SET ปรับลดลงแรง -0.95% ปิด 1,636.94 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.9หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขาย 3 พันล้านบาท

 

ตัวเลขการเติบโตเศรษฐกิจปี 2018 จะประกาศเช้านี้ตลาดคาดเติบโต+4.1% y-y (ตลาดคาด +4.2% y-y) โดยตัวเลขภาคการท่องเที่ยว และส่งออกจะเปน็ ปัจจัยกดดันการเติบโตใน 4Q18 ขณะที่การบริโภคในประเทศแข็งแรง...SET อ่อนแอกว่าที่คาดไว้และยังไม่สามารถยืนได้เหนือแนวต้าน1,662 จุดได้ กลับมา “สร้างฐาน” อีกครั้ง ในกรอบ 1,632-1,648 จุด

(TradeCode มีหุ้นโมเมนตัมบวกลดลงเหลือ 45%) แต่คงมุมมอง “บวก”ระยะสัปดาห์เหมือนเดิม แนะนำ “Selective” หุ้นปันผลสูง หรือกำไรออกมาดีกว่าที่คาดไว้ ในช่วงการสร้างฐานของ SET

 

ทำอะไรดี: 1.”ซื้อ” หุ้นปันผลสูง อย่าง TISCO (TP 94) คาดปันผล 5.75บาท/หุ้น หรือคิดเป็น dividend yield 6.8% และ SAT (TP 30) นอกจากกำไรจะเติบโตได้ดี ประกาศปันผล 1 บาท/หุ้น หรือ 5.2% PE19 8.2x

2. “ซื้อ” BTS กำไร 2Q18 ออกมาดีจากรับรู้รายได้ก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีเหลือง-ชมพู ขณะที่การเติบโตจะเริ่มต้นอีกครั้งตั้งแต่ปี 2019 จากรายได้O&M การบริหารรถไฟฟ้าสายสีเขียวเหนือ-ใต้ ที่เริ่มเข้าระบบ และ “ซื้อ”STEC ที่คาดว่าจะได้ผลดีจากการรับรู้รายได้ก่อสร้างรถไฟฟ้าเหมือน BTSTrading Range: 1,634-1,662

 

 Tactical Portfolio (1-3 months):

แนะนำ “ถือ” AMATA CPALL COM7 EA HMPRO MINT

PTG RS SCB และ WHA (ไม่เปลี่ยน)

Fundamental: (หน้า 5)

ผลการดำเนินงาน 4Q18: FPT (TICON เดิม), MAJOR, RSและ TOP มีกำไรใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ไว้

 

FPT กำไร 1QFY19 ใกล้เคียงคาดที่ 679 ล้านบาท +189% y-yมาจากการขายสินทรัพย์เข้า FTREIT มูลค่า 2 พันล้านบาทขณะที่รายได้ค่าเช่า +18% y-y จากพื้นที่เช่าเพิ่มขึ้นMAJOR กำไร 212 ล้านบาท ใกล้เคียงคาดจากทั้งยอดขายตั๋ว,F&B และโฆษณาที่เติบโตได้ดี

 

RS กำไร 135 ล้านบาท +23% y-y และ +27% q-q ใกล้เคียงกับที่เราคาด จากการฟื้นตัวของธรกิจขายสินค้า (MPC) ซึ่งเติบโต +25% y-y ขณะที่ธุรกิจสื่อมีรายได้ 374 ล้านบาท +6%y-y แนะนำ “ซื้อ” พื้นฐาน 20 บาท

 

TOP ขาดทุน 4.8 พันล้านบาท ขณะที่มีกำไรจากการดำเนินงาน 2.9 พันล้านบาท –13% y-y ใกล้เคียงกับคาด จากGRM ที่ลดลงเหลือ US$3.8/US$ แม้อัตรากำไรจากธุรกิจAromatic และ Lube จะดีขึ้นก็ตาม...ทั้งนี้บริษัทคาดค่าการกลั่นจะเริ่มฟื้นหลังสิ้นเดือน ก.พ.เนื่องจากโรงกลั่นใน US และยุโรปเริ่มหยุดซ่อม ขณะที่เรายังแนะนำ “ขาย” พื้นฐาน 57 บาท

 

Technical Story:

แกว่งพักฐาน: (The Technical Story)

SET พักฐานมีแรงขายทำกำไรหลังขึ้นทดสอบไม่ผ่านแนว 1,662 จุด มีแนวรับที่ 1,632 จุด หากยืนไม่อยู่อาจถอยลงไปที่ 1,624-26 จุด ส่วนกรณีรีบาวด์มีด่านที่ 1,642 / 1,647 หรือถัดไปที่ 1,650 จุด

 

BH เข้าซื้อ เป้าหมาย 186.50 / 189

Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)

