPN* (เป้าพื้นฐาน 78 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 67 บาท / แนวต้าน 69 - 72 บาท (Stop loss 67 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้นที่ปรับตัวลงก่อนหน้านี้สะท้อนงบ 2Q62 ที่อ่อนแอ และการปรับลดประมาณการฯ ไปแล้ว ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H62 คาดจะฟื้นตัวจากการเปิด Central village ได้ตามกำหนด (คาดการท่องเที่ยวฟื้นตัวปลายปี) และการเร่งโอนโครงการอสังหาฯ 3) ประมาณการ PBV ปีนี้ ลงต่ำราว 3.4 เท่า คิดเป็น -2 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2 ปีข้างหน้าจะกลับมาโตได้ปีละ +10% (จากข้อมูลในอดีตทุกครั้งที่ PBV ปรับลงใกล้ -2 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานราคาหุ้นจะฟื้นตัว)

SAMTEL (เป้า Consensus 14.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 9.9 บาท / แนวต้าน 10.5 บาท และถัดไป 11 บาท (Stop loss 9.6 บาท) 2) ประเมินการเปิดประมูลโครงการภาครัฐฯ จะเริ่มฟื้นตัวใน 2H62 - 1H63 เพื่อเป็นช่องทางกระตุ้นเศรษฐกิจต่อจากมาตรการกระตุ้นการบริโภคของประชาชน โดยเฉพาะโครงการที่เกี่ยวข้องกับงานด้านไอที 3) ราคาหุ้นปรับฐานลงมาจน Valuation ไม่แพง PE ปี 2562 ล่าสุดอยู่ที่ 12 เท่า และปันผลมากกว่า +6% (ข้อมูล Bloomberg)

 

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

หุ้นเด่น Quantamental เลือก MBK* (Stop loss 22 บาท), GGC* (Stop loss 10.2 บาท), IRPC* (Stop loss 3.70 บาท)

กลยุทธ์ Pair trade i) แนะนำ Long IRPC* + Short ESSO* (ขาดทุน -0.1%), ii) แนะนำ Long STEC* + Short CK* (ขาดทุน -2.5%) และ iii) แนะนำ Long MTC* / Short SAWAD* (กำไร +3%) ... แนะนำตัดขาดทุน หากผลตอบแทนรวมของกลยุทธ์ขาดทุนเกิน -5%

 

หุ้นมีข่าว

(+) ประเทศไทยติดอันดับ 6 ในด้านคุณภาพการให้บริการที่มีระบบการให้บริการสุขภาพที่ดีที่สุดของโลกสำหรับปี 2562 โดยนิตยสาร CEOWORLD ของสหรัฐ (เดอะเนชั่น) ข่าวดังกล่าวเป็นบวกต่อภาพรวมอุตสาหกรรมโรงพยาบาลของไทยที่มีการรับรู้เชิงบวกในการเปรียบเทียบระดับโลก ซึ่งเราเชื่อว่าการยอมรับทางบวกดังกล่าวเป็นผลจากการพัฒนาทั้งจากโรงพยาบาลของรัฐและเอกชน  

โดยเฉพาะด้านเอกชนที่มีความพยายามสร้างเครือข่ายการให้บริการที่กว้างขวาง (เช่น BDMS*) เพื่อรองรับการรักษาโรคยากที่มากขึ้น หากมองไปในช่วง 5-10 ปีข้างหน้า เราเชื่อว่า การพัฒนาของโรงพยาบาลในประเทศไทยยังคงดำเนินต่อไป โดยมุ่งเน้นการเข้าสู่กลุ่มผู้สูงอายุ เราให้น้ำหนัก Neutral สำหรับการลงทุนกลุ่มโรงพยาบาล โดยมี BCH* เป็นหุ้น top pick และมีราคาเป้าหมายกลางปี 2563 เท่ากับ 22.00 บาท

(0 กลุ่มเครื่องดื่ม) 1 ต.ค.ปรับขึ้นภาษีน้ำหวาน (ไทยโพสต์) ดันรายได้แตะ 4 พันล. จี้ทำ 'โลโก้' แจ้งเตือน ดีเดย์ 1 ต.ค.62 ขยับภาษีน้ำหวานเพิ่ม ดันรายได้รัฐพุ่งอีก 4 พันล้านบาท จี้ผู้ประกอบการปรับสูตรใหม่ลดน้ำตาลเลี่ยงแบกภาระภาษี จ่อถก สธ.-อย. ขยายโลโก้เตือนหวานจัดเหมือนหน้าซองบุหรี่

