Earnings 2Q-Bottom fishing     

          เมื่อวานหุ้น รับอานิสงส์ กนง.หั่นดอกเบี้ยลง 0.25% บวกสวน กลุ่มที่อ่อนไหวกับดอกเบี้ยขาลง.แบบหนังคนละม้วน (+) MTC SAWAD KTC TISCO KKP TCAP / (-) KBANK SCB BBL BLA เป็นต้น และหุ้นอื่นๆ บวกแรง WHAUP DOHOME BEM.         

          วันนี้คาดดัชนีฯ แกว่งในกรอบ 1665-1679 จุด

 

What to watch & Theme to play 

          (+) Earnings Bottom fishing: เราแนะนำ ซื้อ/สะสม เมื่ออ่อนตัว หุ้นภายใต้ BLS Universe ที่จะรายงาน งบ 2Q19 ออกมาเป็นไตรมาสที่แย่ที่สุดในปีนี้ และคาดมีแนวโน้มจะฟื้นตัวขึ้น ในช่วงที่เหลือของปีนี้ "เมื่อส่งมอบกำไรได้ตามที่เราคาด."                  

          แนะนำซื้อ AOT SPALI CHG JKN DDD พิจารณาตามราคาหุ้นที่ลงมารออยู่ข้างล่าง คาดเป็นการสะท้อนงบ 2Q19 ที่แย่ลง ไปมากแล้ว     

          หุ้นที่แนะนำ รอซื้อหลังงบออก CENTEL ERW VRANDA CPF WORK คาดว่าเมื่องบออกมา จะสร้างความผิดหวังให้กับตลาด ราคาหุ้นมีโอกาสปรับลงอีกไม่มาก หรือ ถ้าราคาหุ้นไม่ลงอีกต้องโหลดหุ้น (คนอยากขายขายไปหมดแล้ว) เราเชื่อว่า ราคาหุ้นจะ สิ้นสุดแนวโน้มขาลง ตามกำไรที่ผ่านจุดต่ำสุด  

          ส่วนหุ้นอื่นๆใน BLS Universe ที่คาดกำไรจะผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q19 เช่น ORI BGRIM LH 

          (+/-) Rate Sensitive: เมื่อวาน กนง.มีมติ 5 ต่อ 2 เสียง ลดดอกเบี้ย 0.25% เหลือ 1.5% เซอร์ไพรส์ ตลาด: ซื้อ JASIF KKP BCPG / ส่วนกลุ่ม อ่อนไหวเชิงลบกับดอกเบี้ย (-) แบงก์ใหญ่ และ ประกันชีวิต KBANK SCB BBL (คาดว่าจะมีการประกาศลดดอกเบี้ยลงทั้ง 2 ขา ในเร็วๆนี้ และจะมีผลกระทบต่อกำไรกลุ่มธนาคาร สุทธิแล้วคาดปรับลงราว 3% จากการปรับลดดอกเบี้ยลงทั้ง 2 ขา) BLA     

          ทั้งนี้ เราได้แนะนำ กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลงนี้ ไปแล้วในรายงาน Weekly ตลอดเดือน กค. ที่ผ่านมา และ หุ้นที่จะได้อานิสงส์ ได้แก่  

          (1) สินเชื่อบุคคล, สินเชื่อรถยนต์ MTC SAWAD KTC KKP TISCO TCAP ECL  

          (2) หุ้นปันผลสูง ตลอดจนกองทุนรวมฯ ต่างๆที่ปันผลสูง TFFIF JASIF EGATIF  

          (3) บจ.ที่มีหนี้สูง / DE สูง / หุ้นที่ได้ประโยชน์จากต้นทุนทางการเงินขาลง (ประหยัดดอกเบี้ยจ่าย) เช่น โรงไฟฟาที่กำลังมีการลงทุนสูง, โครงการรถไฟฟา ทางด่วน  