“ปิด” Long S50H19 ส่วนที่เหลือและ “Trading” กรอบ 1,075 - 1,092

“Long” Block BTS เป้าหมาย 10.70 / 11.00...Leverage 14x

TradeCode: Buy > BTS, VGI, GUNKUL

(ดูรายงาน Trade Code)

Technical SET range: 1,624-1,647

 

Tactical Portfolio (1-3 เดือน)

Tactical Portfolio: Tactical Portfolio สัปดาห์ก่อน (5 12 ก.พ.) ให้ผลตอบแทน -1.6% ต่ำกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน -0.9% โดย EA ให้ผลตอบแทนสูงที่สุดในพอร์ต หรือ +3.2% w-w แต่ RS PTG AMATAMINT ปรับลดลงแรงกว่าตลาด ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพอร์ตต่ำกว่าตลาด...เรามองภาพการเมืองอาจ “ผันผวน” แต่บทสรุปทางการเมืองหลังเลือกตั้ง “ไม่เปลี่ยน” คงถือหุ้นทั้ง 10 ตัว ต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน ได้แก่AMATA COM7 CPALL HMPRO EA MINT PTG RS SCB และ WHA

 

Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)

หุ้นใน Siam Senses Portfolio

 AMATA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง

 

 AOT: ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า

 

 CPALL: ธุรกิจ 7-11 ที่ขยายสาขาต่อเนื่อง มีอำนาจต่อรองสูง และเสนอสินค้าและบริการเข้าถึงคนทุกกลุ่ม

 

EA: เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า

 

HMPRO: ผู้นำตลาดปรับปรุงบ้าน ที่คาดความต้องการฟื้นตัวปีหน้าและมีกลยุทธ์การเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นที่ดี

 

 KCE: ได้ประโยชน์จากแนวโน้มเงินบาทที่อ่อนค่า ในขณะที่การเติบโตของสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์เร่งตัวขึ้นชัดเจนในตลาดโลก

 

 MINT: เป็นหุ้นกลุ่มการท่องเที่ยว โรงแรม และอาหาร ที่มีการกระจายความเสี่ยงดี และมีโอกาสในการเติบโตสูงต่อเนื่องในทวีปต่างๆ พร้อมกับการเติบโตของการท่องเที่ยวของโลก

 

 MTC: ผู้นำธุรกิจไมโครไฟแนนซ์ เติบโตสูง ด้วยความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่ลดลง

 

 STEC: กำไรจะกลับมาเติบโตโดดเด่นจากรายได้ และ margin ที่ฟื้นตัว

 

WHA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง

 

+BIG บอร์ด BIG ไฟเขียวจ่ายปันผล 0.08 บาท/หุ้น ขึ้น XD 7 พ.ค.นี้ แม้กำไรปี 2018 วูบเหลือ 549.43 ล้านบาทลดลง 29% หลังรายได้สนับสนุนจากผู้ผลิตลดลง-งบการตลาดออนไลน์พุ่ง-กิจการร่วมค้าในเวียดนามยังขาดทุน(ข่าวหุ้น)

 

+BPP ตอกย้ำความแข็งแกร่งแม้มีปิดซ่อมบำรุงโรงไฟฟ้าหงสาหน่วยที่ 1 ในไตรมาส 1Q19 ระยะ 17 วัน ไม่กดดันผลการดำเนินงาน คาดปี 2019 ทำนิวไฮต่อเนื่อง หลัง COD โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์นาริไอสึ 20 MW ได้เต็มประสิทธิภาพ พร้อมเดินหน้าทยอย COD โรงไฟฟ้าอีก 5 โครงการในช่วงครึ่งหลังปีนี้ตามแผน(ทันหุ้น)

 

+BTS ชี้กิจการร่วมค้า BSR ยังคงเตรียมความพร้อมเข้าเจรจารถไฟเช่อื ม 3 สนามบิน หากรัฐบาลพิจารณาเปิดซองข้อเสนอที่ 4 ยืนยันชิงโครงการพัฒนาสนามบินอู่ตะเภา ผู้บริหารย้ำเป้ารักษาอัตราการเติบโตของกำไรสุทธิไว้ที่25-30% ธุรกิจรถไฟฟ้าปีนี้โต 50% คาดอัตราผู้โดยสารเพิ่มขึ้น 2-5% เปิดใช้สถานีหมอชิต-ห้าแยกลาดพร้าว3Q19 นี้(ทันหุ้น)

 

+CHEWA โชว์งบปี 2018 กำไรกระฉูด 264.81 ล้านบาท โต 70.30% ส่วนรายได้อยู่ที่ 2,676.34 ล้านบาท รับผลบวกตลาดอสังหาริมทรัพย์ปรับตัวดีขึ้น หลังสามารถบุ๊กรายได้โครงการชีวาทัย เพชรเกษม 27 ได้ถึง 40 พร้อมใส่เกียร์ลุย11 โครงการ กระจายพื้นที่ทำเลทองรองรับดีมานด์ต่อยอดขายอนาคตแกร่ง(ทันหุ้น)

