บล.ทิสโก้ : M a r k e t I n s i g h t 24-7-19

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Wednesday, 24 July 2019 16:22; Hits: 2481

บล.ทิสโก้ : M a r k e t I n s i g h t

สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET -2.71 จุด เทขายหุ้นสื่อสารถ่วงตลาดติดลบภาคบ่าย

SET แกว่ง +/- ในกรอบจำกัด 1719-32 โดยขยับขึ้นในภาคเช้าตาม Sentiment หุ้นโลกก่อนอ่อนตัวลงในภาคบ่าย จากแรงเทขายหุ้นสื่อสารถ่วงตลาด ขณะที่นลท.รอติดตามการแถลงนโยบายรัฐบาลใหม่ 25-26 ก.ค. และการประชุม FED 30-31 ก.ค. ต่างชาติซื้อสุทธิ 1.72 พันลบ. 2 วันติด แต่ Short S50 Futures 7,394 สัญญา 3 วันติด

ทิศทางตลาดวันนี้ : รีบาวด์ สหรัฐฯ-จีนนัดเจรจาการค้าสัปดาห์หน้า, น้ำมันบวกต่อ

หุ้นโลกเมื่อวาน (23 ก.ค.) ปรับขึ้นกันถ้วนหน้า โดยดัชนี S&P500 ของสหรัฐฯ ปิดเหนือระดับ 3,000 จุดอีกครั้ง ขานรับผู้แทนสหรัฐฯ เตรียมเยือนจีนต้นสัปดาห์หน้าเพื่อเจรจาการค้า ประกอบกับผลประกอบการของสหรัฐฯ ออกมาดีกว่าคาด อาทิ Coca-cola, United Technologies โดยขณะนี้มีประมาณ 18% ในดัชนี S&P500 ที่รายงานผลประกอบการแล้ว ในจำนวนนี้มีผลประกอบการดีกว่าคาดในสัดส่วน 78% และกำไรโดยรวมขยายตัว 3.6% ด้านราคาน้ำมันปรับขึ้น 3 วันติด ปิดสูงสุดรอบ 1 สัปดาห์ มอง SET มีแนวโน้มรีบาวด์ จากปัจจัยบวกตปท.ทั้งความหวังต่อการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีนครั้งใหม่ และรัฐบาลสหรัฐฯ สามารถบรรลุข้อตกลงงบประมาณกับสภาคองเกรส รวมทั้งการขยายเพดานหนี้ออกไป 2 ปี ขณะที่ราคาหุ้นสื่อสารที่กดดันตลาดเมื่อวานนี้น่าจะเริ่มทรงตัวได้ อย่างไรก็ดี มองกรอบการรีบาวด์ยังจำกัด จากแนวโน้มศก.โลกชะลอตัว ล่าสุด IMF ปรับลดคาดการณ์ GDP โลกปีนี้และปีหน้าลงจากโต 3.3% และ 3.6% เป็น 3.2% และ 3.5% ตามลำดับ วันนี้แนะนำติดตามตัวเลข PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นใน ก.ค. (โดยรวมทรงตัวถึงฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย), การประชุม ECB ในวันพรุ่งนี้ (คาดจะส่งสัญญาณกดดบ.เงินฝากติดลบมากขึ้น) และการแถลงนโยบายของรัฐบาลใหม่ในวันที่ 25-26 ก.ค. แนวรับ 1720, 1715 แนวต้าน 1735-40

กลยุทธ์การลงทุน : หาจังหวะสะสมช่วงอ่อนตัว, เก็งกำไรในกรอบ 1715-50

ตราบใดที่ SET ยังไม่ปิดเหนือระดับ 1750 มองยังแกว่งพักฐานในกรอบหลัก 1715-50 / แนะหาจังหวะเก็งกำไรตามกรอบแนวรับ-แนวต้าน ลงซื้อ-ขึ้นขาย โดยใช้ SET ปิดต่ำกว่า 1715 เป็นจุด Stop Loss ของการเก็งกำไรระยะสั้น

- ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick TVO - คาดผลประกอบการ 2Q19F ที่ 388 ลบ. จะฟื้นตัว QoQ ต่อเนื่อง จากอุปสงค์ของอาหารสัตว์ที่เพิ่มขึ้น และอัตรากำไรที่ฟื้นตัว แต่ยังคงลดลง YoY, มองแนวโน้มกำไรครึ่งปีหลังจะเร่งตัวขึ้นจากราคาถั่วเหลืองที่ปรับตัวขึ้น หลังสภาพอากาศเลวร้าย ทำให้สหรัฐฯ เลื่อนการเพาะปลูกออกไป, มองได้ประโยชน์หากผลการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีนออกมาดี คาดจะหนุนจีนซื้อถั่วเหลืองจากสหรัฐฯ มากขึ้น, มีปันผลดี Div. Yield เฉลี่ย 6% ต่อปี คาดจ่ายปันผล 1H19F ประมาณ 60 สต./หุ้น, เป้าพื้นฐาน 30.75 บ. / หุ้นรับอานิสงส์จัดตั้งรัฐบาล ด้านบริโภค - CPALL, BJC, ROBINS, AEONTS ด้านลงทุน - AMATA, ROJNA, WHA, EASTW, CK, STEC, UNIQ, SEAFCO, PYLON ด้านท่องเที่ยว - AOT, MINT, CENTEL, ERW / หุ้นขนาดใหญ่คาดจะได้ประโยชน์จากเงินตปท.ไหลเข้า - BBL, INTUCH, MINT, TU / หุ้นปันผลเด่น (Div. Yield > 5% ต่อปี) - ANAN, ASP, DIF, INTUCH, JASIF, KAMART, KKP, LH, LPN, MC, QH, ROJNA, SIRI, SPALI, TKS, TPIPP, TVO / ทยอยสะสมหุ้นคาดกำไรปกติ Q2 โต YoY มีปันผลระหว่างกาล - AMATA, BAY, BCH, BGRIM, CBG, CK, CPF, GGC, EASTW, EGCO, EKH, HMPRO, M, MAJOR, PYLON, RJH, ROJNA, SEAFCO, SPALI, TASCO, TFG, TPIPP ไม่มีปันผลระหว่างกาล CPALL, GFPT, GULF, GUNKUL, MINT, PLANB, PTG, STEC, THANI, VNT, WHA

- หุ้นเด่น ก.ค. (Smart Tactics) BBL, CK, EASTW, GPSC, INTUCH, LH, MAJOR, SCCC

- หุ้นเด่นครึ่งปีหลัง BTS, CK, EASTW, KTC, PLANB, ROJNA

ปัจจัยติดตาม

วันที่ ปท. เหตุการณ์

24 ก.ค. JP, EU, US ตัวเลขเบื้องต้น PMI ภาคอุตฯ และภาคบริการญี่ปุ่น, สหภาพยุโรป และสหรัฐฯ ใน ก.ค.

EU, US การเปลี่ยนแปลงปริมาณเงิน (M3) สหภาพยุโรปใน พ.ค., ยอดขายบ้านใหม่สหรัฐฯ ใน มิ.ย.

25 ก.ค. EU, US ประชุม ECB, ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุดวันที่ 20 ก.ค.

US คำสั่งซื้อสินค้าคงทนและสต็อกสินค้าภาคค้าส่งสหรัฐฯ ใน มิ.ย. (เบื้องต้น)

25-26 ก.ค. TH รัฐบาลใหม่แถลงนโยบายต่อรัฐสภา

ที่มา : Bloomberg, TISCO Research

อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล

เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171