SET ฟื้นตัวเด่น +0.77% ปิด 1,630.09 จุด แต่มูลค่าการซื้อขายต่ำ 3.6หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 602 ล้านบาท

 

เรามองอย่างไร:ปริมาณการซื้อขายยังต่ำทำให้การปรับสูงขึ้นของ SET วานนี้ยังขาดเสถียรภาพ และคาดว่าตลาดจะยังไม่เห็นการปรับสูงขึ้นแรงก่อนการเลือกตั้งกลางสัปดาห์นี้ มองกรอบ Trading ที่ 1,624-1,635 จุด...สำหรับประชุม กนง.วันนี้ คงดอกเบี้ย 1.75% ซึ่งดอกเบี้ยต่ำเป็นผลดีต่อกลุ่มMicro Finance และ Leasing อย่าง MTC SAWAD TISCO และ Fed จะส่งสัญญาณ Dovish ต่อนโยบายการเงินคืนนี้

 

ทำอะไรดี: เริ่ม “Selective” กลุ่มหุ้นที่คาดว่าจะปรับสูงขึ้นได้ดีในกรณีที่พรรค พปชร เป็นแกนนำในการจัดตั้งรัฐบาลต่อ 1) กลุ่ม EEC +Infrastructure Play แนะนำ “ซื้อ” AMATA WHA และ STEC

2.กลุ่มหุ้นที่คาดว่าจะได้รับผลดีจากนโยบายการขึ้นค่าแรง เพิ่มกำลังซื้อของผู้บริโภค แนะนำ “ซื้อ” CPALL RS HMPRO KTC และ “เก็งกำไร” BJC

3.การประชุม กนง.วันนี้ คาดคงดอกเบี้ย 1.75% และเราคาดว่า ธปท.จะไม่ขึ้นดอกเบี้ยอีกในปีนี้ เป็นปัจจัยบวกต่อต้นทุนการเงินของกลุ่ม Micro Finance และ Leasing ชอบ SAWAD MTC และ TISCO

Trading Range: 1,624-1,635

 

Tactical Portfolio (1-3 months): 

แนะนำ “ถือ” AMATA CPALL COM7 CPN HMPRO EA RS ROBINS STEC และถือเงินสดในสัดส่วน 10% ของพอร์ต

 

AMATAV: “ซื้อ” พื้นฐาน 8.5 บาท (เดิม 9.3 บาท) ...แม้ปรับลดกำไรลง 44-36% ในปี 2019-20 และคาดกำไรปีนี้จะหดตัว 34%y-y แต่เป็นจุดต่ำสุด และราคาหุ้นที่ปรับลดลงตลอด 1 ปีสะท้อนไปแล้ว มองเป็น value play ราคาต่ำกว่า NAV ที่ 8.5 บาท/หุ้นและเป็น direct play ตามการเติบโต FDI ในเวียดนาม

 

ERW: “ซื้อ” พื้นฐาน 9.30 บาท (เดิม 10 บาท) ...แม้กำไร 1Q19จะดีขึ้นจากปลายปีก่อน แต่ยังต่ำกว่าคาดเนื่องจากนักท่องเที่ยวจีน-ยุโรป ฟื้นตัวน้อยกว่าคาด ปรับลดคาดการณ์กำไรลง 9-6%ในปี 2019-20 แต่มองการเติบโตระยะยาวยังดำเนินต่อไป และPE19 29x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 32x

 

Fund Selection: ตลาดหุ้นโลกให้ผลตอบแทนดีตั้งแต่ต้นปีหลังFed ส่งสัญญาณ Dovish และความคืบหน้าในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน แต่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่กลับปรับลดคาดการณ์กำไรบริษัทจดทะเบียนสวนทางการปรับขึ้นของตลาดทำให้เรามองการปรับสูงขึ้นเป็นโอกาสในการ “ลดพอร์ต” แนะนำ “ขาย” TMBGQG แต่ยังถือ KFGBRAND ขณะที่ยังชอบกองทองคำ TGoldBullion-H และ LHTPROP

 

 

รีบาวด์ขึ้นมาได้ดี: (The Technical Story)

SET รีบาวด์ขึ้นยืนเหนือ 1,630 จุด มีด่านที่ 1,635 จุด ทะลุได้มีแนวต้านถัดไปที่ 1,368 และ/หรือ 1,643 จุด ส่วนแนวรับมีที่ 1,626 / 1,623หากยืนไม่ได้อาจถอยกลับไปที่ 1,614-16 จุดอีกครั้ง

 

SPRC รอรับที่ 10.50 เป้าหมาย 11.50 / 12.00

VNT ซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 24.30 เป้าหมาย 25.50 / 26.25

Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)

