KGI ประเมิน SET Index วันศุกร์ปรับลงต่อ... คาดว่าแรงขายจากต่างชาติจะมีต่อเนื่อง หลังวานนี้ต่างชาติขายสุทธิจากประเด็นความไม่ชัดเจนของนโยบายดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในระยะถ้ดไป มาถึงวันนี้ข่าวลบหลักๆ ที่เข้ามาได้แก่สงครามการค้าที่ตึงเครียดมากขึ้น... เมื่อคืนนี้ โดนัลด์ ทรัมป์ ทวีตข้อความว่าสหรัฐฯ จะเก็บภาษีนำเข้า 10% กับสินค้าล็อตใหม่ของจีนมูลค่า 3 แสนล้านเหรียญฯ เพราะทางการจีนยังคงไม่ยอมปฎิบัติตามข้อตกลงการค้าในที่ประชุมจี 20 เมื่อปลายเดือน มิ.ย. ที่ผ่านมา ส่งผลให้ตลาดกลับมากังวลต่อการค้าและเศรษฐกิจโลก และกดดันราคาน้ำมันให้ลงแรงเมื่อคืนนี้ น่าจะเป็นลบในระยะสั้นต่อหุ้นพลังงานและปิโตรเคมีของไทย เบื้องต้น KGI ประเทศจีนมองว่าภาษี 10% ของใหม่นี้ อาจส่งผลให้ GDP ของจีนลดลงไปอีก 0.2% ต่อปี... ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยฯ คงมุมมองการปรับฐานของ SET ในเดือนนี้ และคงเป้าหมายการลงของดัชนีฯ ไว้ที่ 1,670 จุด อิงพีอี 16 เท่าและ EPS ปีนี้ที่ประมาณ 104 จุด ในระยะสั้นคาดว่าหุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจโลก สินค้าโภคภัณฑ์ น่าจะอ่อนแอกว่าตลาด ขณะที่หุ้นเศรษฐกิจในประเทศและหุ้นที่มีเงินปันผลค้ำราคาหุ้น น่าจะโดดเด่นกว่า (อ่านเพิ่มเติมใน August portfolio strategy ที่ออกไปเมื่อวานนี้)   

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

 

เก็งกำไร GUNKUL*, TFG

 

GUNKUL* (เป้าพื้นฐาน 4.90 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 3.0 บาท และ 2.98 บาท / แนวต้าน 3.12 - 3.28 บาท (Stop loss 2.9 บาท) 2) จากการเข้าร่วมฟังสัมนา ในงาน "เจาะลึกแผนพีดีพีทิศทางพลังงานไทยภายใต้รัฐบาลใหม่" ฝ่ายวิจัยฯประเมินนโยบายการเร่งเพิ่มกำลังการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานทดแทน และเน้นให้ประชาชนมีส่วนร่วมการถือหุ้นโรงไฟฟ้าชุมชน จะเป็นบวกต่อผู้ประกอบการ EPC และขายอุปกรณ์ฯ อย่าง GUNKUL* ขณะที่มีข่าวบวกเพิ่มเติมเรื่อง งานย้ายสายไฟฟ้าลงดิน กฟน.เปิดประมูลอีก 114.9 กิโลเมตรในปีนี้ (ดู นสพ ข่าวหุ้น วันนี้) 3) Consensus คาดกำไร 2Q62 = 282 ล้านบาท (+133% YoY, +25% QoQ)

TFG (เป้าพื้นฐาน 4.88 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 4.24 บาท / แนวต้าน 4.6 - 4.74 บาท (Stop loss 4 บาท) 2) ราคาถั่วเหลืองและข้าวโพดในตลาดโลกปรับตัวลงแรง 2 วันร่วงลงราว -4% ทั้งคู่ คาดเป็น ผลบวกต่อผู้ประกอบการฯอย่าง TFG แม้ว่าราคาเนื้อหมูในประเทศจะพักฐาน แต่ราคาเนื้อไก่ยังยืนสูง (ดีมานด์การส่งออก เพื่อทดแทนเนื้อหมูในต่างประเทศยังสูง) ขณะที่ต้นทุนอาหารสัตว์ก็ปรับตัวลงแรง (ส่งผลให้อัตรากำไรยังยืนสูงตามเดิม) 3) ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q62 = 356 ล้านบาท (+60% YoY, +74% QoQ)

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

 