 

+FSMART ตั้งเป้ารายได้ปี 2019 โต 10% ลุยติดตั้งตู้เติมเงินเพิ่ม 5,000 ตู้ พร้อมรุก 2 ธุรกิจใหม่ ส่วนงบปี 2018 โกยกำไร583 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.40% จ่ายปันผลงวดครึ่งปีหลัง 0.32 บาท/หุ้น เตรียมขึ้น XD วันที่ 15 มี.ค.นี้(ข่าวหุ้น)

 

+GULF ผนึก PTT ส่งกลุ่มกิจการร่วมค้ากัลฟ์ และพีทีที แทงค์ ลุยยื่นซองข้อเสนอโครงการพัฒนาท่าเรืออุตสาหกรรมมาบตาพุด ระยะ 3 (ช่วงที่ 1) มูลค่าโครงการรวม 55,400 ล้านบาท เป็นรายแรก(ข่าวหุ้น)

 

+ITEL บอสใหญ่ ITEL "ณัฐนัย อนันตรัมพร" แย้มแผนผนึกพาร์ตเนอร์ใน-นอก ตลาดหลักทรัพย์ลุยธุรกิจเซอร์วิส คาดมูลค่างาน 60 ล้านบาท ส่งซิกผลงาน 1Q19 มาตามนัด กวาดรายได้ติดตั้งโครงข่ายเข้ากระเป๋าเพียบ(ทันหุ้น)

 

+GOLD การันตีรายได้ปีนี้แตะ 2 หมื่นล้านบาท เล็งรับรู้ Backlog ที่มีอยู่ 6.8 พันล้านบาท เตรียมขายสินทรัพย์เข้ากองทุนเพิ่ม มูลค่ากว่า 5 พันล้านบาท ส่งซิกไตรมาส 2Q18-2019 ดีกว่าปีก่อน ชี้มาตรการ LTV ดันยอดโอนพุ่ง(ทันหุ้น)

 

+KTC แตกไลน์ธุรกิจ ลุยพิโกฯ และนาโนไฟแนนซ์ รวมถึงธุรกิจ “อีวอลเล็ท” คาดเริ่มในไตรมาส 2Q18 นี้ พร้อมลงสนามรบชิงส่วนแบ่งตลาด “สินเช่อื จำนำทะเบียนรถ” มั่นใจธุรกิจใหม่ช่วยหนุนกำไรก้าวกระโดด ล่าสุด “ระเฑียรศรีมงคล” ได้รับแต่งตั้งเป็นประธานบอร์ดแบงก์อสิ ลามฯ (ไอแบงก์) จบั ตาแผนธรุ กิจใหม่ของ AMANAH ที่เป็นบริษัทลูกไอแบงก์ รวมถึงความร่วมมือทางธุรกิจกับ KTC(ข่าวหุ้น)

 

+PICO อวดผลงานปี 2018 ยอดขาย 2,020 ล้านบาท เติบโต 47% จากช่วงเวลาเดียวกันเมื่อเทียบกับปี 2017 และมีผลกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 61% จ่ายเงินปันผล 0.30 บาทต่อหุ้น พร้อมชูแผนงานปี 2019 ตามแนวคิด "Drive Change"เพื่อการเติบโตอย่างมั่นคงและยั่งยืน(ทันหุ้น)

 

+TASCO บอร์ด TASCO ไฟเขียวจ่ายปันผล 0.30 บาท ขึ้น XD 1 มี.ค.19 แม้ปี 2018 กำไรหดเหลือ 564 ล้านบาท ลดลง77.77%(ข่าวหุ้น)

 

+TM เจรจาพันธมิตรญี่ปุ่น 2-3 ราย หวังร่วมทุนธุรกิจศูนย์ดูแลผู้สูงอายุ คาดสรุปกลางปี 2019 พร้อมลุยก่อสร้างทันทีใช้เงินลงทุน 150 ล้านบาท หวังโกยรายได้เพิ่มปีละกว่า 100 ล้านบาท ส่วนรายได้ทั้งปี 2019 มั่นใจโต ตอ่ เนื่องตามอุตสาหกรรมเครื่องมือแพทย์ เล็งเพิ่มสินค้าแบรนด์ใหม่อีก 4 แบรนด์(ทันหุ้น)

 

0IPO "โกลบอล เซอร์วิส เซ็นเตอร์” (GSC) เคาะราคา IPO หุ้นละ 1.70 บาท เปิดให้ผู้ถือหุ้น ACAP ที่มีสิทธิจองซื้อ 27ก.พ.-1 มี.ค. นักลงทุนทั่วไป 4-6 มี.ค. พร้อมเข้าเทรด mai 13 มี.ค.นี้ โชว์รายได้โตทุกปี(ข่าวหุ้น)