เมื่อวานที่ผ่านมา SET แกว่งในกรอบแคบ ท่ามกลางการเก็งกำไรหุ้นรายตัว เช่น PTG, GULF, AOT, IVL ในขณะที่มีแรงขายทำกำไรในกลุ่มค้าปลีก (BJC, CPALL) ณ.สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,616.9 (+1.5 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.6 หมื่นล้านบาท (เทียบกับวันก่อนหน้าที่ 6.9 หมื่นล้านบาท)

          โดยนักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทย 1,166 ล้านบาท (นักลงทุนสถาบันซื้อ 1,437 ล้านบาท) และเปิด Long หุ้นไทยที่ 7,378 สัญญา

 

Stock Picks & Trading Idea

          S (ราคาเป้าหมาย 4.2 บ/หุ้น) คาด 2H62 โดดเด่นทั้งจากผลประกอบการหลักที่ได้แรงหนุนของ Backlog จากคอนโดมิเนียม 2 โครงการใหญ่และจาก NVD ขณะที่ธุรกิจโรงแรมได้แรงหนุนจาก Crossroad ซึ่งเป็นโรงแรมใหม่ในมัลดีฟเปิดให้บริการในเดือน ก.ย.  เราคาดกำไรสุทธิปีนี้เติบโต 14% YoY และมีประเด็นบวกจากการ Unlock Value ของบริษัทลูกคือ SHR ที่จะ IPO ใน 4Q62 

 

Investment Theme

          จับตาการประชุม Thailand Focus 28-30 สิงหาคมนี้ : การประชุม Thailand Focus ถือเป็นการประชุมประจำปีทางด้านการลงทุนที่สำคัญการประชุมหนึ่งของไทย โดยมีการจัดขึ้นครั้งแรกในปี 2004 ต่อเนื่องมาจนถึงปี 2008 และกลับมาจัดอีกครั้งในช่วงปี 2011 จนถึงปัจจุบัน โดยผู้เข้าร่วมจะเป็นนักลงทุนสถาบันทั่วโลก ส่วนจุดประสงค์ของการจัดงานเพื่อแสดงถึงวิสัยทัศน์ของภาครัฐฯ, นโยบายต่างๆ, เป้าหมายกลยุทธ์ที่สำคัญ, การรายงานถึงความคืบหน้าโครงการลงทุนขนาดใหญ่ต่างๆ รวมถึงการพบปะพูดคุยกับบริษัทจดทะเบียนของไทยกว่า 100 บริษัท โดยสำหรับปีนี้งานจะจัดขึ้นในวันที่ 28-30 สิงหาคม มีนักลงทุนสถาบันต่างประเทศเข้าร่วมกว่า 127 ราย มูลค่าสินทรัพย์รวม (AUM) สูงถึง 2.6 ล้านล้านเหรียญสหรัฐฯ บริษัทจดทะเบียนไทยเข้าร่วมให้ข้อมูล 107 บริษัท คาดจะส่งผลเชิงบวกต่อความเชื่อมั่นต่อการลงทุนให้เพิ่มมากขึ้น โดยหากพิจารณาในเชิงสถิติจากการจัดงาน 10 ครั้งหลังสุดเทียบกับการเคลื่อนไหวของ SET index พบว่าภายหลังการจัดงาน 1 สัปดาห์ และ 2 สัปดาห์ SET จะปรับขึ้นด้วยค่าเฉลี่ย +1.0%, +1.2% ตามลำดับ 

          Investment Theme : สัปดาห์นี้ประเมินกรอบการแกว่งตัว SET ที่ 1,580-1,630 แนะนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำ ชะลอการลงทุนเพื่อรอดูความคืบหน้าของ Trump ในการใช้กฎหมาย นำบริษัทสหรัฐออกจากจีนและการประชุมธนาคารกลางในช่วงเดือนกันยายน 

 

Big Issue

 

เมื่อคืนที่ผ่านมา :  

          EIA รายงานสต๊อกน้ำมันดิบ US รายสัปดาห์ ลดลง -10 ล้านบาร์เรล มากกว่าคาดที่ประเมิน -2.9 ล้านบาร์เรล 

          ค่าเงินปอนด์อ่อนค่า หลังความเสี่ยง No-deal Brexit ปรับตัวสูงขึ้น 

 

Eyes on

 

ปัจจัยต่างประเทศ :

          สถานการณ์การเมืองอังกฤษ ซึ่งอาจนำไปสู่ประเด็น No-deal Brexit ได้ 

          ใน 1-2 สัปดาห์ ตัวแทนการค้าจีนเตรียมพูดคุยกับสหรัฐในประเด็นการค้า

 

ปัจจัยในประเทศ :

          งาน Thailand Focus 28-30 สิงหาคม

 

Technical View

 

SET

          แนวรับ : 1580, 1600 

          แนวต้าน : 1625, 1633

 

