ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้               (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

          KGI ประเมิน SET Index วันศุกร์ไซด์เวย์ต่อ... หลังวานนี้บวกกรอบจำกัด (ตามคาด)... เนื่องจากปัจจัยต่างประเทศเป็นลบเล็กน้อย และตลาดจะรอตัวเลขเศรษฐกิจไทย ม.ค. ที่จะออกมาจำนวนมากตั้งแต่วันนี้ถึงปลายสัปดาห์หน้า ด้านปัจจัยภายนอก ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับลงเมื่อคืนนี้ หลังข้อมูลคำสั่งซื้อสินค้าคงทน (core durable orders) ธ.ค. 2561 รวมทั้งดัชนีสำรวจภาคการผลิตในแถบมิดเวสต์ (Philly Fed Index) ต่ำกว่า consensus คาดค่อนข้างมาก ขณะที่ประเด็นสงครามการค้ามีข่าวบวก/ข่าวลบหักล้างกันอยู่ โดยในส่วนของข่าวบวกนั้น จีนได้เสนอเพิ่มการนำเข้าสินค้าเกษตรจากสหรัฐฯ อีกปีละ 3 หมื่นล้านเหรียญฯ ต่อปี (เป็นสัญญาณที่ดีต่อการเจรจาการค้า) แต่ประเด็นภาษีนำเข้ารถยนต์ของยุโรปยังเป็นประเด็นร้อนที่กดดันจิตวิทยาการค้าโลกอยู่ ด้านปัจจัยภายในประเทศ ก.พาณิชย์จะรายงานตัวเลขส่งออกไทย ม.ค. ในวันนี้ consensus คาด +1.0% YoY... สำหรับสัปดาห์หน้า (25 ก.พ. - 1 มี.ค.) ปัจจัยที่น่าติดตามได้แก่ i) ชุดข้อมูลเศรษฐกิจไทยเดือน ม.ค. จากทั้ง ธปท. และกระทรวงการคลัง และ ii) การลงมติของรัฐสภาอังกฤษ เกี่ยวกับกฎหมาย Brexit ในวันที่ 27 ก.พ. นี้  

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน          (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

 

เก็งกำไร CAZ, THANI*

          CAZ (เป้าพื้นฐาน 6.0 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 4.12 บาท / แนวต้าน 4.42 บาท (Stop loss 4.08 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q61 = 14.5 ล้านบาท (+46% QoQ) หากเป็นไปตามคาดประเมินกำไรปี 2561 = 51 ล้านบาท (+123% YoY) 3) Backlog ณ สิ้น 3Q61 ?2 พันล้านบาท และคาดจะมีการประมูลรับงานใหม่เพิ่มเติม โดยแผนลงทุนของผู้ประกอบการพลังงานหลักในไทยอย่างกลุ่ม PTT* ใน 5 ปีข้างหน้า คาดจะสูงมากกว่า 2 - 3 แสนล้านบาท และยังมีโอกาสรับงานจากผู้ประกอบการรายอื่นๆที่มีโอกาสขยายกำลังการผลิตจากโครงการ EEC คาด EPS โต 28% CAGR 2561 - 63 4) PE ปี 2562 = 12.6 เท่า ขณะที่ค่าเฉลี่ยหุ้นกลุ่มรับเหมาฯอยู่ที่ราว 20 เท่า   

          THANI* (เป้า Consensus 8.72 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 7.1 บาท / แนวต้าน 7.35 - 7.7 บาท (Stop loss 7.0 บาท) 2) ประกาศปันผลเป็นหุ้น 4:1 และ เป็นเงินสด 0.29 บาท (รวมอัตราการจ่ายปันผล 0.54 บาท) ประเมินการปรับนโยบายปันผล และการจ่ายปันผลเป็นหุ้น จะเป็นการส่ง Signal ต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานในอนาคต รวมทั้งเพิ่มสภาพคล่องการซื้อขายหุ้น ... XD วันที่ 7 มี.ค. 3) Valuation ไม่แพงด้วย PE ?14.5 เท่า (ค่าเฉลี่ยกลุ่มสินเชื่อที่ฝ่ายวิจัยฯ ดูแลเฉลี่ย 15.4 เท่า) และ PBV 3.02 เท่า (ค่าเฉลี่ยกลุ่มสินเชื่อที่ฝ่ายวิจัยฯ ดูแลเฉลี่ย 6.4 เท่า) 

