เมื่อวานที่ผ่านมา SET เผชิญกับแรงขายในช่วงบ่าย โดยแรงขายทำกำไรในกลุ่มพลังงาน นำโดย PTTEP, PTT และกลุ่มโรงกลั่น TOP, IRPC อย่างไรก็ตาม มีแรงซื้อเด่นในกลุ่ม ICT นำโดย DTAC, ในขณะเดียวกันหุ้นขนาดกลางอย่าง RS, CBG, MBK ณ.สิ้นวันปิดตลาดที่ 1,663.5 จุด (-8.1 จุด ) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 5.2 หมื่นลบ. ลดลงเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า 5.6 หมื่นลบ.

 

นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นเป็นวันที่ 2 ที่ 320 ลบ. (กองทุนพลิกขาย 265 ลบ.) พร้อมเปิดสถานะ Short SET50 index future สุทธิที่ 4,449 สัญญา

  

คาด SET เข้าสู่ช่วงพักฐาน 1,670/80 : ในระยะสั้นเราประเมินตลาดหุ้น อาจเข้าสู่ช่วงการพักฐาน เพื่อรอดูการปรับประมาณการของกำไรตลาดทั้งหมดในสัปดาห์หน้า  โดยปัจจุบัน EPS ของ SET ถูกปรับทำระดับต่ำสุดของปีอย่างต่อเนื่องที่บริเวณ 110.54 หรือลดลงมากกว่า 5-6% เมื่อเทียบกับต้นปี นำโดย การปรับประมาณการลงของกลุ่มพลังงาน, ปิโตรเคมี และกลุ่มธนาคาร ซึ่งหากนับย้อนหลัง 10 ปี พบว่ากำไรจะถูกนักวิเคราะห์ปรับประมาณการลงเฉลี่ยประมาณ 7% โดย SET ณ.ปัจจุบันที่ระดับ 1,670 จุดเป็น PER ย้อนหลัง 9 ปี ที่ 0.5S.D. ซึ่งถือเป็นระดับเหมาะสม อย่างไรก็ตามในระยะสั้นเรามองว่าเป็นไปได้ยากที่ EPS-SET จะถูกปรับขึ้น (อย่างน้อยต้องรอดูผลประกอบการ Q1) ฉะนั้นหาก SET จะขึ้นไปเล่นกรอบ 1S.D. อาจต้องสนับสนุนจาก 1) ผลของสงครามการค้าที่เป็น Best case กล่าวคือไม่เพียงแค่ยกเลิกภาษี 25% แต่ต้องยกเลิกวงเงินภาษีณ.ปัจจุบันที่ 2.5 แสนล้านออก และ2) FED ยืนยันผ่อนคลายมาตรการ (Hawkish ลดลง) ซึ่งนั่นจะเป็นปัจจัยทางอ้อมสนับสนุน Flow 

Investment Theme:  คงกรอบ SET เดือนก.พ.ที่ 1,630-1,670 จุด พร้อมถือหุ้น CPALL, BEM, EGCO และ PTTEP โดยคงสัดส่วนเงินสด 40% 

 

เมื่อคืนที่ผ่านมา : กระทรวงคมนาคมเผยรถไฟฟ้าสายสีแดงเข้าครม. 5มี.ค. ในขณะที่สายสีส้ม 19 มี.ค. 

สรุปงบ Q4 : AP งบตามคาด (ปรับคำแนะนำลงเป็นถือ), QH งบต่ำคาดเล็กน้อยจากการตั้งสำรอง (ถือเอาปันผล 4.5%), IVL งบใกล้เคียงคาด (ติดตามข้อมูลเพิ่มเติมจากการประชุมนักวิเคราะห์), ATP30 กำไรทำระดับสูงสุด (แนะซื้อ 2.20 บาท), JMT กำไรต่ำคาด 7% (ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมจากการประชุมนักวิเคราะห์)

 

Trading idea –  –  ทยอยสะสม TISCO ปันผล 8% / เก็งกำไร SPA ราคาเหมาะสม 15.80 บาท/หุ้น เรามองราคาณ.ปัจจุบันเป็นโอกาสในการเข้าซื้ออีกครั้ง โดยจน.นักท่องเที่ยวจีนกลับมาโตเด่นในเดือนม.ค.ที่ 10.3% และคาดทำ All time high ในเดือนก.พ. ลุ้นกำไร 1Q ทำระดับสูงสุด และคาดกำไรปีนี้เติบโต 27% YoY ที่ 261ล้านบาท / ราคาหุ้น EGCO ปรับตัวลงเปิดโอกาสในการสะสมอีกครั้ง โดยเราประเมินการตั้งสำรอง 2.6 พันล้านบาท ในงบ Q4 ได้สะท้อนปัจจัยลบในราคาณ.ปัจจุบันแล้ว  