(+) BGRIM* โบรกจ่ออัพเป้าใหม่ขายไฟเวียดนามสร้างมูลค่า (ทันหุ้น) BGRIM* โบรกจ่ออัพเป้าหมายใหม่ หลังเตรียมเข้าลงทุนโรงไฟฟ้าในเวียดนามเพิ่มอีก 120 เมกะวัตต์ ต่อเนื่องจาก DT1 และ DT2 ที่สร้างกำไรเพิ่ม 524 ล้านบาทต่อปี ฟากผู้บริหาร "ปรียนาถ สุนทรวาทะ" แย้มมีโอกาสซื้อกิจการเข้าพอร์ตภายในปีนี้พร้อมเดินตามแผนมีกำลังการผลิต 5000 เมกะวัตต์ ในปี 2565

(- CK*) กลุ่ม CP ต่อเวลาอีก 1 สัปดาห์ ไร้เป้าเซ็นไฮสปีดสามสนามบิน (ข่าวหุ้น) ลุ้นเหนื่อย! ร.ฟ.ท.ยังไม่ลงนามกลุ่ม CP รับงานรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน รักษาการผู้ว่าฯ เผยวานนี้หารือร่วมกันอีกรอบ เอกชนขอเวลาเพิ่ม 1 สัปดาห์ไปเสนอผู้บริหารองค์กรก่อนให้ความชัดเจน

(+)  DOHOME เพิ่มรายได้ปั๊มสินค้าเฮาส์แบรนด์เดินหน้าขยายสาขา (ทันหุ้น) DOHOME แบไต๋ Q3/2562 ฟอร์มแจ่มกว่าช่วงเดียวกันปีก่อน อานิสงส์สินค้าเฮาส์แบรนด์หนุนยอดพุ่ง พร้อมปักธงปี 2562 รายได้เหนือ 1.85 หมื่นล้านบาท รับพอร์ตลูกค้าขยายตัว เล็งอัดงบ 900 ล้านบาท ปั้น 3 สาขาใหม่ปี 2563 อัพฐานโกยเงินเพิ่ม

(+) ILINK มือขึ้นคว้างานกฟภ.มูลค่า 375 ล้าน (ทันหุ้น) ILINK เผยบริษัทย่อยคว้างานสายส่งเคเบิลใต้ดินของกฟภ.มูลค่า 375.10 ล้านบาท เติมพอร์ตงานในมือเพิ่มขึ้นจากเดิมมีอยู่ 2.4 พันล้านบาท ย้ำเป้ารายได้ปีนี้ตามนัด ไฮซีซันหนุนผลงานครึ่งหลังโตเด่น

(0) CHO ยื่นฟ้องขสมก.เลิกระบบ E-Ticket เรียกชดใช้ 1.55 พันล. (ทันหุ้น) CHO ยื่นฟ้อง ขสมก.ต่อศาลปกครอง หลังถูกยกเลิกสัญญาให้เช่าระบบบัตรโดยสารอิเล็กทรอนิกส์พร้อมอุปกรณ์ E-Ticket เรียกค่าเสียหายกว่า 1.55 พันล้านบาท พร้อมดอกเบี้ยในอัตรา 7.5% ต่อปี นับถัดจากวันฟ้อง

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า

BCPG* (เป้า Consensus 20.7 บาท) ประเมินแนวรับ 19.4 บาท / แนวต้าน 20.3 บาท หากผ่านได้ แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 18.9 บาท)

TCAP* (เป้าพื้นฐาน 61 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 54.5 บาท)

GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 19.6 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailign stop ล๊อกกำไร 16.3 บาท)

ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 258 บาท) ประเมินแนวรับ 235 บาท และ 233 บาท / แนวต้าน 240 - 243 บาท (Stop loss 230 บาท) 

MBK* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) ประเมินแนวรับ 23.2 บาท / แนวต้าน 24 บาท (Trailing stop 23.2 บาท)

ALL (ยังไม่มีเป้าหมายใน Consensus) ประเมินแนวรับ 4.10 บาท / แนวต้าน 4.30 บาท (Stop loss 4.04 บาท)

 

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

SQ แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 3.8 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q62 จะ Turnaround YoY (ปีก่อนขาดทุน -199 ล้านบาท) แต่คาดจะลดลง QoQ โดยการลดลง QoQ เป็นผลจากปัจจัยฤดูกาล (ฝนตก) ฝ่ายวิจัยฯปรับลดราคาเหมาะสมปี 2563 ลงเป็น 3.8 บาท (เดิม 4 บาท) สะท้อนปริมาณ Backlog ที่มีในมือลดลง (ยังไม่มีการเติม Backlog ใหม่ ทำให้ Backlog ทยอยลดลงตามเวลา)

 

Strategic SET daily

Market strategy      Thailand

จิตวิทยาตลาดวันนี้:  --- นัยต้าน 1672 จุด

วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1672 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1672-1685 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1672  จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1672-1658 จุด

แนวรับวันนี้:          1665/1659                                           แนวต้านวันนี้:          1672/1684

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ

1 อดิศักดิ์ คำมูล

2 66.2658.8888 ต่อ 8843

3 [email protected]