          หุ้นเด่น Quantamental: ประเมินดัชนี SET index ผันผวนในเดือน ก.พ. เป็นโอกาสในการเก็งกำไร Swing trading (ขึ้นแรงขายทำกำไร - ลงหนักซื้อกลับ) และ นักลงทุนอาจหาจังหวะขายทำกำไรหุ้นที่ Outperform ในช่วง 1 - 2 เดือนที่ผ่านมา Switching ไปยังหุ้น Laggard หุ้นเด่นเดือน ก.พ. MBK* (Stop loss 19 บาท), GOLD* (Stop loss 6.60 บาท), RML (Stop loss 1.1 บาท)

 

          (0) ชี้ชะตา 'ไฮสปีดฯ' เดินหน้า-ล้มดีลข้อเสนอกลุ่มซีพี (กรุงเทพธุรกิจ) จับตาประชุมคณะกรรมการคัดเลือกไฮสปีดเทรนวันนี้ "วรวุฒิ"ลั่นจะได้ข้อสรุปไปต่อหรือล้มดีล ก่อนเชิญ "ซีพี" มาเจรจาอีกรอบ หลังกลับไปหารือพันธมิตร กรณีถูกปัดตกข้อเสนอนอกทีโออาร์  รฟท.มั่นใจสัปดาห์หน้าได้ข้อสรุป

          (+) EPG* ฟุ้งรายได้ปี61/62 กว่า 1 หมื่นล. จ่อผลิตชิ้นส่วน EV ทุ่นโซลาร์ลอยน้ำ (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) อีสเทิร์นโพลีเมอร์ กรุ๊ป ฟุ้งงวดปี 61/62 มั่นใจรายได้ทะลุ 1 หมื่นล้านบาทหรือโต 12% ตามเป้าหมายที่วางไว้ แม้เจอปัจจัยลบจากค่าเงินบาท สงครามการค้าและต้นทุนวัตถุดิบสูง พร้อมตั้งเป้ารายได้ปี 62/63 โตไม่ต่ำกว่า 10% จากโรงงานใหม่ที่แล้วเสร็จและออกผลิตภัณฑ์สินค้าใหม่ทั้งชิ้นส่วนอุปกรณ์รถยนต์ไฟฟ้า (EV) และทุ่นโซลาร์ฟาร์มลอยน้ำรับเทรนด์ใหม่

          (+) ลิปตพัลลภทุ่ม 650 ล้าน เทกโอเวอร์ FOCUS (ไทยโพสต์) กลุ่มลิปตพัลลภเข้าตลาดหลักทรัพย์ฯ ทางอ้อม ทุ่ม 650 ล้านบาท เทกโอเวอร์ ถือหุ้นใหญ่ 70.73% บมจ.โฟคัส ดีเวลลอปเม้นท์ แอนด์ คอนสตรัคชั่น พร้อมเปลี่ยนชื่อเป็น "พราว เรียล เอสเตท"

          (+) BCPG* - GUNKUL* งบหรู (โพสต์ทูเดย์) ปี 61 ทำสถิติสูงสุดฟาดกำไร 2.2 พันล้าน แจกปันผลทั้งหุ้นและเงิน หุ้นพลังงานทดแทนหรู BCPG โชว์กำไรปี 2561 แตะ 2,200 ล้าน สูงเป็นประวัติการณ์ ด้านกันกุลแตะ พันล้านปันผลทั้งหุ้นและเงินสด

          (+) OCEAN เซ็นรับบริหาร คลังน้ำมันปาล์มใหญ่ ฟันค่าจ้างปีละ 50 ล้าน (ข่าวหุ้น) OCEAN เซ็นสัญญารับเป็นผู้บริหารจัดการคลังน้ำมันปาล์มให้ GI ผู้ให้บริการคลังเก็บน้ำมันปาล์ม เป็นหนึ่งในคลังที่ใหญ่ที่สุดในไทย ตั้งอยู่ที่ท่าเรืออเนกประสงค์ดอนสัก จ.สุราษฎร์ธานี ลั่นได้รับค่าจ้างมากกว่า 50 ล้านบาท/ปี

