บล.ทิสโก้ : M a r k e t I n s i g h t 19-8-19

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Monday, 19 August 2019 16:11; Hits: 1455

บล.ทิสโก้ : M a r k e t I n s i g h t

สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET +27.37 จุด เทคนิคอลรีบาวด์, ครม.เตรียมกระตุ้นศก.

SET แกว่งแดนบวกตลอดทั้งวันในกรอบ 1607-32 โดยค่อยๆ ไต่ขึ้น ถึงแม้ยังมีความกังวลศก.โลกชะลอตัว แต่ SET ฟื้นตัวทางเทคนิคหลังร่วง 6 วันติด ครม.ศก.เตรียมออกมาตรการกระตุ้นการบริโภคภายในปท. ต่างชาติขายสุทธิอีก 5.06 พันลบ. แต่พลิก Long S50 Futures 10,012 สัญญา (มองเป็น Short Covering บางส่วนที่ทำก่อนหน้านี้)

ทิศทางตลาดวันนี้ : ลุ้นดีดกลับต่อ แรงซื้อ Short Covering, กองทุนเริ่มเก็บ

หุ้นโลกวันศุกร์ (16 ส.ค.) ส่วนใหญ่ปรับขึ้นมากกว่า 1% นลท.คลายวิตกศก.ถดถอย หลัง US Bond Yield ฟื้นตัว ทั้งผลตอบแทน 10 ปี และ 30 ปี โดยทำให้ส่วนต่าง Bond Yield 10 ปี และ 2 ปี กว้างขึ้นเป็น 7 bps (vs วันก่อนหน้าที่ 3 bps) ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI ขยับอีก 40 เซนต์ หรือ +0.7% มอง SET มีโอกาสฟื้นตัวขึ้นต่อ ตาม Sentiment หุ้นตปท.และราคาน้ำมัน นลท.คลายกังวลศก.ถดถอย ผสานกับรัฐบาลเตรียมคลอดมาตรการกระตุ้นศก. คาดจะกระตุ้นเงินหมุนเวียนในระบบศก.กว่า 3 แสนลบ. อย่างไรก็ดี การรีบาวด์ SET รอบนี้มีแนวต้านผ่านยากที่ 1650 และยังผันผวนได้อีก จากแนวโน้มการหั่นประมาณการกำไรลง, ความไม่แน่นอนของสงครามการค้าสหรัฐฯ-จีน และการชะลอตัวของศก.ในปท. ทำให้เราคาด GDP ไทยปีนี้จะโตเพียง 2.9% vs. ตลาดคาดไว้ยังสูงที่ 3.3% ขณะที่ GDP 2Q19F ที่จะประกาศวันนี้ เราคาดโต 2.5% ต่ำสุดในรอบ 4 ปีครึ่ง แนวรับ 1620 แนวต้าน 1640-50 (ปิด GAP)

กลยุทธ์การลงทุน : รับความเสี่ยงได้สูง ลงซื้อ-ขึ้นขาย, เล็งเป้ารีบาวด์ 1650

มอง SET ครึ่งเดือนหลังมีโอกาสรีบาวด์ทางเทคนิค นลท.ที่รับความเสี่ยงได้สูง แนะเก็งกำไรรอบสั้นๆ เล็งเป้า SET รีบาวด์ที่บริเวณ 1650 หรือถ้าดีกว่าคาดที่ 1670-85 และใช้ Stop เมื่อ SET ปิดต่ำกว่า 1610

- ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick ROJNA - กำไรสุทธิ 2Q19 ดีกว่าคาด แต่ส่วนใหญ่มาจากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุนในหุ้น GULF ขณะที่ผลการดำเนินงานหลักแย่กว่าคาด อย่างไรก็ดี เราคาดว่ากำไรหลักจากการดำเนินงานในครึ่งปีหลังจะดีกว่าครึ่งปีแรกจากการรับรู้รายได้ขายที่ดินและอัตรากำไรของธุรกิจโรงไฟฟ้าที่คาดว่าจะดีขึ้น, คาดจะประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล 20 สต./หุ้นในเร็วๆ นี้ คิดเป็น Div. Yield 3%, เป้าพื้นฐาน 8.4 บ. / หุ้นพื้นฐานที่ราคาปรับตัวลงเร็วในเดือนนี้จนการประเมินมูลค่าอยู่ในระดับต่ำมากในรอบหลายปี รับรู้ปัจจัยลบไปมากแล้ว มีลุ้นดีดกลับ BANK และ PROP เด่นสุด แนะนำ KBANK, SCB / ANAN, ORI, SPALI ตามลำดับ / หุ้นงบดีกว่าตลาดคาด มีโอกาสปรับประมาณการกำไรขึ้น - CPF, EKH, HANA, TFG, TPIPP, TRUE / หุ้นรับมาตรการรัฐกระตุ้นบริโภคฐานราก - CPALL, BJC, AEONTS, KTC, MTC / การลงทุน - AMATA, ROJNA, WHA, EASTW, CK, SEAFCO, PYLON การท่องเที่ยว - AOT, MINT, ERW / หุ้นรับประโยชน์จากงาน Thailand Focus - BANK ชอบ KBANK, SCB / COMM ชอบ BJC, MEGA / OTHERS ชอบ MAJOR, PLANB, BCH, DIF / ผลการทบทวนดัชนี MSCI รอบไตรมาสนี้จะมีผล 27 ส.ค. ไม่มีหุ้นไทยเข้าหรือออก แต่ปรับสัดส่วนหุ้น A-Shares และหุ้นซาอุฯ ขึ้น คาดหุ้นไทยถูกปรับน้ำหนักลงคิดเป็นแรงขายราว 5-6 พันลบ. / หุ้น 3 กลุ่มที่พิสูจน์แล้วว่า "Outperform" จากสงครามการค้ารอบก่อน (1) TRANS - ชอบ BEM, BTS (2) HELTH - BDMS, EKH (3) COMM - BJC, CPALL ผสานหุ้นเชิงรับปันผลดี - EASTW, EGCO, MAJOR, RATCH, ROJNA, TPIPP รวมทั้งหุ้นใน PF&REIT&IFF - QHPF, CPNREIT, WHART, EGATIF, JASIF, DIF, TFFIF

- หุ้นเด่น ส.ค. (Smart Tactics) BCP, CK, HANA, PLANB, PYLON, ROJNA, TPIPP

ปัจจัยติดตาม

วันที่ ปท. เหตุการณ์

19 ส.ค. TH, JP GDP ไทยใน 2Q19, ยอดขายรถยนต์ไทยใน ก.ค., ดุลการค้าญี่ปุ่นใน ก.ค.

EU ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหภาพยุโรปในเดือน ก.ค. (สุดท้าย)

21 ส.ค. TH, US ตัวเลขการค้าไทยใน ก.ค., ยอดขายบ้านมือสองสหรัฐฯ ใน ก.ค., รายงานประชุม FED

22 ส.ค. JP, EU ดัชนีภาคผลิตทุกอุตฯ ญี่ปุ่นใน มิ.ย., ดัชนีเชื่อมั่นผู้บริโภคสหภาพยุโรปใน ส.ค. (เบื้องต้น)

JP, EU, US ตัวเลขเบื้องต้น PMI ภาคอุตฯ ญี่ปุ่น, สหภาพยุโรป, สหรัฐฯ ใน ส.ค.

US ดัชนีชี้นำศก.สหรัฐฯ ใน ก.ค., ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสหรัฐฯ รายสัปดาห์

ที่มา : Bloomberg, TISCO Research

อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล

เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171