          (4) กลุ่มอสังหาฯ เลือกเป็นรายตัว SPALI LH (งบครึ่งปีหลังฟืนตัวชัดเจนสุด)  

          สำหรับหุ้นแนะนำ ที่กลยุทธ์ ยังมองเห็น โอกาสในการเล่นรอบ ตามธีมนี้ (Laggard) แนะนำ JASIF KKP BCPG        

          (+) วันนี้ ECB จะรายงานภาวะเศรษฐกิจ ตลาดจะรอตีความเพื่อคาดการณ์ ช่วงเวลาในการออก QE รอบใหม่ (MS ยังคงคาดว่า ECB จะออกช่วงปลายปีนี้ หรือ ต้นปีหน้า) 

          (+) หุ้น Mid-small มีพัฒนาการกำไรเติบโตดี TPCH (2Q 95 ลบ. +6% y-y) ITEL (2Q 47 ลบ.+39% yy) BCPG (1H 955 ลบ. +24% y-y)   

 

หุ้นแนะนำ  

          BEAUTY  แนวรับ 3.6 ต้าน 4 Stop loss 3.5  

          BCPG แนวรับ 19.5 ต้าน 20.2 Stop loss 19 

          Weekly port เพิ่ม CHG ถอด EPG   

 

รายงานวันนี้

 

Thai Market Strategy: Surprise rate cut by BoT      

          ธปท. สร้างความประหลาดใจเชิงบวกด้วยการปรับลดดอกเบี้ยลง 0.25 เหลือ 1.5% 

          ผลกระทบต่อตลาดหุ้น: เรามองว่ารอบนี้ไม่เหมือนรอบก่อนๆ เพราะเป็นการปรับลดดอกเบี้ยขณะที่ตลาดvaluation สูงอยู่ คาดโอกาสที่ตลาดจะปรับตัวขึ้นแรงนั้นจำกัด 

          ใครได้ประโยชน์: สินเชื่อบุคคล สินเชื่อรถยนต์ จำนำทะเบียน ขนส่งมวลชน, โรงไฟฟาหุ้นปันผลสูง และ กองทุนรวมต่างๆ เป็นต้น 

          ใครเสียประโยชน์: ธนาคารขนาดใหญ่ที่รายได้ดอกเบี้ยอ้างอิง MLR และตลาดเงิน เช่น BBL KBANK SCB KTB BAY 

          ผลกระทบต่อค่าเงิน: เราคาดไม่ใช่ประเด็นหลักที่จะกระทบค่าเงิน เพราะค่าเงินจะ sensitive กับเงินสำรองต่างประเทศเป็นหลัก  

 

Economics: Bank of Thailand reverses course and delivers a surprise 25 bps cut

          ผลการประชุม กนง. วานนี้มีมติปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงจาก 1.75% เป็น 1.5% ด้วยผลโหวต 5:2 เรายืนยันมาตลอดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ว่า "เมื่อไร" จากภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว รวมถึงการปรับลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลายแห่งทั้ง Fed, อินเดียและนิวซีแลนด์  ท่าทีของ ธปท. ส่งสัญญาณที่ผ่อนคลายมากขึ้น  ซึ่งส่งสัญญาณความกังวลต่อสภาพเศรษฐกิจ โดยเฉพาะค่าเงินที่แข็งจะกระทบต่อกลุ่มส่งออกและท่องเที่ยว เราคาดจะเห็น Series of rate cut และคาดว่าอัตราดอกเบี้ยมีโอกาสลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดรอบที่แล้ว (1.25%) นอกจากนี้เราคาดว่าจะเห็นการปรับลดดอกเบี้ย MLR จากธนาคารพานิชย์ตามมา 

 