          (+) APEX เล็งขายสินทรัพย์ 1 พันล้านให้ทุนสิงคโปร์ Q1 ลุ้นปลดเครื่องหมาย C (ข่าวหุ้น) APEX ลุ้นปลดเครื่องหมาย "C" ภายในไตรมาส 1/2562 หลังเจรจาขายที่ดินและอาคารโรงแรม Sigma Resort หาดจอมเทียนพัทยา มูลค่าขายประมาณ 1,000 ล้านบาท ให้กลุ่มทุนจากประเทศสิงคโปร์ คาดสร้างกำไรให้กับ APEX ล่าสุดร่วมกับการท่องเที่ยวจังหวัดกระบี่ จัดแข่งขันเรือใบนานาชาติ "APEX World Record Sailing Tournament 2019" ณ หาดยาว

          (+) CHEWA ปิดดีลซื้อรง.ให้เช่า Q1 รุกหนักเปิด 10 โครงการ มูลค่า 1.4 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) "ชีวาทัย" กางแผนปี 2562 โกยรายได้รวม 2,880 ล้านบาท เติบโต 7.6% เล็งเปิด 10 โครงการใหม่ มูลค่ารวม 14,151 ล้านบาท พร้อมอัดงบลงทุน 5,191 ล้านบาท เพื่อซื้อที่ดิน-พัฒนาโครงการ นอกจากนี้ เล็งซื้อโรงงานให้เช่าเพิ่ม 1 โรง มูลค่า 250 ล้านบาท จ่อสรุปไตรมาสแรก

 

          แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop ล๊อกกำไร: DTAC* (Trailing stop 47 บาท), EGCO* (Trailing stop 267 บาท)

          GUNKUL* (เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท) ประเมินแนวรับ 3.20 บาท / แนวต้าน 3.38 - 3.46 บาท (Trailing stop 3.20 บาท) 

          SGP* (เป้าพื้นฐาน 14.9 บาท) ประเมินแนวรับ 9.75 บาท / แนวต้านแรก 10.5 บาท (Stop loss 9.75 บาท) 

          LPN* (เป้าพื้นฐาน 8.6 บาท) ประเมินแนวรับ 7.3 บาท / แนวต้าน 7.8 บาท (Trailing stop 7.2 บาท) 

 

          กลุ่มรับเหมาฯ น้ำหนักการลงทุน "มากกว่าตลาดฯ" วันนี้คณะกรรมการคัดเลือกไฮสปีดเทรน จะพิจารณาผลการเจรจาสัญญากับทางกลุ่มซีพี (ว่าจะเดินหน้าต่อหรือหันไปเจรจากับทางกลุ่ม BSR แทน) ขณะเดียวกันโครงการอื่นๆ ใน EEC เช่น สนามบินอู่ตะเภา และแหลมฉบังเฟส 3 จะเริ่มการประมูลเฟสแรกในเดือน มี.ค.นี้ สำหรับโครงการอื่นๆที่คาดว่าจะมีการประกาศ TOR ในเดือนหน้าได้แก่ โครงการรถไฟความเร็วสูงไทย-จีน, ทางด่วนพระราม 3 - ดาวคะนอง, โครงการมอเตอร์เวย์ บางปะอิน-โคราช และบางใหญ่ รวมถึงคาดโครงการ MRT สายสีส้มตะวันตก + โครงการรถไฟรางคู่เฟส 2 จะเริ่มประกาศ TOR ได้ใน 2H62 เลือก STEC* และ SEAFCO เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ

          GFPT* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 16.5 บาท รายงานกำไร 4Q61 = 244 ล้านบาท (-25% YoY, -44% QoQ) ต่ำกว่าคาด -38% และต่ำกว่า Consensus คาด -30% เป็นผลจากการปรับมาตรฐานบัญชีใหม่ (TAS 28) และการตั้งสำรองตามกฏหมายแรงงานใหม่ ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯลง -16% จากสมมติฐานใหม่ที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้น แต่ยังคงคาดกำไรปี 2562 จะฟื้นตัวเด่น +24% YoY  

          TKN* แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 8 บาท รายงานกำไร 4Q61 = 25 ล้านบาท (-81% QoQ, -82% YoY) ต่ำกว่าคาด -80% เป็นผลจากการปรับโครงสร้างธุรกิจที่ประเทศจีน และการเปลี่ยนตัวแทนจำหน่าย ทำให้ต้องเร่งขายล้างสต๊อก ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มปี 2562 ยังมีความเสี่ยงในการรักษาอัตรากำไรของธุรกิจที่จีน และการหาตลาดใหม่ทดแทน จึงปรับลดประมาณการกำไรปี 2562 และ 2563 ลง -21% และ -18% ตามลำดับ