วันนี้คาดดัชนีฯ แก่งในกรอบ 1710-1725 จุด แนะเลือกลงทุนหุ้นเป็นราย ตัว ตามธีมการลงทุนใหม่ที่เราแนะนำ ในรายงาน Weekly 

          สัปดาห์นี้ คาดแนวโน้มดัชนีฯ แกว่ง ในกรอบ 1710-1730 จุด กลยุทธ์ แนะนำ โฟกัสหุ้นลงรายตัว และยังคง แนะเลี่ยง กลุ่มหุ้น ที่เรา Underweight (พลังงาน ปิโตรฯ โรงกลั่น ชิ้นส่วน ฯลฯ) ส่วนหุ้นที่น่าสะสม รอบนี้ แนะนำ ธีม ใหม่ ในกลุ่ม Local play 

 

What to watch:   

          (0/+) การประชุมธนาคารกลาง สำคัญๆในสัปดาห์นี้...สหรัฐฯ อังกฤษ และ ญี่ปุน คาดจะไม่ได้มีประเด็นสร้างความประหลาดใจให้กับตลาด ทั้งนี้เป็นที่คาดหวังกันเป็นส่วนใหญ่แล้วว่า...  

          ธนาคารกลางสหรัฐฯจะปรับลดดอกเบี้ยลง 0.25% (แต่ MS คาดลด 0.50%) ส่วนอังกฤษคาดคงดอกเบี้ย 0.8% และ คง QE 435 ล้านปอนด์  

          (0/+) การเริ่มต้นเจรจาการค้าระหว่าง จีน สหรัฐฯ รอบใหม่ ครั้งแรกหลังจากการประชุม G20เมื่อ เดือน มิย.ที่ผ่านมา 

          (+) ดัชนีฯภาคการผลิต จีน สหรัฐ ยุโรป คาดจะมีการฟนตัวอย่างช้าๆ ในเดือน กค.โดยเฉพาะ สหรัฐฯ PMI ภาคการผลิตคาด 52 จาก 51.7 และ จีน PMI ภาคการผลิต คาด 49.6 จาก 49.4 

          (+) งบ 2Q19 บจ.ไทย ไม่ได้แย่มากอย่างที่กังวล SCC กำไร 7 พันลบ. (ต่ำคาด 9% หลักๆเป็นเพราะสำรองค่าใช้จ่ายพนักงานเกษียณตามมาตรการบัญชีใหม่) 

          PTTEP กำไร 1.37 หมื่นลบ.ดีกว่าทุกคาดการ BLS คาดกำไร 2Q19 1.2 หมื่นลบ. consensus คาด 1.32 หมื่นลบ. HMPRO กำไร 1.53 พันลบ. ตลาดคาด 1.51 พันลบ. ดีกว่าคาดเล็กน้อย แต่ตามเราคาด  

 

หุ้นแนะนำ  

          BDMS  แนวรับ 25 ต้าน 26 Stop loss 24.5 

          VIBHA  แนวรับ 2.18 ต้าน 2.35 Stop loss 2.10     

 

รายงานวันนี้  

 

ADVANC: 700MHz license value factored in

          คาดกำไร 2Q19 ที่ 6.69 พันล้านบาท ลดลง 16%YoY และ 12%QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษเช่น FX และผลประโยชน์พนักงานที่เพิ่มขึ้นอีก 100 วัน เราคาดกำไรหลักที่ 6.93 พันล้านบาท ลดลง 9%YoY และ 3%QoQ กำไรที่ลดลง YoY เกิดจากการรับรู้ค่าตัดจำหน่ายใบอนุญาตคลื่น 1,800MHz อย่างไรก็ดีเรามีการรวมมูลค่าคลื่น 700Mhz เข้าในประมาณการ ซึ่งจะเพิ่มมูลค่าเหมาะสมอีก 1.85 บาท/หุ้น เราเชื่อว่าการที่บริษัทได้รับการยืดการจ่ายค่าคลื่น 900MHz จะช่วยให้กระแสเงินสดดีขึ้น และอาจเพิ่ม payout ratio ได้เล็กน้อย เราคงแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 225 บาท และเงินปันผลราว 3-4%   

 

GPSC: Lock in profits now! SELL! 

          เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา บอร์ดของ GPSC มีมติเพิ่มทุนขายผู้ถือหุ้นเดิม (RO) ที่ราคา 56 บาท ในสัดส่วน 1 หุ้นเดิม : 0.8819 หุ้นใหม่ สำหรับราคา RO นั้นต่ำกว่าที่เราคาดไว้ก่อนหน้าที่ 65 บาท ในขณะที่จำนวนเงินที่จะได้ราว 7.4 หมื่นล้านบาท สูงกว่าที่เราคาดไว้ที่ 6.3 หมื่นล้านบาท เช่นเดียวกันทำให้สมมติฐานค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจะลดลง (กู้น้อยกว่าที่เราคาด) หนุนกำไรหลักของเราขึ้น 1.8-5.3% ในช่วง 2019-21 แต่จำนวนหุ้นมากกว่าที่เราคาดส่งผลให้เกิด Dilution effect ต่อ EPS ของเราในปี 2019-21 ราว 7.7-10.8% เรามีการปรับราคาเป้าหมายลงมาจาก 66 บาทเป็น 62 บาท และปรับคำแนะนำลงจาก ถือ เป็น ขาย

 

ROBINS: การปรับโครงสร้างธุรกิจและการเพิกถอนหลักทรัพย์ เผยราคาทำเทนเดอร์ 66.5 บ.

          ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทพิจารณาอนุมัติการเพิกถอน (Delising) หุ้นของบริษัทออกจากการเป็นบริษัทหลักทรัพย์จดทะเบียนใน SET เพื่อให้เป็นไปตามแผนการปรับโครงสร้างธุรกิจของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม ของบริษัท เซ็นทรัลรีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด ("Central Retail") ซึ่งถือหุ้น ROBINS เท่ากับ53.83% โดยจะนำเสนอที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ROBINS เพื่อพิจารณาอนุมัติในวันที่ 5 กันยายน2019, XM 9 สิงหาคม 2019   

 

SPALI ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์ 

          แนวโน้มกำไร 2Q19 อ่อนกว่าคาดเดิม แต่เรามองว่าตลาดได้ข้อความเชิงบวกจากผู้บริหารใน 2 ประเด็นสำคัญได้แก่ 1) มั่นใจผลงาน 2Q19 ที่อ่อนตัวคือจุดต่ำสุดของปีนี้แน่นอน และ 2) การฟนตัวจะเห็นได้เร็วตั้งแต่ 3Q19 ทั้งยอดขายและยอดโอน อย่างไรก็ตามเราคาดว่ากำไรหลัก 2Q19 จะต่ำกว่าที่เราคาดประมาณ 15% จากยอดโอนต่ำกว่าคาด และคาดว่าจะผิดหวังตลาดในระยะสั้น เรามองว่าความเสี่ยงการปรับประมาณการลดลงจะยังไม่เห็นอย่างมีนัยสำคัญต่อ SPALI  ทั้งนี้ในระยะสั้น เรามองว่าราคาหุ้นจะอ่อนตัวบ้าง ดังนั้นจึงเป็นจังหวะเก็บหุ้นอีกครั้งเพื่อผลงานที่คาดจะฟนตัวตั้งแต่ 3Q19 เป็นต้นไป  เราคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 26.50 บาท 

 

SCC ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์ 

          ผลประกอบการ 2Q19 คาดว่าจะเป็นจุดต่ำสุดของปี จากนั้นจะขยายตัว QoQ ใน 3Q19 หนุนโดยการฟนตัวของทุกกลุ่มธุรกิจ รวมทั้งไม่มีการบันทึกค่าใช้จ่ายเพียงครั้งเดียว ทั้งนี้มูลค่าหุ้นในปัจจุบันซึ่งซื้อขายที่PBV ปี 2019 ที่เพียง 1.9 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาว 1 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน น่าจะสะท้อนผลประกอบการ 2Q19 ที่อ่อนแอไปแล้ว อีกทั้งอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปี 2019 ที่ 4.0% สูงกว่า 2.9% สำหรับ SET เราจึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 540 บาท 

