ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้     (อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889 ) 

          KGI ประเมินตลาดคงได้รับรู้ผลกำไรไตรมาสสองไปมากแล้ว แม้คาดว่าผลกำไรตลาดในไตรมาสสอง 2562 อาจมีแนวโน้มอ่อนลง ภาพรวมปี 2562 ผลกำไรตลาดที่อาจยังคงเติบโตได้นั้นยังอยู่ ผู้เล่นหลักคือสถาบันภายในประเทศและนักลงทุนต่างชาติอยู่ในลักษณะที่ซื้อขายคละกัน ส่งผลให้ตลาดโดยรวมเคลื่อนไหวทรงตัว ในปลายสัปดาห์นี้ ตลาดอาจต้องการเห็นการแถลงนโยบายด้านเศรษฐกิจของคณะรัฐบาลชุดใหม่ ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดความเชื่อมั่นด้านการลงทุนที่มากขึ้น อาจทำให้การซื้อการขายที่คละกันอยู่นี้คงดำเนินต่อเนื่องในระยะสั้น เราประเมินว่าการเลือกหุ้นเพื่อซื้อขายเก็งกำไรระยะสั้นนั้นยังเหมาะที่จะกระทำได้สำหรับวันนี้

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน     (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

 

เก็งกำไร MEGA*, MAJOR*

          MEGA* (เป้าพื้นฐาน 39 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 35.5 บาท / แนวต้าน 38 บาท และถัดไป 40 บาท (Stop loss 34 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 2Q62 ลดลงเล็กน้อย YoY, QoQ เนื่องจากมีรายจ่ายพิเศษตั้งสำรองพนักงานตามกฏหมายแรงงานใหม่ แต่คาดว่าแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H62 จะกลับมาเติบโต HoH (คาด 2Q62 เป็นจุดต่ำสุดของปี) 3) PE 21 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังในอดีตที่ 25 เท่า 4) เราประเมินค่าเงินบาทน่าจะเริ่มหยุดการแข็งค่า จากมาตรการคุมค่าเงินของแบงก์ชาติ (MEGA* มีรายได้เป็นดอลลาร์สหรัฐฯ >50% ของรายได้รวม)

          MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 33.25 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 28.75 บาท / แนวต้าน 31.5 บาท (Stop loss 28 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรปกติ 2Q62 โต +170% QoQ, +4% YoY จากธุรกิจโรงหนัง โดยไม่มีรายการพิเศษในไตรมาสนี้ (ขณะที่ 1Q62 และ 2Q61 มีการบันทึกกำไรพิเศษ) 3) แนวโน้ม 2H62 คาดรายได้ธุรกิจโรงหนังจะยังเติบโต YoY จากหนังฟอร์มยักษ์ที่เตรียมทยอยเข้าฉายหลายเรื่อง ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้

 

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

          แนะนำคงน้ำหนักการลงทุนตามเดิม และปรับกลยุทธ์เป็นการเก็งกำไรสั้นมากขึ้น หุ้นเด่นเลือก IRPC* (Stop loss 4.8 บาท), WHAUP* (Stop loss 5.4 บาท), PYLON (Stop loss 6.05 บาท)

          กลยุทธ์ Pair trade เพื่อลดความเสี่ยงตลาดฯ (Beta) แนะนำ Long BGRIM* + Short EGCO* (Back test การทำ Pair trading BGRIM*/EGCO*: กำไรเฉลี่ย 3.3%, ระยะของกลยุทธ์เฉลี่ย 26 วัน, Sucess ratio 67%)

 

หุ้นมีข่าว

          (+) AOT* มีเป้าหมายเพิ่มรายได้บริการเป็น 2 เท่าจากธุรกิจ cargo โดยจะจัดตั้งบริษัทลูกขึ้นเพื่อทำการตรวจสอบสินค้าเกษตรก่อนการส่งออก เพื่อดึงดูดลูกค้าจีน ลาว พม่า และเวียดนาม (บางกอกโพสต์) ข่าวดังกล่าวเป็นความเคลื่อนไหวเชิงบวกต่อ AOT และเราเชื่อว่าการดำเนินการที่เป็นรูปธรรมกำลังจะมีมากขึ้นตามมา ทั้งนี้สอดคล้องกับเป้าหมายของบริษัทที่จะเพิ่มรายได้จากธุรกิจที่ไม่เกี่ยวกับการบินจาก i) การขยายธุรกิจ cargo ii) การพัฒนาเมืองสนามบิน และ iii) การริเริ่มนำ platform ดิจิตอลมาใช้ ซึ่งถือเป็นโอกาสการสร้างรายได้ส่วนเพิ่มที่ดีในอนาคต นอกเหนือจากรายได้ที่แข็งแกร่งจากสัมปทานพื้นที่เชิงพาณิชย์จาก King Power โดยรายได้ที่ไม่เกี่ยวกับการบินถือว่ามีความผันผวนต่ำกว่าการบิน เรายังแนะนำซื้อ AOT โดยมีราคาเป้าหมายเท่ากับ 88.00 บาท

          (+) PTG* รับเต็มปาล์มคอมเพล็กซ์ไตรมาส 4 เดินเครื่องผลิต 100% (ทันหุ้น) PTG* เล็งรับรู้ส่วนแบ่งรายได้-กำไร โครงการปาล์มคอมเพล็กซ์เต็มปี จากการถือหุ้น 40% หลังเดินเครื่องผลิต 100% ภายในไตรมาส 4/2562 นี้ ขณะที่คาดมีรายได้ 5,000-6,000 ล้านบาทต่อปี และมีกำไร 600-700 ล้านบาทต่อปี ย้ำผลงานปีนี้โต 15-20% ปริมาณขายน้ำมันดีเกินเป้า

