ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้               (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

          KGI ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ ทรงตัวหรือบวกกรอบแคบๆ... หลังเมื่อวานดัชนีฯ ขึ้นดีกว่าที่เราคาดเล็กน้อย (ฟันด์โฟลว์ค่อนข้างดี... ต่างชาติซื้อสุทธิในหลักพันล้านบาทมา 2 วันติดต่อกัน) และเรามองว่าฟันด์โฟลว์หุ้นเอเชียและหุ้นไทยจะยังค่อนข้างดี เนื่องจาก i) รายงานประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) จากรอบ มี.ค. ชี้ว่ากรรมการเฟดส่วนใหญ่มองว่าดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะทรงตัวที่ระดับปัจจุบันถึงสิ้นปี 2562 ผนวกกับเงินเฟ้อพื้นฐาน มี.ค. ของสหรัฐฯ ชะลอเหลือ 2.0% YoY ยิ่งช่วยหนุนให้ค่าเงินดอลล่าร์ฯ และบอนด์ยิลด์ปรับลดลง ii) ธ.กลางยุโรป (ECB) ประชุมเมื่อวาน คงดอกเบี้ยและแนวทางของนโยบายการเงิน + มาตรการ T-LTRO ไว้เช่นเดียวที่ประกาศก่อนหน้านี้ ขณะที่ประเด็น Brexit นั้น ล่าสุดทางยุโรปอนุมัติให้เลื่อนเส้นตายของ Brexit จาก 12 เม.ย. เป็น 31 ต.ค. ซึ่งขณะนี้กำลังรอทางอังกฤษเจรจาภายในรัฐสภาในวันนี้ ด้านปัจจัยภายในวันนี้ไม่มีผลมากนักต่อ SET Index และกิจกรรมการซื้อขายของฝั่งในประเทศน่าจะชะลอในช่วงใกล้เทศกาลสงกรานต์

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน          (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

 

เก็งกำไร PTTGC*, MBK*

          PTTGC* (เป้าพื้นฐาน 74 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 70 บาท / แนวต้านแรกคือ 71.25 บาท และถัดไปคือ 75 บาท (Stop loss 68 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ (ไต้หวัน) ออกบทวิเคราะห์วันที่ 8 เม.ย. 2562 ระบุท่อส่งแก๊ซของโรงงาน Formosa เพื่อผลิตปิโตรเคมีเกิดเหตุรั่วและระเบิด ทำให้ต้องหยุดผลิตราว 1 เดือน กระทบอุปทาน โดยเฉพาะสาย Aromatic โดยคาดอุปทาน Benzene-PX, SM, Phenol, และ PTA ในเอเชียจะลดลง 8%, 5%, 4%, และ 4% ตามลำดับ เราประเมินเป็น Sentiment บวกต่อ PTTGC* มากสุด (รองลงมาคือ TOP* และ IVL* ... นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไร TOP* และ IVL* ด้วยสตอรี่เดียวกัน) ขณะเดียวกันวันนี้มีบทวิเคราะห์จาก บล เคจีไอ (ไต้หวัน) ประเมินแนวโน้ม Spread จะบวกขึ้นจากการปิดซ่อมบำรุงโรงงาน (Naphtha crackers) ประจำปีในเอเชียตะวันออกช่วง 2Q62 นี้ 3) ราคาน้ำมันปรับขึ้นแรง คาดมีแรง Switching จากผู้ผลิตปิโตรเคมี Naphtha based อย่าง SCC* มาที่ Gas based อย่าง PTTGC* ... อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมิน Spread โอเลฟินส์ยังเป็นแนวโน้มขาลงในอีก 1 - 2 ปีข้างหน้า จึงแนะนำเพียง เก็งกำไรสั้น 

          MBK* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 21.6 บาท / แนวต้าน 22.9 บาท (Stop loss 21.2 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 1Q62 ไม่เด่น ลดลง YoY และ QoQ เนื่องจาก สยามพิวรรธน์ยังขาดทุน เพราะยังมีค่าใช้จ่ายการตลาดสูง แม้ Occupacy rate ของไอคอนสยามจะขึ้นมาแตะระดับ 90% แล้ว 3) แนวโน้มผลการดำเนินงานจะดีขึ้นในช่วงที่เหลือของปีจาก i) การรับรู้รายได้การโอนโครงการอสังหาฯ, ii) คาดรับรู้กำไรหลังหักภาษีราว 255 ล้านบาท จากการขายหุ้น DMS2 (ธุรกิจโรงแรมในเครือ รร ดุสิต) ใน 3Q62, และ iii) คาดรายได้จากธุรกิจศูนย์การค้าโตเด่น (ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการกำไรจากส่วนนี้ขึ้น) ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์วันนี้ 4) คาดมีแรง Switching จาก CPN* (ซึ่งเกิดเหตุไฟไหม้คืนวานนี้) มาที่ MBK* 

