บล.ทิสโก้ : M a r k e t I n s i g h t 9-8-19

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Friday, 09 August 2019 16:02; Hits: 1885

บล.ทิสโก้ : M a r k e t I n s i g h t

สรุปภาวะตลาดวันก่อน: SET -4.32 จุด น้ำมันลง-หุ้นใหญ่ขึ้น XD ถ่วง, ผิดหวังงบ

SET แกว่งอิงแดนลบในกรอบ 1660-73 ถูกกดดันจากหุ้นกลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมีตามน้ำมันที่ดิ่งลงต่อเนื่อง และการขึ้น XD ของหุ้นขนาดใหญ่อย่าง PTTEP และ SCC ถ่วงตลาดด้วย ประกอบกับบจ.หลายแห่งรายงานผลกำไรที่ต่ำกว่าคาด ต่างชาติพลิกซื้อสุทธิ 935 ลบ. ยุติขาย 6 วันติด แต่ยัง Short S50 Futures 3,400 สัญญา 6 วันติด

ทิศทางตลาดวันนี้: รีบาวด์ เงินหยวนแกว่งมีเสถียรภาพ, น้ำมันฟื้นตัว

หุ้นโลกเมื่อวาน (8 ส.ค.) เขียวสดใส ทั้งตลาดหุ้นสหรัฐฯ และหุ้นยุโรปปรับขึ้น 1-2% อานิสงส์จีนเปิดเผยตัวเลขส่งออกเพิ่มขึ้นเกินคาด และ Bond Yield ฟื้นตัว ช่วยผ่อนคลายความกังวลศก.โลกชะลอตัว ประกอบกับเงินหยวนแกว่งมีเสถียรภาพมากขึ้นแถว 7 หยวน/ดอลลาร์ฯ ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI และ Brent พุ่งขึ้นมากกว่า 2% มาที่ 52.54 $/บาร์เรล และ 57.38 ดอลลาร์ฯ/บาร์เรล คาดหวังกลุ่ม OPEC อาจปรับลดกำลังการผลิตลงอีก มอง SET มีแนวโน้มรีบาวด์ตามบรรยากาศเชิงบวกของหุ้นตปท. ประกอบกับราคาน้ำมันที่ฟื้นตัวคาดว่าจะกระตุ้นกลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมีดีดกลับได้ หลังทั้ง 2 กลุ่มอยู่ในเขต "Oversold" ทางปัจจัยเทคนิค ขณะที่งบที่ออกเมื่อวานนี้ เริ่มมีดีกว่าคาดเข้ามาผสม (CBG, WHA, BCP, GFPT, TFG, EPG, ANAN) น่าจะช่วยหนุนแรงซื้อเก็งกำไรระยะสั้น อย่างไรก็ดี มูลค่าการซื้อขายอาจชะลอตัว เนื่องจากติดวันหยุดยาว และเรายังมองกรอบการรีบาวด์น่าจะจำกัด รอติดตามพัฒนาการสงครามการค้าสหรัฐฯ-จีน วันนี้แนะนำติดตามตัวเลขเงินเฟ้อจีน, GDP Q2 ของอังกฤษ และการประกาศงบของ BEM, TOP, PSH, AAV, PRM แนวรับ 1665, 1660 แนวต้าน 1675+/-, 1682 อนึ่ง คาดไม่มีหุ้นติด Cash Balance เย็นนี้ / TIPCO จะติดวันสุดท้ายถึง 14 ส.ค. (ถ้าไม่ถูกขยายเวลา)

กลยุทธ์การลงทุน: รีบาวด์เป็นจังหวะขายลดพอร์ต, รอซื้อคืนช่วงอ่อนตัว

แม้ SET มีโอกาสดีดกลับแต่ตราบใดที่ไปไม่ถึงระดับ 1690 ยังมองเป็นการรีบาวด์เพื่อลงต่อ ขึ้นเน้นขายกระชับพอร์ต-ถือเงินสดเพิ่ม รอทยอยซื้อคืนช่วงอ่อนตัวที่ SET 1650-60 ลงมา หรือซื้อตามเมื่อ SET ปิดเหนือ 1700

- ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick GFPT - ประกาศกำไร 2Q19 ที่ 341 ลบ. +61% YoY และ +50% QoQ ดีกว่าที่เราคาด 20% จากยอดขายในปท.สูงกว่าคาดหลังราคาชิ้นส่วนไก่ที่เพิ่มขึ้นเท่าตัวและปริมาณขายดีกว่าคาด ส่งผลให้เราปรับประมาณการกำไรขึ้น 10% และ 13% ในปี 19-20F ตามลำดับ จากการปรับราคาขายไก่, ปริมาณขายทั้งในและตปท.เพิ่มขึ้น, เป้าพื้นฐานใหม่ 21 บ. / ผลการประกาศทบทวนดัชนี MSCI รอบนี้มีผล 27 ส.ค. ไม่มีหุ้นไทยเข้าหรือออก แต่ปรับสัดส่วนหุ้น A-Shares และหุ้นซาอุฯ ขึ้น คาดจะมีผลให้มีการปรับน้ำหนักหุ้นไทยลงคิดเป็นแรงขายราว 5-6 พันลบ. / หุ้น 3 กลุ่มที่พิสูจน์แล้วว่า "Outperform" จากสงครามการค้ารอบก่อน (1) TRANS - ชอบ BEM, BTS (2) HELTH - BDMS, EKH (3) COMM - BJC, CPALL ผสานหุ้นเชิงรับปันผลดี - EASTW, EGCO, MAJOR, RATCH, ROJNA, TPIPP รวมทั้งหุ้นใน PF&REIT&IFF - QHPF, CPNREIT, WHART, EGATIF, JASIF, TFFIF ที่ได้ประโยชน์ กนง.ลดดบ.เซอร์ไพรส์ตลาดด้วย และ AEONTS, KTC, KKP / หุ้นคาดกำไรปกติ Q2 โต YoY มีปันผลระหว่างกาล - AMATA, BGRIM, CK, EASTW, EGCO, EKH, M, MAJOR, PYLON, RJH, ROJNA, SEAFCO, TASCO, TPIPP ไม่มีปันผลระหว่างกาล CPALL, GULF, GUNKUL, MINT, PLANB, PTG, STEC, VNT, WHA

- หุ้นเด่น ส.ค. (Smart Tactics) BCP, CK, HANA, PLANB, PYLON, ROJNA, TPIPP

- หุ้นเด่นครึ่งปีหลัง BTS, CK, EASTW, KTC, PLANB, ROJNA

ปัจจัยติดตาม

วันที่ ปท. เหตุการณ์

9 ส.ค. CH ปริมาณเงินในระบบ, การปล่อยสินเชื่อเงินหยวน, ดัชนีราคาผู้ผลิต-ผู้บริโภคจีนใน ก.ค.

JP, US การเปลี่ยนแปลงปริมาณเงิน M2 & M3 ญี่ปุ่นใน ก.ค., ดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐฯ ใน ก.ค.

11 ส.ค. CH ตัวเลขการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศของจีนในเดือน ก.ค.

13 ส.ค. JP ดัชนีราคาผู้ผลิตญี่ปุ่นใน ก.ค., ดัชนีการผลิตภาคอุตฯ (Tertiary Industry Index) ญี่ปุ่นใน มิ.ย.

EU ผลสำรวจคาดการณ์ภาวะธุรกิจ (ZEW Survey Expectations) ของสหภาพยุโรปในเดือน ส.ค.

US งบประมาณรายเดือนสหรัฐฯ ใน ก.ค., ดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐฯ ใน ก.ค.

ที่มา : Bloomberg, TISCO Research

อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล