• ธนาคารพาณิชย์ที่เราทำการวิเคราะห์ 8 แห่งมีกำไรสุทธิงวด 2Q62 เท่ากับ 45.5 พันล้านบาท (-2%YoY, +8%QoQ) โดย KTB เป็นธนาคารที่มีกำไรสุทธิเติบโต YoY มากที่สุด ขณะที่ TMB มีกำไรขยายตัวมากที่สุด QoQ ส่วนธนาคารที่มีกำไรสุทธิเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ คือ BBL, KTB และ TISCO ทั้งนี้กำไรสุทธิ 1H62 คิดเป็น 52% ของประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 62 ของเรา

• ไตรมาส 2 มีทั้งปัจจัยบวกและปัจจัยลบ โดยปัจจัยกดดัน คือ รายได้ค่าธรรมเนียมชะลอตัวลง, รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง และค่าใช้จ่ายดำเนินงานสูงขึ้น ส่วนปัจจัยบวก คือ สินเชื่อที่เติบโตและการตั้งสำรองค่าเผื่อฯลดลง ซึ่งรายได้ค่าธรรมเนียมลดเพราะยกเลิกค่าธรรมเนียมโอนผ่านระบบดิจิตอล รายได้จากธุรกิจประกันและบลจ.น้อยลง กำไรจากเงินลงทุนต่ำลง ค่าใช้จ่ายดำเนินงานสูงเนื่องจากต้องลงทุนในระบบไอทีรองรับดิจิตอลแบงค์กิ้ง

• สินเชื่อและรายได้ค่าธรรมเนียมมีแนวโน้มดีขึ้นใน 2H62 ทั้งนี้สินเชื่อของกลุ่ม ณ สิ้นมิ.ย.62 เติบโต+3.1%YoY รายได้ค่าธรรมเนียมงวด 1H62 หดตัว -2.2%YoY แต่คาดว่าจะดีขึ้นในครึ่งหลังของปีนี้ เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจที่ดีขึ้นหลังรัฐบาลใหม่เข้ามาบริหาร

• หุ้น Top picks เป็น BBL และ KKP โดย BBL ได้ประโยชน์จากการลงทุนภาครัฐและเอกชนที่จะดีขึ้น เพราะธนาคารมีสัดส่วนสินเชื่อภาคธุรกิจสูงสุดในกลุ่ม ส่วน KKP เป็นธนาคารเล็กที่มีการเติบโตดีในปีนี้ และจ่ายปันผลสูง (จ่ายปีละ 2 ครัร้ง) คาด Yield ปีนี้ประมาณ 7% (ณ ราคาหุ้น 71.75 บาท)

 

นักวิเคราะห์ : ธนินี สถิรเรืองชัย : [email protected]