กลยุทธ์ Pair trade เพื่อลดความเสี่ยงตลาดฯ (Beta) แนะนำ i) Long QH* + Short LH* (ผล Back test เริ่มปี 2560 รวม 9 ครั้ง กำไรเฉลี่ย 2.1%, Success ratio 88%, ระยะเวลาเฉลี่ยของกลยุทธ์ 29 วัน) และ ii) คงสถานะ BGRIM* + Short EGCO* ผลตอบแทนรวมตั้งแต่แนะนำ +2.1%

หุ้นมีข่าว

 

(+) 10 หุ้นชิงเค้ก 3 หมื่นล้าน งานย้ายสายไฟฟ้าลงดิน กฟน.เปิดประมูลอีก 114.9 กิโลเมตรในปีนี้ (ข่าวหุ้น) เปิดโผ 10 หุ้น GUNKUL*-TRC-DEMCO-ARROW-CSS-CTW-ALT-ILINK-CIG-SAMTEL ชิงเค้ก 3 หมื่นล้านบาท หลังกฟน.เร่งเปิดประมูลย้ายสายส่งไฟฟ้าลงใต้ดินอีก 114.9 กิโลเมตรภายในปีนี้ ขณะที่โครงการสมาร์ตซิตี้ในสถานีกลางบางซื่อพร้อมจ่ายไฟฟ้ารองรับรถไฟฟ้าสายสีแดง

 

(0) ANAN* ชูไฮเทคกดราคาไอดีโอคิวพหลฯ (กรุงเทพธุรกิจ) "อนันดาฯ" เร่งปรับแบบ ไอดิโอ คิว พหลฯ-สะพานควาย หลังพับโครงการหมื่นล้านคืนเงินจองลูกค้า "ชานนท์" แจงนำเทคโนโลยีก่อสร้าง BIM และเทคโนโลยีทันสมัยอื่น บริหารต้นทุนก่อสร้าง คาดราคาเสนอขายใหม่เริ่มต้นที่ 1.49 แสนบาทต่อตร.ม. ลดลงจากเดิมราคาเสนอขายอยู่ที่ 2.2 แสนบาทต่อตร.ม. เปิดตัวปลายปีนี้

 

(+) UTP เร่งคลังเสร็จส.ค.ดันยอดขายพุ่งพรวด (ทันหุ้น) UTP เร่งเครื่องสร้างคลังเก็บสินค้าขนาดอีก 1 หมื่นตัน เสร็จเดือนสิงหาคมนี้ รองรับออเดอร์ลูกค้าทั้งในและต่างประเทศที่เข้ามา รับงานวิ่งชนจนต้องบอกปัดสวนอุตสาหกรรมซบ คาดครึ่งปีหลังยอดขายยังโตแรงได้อีก จากการเมืองในประเทศมีความชัดเจน เล็งแจ้งงบไตรมาส 2 วันที่ 9 สิงหาคมนี้

 

 (+) TPAC ซื้อหุ้น 'FZC’89% (ข่าวหุ้น) ฉลุยนายวรพงษ์ วุฒิพฤกษ์ เลขานุการบริษัท พลาสติค และหีบห่อไทย จำกัด (มหาชน) หรือ TPAC เปิดเผยความคืบหน้าการเข้าลงทุนใน Sun Packaging Systems (FZC) ในประเทศสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ว่า ตามที่บริษัทได้รับอนุมัติการเข้าซื้อหุ้นของ FZC ในสัดส่วน 89% ซึ่งตั้งอยู่ที่เขตปลอดอากรระหว่างประเทศของท่าอากาศยานชาร์จาห์ ประเทศสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ เมื่อวันที่ 4 ก.ค.ที่ผ่านนั้น

 

(+) U คว้าสิทธิโอน-เช่า โรงแรมในเยอรมนี ดันฐานรากแข็งแกร่ง (ทันหุ้น) "U" ชี้บริษัทย่อยคว้าสิทธิโอนหุ้น สิทธิการเช่าเพื่อบริหารจัดการโรงแรม Arcona Mo. Hotel และ Arcona Living Bach14 ประเทศเยอรมนี

 

(+) SR เซ็นงาน IRPC เฉียด 500 ล. เป้าพลังงานทดแทนโต 50% (ทันหุ้น)  SR เซ็นสัญญารับงาน IRPC มูลค่าเฉียด 500 ล้านบาท ในโครงการต้นแบบสำหรับโซลาร์ลอยน้ำ แห่งแรกและใหญ่ที่สุดของประเทศไทย ขนาดกำลังการผลิต 12.5 เมกะวัตต์ ฟากผู้บริหารวางเป้า 3-5 ปี ธุรกิจพลังงานทดแทนและสัมปทานที่จอดรถโตเพิ่มมากกว่า 50%

