• (•) BJC: วานนี้มี Big Lot สูงสุด ที่จำนวน 13.06 ล้านหุ้นที่ราคา 52.00 บาท มูลค่า 679.3 ล้านบาท (Aspen)

• ผลกระทบ: จำนวนหุ้นที่ทำไม่มากเป็นสัดส่วน 0.3% จากจำนวนทุนจดทะเบียนที่ 4,003 ล้านหุ้น และถือว่าทำในราคาที่สูงกว่าปิดวันศุกร์ที่ 51.50 บาท เพียงเล็กน้อย คงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาพื้นฐาน 57.00 บาท โดยคาดว่ากำไรหลัก 2Q62 เท่ากับ 1.5 พันล้านบาท (+15%YoY, +1%QoQ) หนุนโดยอัตราภาษีที่ต่ำลง สำหรับธุรกิจบรรจุภัณฑ์เริ่มฟื้นตัวและคาดว่าจะดีขึ้นใน 2H62 เป็นแรงเสริมที่ดีสำหรับกำไรปี 62 นี้

 

• (-) BEM: ราคาหุ้นช่วงนี้ปรับตัวลง จากข่าวการทบทวนขยายระยะเวลาอายุสัมปทาน 30 ปี เพื่อชดเชยค่าความเสียหายจากการทางพิเศษแห่งประเทศไทย ขณะนี้มีความล่าช้า และไม่แน่นอน อีกทั้งข่าว รมว.คมนาคมใหม่จะกลับมาต่อรองลดค่าโดยสารรถไฟฟ้าและทางด่วน ดังนั้นการซื้อเพื่อลงทุน ควรเป็นลักษณะการสะสมเมื่ออ่อนตัวและติดตามข่าวการได้ขยายระยะเวลาอายุสัมปทาน โดยความคืบหน้าล่าสุดคือ 12 ก.ค. 62 ที่ผ่านมาที่ประชุมสภาผู้แทนราษฎรมีมติเห็นชอบให้ตั้งคณะกรรมาธิการวิสามัญพิจารณาศึกษาการต่อสัมปทานทางด่วนให้กับ BEM มีระยะเวลาดำเนินงาน 45 วัน

 

• (•/-) BTS: มีข่าวรัฐจะเจรจาให้ค่าโดยสารลดเหลือ 15 บาทตลอดสาย และอาจไม่ได้ส่วนขยายสายสีเหลือง

• ผลกระทบ: เป็นไปได้ยาก เพราะเอกชนเป็นผู้ลงทุนสายสีลม และสุขุมวิทในปัจจุบัน มีสัญญาสัมปทานชัดเจน หากรัฐจะรับภาระแทนก็เป็นไปได้ยาก เพราะหนี้สาธารณะจะเพิ่มขึ้นมาก ข่าวนี้จึงไม่เป็นลบกับ BTS ด้านส่วนขยายสายสีเหลือง ทาง BTS มีทีท่าว่าไม่สร้างก็ได้ หากรฟม.เกรงจะเสียส่วนแบ่งรายได้จาก BEM เราเห็นว่ามีผลกระทบน้อย เป็นเพียง 2 สถานี คงคำแนะนำ ซื้อ BTS ที่ราคาพื้นฐาน 13.00 บาท แต่ราคาปิดขณะนี้มีส่วนเพิ่มเหลือไม่มาก

 

• (•) DIF: ประกาศผ่านตลาดฯแล้ว กำหนดวัน XB (ซื้อแล้วไม่ได้สิทธิ์ซื้อหน่วยเพิ่มทุน) คือ 2 ส.ค.62 และสัดส่วนเป็น9.4 หน่วยเดิม: 1 หน่วยใหม่ (SET)

• ผลกระทบ: นักลงทุนติดตามราคาเพิ่มทุนที่คาดว่าจะทราบก่อนวัน XB ราวปลายเดือน ก.ค.62 ว่าจะเป็นส่วนลดจากราคาหุ้นปัจจุบันเท่าใด และมีแรงขายหุ้น DIF ก่อนวัน XB บ้าง แต่ฝ่ายวิจัยฯ คงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาพื้นฐาน 17.40ประเมินด้วย DCF (WACC 6.4%, TG 1.5%) คาดการซื้อสินทรัพย์รอบใหม่กระทบมูลค่าหุ้นไม่มาก โดยราคาพื้นฐานที่ประเมินด้วย DCF ยังคงใกล้เคียงเดิมคือ 17.30-17.50 บาท ขึ้นกับราคาซื้อสินทรัพย์รอบใหม่และราคาเพิ่มทุน

 

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์ : สมบัติ เอกวรรณพัฒนา : [email protected]