CHG: Perfect time to reap recovery

          เรามองว่าผลประกอบการที่จะออกมาแย่ใน 2Q19 ได้สะท้อนไปในราคาหุ้นแล้ว อย่างไรก็ตามเราคาดกำไรจะฟืนตัวแรงใน 2H19 ซึ่งเราคาดไว้ว่าจะโต 39% YoY และ 36% HoH (ปรับตัวลดลง 15% YoY ใน 1H19) มุมมอง 2020 เราคาดกำไรจะฟืนตัวต่อเนื่องโดยเป็นปีของการ Payback เรามีการปรับราคาเป้าหมายขึ้นจาก 2 บาทเป็น 2.60 บาท และปรับคำแนะนำขึ้นจาก ถือ เป็น ซื้อ 

 

หุ้น มีข่าว/มีประเด็น

          (+) หุ้น Rate sensitive theme: เมื่อวาน ธนาคารกลาง อินเดีย ลดดอกเบี้ยลง 0.35% เหลือ 5.4% วันนี้ คาด ธนาคารกลางฟิลิปปินส์ จะลดดอกเบี้ย 0.25% เหลือ 4.25% (ที่มา Bloomberg) 

          และ เมื่อวาน กนง.มีมติ 5 ต่อ 2 เสียง ลดดอกเบี้ย 0.25% เหลือ 1.5% เซอร์ไพรส์ ตลาด: ซื้อ JASIF KKP BCPG   

          ทั้งนี้เราได้แนะนำ กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลงนี้ ไปแล้วในรายงาน Weekly ตลอดเดือน กค. ที่ผ่านมา และ หุ้นที่จะได้อานิสงส์ ได้แก่  

          (1) สินเชื่อบุคคล, สินเชื่อรถยนต์ MTC SAWAD KTC KKP TISCO TCAP ECL  

          (2) หุ้นปันผลสูง ตลอดจนกองทุนรวมฯ ต่างๆที่ปันผลสูง TFFIF JASIF EGATIF  

          (3) บจ.ที่มีหนี้สูง / DE สูง / หุ้นที่ได้ประโยชน์จากต้นทุนทางการเงินขาลง (ประหยัดดอกเบี้ยจ่าย) เช่น โรงไฟฟาที่กำลังมีการลงทุนสูง, โครงการรถไฟฟา ทางด่วน  

          (4) กลุ่มอสังหาฯ เลือกเป็นรายตัว SPALI LH (งบครึ่งปีหลังฟืนตัวชัดเจนสุด) 

          สำหรับหุ้นแนะนำ ที่กลยุทธ์ ยังมองเห็น โอกาสในการเล่นรอบ ตามธีมนี้ (Laggard) แนะนำ JASIF KKP BCPG  

          (*) หุ้นขึ้น XD 8 สค. [email protected], SCC @7 / 13 สค. SCCC@4 / 16 สค. ADVANC@ 3.78 

          (+) รองนายก สมคิด จะนำมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ เข้า ครม. คาด 19 สค.นี้ (ที่มา อินโฟเควสท์) 

          (+) BEM  บวก รับ"ปลิว ตรีวิศวเวทย์" เข้าซื้อหุ้น 1 แสนหุ้นที่ราคา10.40 บาท ด้าน รมว.คมนาคมจี้สรุปค่าโง่ ทางด่วน ขีดเส้น 15 วันจบ ชง ครม.เคาะแนวทาง ด้าน กมธ.ถกนัดสุดท้ายร่วม "บีอีเอ็ม" ชี้แจงยอมจบ ทุกคดีความแลกต่ออายุสัมปทานทางด่วน ยืนยันอยากร่วม ทำโครงการกับภาครัฐต่อ (ที่มา:กรุงเทพธุรกิจ อินโฟเควสท์)

 

          วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336 

          นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค 

          ธนัท พจน์เกษมสิน,นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน 

          นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน   

 

Trend Forecasting  

 

SET Index ปิด 1,669.44 (-0.12%) มูลค่าการซื้อขาย 8.4 หมื่นล้านบาท 

 

แนวโน้มระยะสั้นมอง

          SET Index แนวรับ 1,660 แนวต้าน 1,680 / SET100 รับ 2,420 ต้าน 2,450 BSET100 รับ 10.65 ต้าน 10.80 / BMSCITH รับ 12.10 ต้าน 12.25 Oscillator SET Index (RHS)