 

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า

 

BCPG* (เป้าเฉลี่ย Consensus 19.4 บาท ... สูงสุด 23.5 บาท) ประเมินแนวรับ 19.8 บาท / แนวต้าน 20.4 บาท (Trailing stop  ล๊อกกำไร 19.5 บาท)

MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 33.25 บาท) ประเมินแนวรับ 28.5 บาท / แนวต้าน 30.0 - 31.75 บาท (Stop loss 28 บาท)  

TK (เป้าเฉลี่ย Consensus 9.8 บาท ... สูงสุด 12.2 บาท) ประเมินแนวรับ 10 บาท / แนวต้าน 10.3 ถัดไป 11.1 บาท (Stop loss 9.8 บาท)

KBANK* (เป้าพื้นฐาน 213 บาท) สำหรับนักลงทุนระยะยาว แนะนำทยอย สะสมหุ้น โดยประเมินแนวรับ 172 - 170 บาท

MEGA* (เป้าพื้นฐาน 39 บาท) ประเมินแนวรับ 35 บาท / แนวต้าน 38 บาท (Stop loss 35 บาท)

PYLON (เป้าพื้นฐาน 7.4 บาท) ประเมินแนวรับ 6.15 บาท / แนวต้าน 6.45 บาท (Stop loss 6.15 บาท)

WHAUP* (เป้าพื้นฐาน 9 บาท) ประเมินแนวรับ 6 บาท / แนวต้าน 6.4 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 5.9 บาท)

สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

 

CKP* แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท ฝ่ายวิจัยฯกำไร 2Q62 = 78 ล้านบาท (+94% YoY, -34% QoQ) กำไรที่ดีขึ้น YoY เป็นผลผลการผลิตไฟฟ้าจากเขื่อนน้ำงึม 2 ที่ดีขึ้น แต่ลดลง QoQ เพราะมีการปิดซ่อมบำรุงโรงไฟฟ้า รวมทั้งเข้าสู่ฤดูแล้ง ปรับประมาณการฯปี 2562 ลง -3.9% แต่ปรับประมาณการฯปี 2563 ขึ้น +33% จากการที่บริษัทฯเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นโครงการน้ำงึม 2 และเราปรับสมมติฐานการผลิตไฟฟ้าเขื่อนไซยะบุรีขึ้น อย่างไรก็ดี Upside จำกัด และโครงการใหม่ที่จะเป็น Upside ในอนาคตยังต้องใช้เวลาอีกนาน จึงคงคำแนะนำ "ขาย"

THAI* แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 8.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดจะรายงานผลขาดทุน 5.44 พันล้านบาท โดยผลการดำเนินงานที่อ่อนแอเป็นผลจาก การแข่งขันที่รุนแรงม ค่าเงินบาทที่แข็งค่า และต้นทุนน้ำมันที่ปรับขึ้น

PTTEP* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 155 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับเพิ่มประมาณการฯปี 2562 -63 อีก +5% และ +14% ตามลำดับ เนื่องจากคาดว่าปริมาณยอดขายจะเพิ่มขึ้นหลังจากที่เข้าซื้อกิจการ Murphy เสร็จเรียบร้อยเมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม โดยคาดว่าการที่บริษัทซื้อ Murphy และชนะประมูลโครงการบงกชและเอราวัณจะทำให้ปริมาณยอดขายของ  PTTEP เพิ่มขึ้นจาก 306KBOED ในปี 2561 เป็น 437KBOED ในปี 2566 คิดเป็นอัตราการเติบโตที่ 7% CAGR ในช่วงเวลาห้าปี

 

Strategic SET daily 

 

Market strategy      Thailand

 

จิตวิทยาตลาดวันนี้:  --- ต้าน 1702 จุด

 

วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1702 จุดได้นั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1702-1713 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1702  จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1702-1683 จุด

 

แนวรับวันนี้:          1692/1684                                           แนวต้านวันนี้:          1702/1711

 

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ

 

 

1 อดิศักดิ์ คำมูล

 

2 66.2658.8888 ต่อ 8843

 

3 [email protected]