          SET Index : แรง Rebound ยังไม่แข็งแกร่ง จังหวะดีดตัวระหว่างวันยังเน้นลดพอร์ต ดัชนีแกว่ง Sideway ตลอดทั้งวัน แม้มีแรงซื้อจากกลุ่มพลังงาน และปิโตรฯ แต่ก็ยังมีแรงขายในกลุ่มค้าปลีกและธนาคาร ทำให้ดัชนียังคงแกว่งใต้แนวต้าน 1633 ยังคงมองว่ามีดัชนีจะแกว่งผันผวนในกรอบ 1600-1633 แต่หากหลุด 1600 แนวโน้มจะกลับเป็นขาลงอีกครั้ง ฉะนั้นจังหวะ Rebound ระหว่างวันยังเป็นโอกาสขายทำกำไร

 

กลยุทธ์การลงทุน

          มีหุ้น: จังหวะ Rebound มองเป็นโอกาสขายเล่นรอบบริเวณ 1625/1633 แต่หากหลุด 1600 ต้อง Stop Loss

          ไม่มีหุ้น: รอดูแนวโน้ม จังหวะย่อตัวไม่ควรหลุดแนวรับสำคัญที่ 1600-1610

 

Tiger Picks : 

          CBG  : ซื้อ

          แนวรับ : 75.00-76.50

          แนวต้าน : 79.00/82.00

          ตัดขาดทุน : 74.00

 

          JWD : ซื้อ

          แนวรับ : 8.70-8.85

          แนวต้าน : 9.25/9.50

          ตัดขาดทุน : 8.60

 

ข่าว เด่น พร้อมคำแนะนำ 

 

BBL

          จ่อหั่นดอกเบี้ยฝาก  (กรุงเทพธุรกิจ)

          ความเห็น : เราเชื่อว่ามีโอกาสที่ BBL จะลดดอกเบี้ยเงินฝากสำหรับบัญชีบริษัทและนิติบุคคลแต่คาดว่าจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์สำหรับบุคคลธรรมดา ด้านสินเชื่อเราคาดว่าจะเติบโต 3.5% ในปี 2019 แนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 225 บาท

 

CPN

          เปิดศึกชน 'ทอท.' ศาลฯยังไม่สั่งคุ้มครองฯ - 'ซีพีเอ็น' ยันเปิด 31 ส.ค. (กรุงเทพธุรกิจ)

          ความเห็น : พื้นที่โครงการเซ็นทรัลวิลเลจเฟสแรก 21,000 ตารางเมตร คิดเป็น 1.3% ของพื้นที่เช่ารวมของ CPN และคาดจะสร้างรายได้ประมาณ 2% ของรายได้ของ CPN เราจึงคาดว่าในกรณี Worst case คือเปิดโครงการไม่ได้ จะส่งผลกระทบจำกัดต่อผลประกอบการและราคาเป้าหมายของ CPN อย่างไรก็ตาม คาดว่าประเด็นดังกล่าวยังคงกดดันราคาหุ้น แนะนำ ซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเป้าหมาย (DCF) 87 บาท

 

PTT

          ผลตอบแทนปันผลสูง 4% (ทันหุ้น)

          ความเห็น : เรามอง PTT เป็นหุ้น Value stock มี Valuation เหมาะสม ผลประกอบการในส่วนธุรกิจท่อส่งก๊าซฯ ผันผวนต่ำ มีความเป็นหุ้น Defensive มากกว่ากลุ่มน้ำมันและก๊าซฯ อื่นๆ ราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงทำให้ผลตอบแทนปันผลเพิ่มเข้าใกล้ 5% เราแนะนำ ทยอยสะสม ราคาเป้าหมาย 52 บาท

 

JUBILE

          ครึ่งหลังโตต่อโชว์ผลงานกำไรสูงสุด (ทันหุ้น)

          ความเห็น : JUBILE ทำกำไรใน 2Q62 ได้น่าพอใจมาก และมีโมเมนตัมของ SSSG ที่ดีต่อใน 2H62 เรามีแนวโน้มปรับประมาณการขึ้น คำแนะนำก่อนหน้า T-BUY 17.50 บาท

 

PSL

          ค่าระวางพุ่งไฮรอบ 6 ปี IMO หนุน PSL (ทันหุ้น)

          ความเห็น : PSL (ซื้อเก็งกำไร  10.10) กำลังได้ประโยชน์ทางอ้อมจากเหตุสงครามการค้า ซึ่งจะทำให้อุตสาหกรรมเดินเรือต้องมีการปรับเส้นทางเดินเรือใหม่ที่ยาวไกลขึ้น ทำให้ค่าระวางมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ส่วน PRM (ซื้อ 13.20) ได้ประโยชน์จากกลุ่มเรือ FSU เพื่อใช้กักเก็บน้ำมันกำมะถันต่ำ

 

          นักวิเคราะห์ : สรพล วีระเมธีกุล / วิจิตร อารยะพิศิษฐ 

          Research Department Tel. 02-658-5000