 

          หุ้นเด่น Quantamental: SET index ยืนเหนือแนวต้าน 1655 จุด แนะนำ "เก็งกำไรตาม" ... อย่างไรก็ดีปริมาณซื้อขายยังไม่สนับสนุนมากนัก หาก SET index ย่อลงต่ำกว่า 1645 จุด อาจพิจารณา Stop loss สำหรับนักเก็งกำไรสั้น / หุ้นเด่น Quantamental เดือนนี้ เราเลือกหุ้นที่ถูกปรับประมาณการกำไรขึ้นในเดือน มี.ค. สวนกับหุ้นส่วนใหญ่ของตลาดฯที่ถูกปรับลง เลือก TPIPL (Stop loss 1.96 บาท), JMT (Stop loss 13.3 บาท), SQ (Stop loss 2.1 บาท) 

 

          (-)เหยื่อไฟไหม้ 2 รายที่ห้าง CentralWorld ในกรุงเทพ (Bangkok Post): มีผู้เสียชีวิตอย่างน้อย 2 รายและบาดเจ็บอย่างน้อย 7 ราย บางคนกระโดดจากชั้น 8 เมื่อเกิดเหตุไฟไหม้ที่ศูนย์การค้า CentralWorld เมื่อคืนวันพุธ

          ความเห็น: แม้ว่าความเสียหายยังอยู่ในระหว่างการประเมิน เราคาดในเบื้องต้นว่าผลกระทบระยะสั้นต่อกำไรของ CPN จะจำกัดที่ 1%-4% สำหรับ 2Q62 และน้อยกว่า 1% สำหรับปี 2562 ถ้า CTW ปิดเป็นเวลา 5-10 วัน สำหรับภาพระยะกลาง เราเชื่อว่าความเสียหายจากเหตุการณ์ไฟไหม้และธุรกิจหยุดชะงักที่เป็นไปได้จะรับชดเชยจากเงินประกันแต่ว่าค่าใช้จ่ายการตลาดของ CPN อาจจะสูงขึ้นเพื่อดึงดูดจำนวนคนเดินห้าง สำหรับภาพระยะยาว CPN อาจจะเห็นเบี้ยประกันสูงขึ้น ตอนนี้เราให้คำแนะนำ ซื้อ สำหรับ CPN ที่ราคาเป้าหมายเดิมที่ 84.50 บาท

          (0) วัดกำลัง 2 กลุ่มชิงแหลมฉบัง PTT* ตั้งสำรองแรงงาน 2.9 พันล. (ทันหุ้น) ระทึกเปิดซอง 2 กลุ่มคู่ชิง "ท่าเรือแหลมฉบังเฟส 3" วันนี้ ประเมินจุดเด่นกลุ่ม "PTT*-GULF*" เงินหนาหวังขยายฐานโลจิสติกส์ ขณะที่ PRM พร้อมสู้ดึงประสบการณ์ข่ม โบรกชี้หาก PRM ได้จะส่งผลประโยชน์ต่อธุรกิจโดยตรง ด้านผู้บริหาร PTT* รับไตรมาส 2 ตั้งสำรองตามพ.ร.บ.แรงงาน ทั้งกลุ่ม 2.9 พันล้านบาท ขณะที่ GULF* ทะยานแตะ 100.50 บาท ทำสถิติสูงสุด

          (+) จ่อประกาศ ม.44 วันนี้ เสร็จ 5G ขยับช่วยทีวีฯ BEC-GRAMMY-WORK-MONO วิ่งแรง! (ข่าวหุ้น) จับตาคสช.ประกาศม.44 วันนี้ อุ้มค่ายมือถือ ยืดจ่ายค่าคลื่น 900 MHz งวดที่ 4 นำเงินมาประมูล 5G ฟากทีวีดิจิทัล รอรับอานิสงส์ได้รับเงินเยียวยาจากการเรียกคืนคลื่น 700 MHz หนุน BEC-GRAMMY-WORK-MONO พุ่งแรง! รับข่าวดี

