• ธนาคารพาณิชย์ทยอยประกาศลดดอกเบี้ยสินเชื่อ MOR & MRR ลง 0.125%-0.25% เพื่อช่วยเหลือผู้กู้รายย่อยและ SME ขนาดเล็ก ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยที่ลูกค้าดังกล่าวใช้เป็นส่วนใหญ่

• ผลกระทบ : คาดว่าจะทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของธนาคารลดลงในระยะสั้น แต่ไม่ถึงรุนแรง โดยการลดดอกเบี้ยเงินกู้ทำให้รายได้ดอกเบี้ยธนาคารจะลดลง เพราะสินเชื่อธนาคารพาณิชย์ขนาดกลาง-ใหญ่ส่วนมากอิงกับอัตราดอกเบี้ยลอยตัว แต่คาดว่าผลกระทบจะไม่รุนแรง เพราะลูกค้าธนาคารส่วนใหญ่อิงกับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ MLRซึ่งยังไม่ได้ลดลง ส่วนธนาคาขนาดเล็กที่เน้นสินเชื่อเช่าซื้อก็ถูกกระทบไม่มากเพริสินเชื่อเช่าซื้อเป็น Fixed rate

 

• โดยรวมยังคงให้น้ำหนักลงทุนกลุ่มธนาคารเป็น Neutral...หุ้นเด่นในกลุ่มธนาคารใหญ่เป็น BBL และธนาคารเล็กเป็น KKP

# BBL (แนะนำซื้อ) : คาดว่าปีนี้จะมีรายได้ค่า Fee จากการขายประกันให้ AIA เข้ามาช่วยเสริม, สินเชื่อใน 2H62จะขยายตัวได้ดีขึ้นเมื่อเทียบ HoH (สินเชื่อสิ้นมิ.ย.62 หดตัว -3.2%YTD), สำรองสะสมต่อ NPL หรือ Coverageratio สูง 186% ในสิ้น 2Q62 และ Valuation จูงใจ ณ ราคาปัจจุบัน 167 บาท มี P/BV ต่ำเพียง 0.7 เท่า ให้Dividend Yield 3.9% จ่ายปีละ 2 ครั้ง

# KKP (แนะนำซื้อ) : นักวิเคราะห์ DBS ประเมินว่าใน 2H62 จะมีรายได้ค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจเข้ามาเพิ่มขึ้นและจ่ายปันผลสูง โดยคาดการณ์เงินปันผลปีนี้ 5 บาท/หุ้น ณ ราคาปัจจุบัน 69.75 บาท คิดเป็น Dividend yield7.2% จ่ายปีละ 2 ครั้ง

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : [email protected]