SET เคลื่อนไหวแคบปิด -0.08% ที่ 1,635.7 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3.4 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขาย 662 ล้านบาท

เรามองอย่างไร:SET จะ “สร้างฐาน” ในกรอบ 1,632-1,646 จุดเพื่อปรับสูงขึ้นต่อในระยะสัปดาห์ คงเป้าหมาย 1,662/1,680 จุด เป็นเป้าหมายแรกจาก 1) รายงานการประชุม Fed วันที่ 21 ก.พ.นี้คาดย้ำมุมมอง Dovish ต่อการขึ้นดอกเบี้ยและการลดขนาดสินทรัพย์ (QT) 2) ทรัมป์ย้ำเจรจาการค้าจีน-สหรัฐฯคืบหน้า มีโอกาสเลือน “เส้นตาย” ในการขึ้นภาษีออกไปจาก 1 มี.ค.นี้...GDP 4Q18 เติบโต +3.7% y-y ตามคาด การบริโภค-ลงทุนเอกชนเติบโตแข็งแรง +5.3-5.5%, นักท่องเที่ยวเริ่มฟืน้ ตัว +4.3% y-y และมูลค่าโครงการขอส่งเสริมลงทุนในเขต EEC +146% y-y ที่ 4.5 แสนล้นบาท

 

ทำอะไรดี: 1.”ซื้อ” หุ้นปันผลสูง แนะนำ TISCO SAT รับปันผล 5-7%

2. “ซื้อ” BTS (TP 11.5) กำลังเข้าสู่การเติบโตรอบใหม่จากรายได้ O&Mสายสีเขียวเหนือ-ใต้ที่ทยอยรับรู้ในปี 2019 เป็นต้นไป ขณะที่ระยะยาวจะมีสายสีชมพู-เหลืองเข้ามาหนุน นอกจากนี้ยังมีธุรกิจสื่อผ่าน VGI เติบโตสูง

3. “ซื้อ” กลุ่มนิคมฯ อย่าง AMATA WHA ยอดขอส่งเสริมลงทุนในเขตEEC 4Q18 +146% y-y ที่ 4.5 แสนล้าน และทั้งปี 2018 +137% y-y ที่ 6.8แสนล้าน มองกำไรเติบโตสูงปีนี้ 29-43% และ PE19 12-14x ยัง “ไม่แพง”Trading Range: 1,632-1,646

 

 

Tactical Portfolio (1-3 months):

แนะนำ “ถือ” AMATA CPALL COM7 EA HMPRO MINTPTG RS SCB และ WHA (ไม่เปลี่ยน)...Tactical Weekly มองSET อาจแกว่งตัวสร้างฐานระยะสั้น แต่มองบวกต่อระยะสัปดาห์ ตัวเลขเศรษฐกิจ 4Q18 การบริโภค-ลงทุนขยายตัวดี

 

Fundamental: 

Siam Senses: มุมมองการเมืองไม่เปลี่ยน มองพลังประชารัฐมีโอกาสเป็นแกนนำตั้งรัฐบาลเพิ่มขึ้นถ้าพรรคไทยรักษาชาติถูกยุบ ขณะที่เราเพิ่มสัดส่วนหุ้น Infrastructure อย่าง BTS เข้าพอร์ตมองเข้าสู่รอบการเติบโตใหม่ แทน KCE ที่กำไรต่ำคาด

 

BEAUTY: “ซื้อ” พื้นฐาน 9.5 บาท (เดิม 8.5 บาท)… การให้Carrot Mall เป็นตัวแทนจำหน่ายสินค้าในจีนจะเพิ่มยอดขายoffline 500-1500 ล้านบาทในปี 2019-21 ปรับกำไรขึ้น 6-14%ด้วยกำไรกลับมาเติบโต 21% ปีนี้ แนะนำ “ซื้อ”

 

ผลการดำเนินงาน 4Q18: กำไรดีกว่าคาด: DCC กำไรดีกว่าคาด 226 ล้านบาท +8% y-y จากทั้งรายได้ และอัตรากำไรสูงกว่าคาด, DELTA กำไรต่ำกว่าคาด: JAS และ PTTGC กำไรจากการดำเนินงาน 8.2 พันล้านบาท -21% y-y และ -32% q-qจากอัตรากำไร Olefin ต่ำกว่าคาด

Pathumwan Corner: Consensus ปรับลดกำไรตลาดต่อเนื่องขณะทีมีหุ้นตที่ถูกปรับกำไรขึ้นได้แก่ TRUE EA AOT MAJOR

แกว่งพักฐานต่อเนื่อง: (The Technical Story)

SET พักฐานต่อเนื่องหลังขึ้นทดสอบไม่ผ่านแนว 1,662 จุด มีแนวรับที่1,635 จุด หากยืนไม่อยู่อาจถอยลงไปที่ 1,629 และ/หรือ 1,626 จุดส่วนกรณีรีบาวด์มีด่านที่ 1,642 / 1,647 หรือถัดไปที่ 1,654 จุด

