- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 01 October 2014 17:13
- Hits: 2354
บล.โนมูระ พัฒนสิน : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เก็งแผนกระตุ้นเศรษฐกิจ หนุน SET / เน้นสะสม Domestic Play
Nomura : Key Factors
(+) Int Factor: วันนี้ ครม.เตรียมหารือมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่
(+) Ex Factor: ความคาดหวังการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่จาก ECB จับตา 2 ต.ค.
(+) Econ EU: CPI ยูโรโซน ก.ย. +0.3% ลดลงจาก +0.4% หนุนกระตุ้นเศรษฐกิจ
(-/+) Trigger: 1601จุดระวังถึงเป้า 1.2 พันลบ. แต่กองใหม่เข้าหนุน 1-1.5 พันลบ.
(-) Econ US: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ก.ย. ที่ 86.0 Vs 92.4 สวนคาด 92.5
(-) Commo: ราคาน้ำมันดิบร่วงแรง WTi-3.6%, Brent -2.6% กังวลอุปสงค์
(-) Int Factor: จับตามาตรการสกัดหุ้นร้อน อาจกลับมากดดันหุ้นMid-Small Caps
(-) Fund Flow: ต่างชาติขาย 425 ลบ., Short Future 155, ขาย Bond 407 ลบ.
(-) Valuation: SET เทรดใน Zone Forward PER16x จำกัด Upside
SET Forward PER 14F: CNS 15.59x vs Cons. 16.14x (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F: CNS 1550 pts vs Cons. 1627 pts
Nomura Daily Top Picks: BLAND, GUNKUL
BuySignal: PS (S33.25/32:R36/37), TPOLY (S3.72/3.62:R4.06/4.2)
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway-Sideway Up ในกรอบแนวต้าน 1593/1597 จุด และแนวรับ 1577/1573 จุด ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ก.ย. ของสหรัฐฯ ลดลงสวนตลาดคาด และดัชนี HSBC PMI จีน ที่อ่อนแอต่อเนื่อง เป็นปัจจัยที่กลับมากดดันการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกในระยะสั้น แต่อย่างไรก็ตาม CNS คาดตลาดยังรอการประชุม ECB 2 ต.ค. นี้ ที่น่าจะมีการแถลงรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเข้าซื้อสินทรัพย์รอบใหม่ (ABS) เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจยูโรโซนที่อ่อนแอ สะท้อนจากเงินเฟ้อยูโรโซนวานนี้ ที่เพิ่มขึ้นในอัตราชะลอตัว +0.3% จาก +0.4% ในเดือนก่อน โดย Nomura ประเมินวงเงินการเข้าซื้อสินทรัพย์เบื้องต้นรอบนี้น่าจะมีขนาด EUR 450-500 Bn จะเป็น sentiment เชิงบวกในช่วงถัดไป บวกกับความคาดหวังการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ โดยวันนี้ ครม. จะมีการแถลงมาตรการต่างๆ ที่ชัดเจนมากยิ่งขึ้น ดังนั้นด้วยปัจจัยหนุนที่ยังมีอยู่ CNS ยังคงประเมินดัชนีมีโอกาสค่อยๆฟื้นตัวขึ้นทดสอบกรอบแนวต้านระยะสัปดาห์บริเวณ 1607/1620 ได้ โดยใช้ระดับ 1590/1580 เป็นแนวรับ
Short-Term Strategy : ยังคงแนะเลี่ยงหุ้น Global Play (ENERG & PETRO) หลังราคาถ่านหิน Newcastle ทำจุดต่ำสุดรอบ 5 ปี, ราคาน้ำมันดิบ WTi ลงต่อเนื่อง (วานนี้ -3.6%) และความเสี่ยงงบ 3Q14 กลุ่มโรงกลั่น โดน Stock loss โดยแนะ Switch มาทยอยสะสมหุ้น Domestic Plays ที่มีสตอรี่เด่น นำโดย 1) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม CONTRAC(CK, STEC, STPI), BANK (KTB, KBANK, BBL) TOURISM(ERW, MINT)) 2) กลุ่มคาดกำไร 3Q14 เด่น (ADVANC, QH, STPI, THCOM, CKP, PF, BECL) ผสานกับ Weekly Top Picks (BLAND ERW UNIQ) โดยแนะนำ *Daily Top Picks BLAND, GUNKUL* เด่นที่สุดในวันนี้
Mid-Long Term Strategy : นักลงทุนระยะกลาง-ยาวทยอยสะสมหุ้นกลับสู่ 70% หลัง SET ย่อมาใน Zone 1550-1570จุด เพื่อรอเป้าหมาย 1757จุด(ดัชนีเป้าหมายใหม่ปี 2015F) โดยเน้นหุ้น Domestic รับกระแส New CAPEX Cycle กลุ่ม BANK(KBANK, KTB) & CONMAT(SCC) & ICT(THCOM, SAMART) ตามมาด้วยกลุ่มรับเหมา (CK, STEC, STPI), อสังหาฯ (SPALI, QH), นิคมฯ (AMATA, HEMRAJ) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) หุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, TTA) โดย โดยแนะนำ Portfolio Top picks OCT 14 (GUNKUL, STPI, BLAND, THCOM, CKP, CK) and Dark Horse (ERW, RS, AJP, TPOLY, SUSCO)
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
* BLAND (TP2.56) : Support 2.14/2.10 Resistant 2.28/2.32
IMPACT เข้าเทรดวันแรก / อยู่ในช่วง Treasury Stock วงเงินราว 3 พันล้านบาท (ปัจจุบันซื้อไปแล้ว 39% ของวงเงิน) ช่วยจำกัด Downside Risk / การ Revalue Asset ช่วยหนุนตลาดปรับประมาณการขึ้น / เก็งจ่ายปันผลพิเศษ
* GUNKUL (TP29.5) : Support 23.7/23.0 Resistant 24.8/26.0
เก็งนโยบายส่งเสริมพลังงานทางเลือกรอบใหม่จากครม. + โรงไฟฟ้า Gas Engine 25MW คาดรับรู้รายได้ 2H14 + พลังงานลม คาดหนุนกำไรช่วง 2H15
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme :
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
+Domestic Restoration(2H14): KTB, KKP, SPALI, QH, AMATA, HEMRAJ, ERW, MINT, HMPRO, CPALL, STEC, TTCL
