• สินเชื่อเติบโตช้าในช่วง 7M62 สินเชื่อของธนาคารพาณิชย์ 9 แห่งที่เราวิเคราะห์ขยายตัว +0.1%MoM, +3.8%YoYและ +0.9%YTD ในสิ้นก.ค.62 โดยสินเชื่อของ BBL และ TMB หดตัวเมื่อเทียบ YTD ทางด้านเงินฝากขยายตัวในอัตราที่สูงกว่าคือ +1.0%MoM, +3.9%YoY และ +1.5%YTD ด้านเงินกู้ยืมเติบโต +3.5%MoM, +10.4%YoY และ+9.9%YTD ถ้าไม่รวมเงินกู้ยืมพบว่า LDR จะอยู่ที่ 92.2% ณ สิ้นก.ค.62 ซี่งลดลงจาก 93.1% ในสิ้นธ.ค.61

• สินเชื่อ KBANK ขยายตัวโดดเด่นในเดือนก.ค.62 ส่วน KKP เติบโตดีสุดในช่วง YTD ทั้งนี้ KBANK เป็นธนาคารเดียวที่สินเชื่อเติบโตทุกเซ็กเมนท์ในเดือนก.ค.62 (+0.6%MoM) ส่วนธนาคารอื่นๆ จะมีการเติบโตในลูกค้าบางกลุ่ม และถ้าพิจารณาการขยายตัวของสินเชื่อ YTD พบว่า KKP ขยายตัวสูงสุด (+2.6%YTD) ขณะที่สินเชื่อของBBL หดตัวมากที่สุด (-3.5%YTD) ซึ่งมาจากสินเชื่อ SME ที่หดตัว ขณะที่สินเชื่อรายใหญ่ สินเชื่อต่างประเทศ และสินเชื่อรายย่อยทรงตัว

• ให้ KKP เป็นหุ้น Top Pick ของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ เนื่องจากมีการเติบโตของธุรกิจธนาคารและธุรกิจตลาดทุนและจ่ายปันผลสูง

• มุมมองเชิงกลยุทธ์ เราชอบ KKP เพราะมีการเติบโตที่ดีกว่ากลุ่ม โดยมีรายได้จากธุรกิจตลาดทุนช่วยหนุน โดยเฉพาะรายได้ค่าธรรมเนียมจากการเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ซึ่งธนาคารคาดว่ารายได้ค่าธรรมเนียมใน 2H62 จะมากกว่า1H62 นอกจากนั้นยังมีเงินปันผลสูงช่วยพยุงราคาหุ้นด้วย ธนาคารประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล 1.50 บาท/หุ้นกำหนด XD 4 ก.ย.62 ชำระเงินปันผล 20 ก.ย.62

• วิเคราะห์ทางเทคนิคหุ้น KKP การซื้อเก็งกำไรรอบใหม่เน้นซื้อเมื่อราคาหุ้นยืนเหนือ 70 บาท แนวต้านระยะสั้น 72-73,74 บาท การอ่อนตัวต่ำกว่า 70 บาทมีแนวรับ 68-67, 65 บาท

 

นักวิเคราะห์ : ธนินี สถิรเรืองชัย : [email protected]

นักกลยุทธ์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค – [email protected]