 

หากหลุด 1660 เน้น Lock Profit ในขาขึ้นรอบนี้  :  ดัชนีอ่อนตัวลงจากแรงขายหุ้นกลุ่มพลังงาน ปิโตร และค้าปลีก แม้จะมีแรงซื้อจากกลุ่มสื่อสารแต่ไม่สามารถประคองดัชนีได้ โดยมีแรงขายค่อนข้างมากในช่วงท้ายตลาด ระยะสั้นให้พิจารณาแนวรับที่ 1660 (EMA200Day) หากหลุดคาด MACD จะเริ่มตัดเส้น Signal ลง จะทำให้แนวโน้มหลักกลับเป็น Sideway อีกครั้ง ฉะนั้นหากหลุด 1660 แนะนำ Lock Profit ในขาขึ้นรอบนี้ แต่หากผิดคาดไม่หลุด 1660 แนะนำสะสมหุ้นเพื่อเล่น Rebound  

กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น: หากไม่หลุด 1660 ถือหุ้นต่อ และเน้นขายทำกำไรตามแนวต้านเพื่อเล่นรอบ แต่หากหลุด 1660 แนะนำ Lock Profit ในขาขึ้นรอบนี้  2) ไม่มีหุ้น: จังหวะอ่อนตัวระหว่างวันหากไม่หลุด 1660 มองเป็นโอกาสซื้อเพื่อเล่น Rebound

แนวรับ : 1640, 1660 แนวต้าน : 1675, 1690

 

ปัจจัยต่างประเทศ :  26-27 จับตาร่าง Brexit 

ปัจจัยในประเทศ :   27 ก.พ. ศาล รธน.นัดพิจารณาคดียุบพรรคทษช.

JMT (B 12.20-12.40, Tp 13.00//13.50, Cut 12.00)

MBK (21.20-21.40, Tp 22.00//22.50, Cut 21.00)

 

IVL กำไรพุ่ง 2.6 หมื่นล้าน SISB ส่งซิกผลงาน Q1 สวย (ข่าวหุ้น)

IVL มาตามนัด! ปี 61 อวดกำไรสุทธิ 26,465 ล้านบาท โต 27% รับอานิสงส์เทกโอเวอร์ธุรกิจ ดันปริมาณการผลิตทั้งปีพุ่ง 10.4 ล้านตัน พร้อมปันผลส่งท้ายอีกหุ้นละ 35 สตางค์ ขึ้น XD วันที่ 8 พ.ค.นี้ ลั่นไตรมาส 1/62 เตรียมปิดดีลซื้อกิจการเสริมแกร่งธุรกิจเพิ่มอีก 3 แห่ง ฟาก SISB ส่งซิกงบ Q1 เด้ง ย้ำรายได้ปีนี้โต 15-20% หลังคาดนักเรียนเพิ่มอีก 250 คน

 

ความเห็น : ผลประกอบการปกติใกล้เคียงตลาดคาด แนวโน้ม 1Q62 เบื้องต้นคาดฟื้นตัวเล็กน้อย QoQ ตามปริมาณขายที่ขยับขึ้น แนะนำ ทยอยสะสม ด้านสัญญาณเทคนิคกำลังอยู่ในขารีบาวน์ ต้านถัดไป 53 รับ 48.5 บาท

 

ครม.ไฟเขียวสายสีแดงต่อขยาย วงเงิน 1.67 หมื่นล้าน จ่อประมูลมี.ค.-เม.ย.นี้ (ข่าวหุ้น)

"ครม." ไฟเขียวรถไฟชานเมืองสายสีแดงต่อขยาย 2 ช่วง วงเงินรวม 1.67 หมื่นล้านบาท จ่อเปิดประมูลมี.ค.-เม.ย.นี้ พร้อมชงรถไฟฟ้าสายสีส้มตะวันตกเข้าครม.ใน 2 สัปดาห์ ล่าสุดร.ฟ.ท.ขายซองรถไฟไทย-จีนเพิ่มอีก 2 สัญญา