 

หุ้นมีข่าว  

          (+) โอกาสที่ไทย และ ธนาคารไทย จะได้รับการปรับ เรตติ้งขึ้น หลังจาก ไม่ได้มีการปรับมานาน โดยล่าสุด Moodys และ FITCH เพิ่งปรับ Outlook ไทยขึ้นจาก Stable เป็น Positive   

          (+) IVL  เปิดเผยว่า บริษัทIndorama Netherlands B.V. ("INBV")ซึ่งเป็นบริษัทย่อยทางอ้อม ได้ลงนามในสัญญาซื้อขาย (Sale and Purchase Agreement)เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม 2562เพื่อเข้าซื้อหุ้นในอัตราร้อยละ 100 ของบริษัท Sinterama S.p.A. และบริษัทย่อย ("Sinterama").การเข้าซื้อกิจการ Sinterama นั้น ประกอบด้วยโรงงานผลิต 5 แห่ง ซึ่งตั้งอยู่ใน 4 ประเทศ ได้แก่ ประเทศอิตาลี ประเทศบราซิล สาธารณรัฐประชาชนจีน และสาธารณรัฐบัลแกเรีย โดยมีกำลังการผลิตรวมกันอยู่ที่ 30,000 ตันต่อปีโดยโรงงานผลิตของSinterama มีการบูรณาการในแนวดิ่ง (Vertically Integrated) จากเม็ดพลาสติกจนถึงเส้นด้ายต่างๆ โดยนำเสนอผลิตภัณฑ์เส้นด้ำยโพลีเอสเตอร์สีที่มีความหลากหลาย ครอบคลุมการใช้งานทั้งในกลุ่มยานยนต์ ผลิตภัณฑ์เพื่อการตกแต่งที่อยู่อาศัย เครื่องแต่งกาย และผลิตภัณฑ์ทางเทคนิคอื่นๆ (ที่มา ตลท.)  

          (+) BTS BEM  "ศักดิ์สยาม" รมว. คมนาคม ลั่นปีนี้ลดค่าโดยสารรถไฟฟาแน่ นำร่อง 2 เส้นทาง "สีม่วงแอร์พอร์ตเรลลิงก์" พร้อมสั่งศึกษาราคาค่าโดยสารทุกระบบ ยันไม่ใช้เงินภาษีอุ้มหวั่นกระทบ ปชช. (ที่มา ไทยโพสต์) 

 

          วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336 

          นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค 

          ธนัท พจน์เกษมสิน,นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน 

          นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน  

 

Trend Forecasting 

 

SET Index ปิด 1,717.97 (-0.75%) มูลค่าการซื้อขาย 5.8 หมื่นล้านบาท  

 

แนวโน้มระยะสั้นมอง

          SET Index แนวรับ 1,710 แนวต้าน 1,725 / SET100 รับ 2,500 ต้าน 2,520 BSET100 รับ 11.00 ต้าน 11.08 / BMSCITH รับ 12.54 ต้าน 12.64 

 

หัวข้อ: ค้นหาสัญญาณกลับตัว Price Pattern.. เพียงแค่กระพริบตา 

 

กลยุทธ์เทคนิค: 