          (-) ก.ม.แรงงานใหม่พ่นพิษ กดดันงบกลุ่มแบงก์ Q1 (ข่าวหุ้น) กฎหมายคุ้มครองแรงงานฉบับใหม่กดดันกำไรบจ.ปีนี้ลดลง คาดมีรายจ่ายตั้งสำรองเพิ่มขึ้น 2.62 หมื่นล้านบาท กลุ่มแบงก์โดนหนักสุด 1.07 หมื่นล้านบาท กระทบงบไตรมาส 1-2 KTB*, KBANK*, SCB* และ BAY ตั้งกันอ่วม ส่วน BBL*, KKP* สำรองครบแล้ว ด้าน PTT* ยอมรับ Q2 บริษัทลูกสำรองท่วม 2.9 พันล้านบาท

          (+) TTCL ขาย บ.ลูก 60% มูลค่า 2.7 พันล้าน (ข่าวหุ้น) TTCL ขายหุ้นบริษัทย่อย "TTCL Gas Power" จำนวน 29.70 ล้านหุ้น คิดเป็น 60% ให้กับบจ.ในตลาดหุ้นญี่ปุ่น 2 ราย มูลค่ารวม 85 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 2,700 ล้านบาท จ่อชงที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นอนุมัติ 22 พ.ค.นี้

          (+) TOP* ฉลุยโยกไฟฟ้าให้ GPSC* Q1 บันทึกกำไรสต๊อกน้ำมัน (ทันหุ้น) ผู้ถือหุ้น TOP* อนุมัติขายหน่วยผลิตไฟฟ้าในโครงการยักษ์ CFP ให้ GPSC ลดภาระการเงินกว่า 757 ล้านดอลลาร์ ดัน IRR เพิ่มสูงขึ้น แย้ม Q1/2562 มีโอกาสบันทึกกำไรจากสต๊อกน้ำมัน คาดค่าการกลั่นครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรก จากมาตรการ IMO หนุน

 

          AMATA* (เป้าพื้นฐาน 25 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop จุดล๊อกกำไร 21.7 บาท) 

          PLANB* (เป้าพื้นฐาน 8.0 บาท) ประเมินแนวรับ 6.85 บาท / แนวต้าน 7.2 - 7.35 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 6.75 บาท) 

          SEAFCO (เป้าพื้นฐาน 12 บาท) ประเมินแนวรับ 8.05 บาท / แนวต้าน 8.45 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 7.95 บาท) 

          OSP (เป้า Consensus 27.9 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 28.5 บาท)

          STEC* (เป้าพื้นฐาน 32 บาท) ประเมินแนวรับ 24.4 บาท / แนวต้าน 25.0 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 24.1 บาท) 

          KTB* (เป้าพื้นฐาน 22.4 บาท) ประเมินแนวรับ 19 บาท / แนวต้าน 19.4 - 19.6 บาท (Trailing stop จุดล๊อกกำไร 18.8 บาท) 

          CPF* (เป้า Consensus 30.7 บาท) ประเมินแนวรับ 25 บาท / แนวต้าน 26.25 - 27.5 บาท (Stop loss 25 บาท)

          TOP* (เป้าพื้นฐาน 85 บาท) ประเมินแนวรับ 71 บาท / แนวต้าน 72 - 74 บาท (Stop loss 69 บาท)

          ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 77 บาท) ประเมินแนวรับ 57 บาท / แนวต้าน 59 - 62 บาท (Stop loss 56.5 บาท) 

 

          QH* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 3.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q62  = 853 ล้านบาท (+0.9% YoY, +8.5% QoQ) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินยอดขาย Presales จะมีแนวโน้มดีขึ้นในเดือน มิ.ย.เป็นต้นไป จากการเปิดตัวโครงการใหม่ๆ ในช่วง 2H62 ขณะที่ปันผลสูงเกือบ 7% ต่อปี จึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" 

          MBK* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 29 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q62 = 349 ล้านบาท (-29.2% YoY, -10.7% QoQ) เนื่องจาก สยามพิวรรธน์ยังมีผลขาดทุน (ค่าใช้จ่ายการตลาดยังสูง แม้ Occupacy rate จะขึ้นมาแตะ 90% แล้ว) อย่างไรก็ดี คาดแนวโน้ม ผลการดำเนินงานจะฟื้นตัวดีขึ้นในช่วงที่เหลือของปี จากการรับรู้รายได้การโอนโครงการอสังหาฯ, กำไรพิเศษจากการขายหุ้นธุรกิจโรงแรมในเครือ รร ดุสิต