 

STA เข้าซื้อ เป้าหมาย 16.50 / 17.50

TISCO รับเพิ่มที่ 83.75 เป้าหมาย 87.50

Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)

“Trading” S50H19 ในกรอบ 1,074 - 1,090

“Long” Block GUNKUL เป้าหมาย 3.30 / 3.38...Leverage 8x

TradeCode: Buy > VGI, GFPT, GUNKUL

(ดูรายงาน Trade Code)

Technical SET range: 1,626-1,654

 

Tactical Portfolio (1-3 เดือน)

Tactical Portfolio: Tactical Portfolio สัปดาห์ก่อน (12-18 ก.พ.) ให้ผลตอบแทน -0.4% ต่ำกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน -0.1% โดย COM7 ให้ผลตอบแทนสูง 9.9% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ EA PTG ปรับลดลง 4.6-4.1% ในสัปดาห์ก่อน ส่งผลให้ Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน -0.4%ต่ำกว่าตลาดเล็กน้อย อย่างไรก็ดี Tactical Portfolio ยังให้ผลตอบแทน+6.6% ตั้งแต่นี้ปีสูงกว่าตลาดที่ให้ผลตอบแทน +4.6% ในเวลาเดียวกันทั้งนี้เราแนะนำ “ถือ” หุ้นทั้ง 10 ตัวต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ ได้แก่ AMATACOM7 CPALL EA HMPRO MINT PTG RS SCB และ WHA

 

Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)

หุ้นใน Siam Senses Portfolio

 AMATA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง

 

 AOT: ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเท่ยี วฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า

 

 BTS: เข้าสู่ช่วงกำไรที่เติบโตในอัตราสูงตามการขยายเครือข่ายรถไฟฟ้าที่จะทยอยเปิดดำเนินการต่อเนื่องในปี 2019-22

 

 CPALL: ธุรกิจ 7-11 ที่ขยายสาขาต่อเนื่อง มีอำนาจต่อรองสูง และเสนอสินค้าและบริการเข้าถึงคนทุกกลุ่ม

 

 EA: เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า

 

 HMPRO: ผู้นำตลาดปรับปรุงบ้าน ที่คาดความต้องการฟื้นตัวปีหน้าและมีกลยุทธ์การเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นที่ดี

 

 MINT: เป็นหุ้นกลุ่มการท่องเที่ยว โรงแรม และอาหาร ที่มีการกระจายความเสี่ยงดี และมีโอกาสในการเติบโตสูงต่อเนื่องในทวีปต่างๆ พร้อมกับการเติบโตของการท่องเที่ยวของโลก

 

 MTC: ผู้นำธุรกิจไมโครไฟแนนซ์ เติบโตสูง ด้วยความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่ลดลง

 

 STEC: กำไรจะกลับมาเติบโตโดดเด่นจากรายได้ และ margin ที่ฟื้นตัว

 

 WHA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง

 

0 Econ สศช.คาดเศรษฐกิจปี 2019 เติบโต 3.5-4.5% แม้ว่าจะปรับลดคาดการณ์ส่งออกและนำเข้าในปีนี้ลง แต่เชื่อว่าการท่องเที่ยวและการลงทุนภาคเอกชนจะช่วยให้ภาพรวมเศรษฐกิจกลับมาเติบโตได้ดี แนะจับตาเศรษฐกิจโลกหดตัว-การเมืองและทิศทางนโยบายของรัฐบาลภายหลังเลือกตั้ง(ทันหุ้น)

 

+CAZ รกุ งานกอ่ สร้างเต็มสูบ ชี้โครงการ EEC หนุนธุรกิจน้ำมัน ก๊าซ และปิโตรเคมีเพียบ ด้านผู้บริหารคาดรายได้เติบโตต่อ 40% จากปีก่อน ตุนแบ็กล็อกเต็มหน้าตัก 2.8 พันล้านบาท จ่อบุ๊กเข้ากระเป๋าเต็มๆ เตรียมชงบอร์ดอนุมัติงบปี 2018 เชื่อเป็นไปตามเป้าหมาย(ทันหุ้น)

 

+CHO เร่งทยอยส่งมอบรถเมล์ NGV ล็อตสุดท้ายจำนวน 189 คัน ครบภายในเดือนมี.ค.นี้ ด้านผู้บริหาร "สุรเดช ทวีแสงสกุลไทย" ส่งซิกจ่อรับ รู้รายได้ทันที่ในไตรมาสแรกปีนี้ ขณะที่งานบำรงุ รกั ษาและซอ่ มแซมรถโดยสารตามสัญญาว่าจ้างระยะเวลา 10 ปี ต่อยอดรายได้เพิ่ม(ทันหุ้น)

