ภาวะตลาดและปัจจัย : วันศุกร์ตลาดปิดบวกเล็กน้อย (+4.40 จุด ปิดที่ 1638.65) และเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันได้ แต่ความเชื่อมั่นนักลงทุนยังไม่ดี เห็นได้จากมูลค่าซื้อขายที่ซบเซา เพราะในประเทศถูกกดดันจากประเด็นการเมือง โดยหลังเลือกตั้งก็ยังมีความไม่ชัดเจนเรื่องการจัดตั้งรัฐบาล รวมทั้ง ห่วงใยว่าเมื่อจัดตั้งรัฐบาลได้แล้ว การทํางานก็อาจจะไม่ราบรื่น อย่างไรก็ดี เรายังมองบวกว่าไม่น่าจะมีเหตุการณ์การเมืองรุนแรงในประเทศในช่วง 3-6 เดือนข่างหน้า เพราะอยู่ในช่วงเวลามงคลของบ้านเมือง และระยะสั้นมากมีปัจจัยหนุนจาก MSCI ให้นํา NVDR มาคํานวณใน MSCI EM Index ทําให้ น้ําหนักตลาดหุ้นไทยเพิ่ม 0.5% เป็น 3.0% มีผลสิ้นพ.ค.นี้ เรามองว่าประเด็น MSCI เป็นบวกกับหุ้น Big Cap เช่น CPALL, PTT, PTTGC, EA, CPF, ADVANC, BH, BEM, BTS, RATCH เป็นต้น

 

ส่วนต่างประเทศ ทางฝั่งสหรัฐมีข่าวบวกจากการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐกับจีนมีความคืบหน้า, การใช้จ่ายผู้บริโภคสหรัฐเดือนม.ค.62 และรายได้ ส่วนบุคคลก.พ. +0.1%MoM และ 0.2%MoM, ยอดขายบ้านใหม้ก.พ. +4.9%MoM สูงสุดในรอบ 11 เดือน และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมี.ค.กระโดด ขึ้นเป็น 98.4 จาก 93.8 ในเดือนก่อนหน้า

 

ด้าน Brexit ปรากฎว่ารัฐสภาอังกฤษโหวตไม่รับร่างฯนายกเมย์เป็นครั้งที่ 3 ทําให้อังกฤษได้เลื่อนออกจาก EU เป็นวันที่ 12 เม.ย.ซึ่งหากออกแบบไม่มีข้อตกลงจะเป็นลบกับเศรษฐกิจอังกฤษและกระทบข้างเคียงต่อ EU

 

ส่วนทิศทางกลุ่มอิเลคทรอนิกส์อ่อนแอ ลง จากราคาชิพในตลาดโลกลดลงและอุปสงค์ถูกกดดันจากเศรษฐกิจจีนชะลอ รวมถึงถูกกระทบจากบาทแข็งด้วย

 

กลยุทธ์การลงทุน : ในช่วงนี้ตลาดยังกังวลเศรษฐกิจทั่วโลกชะลอตัว นักลงทุนหันไปถือครอง US Bond อายุยาวมากขึ้น (ทําให้เกิด Inverted bond yield คือ yield ของ bond อายุสั้นสูงกว่าอายุยาว) ส่วนในประเทศก็กังวลการเมืองหลังเลือกตั้ง เกรงว่ารัฐบาลผสมจะทํางานยาก รวมทั้งมีวันหยุดยาว เทศกาลสงกรานต์ด้วย ทําให้ตลาดหุ้นเดือนเม.ย.62 น่าจะ Sideways ในกรอบแกว่ง 1600-1680 จุด กลยุทธ์ คือ จับจังหวะเล่นรอบหุ้น Big Cap ที่ มีปัจจัยกระตุ้นจากน้ําหนักตลาดหุ้นไทยเพิ่มขึ้นในดัชนี MSCI หุ้นพื้นฐานแนะนําวันนี้เป็น GFPT : คาด Core Profit 1Q62F โตก้าวกระโดด YoY เพราะฐานกําไร 1Q61 ต่ํา ปัจจัยหนุน คือ การส่งออกที่เติบโต โดยเฉพาะตลาดจีน, อัตรากําไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น และส่วนแบ่งกําไรจากบ.รวมดีขึ้น ทาง DBS ให้ราคาพื้นฐาน 15.80 บาท การวิเคราะห์ทางเทคนิค : ระยะสั้นภาพตลาดเป็นบวกเล็กๆ ซื้อใหม่เน้นค่าบวกราคาหุ้นและดัชนี แนวต้านระยะสั้น 1640-1650 การอ่อนตัวหลุด 1630 จุดดูไม่ ให้ Stop loss เพื่อรอซื้อบริเวณแนว 1620-1610 สําหรับหุ้นที่มีสัญญาณเทคนิคดีที่แนะนําซื้อตามด้วยค่าบวกของราคาหุ้น (ค่าลบไม่ เกิน) ได้แก่ AMATA, BH, RJH, GFPT, CPN, MINT, TCMC