          สัญญาณเปลี่ยนโครงสร้างเราสามารถเลือกใช้เครื่องมือทางเทคนิคได้หลายอย่าง อาทิเช่น ตะกูลเส้นค่าเฉลี่ย, MACD, DI, Bollinger band และอื่นๆอีกมากมาย วันนี้จะขอพูดถึงอีกชนิดนึงซึ่งเป็นที่แพร่หลายในหมู่นักเทคนิคและมีความแม่นยำสูงมาก คือโครงสร้างราคา "Price Pattern" ถ้าพูดถึงชื่ออาจจะไม่คุ้น แต่ถ้าพูดชื่อเหล่านี้ เช่น Head&Shoulder, Rounding bottom, Triple top, Cup and handle เป็นคำศัพท์ที่นักลงทุนคุ้นเคยกันดี โดยส่วนตัวจะให้น้ำหนักความแม่นยำเหล่านี้ค่อนข้างสูง เนื่องจากหุ้นบางตัวใช้เวลาสร้างนานเป็นปีหลายปีกว่าจะเกิดโครงสร้างดังกล่าว วิธีค้นหาอย่างง่ายโดยใช้โปรแกรม Trade master ยกตัวอย่างเช่น หากอยากได้หุ้นลักษณะ "Head&Shoulder bottom" โปรแกรมจะไปค้นหาหุ้นที่เราต้องการได้ทันที สามารถกำหนดระยะเวลา ความเหมือนให้ตรงกันเปะแค่ไหน หรือแม้กระทั่งวาดรูปกำหนดเองได้เลย ใช้เวลาเพียงแค่พริบตาเดียว ได้ผลลัพธ์ทันที ปัจจุบันต้องบอกว่าหุ้นที่เข้าข่าย "Head&Shoulder bottom" และอยู่ในพอร์ตเทคนิค ได้แก่ SAT และ TU  

 

มุมมองตลาด:

          ดัชนีหลุดแนวรับ 1720 จุด (25-days EMA) ส่งผลให้สัปดาห์มีโอกาสปรับฐานลงมาที่แนวรับถัดไป 1700 จุด แนะเลือกหุ้นเป็นรายตัว ใช้สัญญาณเทคนิคช่วยจับจังหวะซื้อขาย ระมัดระวังหุ้นที่มีความผันผวนสูงค่า RSI > 70 

 

วิธีการเลือกหุ้น: 

          เราทำผลทดสอบย้อนหลังตั้งแต่ต้นปีจันถึงปัจจุบันพบว่า เครื่องมือทางเทคนิคจำพวกเส้นค่าเฉลี่ย เช่น Variable EA Simple EA, Weighted EA และ Exponential EA ค่อนข้างแม่นยำเหมาะสมกับสภาพตลาดในปัจจุบัน   

          Bull Signal: SAT,CHG,PR9,TKN (Review port) 

          Bear Signal: SCB,SPALI,IVL 

          Portforlio: Food:TKN,TU,M,TFG  KKP  Hospital: CHG,PR9 Other:WORK,ASAP,NER,UTP,AOT,WHA,THCOM,KKP  แนะถือต่อ 

          Deleted: SCB (Stop loss) 

                                                        

          ธนรัตน์ อิศรกุล นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค

          [email protected] +662-618-1334 

 

Track with Technical 

 

          SAT 

          แนะนำ ซื้อ 

          รับ 18.80 

          ต้าน 20.5/21.5 

          เหตุผล โปรแกรมจับสัญญาณกลับตัว "Head&shoulder bottom" ยืนยันด้วยวอลุ่มหนาแน่น 

 

          CHG / PR9 

          แนะนำ ซื้อ 

          รับ 2.30 /11.20 

          ต้าน 2.80 /13.00 

          เหตุผล หุ้นโรงพยาบาลขนาดเล็ก CHG และ PR9 ขึ้นมาคู่กันตามคาด ลุ้นการปรับตัวขึ้นทดสอบจุดยอดเดิมที่เคยทำไว้ที่ 2.80 และ 13 ตามลำดับ 

 

          TKN 

          แนะนำ ซื้อ 

          รับ 11.20 

          ต้าน 13.00/14.00 

          เหตุผล TKN มาแรงแซงโค้ง พร้อมกับวอลุ่มสนับสนุนสัญญาณทะลุต้านสำคัญ ขณะที่โครงสร้างระยะกลาง RSI และ Bollinger band บ่งชี้โครงสร้างราคาที่แข็งแกร่ง