 

ความเห็น :   การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ของรัฐบาลยังมีความล่าช้า แต่ก็ค่อยๆคืบหน้า  หลังจากครม.อนุมัติจะเข้าสู่ขั้นตอนการร่าง TOR และ ขายเอกสารประกวดราคา และ ขั้นตอนประกวดราคา คือ พิจารณาคุณสมบัติ เทคนิค และ ราคา ซึ่งจะใช้เวลา เราให้น้ำหนักกลุ่มรับเหมาก่อสร้างเท่าตลาด เราแนะนำเก็งกำไรในช่วงอ่อนตัวใน CK (เป้าหมาย 31 บาท) และ STEC (เป้าหมาย 29 บาท)

 

TVD ล้มดีลซื้อ 'สปริงนิวส์ทีวี' ยันไม่กระทบแผนธุรกิจปี 62 รายได้โต 20% (ข่าวหุ้น)

TVD ประกาศยุติเข้าซื้อ "สปริงนิวส์ทีวี" เหตุเจรจาภายใต้เงื่อนไขใหม่ไร้ข้อสรุป หลัง กสทช.เตรียมออกมาตรการอุ้มทีวีดิจิทัล "ทรงพล" ยันไม่กระทบแผนธุรกิจ ลั่นปี 2562 โกยรายได้ 4.8 พันล้านบาท โต 20% แจ้งงบปี 2561 พลิกมีกำไรสุทธิ 57.57 ล้านบาท จ่ายปันผลเพิ่มอีกหุ้น 3 สตางค์ ขึ้น XD วันที่ 12 มี.ค.นี้

 

ความเห็น :  งบปีปิดที่ +57 ลบ. จากขาดทุน -66 ลบ. ปีก่อน และดีกว่าคาด 15% แม้ 4Q61 จะหด -51% QoQ เหลือ 16 ลบ. แต่เป็นเพราะฐานสูงใน 3Q61 ทำให้กลายเป็นว่าปี 2561 TVD ทำกำไรได้ 3 ใน 4 ไตรมาส ดีที่สุดในรอบหลายปี จากกลยุทธ์ซื้อเวลาเจาะไปช่องทีวีดิจิตอล แนะซื้อเก็งกำไร 1.96 บาท เทคนิค sideway กรอบ 1.55-1.70 บาท

 

ANAN อวดผลงานทุบสถิติคอนโดร่วมทุนดันกำไร 82% (ทันหุ้น)

 ANAN อวดผลงานปี 2561 นิวไฮ กำไรโต 82% ทะลุ 2.4 พันล้านบาท รับอานิสงส์ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนจากกิจการร่วมค้า จากการเริ่มรับรู้รายได้โครงการร่วมทุน 8 โครงการ ส่วนรายได้อยู่ที่ 10,555 ล้านบาท แถมปันผลอีก 0.139 บาทต่อหุ้น ด้าน SPALI มีกำไรสุทธิ 5,770.42 ล้านบาท มีรายได้ 25,203 ล้านบาท ชูปันผลอีก 0.60 บาทต่อหุ้น

 

ความเห็น :  กำไรสุทธิปี 61 ตามคาด ส่วนกำไรปี 62 คาดอ่อนตัวเล็กน้อย (-11.5%YoY) โดยช่วง 2H62 จะดีกว่า 1H62 คงคำแนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมายปี 2562 ที่ 5.05บาท/หุ้น จากฐานPER ที่ 8เท่าซึ่งเท่ากับ -1SD เพื่อสะท้อนทิศทางของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ที่ยังมีความผันผวนสูงและการปรับตัวของกลุ่มจากผลกระทบของ LTV ใหม่ตั้งแต่ 1 เม.ย.2562 เป็นต้นไปรวมทั้งสะท้อนผลประกอบการของ ANAN ที่คาดว่าจะไม่ก้าวกระโดดอย่างในปี 2561โดย ANAN ประกาศเงินปันผลของ 2H61 ที่ 0.139 บาท/หุ้น (รวมทั้งปี 0.254บาท/หุ้น) ผลตอบแทนจากเงินปันผล  3.7% เทคนิคคาดแกว่งในกรอบ 3.6-3.8 บาท

 

    นักวิเคราะห์ : สรพล วีระเมธีกุล / วิจิตร อารยะพิศิษฐ / จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์