 

+CRANE ตั้งป้อมรายได้ปี 2019 แตะระดับ 1.39 พนั ล้านบาท ดีมานด์เครนพุ่ง-เข็มเจาะหนนุ พร้อมใส่เกียร์ชิงงานฐานรากใหม่เฉียด 3 พันล้านบาท เติม Backlog จากเดิมราว 600 ล้านบาท กนิ ยาวช่วงกรกฎาคมนี้ แถมมองเทรนด์ก่อสร้างคึกคัก หนุนโครงการลงทุนเพียบ(ทันหุ้น)

 

+JKN ประกาศงบวันที่ 28 ก.พ.นี้ แง้มโตตามนัด ขานรับลูกค้าแห่ซื้อคอนเทนต์เพียบ “จักรพงษ์” ซีอีโอลั่นเป้าปี 2019ปั๊มรายได้โตอีก 20% โชว์แบ็กล็อก 600 ล้านบาท จ่อส่งมอบทั้งหมดในปี 2019(ข่าวหุ้น)

 

+KSL คาดธุรกิจปรับตัวดีขึ้นในปี 2020 จากราคาน้ำตาลโลกกลับมาสู่สมดุล ขณะที่ปี 2019 ราคาน้ำตาลยังไม่ผ่านจุดต่ำสุด จากปริมาณซัพพลายที่ยังมีอยู่มากในตลาดโลก โดยประเมินรายได้รวมปีนี้จะโตใกล้เคียงปีก่อนราว 15-20%(ทันหุ้น)

 

+ / –PPP บอร์ด PPP อนุมัติจ่ายเงินปันผล 0.05 บาท เตรียมขึ้น XD 4 มี.ค.นี้ จ่อชงที่ประชุมผู้ถือหุ้น 25 เม.ย.นี้ แม้ผลงานปี 2018 วูบ แจ้งกำไรสุทธิลดลงกว่า 50% หลังรายได้จากการขายและบริการลดลง ส่วนค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น(ข่าวหุ้น)

 

+ / –QLT บอร์ด QLT ไฟเขียวจ่ายปันผล 0.25 บาท จ่อขึ้น XD 4 มี.ค.19 แม้ปี 2018 มีกำไรสุทธิ 10.03 ล้านบาท ลดลง61.98% เหตุสภาวะตลาดยังไม่ฟื้น ส่วนผลงานปี 2019 คาดโตจากงานบริการประเภทใหม่ หลังมีการปรับกลยุทธ์การดำเนินงาน(ข่าวหุ้น)

 

+RS ประกาศเป้าหมายใหญ่ปี 2019 ฟันรายได้ออลไทม์ไฮ 5,000 ล้านบาท มั่นใจกลุ่ม MPC ขาขึ้นต่อเนื่อง ช่วยหนุนบริษัทเติบโต พร้อมทุ่มงบลงทุน 360 ล้านบาท เสริมแกร่งธุรกิจ(ข่าวหุ้น)

 

+SEAFCO ย้ำพื้นฐานธุรกิจยังแข็งแกร่ง ตุน Backlog ในมือแน่นกว่า 3.2 พันล้านบาท คาดทยอยรับรู้ทั้งหมดปี 2019 นี้พร้อมเดินหน้าประมูลงานใหม่ทั้งภาครัฐและเอกชน มูลค่ารวมกว่า 2 หมื่นล้านบาท โอกาสคว้างานสูงประสบการณ์เหนือคู่แข่ง แย้มเร็วๆ นี้มีข่าวดีออกมาแจ้งต่อเนื่อง มั่นใจผลงานนิวไฮต่อทุกไตรมาส(ทันหุ้น)

 

+SMART คาดครึ่งปีแรกพลิกมีกำไร ตั้งเป้ารายได้ปี 2019 มีรายได้ 400 ล้านบาท โต 10% หลังแนวโน้มธุรกิจดี เลือกตั้งชัดเจน EEC งานโครงสร้างพื้นฐานหนุนดีมานด์พุ่ง เอกชนทยอยลงทุน ส่วนงบปี 2018 กวาดรายได้รวม 366ล้านบาท โต 18.75% และมีขาดทุนสุทธิ 22.93 ล้านบาท ลดลง 69.08% จากปี 2017(ข่าวหุ้น)

 

+SMPC กางแผนปี 2019 ดันยอดขายโต 15-20% รับปริมาณความต้องการใช้ถังก๊าซสูง หนุนกำลังผลิตพุ่ง 10 ล้านใบ/ปีล่าสุดแจ้งงบปี 2018 มีกำไรสุทธิ 558.42 ล้านบาท โต 5% บอร์ดใจป้ำอนุมัติปันผลอีกหุ้นละ 0.33 บาท ขึ้น XDวันที่ 4 เม.ย.นี้(ข่าวหุ้น)