“Trading” S50H19 ในกรอบ 1,074 – 1,091 จุด

“Long” Block BCH เป้าหมาย 17.10 / 17.40...Leverage 7x

TradeCode: Buy > BJC, BCH, EA

(ดูรายงาน Trade Code)

Technical SET range: 1,616-1,643

 

Tactical Portfolio: Tactical Portfolio สัปดาห์ก่อน (13-18 มี.ค.) ให้ผลตอบแทน -1.7% ต่ำกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน -0.6% เนื่องจากการปรับลดลงแรงของหุ้นกลุ่มค้าปลีก อย่าง RS CPALL และ COM7 โดยให้ผลตอบแทน -9.1%, -3.9% และ -3.7% ตามลำดับ ขณะที่ EA และ WHAให้ผลตอบแทนสูงที่สุดในพอร์ต หรือ +2.7% และ +0.5% ตามลำดับ...ทั้งนี้เราแนะนำ “ขาย” COM7 ออกจากพอร์ต ขณะที่เพิ่มสัดส่วนเงินสดเป็น10% ของพอร์ต เนื่องจากเมื่ออิงกับ TradeCode ที่เป็นเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนคิ SET ส่งสัญญาณ “พกั ฐาน” แล้ว ขณะที่เราแนะนำ “ถือ” หุ้น 9ตัวในพอร์ตต่อเนื่อง ได้แก่ AMATA CPALL CPN EA HMPRO PTG RSSCB และ WHA

 

AMATA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง

AOT: ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า

BTS: เข้าสู่ช่วงกำไรที่เติบโตในอัตราสูงตามการขยายเครือข่ายรถไฟฟ้าที่จะทยอยเปิดดำเนินการต่อเนื่องในปี 2019-22

CPALL: ธุรกิจ 7-11 ที่ขยายสาขาต่อเนื่อง มีอำนาจต่อรองสูง และเสนอสินค้าและบริการเข้าถึงคนทุกกลุ่ม

EA: เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโนม้ ของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า

HMPRO: ผู้นำตลาดปรับปรุงบ้าน ที่คาดความต้องการฟื้นตัวปีหน้าและมีกลยุทธ์การเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นที่ดี

MINT: เป็นหุ้นกลุ่มการท่องเที่ยว โรงแรม และอาหาร ที่มีการกระจายความเสี่ยงดี และมีโอกาสในการเติบโตสูงต่อเนื่องในทวีปต่างๆ พร้อมกับการเติบโตของการท่องเที่ยวของโลก

MTC: ผู้นำธุรกิจไมโครไฟแนนซ์ เติบโตสูง ด้วยความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่ลดลง

STEC: กำไรจะกลับมาเติบโตโดดเด่นจากรายได้ และ margin ที่ฟื้นตัว

WHA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง

 

 

+ANAN โชว์ยอดขายไตรมาสแรกทะลุ 4 พันล้านบาท รับดีมานด์ล้นทะลัก พร้อมปักหมุดปีนี้ยอดขายแตะ 3.6 หมื่นล้านบาท อานิสงส์พอร์ตลูกค้าโต แถมจ่อปั้นโครงการใหม่ 3.8 หมื่นล้านบาท เติม Backlog เพิ่มจากเดิม 4.1 หมื่นล้านบาท กินยาวปี 2021 พร้อมเดินหน้าโรดโชว์ฮ่องกง หวังดึงดูดต่างชาติลงทุนเพิ่ม(ทันหุ้น)

 

+BAY ปักหมุดสินเชื่อกลุ่มลูกค้าธุรกิจปีนี้โตไม่น้อยกว่า 6.2% มั่นใจ ปีนี้เป็นปีทองที่นักลงทุนไทย-ต่างประเทศจ่อลงทุนเพิ่ม พร้อมตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนรายได้ค่าฟีเป็น 40% ในปี 2020 จากปัจจุบันอยู่ที่ 30% ขณะที่สินเชื่อรายใหญ่ปีนี้วางเป้าหมายเติบโตที่ 8% เล็งกวาดเงินถุงรายใหญ่ดันฐานเงินฝากปีนี้โตเพิ่ม 19%(ข่าวหุ้น)

 

+CHEWA แย้มยอดขายทาวน์โฮมในไตรมาส 1Q19 ทะลุเป้า ด้านผู้บริหารย้ำไม่หวั่นมาตรการแบงก์ชาติ LTV ลูกค้าแห่ซื้ออสังหาริมทรัพย์เพียบ ใส่เกียร์เดินหน้าเปิดโครงการตามแผน 10 โครงการ มูลค่ารวมกว่า 1 หมื่นล้านบาท ดันรายได้โต 2.88 พันล้านบาท(ทันหุ้น)