 

Topic : เช็คสุขภาพตลาดหุ้นไทย by BLS Market Monitor 

 

กลยุทธ์เทคนิค: 

          ตลาดหุ้นไทยผันผวน พยายามสู้บนแนวรับสำคัญ 1640 จุด (Trend support) พร้อมกับเครื่องมือ RSI อยู่ในภาวะ Oversold หุ้นเด่นยังคงเป็นกลุ่มการบริโภคในประเทศ เช่น สื่อสาร รับเหมาฯ, ขนส่งภาคพื้นดิน นอกจากนี้กลุ่มไฟแนนซ์และหุ้นกองทุนรวมโครงสร้างพื้ฯฐานยังได้รับปัจจัยหนุนจากนโยบายปรับลดดอกเบี้ย 0.25% ขณะที่กลุ่มอิเล็คทรอนิกส์ฟืนตัวจากการลงแรงเช่นกัน แนวโน้มระยะสั้นลุ้นปิด Gap ช่องว่างบริเวณ 1685-1700 จุด

 

มุมมองทางเทคนิค:    

          BLS Market Monitor ใช้การตรวจสอบภาวะตลาดว่ามีการซื้อหรือขายมากเกินไปหรือไม่ หากดัชนีสูงกว่า 70 ถือว่าซื้อมากเกินไป และต่ำกว่า 30 ถือว่าขายมากเกินไป ปัจจุบันดัชนีเข้าสู่โซนต่ำ Oversold ดังนั้นโอกาสเกิดสัญญาณรีบาวด์ยังมีความเป็นไปได้ 

 

วิธีการเลือกหุ้น: 

          หุ้นซื้อเลือกจากโครงสร้างเด่น สัญญาณกลับตัวจากเครื่องมือวัดโมเมนตัม ราคาจ่อทะลุ New high  หุ้นขายแนะหลีกเลี่ยงโครงสร้างราคาทำ New low ราคาปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย EMA 5&25 วัน  

          *Bull Signal (หุ้นสัญญาณซื้อ): BEM, KKP, TRUE 

          *Bear Signal (หุ้นสัญญาณขาย): EGCO, CPN, PTTGC 

 

โมเดลพอร์ตทางเทคนิค:

          สรุปผลตอบแทนการลงทุน Year to date +14% สูงกว่าตลาดที่ +6.8%  

          *Addition(หุ้นเพิ่ม):BEM, BGRIM, TRUE 

          *Deletion(หุ้นออก): TKN สรุปหุ้นคงเหลือ:  M, TFG, CHG, PR9, UTP, AOT, WHA, KKP, BCPG, AMATA, DOD 

 

          ธนรัตน์ อิศรกุล นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค                 

          [email protected] +662-618-1334  

         

Track with Technical 

 

          BEM (BEM01C1911A) 

          แนะนำ ซื้อ 

          รับ 10.80 

          ต้าน 12.20 

          เหตุผล พบสัญญาณซื้อ Bullish signal มากที่สุดในหุ้นขนาดกลาง SET50 บ่งชี้โอกาสดีดตัวขึ้น 

 

          KKP(KKP01C2001B) 

          แนะนำ ซื้อ 

          รับ 72.50 

          ต้าน 78.00 

          เหตุผล KKP รูปแบบ Rounding Bottom บ่งชี้โครงสร้างกลับตัวขาขึ้นระยะกลาง หนุนด้วยวอลุ่มเพิ่มขึ้น  

 

          TRUE(TRUE01C2002A) 

          แนะนำ ซื้อ 

          รับ 6.20 

          ต้าน 6.80 เหตุผล ราคากลับขึ้นมาปิดเหนือเส้นกลาง Bollinger band บ่งชี้โครงสร้างกลับตัวลุ้นโอกาสขึ้นทดสอบจุดยอดเดิม 6.8