- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 30 September 2014 19:34
- Hits: 2415
บล.โนมูระ พัฒนสิน : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ลุ้นรีบาวน์ : เก็งนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม หนุน รับเหมา ธนาคาร เด่น
Nomura : Key Factors
(+) Int Factor: ครม.เตรียมเผยมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ 1 ต.ค. นี้
(+) Ex Factor: ความคาดหวังการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่จาก ECB จับตา 2 ต.ค.
(+) Auction: วันนี้ลุ้นประมูลรฟฟ.สายสีเขียวเหนือ วงเงิน 2.6 หมื่นลบ.
(-/+) Trigger: 1601จุดระวังถึงเป้า 1.2 พันลบ. แต่กองใหม่เข้าหนุน 1-1.5 พันลบ.
(-) Ex Factor: เหตุการณ์ประท้วงในฮ่องกง กด HK Dollar อ่อนสุดรอบ 28 เดือน
(-) Commo: ราคาถ่านหินทำจุดต่ำสุดรอบ 5 ปี ที่ $64.55ต่อตัน กดดันหุ้นถ่านหิน
(-) Int Factor: จับตามาตรการสกัดหุ้นร้อน อาจกลับมากดดันหุ้นMid-Small Caps
(-) Econ TH : ดัชนีส่งอออก ส.ค. (m-m) -7.4% จาก -3.2%แย่กว่าคาดที่ -0.85%
(-) Fund Flow: ต่างชาติขาย 1746 ลบ., Short Future 17128, ขายBond 3197 ลบ.
(-) Valuation: SET เทรดใน Zone Forward PER16x จำกัด Upside
SET Forward PER 14F: CNS 15.59x vs Cons. 16.14x (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F: CNS 1550 pts vs Cons. 1627 pts
Nomura Daily Top Picks: BBL, GUNKUL
BuySignal: MAX (S0.9/0.83:R1.0/1.1), TTA (S22.4/22.2:R23.4/24)
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ ลุ้นรีบาวน์ ในกรอบแนวต้าน 1593/1597 จุด และแนวรับ 1577/1572 จุด โดยระยะสั้นคาดยังคงเห็นภาพดัชนีแกว่งผันผวนบริเวณแนวต้านจิตวิทยา 1600 จุด โดยปัจจัยลบที่เข้ามากดดันสั้นมาจาก 1) แรงขายปิดกองจาก Trigger Fund หลัง NAV ถึงเป้าหมาย 2) ความกังวลการประท้วงในฮ่องกง 3) ดัชนีการส่งออก ส.ค. ของไทยที่หดตัวมากกว่าคาด แต่อย่างไรก็ตาม CNS ยังคงประเมินปัจจัยบวกที่ยังรออยู่น่าจะช่วยจำกัด Downside Risk ของตลาดไว้ได้ จากประเด็น 1) ครม.เตรียมแถลงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่พรุ่งนี้ (1 ตค) โดยเม็ดเงินดังกล่าวน่าจะเข้ามาช่วยหนุนภาพรวมเศรษฐกิจไทยช่วง 4Q14 ฟื้นตัวได้ตามเป้าหมาย 2) ความคาดหวังต่อการประชุม ECB Meeting 2 ตค.นี้ ที่ Nomura คาด ECB จะแถลงรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเข้าซื้อสินทรัพย์รอบใหม่ (ABS) โดยประเมินวงเงินเบื้องต้นราว EUR 450-500 Bn ดังนั้นจากปัจจัยบวกดังกล่าวที่รออยู่คาดจะช่วยหนุนดัชนีรีบาวน์ได้ โดยประเมินกรอบแนวต้านระยะสัปดาห์บริเวณ 1607/1620 และใช้ระดับ 1590/1580 เป็นกรอบแนวรับ
Short-Term Strategy : เน้นกลยุทธ์ “ย่อซื้อ ขึ้นขาย” แนะนำเลี่ยงหุ้นถ่านหิน (BANPU, LANNA) หลังราคาถ่านหิน Newcastle ทำจุดต่ำสุดรอบ 5 ปี โดย Switch มาทยอยสะสมหุ้น Domestic Plays ที่มีสตอรี่เด่น นำโดย 1) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม CONTRAC(CK, STEC, STPI), BANK (KTB, KBANK, BBL) TOURISM(ERW, MINT)) 2) กลุ่มคาดกำไร 3Q14 เด่น (ADVANC, QH, STPI, THCOM, CKP, PF, BECL) ผสานกับ Weekly Top Picks (BLAND ERW UNIQ) โดยแนะนำ *Daily Top Picks BBL, GUNKUL* เด่นที่สุดในวันนี้
Mid-Long Term Strategy : นักลงทุนระยะกลาง-ยาวทยอยสะสมหุ้นกลับสู่ 70% หลัง SET ย่อมาใน Zone 1550-1570จุด เพื่อรอเป้าหมาย 1757จุด(ดัชนีเป้าหมายใหม่ปี 2015F) โดยเน้นหุ้น Domestic รับกระแส New CAPEX Cycle กลุ่ม BANK(KBANK, KTB) & CONMAT(SCC) & ICT(THCOM, SAMART) ตามมาด้วยกลุ่มรับเหมา (CK, STEC, STPI), อสังหาฯ (SPALI, QH), นิคมฯ (AMATA, HEMRAJ) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) หุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, TTA) โดย โดยแนะนำ Portfolio Top picks SEP 14 (GUNKUL, QH, BLAND, TTA, ERW, STPI) and Dark Horse (CKP, SOLAR, BTS, BLA, CPALL, HMPRO)
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
* BBL (TP231) : Support 200/197 Resistant 207/210
ผ่านพ้นแรงกดดันจาก MSCI ปรับลดน้ำหนักไปแล้ว เป็นโอกาสในการสะสมรอบใหม่ / แนวโน้มสินเชื่อ สค. ยังโตต่อเนื่องโดยในกลุ่มธนาคารใหญ่พบว่า BBL มีการเติบโตที่โดดเด่นสุด +1.4% m-m
* GUNKUL (TP29.5) : Support 23.7/23.0 Resistant 24.8/25.5
เก็งนโยบายส่งเสริมพลังงานทางเลือกรอบใหม่จากครม + โรงไฟฟ้า Gas Engine 25MW คาดรับรู้รายได้ 2H14 + พลังงานลม คาดหนุนกำไรช่วง 2H15
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme :
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
+Domestic Restoration(2H14): KTB, KKP, SPALI, QH, AMATA, HEMRAJ, ERW, MINT, HMPRO, CPALL, STEC, TTCL