 

+FPI ส่งซิกงบ 1Q19 แจ่ม หนุนปี 2019 รายได้โต 10% แตะ 2,200 ล้านบาท ตุนแบ็กล็อก 800 ล้านบาท บุ๊กปีนี้ 400-500 ล้านบาท พร้อมเดินหน้าลดต้นทนุ ดันกำไรสุทธิปีนี้เพิ่มอีก 110 ล้านบาท จากฐานปีกอ่ น ลุ้น เม.ย.นี้ ได้งานโตโยต้า มูลค่า 100 ล้านบาท(ข่าวหุ้น)

 

+GFPT เล็งปั๊มมาร์จิ้นโตแรง จากการกระจายตลาดส่งออกชิ้นส่วนไก่มีทิศทางสดใสทั้งจีน ญี่ปุ่น และยุโรป ตามราคาไก่ที่ฟื้นตัว แถมต้นทุนอาหารสัตว์ทั้งถั่วเหลือง, กากถั่วเหลือง, และข้าวโพดลดลง(ทันหุ้น)

 

+III แย้มผลงานไตรมาส 1Q19 โต ส่วนไตรมาส 2Q19 เตรียมให้บริการธุรกิจสายการบินเพิ่ม จ่อสรุปพันธมิตรลงทุนคลังสินค้า พร้อมคงเป้ารายได้ปี 2019 โต 15-20%(ข่าวหุ้น)

 

+KTC รอรับใบอนุญาตประกอบการนาโนไฟแนนซ์เดือนมี.ค.นี้ ส่วนเดือนหน้าพิโกฯ ตามมา หลังคลังเตรียมขยายวงเงินกู้ให้เป็น 1 แสนบาท จากเดิม 5 หมื่นบาท ประชุมผู้ถือหุ้นบัตรกรุงไทย 5 เม.ย. พร้อมลุยทันทีเดือนพ.ค. หุ้นขึ้นXD 12 เม.ย. ปันผล 0.82 บาท(ข่าวหุ้น)

 

+PREB ตุนแบ็กล็อก 8,000 ล้านบาท จ่อบุ๊กปีนี้ 4,000 ล้านบาท เดินหน้าประมูลงานใหม่ 4,000-5,000 ล้านบาท คาดได้งาน 2,000 ล้านบาท พร้อมกางแผนเปิดโครงการอสังหาฯใหม่ 3 โครงการ มูลค่ารวม 4,200 ล้านบาท(ข่าวหุ้น)

 

+PTTEP เดินหน้าพัฒนาโครงการแอลจีเรีย เฟส 1 เดือนมี.ค.นี้ คาดเริ่มผลิตต้นปี 2021 กำลังการผลิตประมาณ 10,000-13,000 บาร์เรลต่อวัน เตรียมพัฒนาเฟส 2 ต่อ มีกำลังการผลิตอีก 50,000-60,000 บาร์เรลต่อวัน เริ่มผลิตปี2025(ทันหุ้น)

 

+SEAFCO เดอื นมี.ค.รับงานใหม่ 4 โครงการ มูลค่ารวม 237 ล้านบาท เติมงานในมือเพิ่มจากปัจจุบันอยู่ที่ 2.3 พันล้านบาทคาดรับรู้ปีนี้ทั้งหมด(ทันหุ้น)

 

+SGP ผลงานโค้งแรกโตก้าวกระโดด จากปริมาณขาย LPG ของบริษัทที่คาดว่าจะโตราว 10% หรือราว 3.8 ล้านตันมั่นใจรายได้ปี 2019 แตะ 7.5 หมื่นล้านบาท จ่อขยายลงทุนธุรกิจก๊าซ LPG เพิ่มเติมในต่างประเทศ(ทันหุ้น)

 

+SUTHA คาดรายได้ปี 2019 โต หลังบุ๊กรายได้สระบุรีปูนขาวเข้ามาเต็มปี พร้อมขยายการส่งออกไปไต้หวัน-อินโดนีเซีย-จีน จ่อออกผลิตภัณฑ์ใหม่ภายในเดือน มิ.ย.นี้ แย้มมองหาโอกาสเข้าซื้อกิจการต่อเนื่อง(ข่าวหุ้น)

 

+ZEN ลั่นไตรมาส 1Q19 ยังสดใส หลังยอดขายสาขาเดิมขยายตัว-เปิดสาขาใหม่ ย้ำปี 2019 รายได้โต 15-20% ตามเป้า รุกเดลิเวอรี่เต็มสูบ คาดกวาดยอดขาย 100 ล้านบาท ดันสัดส่วนรายได้เพิ่มขึ้นเป็น 5-10%(ข่าวหุ้น)