          (+) EPCO ตุนออเดอร์กล่องลูกฟูก ขายไฟหนุน-WPS เสริมแกร่ง (ทันหุ้น) EPCO จังหวะดี ธุรกิจออนไลน์ขยายตัวแรง ดันยอดผลิตกล่องลูกฟูกเติบโต บวกซดขายไฟในประเทศ-ต่างประเทศต่อเนื่อง หนุนกำลังผลิตปีนี้เข้าเป้า 555 เมกะวัตต์ เสริมผลงานแกร่ง

          (+) JWD ลุ้นปิดดีลรายใหญ่ดันดีมานด์พื้นที่เช่า 100% (ทันหุ้น) JWD คาดแนวโน้มครึ่งปีหลัง 2562 ดีต่อเนื่อง ชี้ธุรกิจศูนย์กระจายสินค้าเคมีภัณฑ์ (JCS) มีอัตราเช่าพื้นที่เพิ่มเป็น 70% ลุ้นปิดดีลลูกค้ารายใหญ่ดันพื้นที่เช่าเต็ม 100%

          (+) DIF เตรียมเปิดจองซื้อหน่วยเงินปันส่วนแบ่งกำไร 1.044 บ. (ทันหุ้น) กองทุน DIF เคาะอัตราส่วนจัดสรรหน่วยลงทุนในอัตรา 9.40 หน่วยลงทุนเดิม ต่อ 1 หน่วยลงทุนใหม่ เตรียมขึ้นเครื่องหมาย XB วันที่ 2 ส.ค.นี้ ขณะที่เงินผลตอบแทนหลังเข้าลงทุนครั้งที่ 4 ในระยะเวลา 12 เดือนอยู่ที่ 1.044 บาทต่อหน่วย พร้อมกันนี้กองทุนรับประโยชน์ทันทีจากการเข้าลงทุนในครั้งนี้

          (+ THG) จิณณ์ฯ เปิดเช่าที่พักผู้สูงวัย บริการเทียบชั้นรร.5 ดาว (ฐานเศรษฐกิจ) "จิณณ์ เวลบีอิ้ง เคาน์ตี้" เพิ่มโมเดลธุรกิจใหม่ Assisted Living บริการเช่าที่พักสำหรับผู้สูงวัยทั้งแบบรายวัน รายสัปดาห์และรายเดือนค่าบริการเริ่มต้น 4,000-1 แสนบาท พร้อมบริการอาหาร ซักรีดดั่งโรงแรม 5 ดาว เผยความคืบหน้าโครงการเฟส 1 พร้อมทยอยโอนกรรมสิทธิ์กว่า 50% คาดสิ้นปีทำรายได้ทะลุ 1,000 ล้านบาท

 

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า

          TVO (เป้า Consensus 25.5 บาท ... เป้าสูงสุดใน Consensus 30.75 บาท) ประเมินแนวรับ 28 บาท / แนวต้าน 30 บาท (Stop loss 27.5 บาท) 

          BCPG* (เป้า Consensus 19.4 บาท ... เป้าสูงสุดใน Consensus 23.5 บาท) ประเมินแนวรับ 18.8 บาท / แนวต้าน 19.5 - 19.9 บาท (Stop loss 18.6 บาท) 

          TK (เป้า Consensus 9.8 บาท ... สูงสุด 12.2 บาท) ประเมินแนวรับ 10 บาท / แนวต้าน 10.3 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 11.1 บาท (Stop loss 9.8 บาท) 

          PYLON (เป้าพื้นฐาน 7.4 บาท) ประเมินแนวรับ 6.35 บาท / แนวต้าน 6.6 บาท และถัดไป 7.0 บาท (Stop loss 6.15 บาท) 

          MBK* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) ประเมินแนวรับ 23.5 บาท / แนวต้าน 24 บาท และถัดไป 25 บาท (Trailing stop 23 บาท) 

          DOD (เป้าสูงสุดใน Consensus 16.3 บาท) ประเมินแนวรับ 13.1 บาท / แนวต้าน 14.1 - 14.9 บาท (Trailing stop 12.4 บาท) 

          GFPT* (เป้าพื้นฐาน 19.7 บาท) ประเมินแนวรับ 17.8 บาท / แนวต้าน 18.5 - 18.8 บาท (Stop loss 17.7 บาท) 

          WHAUP* (เป้าพื้นฐาน 9 บาท) ประเมินแนวรับ 6.1 บาท / แนวต้าน 6.4 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 5.9 บาท) 

          EPCO (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop ล๊อกกำไร 3.62 

          SCCC (เป้าพื้นฐาน 290 บาท) ประเมินแนวรับ 240 บาท / แนวต้าน 250 - 255 บาท (Trailling stop 238 บาท) 

 

สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

          MAJOR* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 33.25 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q62 = 498 ล้านบาท (+170% QoQ, +4% YoY) จากรายได้ธุรกิจโรงหนังที่เติบโตแข็งแกร่ง (ไม่มีรายการพิเศษในไตรมาสนี้) สำหรับแนวโน้ม 2H62 คาดว่าจะยังมีแนวโน้มโต YoY ต่อเนื่อง จากหนังฟอร์มยักษ์หลายเรื่องที่เตรียมเข้าฉายใน 2H62

          SF แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 7.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรปกติ 2Q62 = 243 ล้านบาท (+8.3% YoY, +4.4% QoQ) อย่างไรก็ดีสำหรับแนวโน้ม 2H62 คาดว่าผลการดำเนินงานจะเริ่มทรงตัว เนื่องจากไม่มีพื้นที่เช่าใหม่เพิ่มเติม  

 

          นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล

          66.2658.8888 ต่อ 8843

          [email protected]