เมื่อวานที่ผ่านมา ตลาดหุ้นเผชิญกับแรงขาย โดยกลุ่มที่ถูกเก็งกำไรวันศุกร์ที่ผ่านมา เกิดแรงขายทำกำไร นำโดย ADVANC, INTUCH, LH, SC ในขณะที่เกิดแรงขายในหุ้นใหญ่เช่นกัน อย่าง KBANK, PTTEP, SCC ณ.สิ้นวันปิดตลาดที่ 1,638.0 จุด (- 13.6 ) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 3.6 หมื่นลบ. ลดลงเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า 5.6 หมื่นลบ.

          นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทยเป็นวันที่ 2 ที่ 1,590 ลบ. (กองทุนพลิกขายสุทธิ 2,266 ลบ.) พร้อมเปิดสถานะ Short SET50 index future สุทธิที่ 14,719 สัญญา

 

          กำไรตลาด (EPS) ยังถูกปรับทำระดับต่ำสุดของปีอย่างต่อเนื่อง  : อีกหนึ่งปัจจัยกำหนดทิศทางตลาด นั่นคือ แนวโน้มผลกำไรตลาดหลักทรัพย์ (SET-EPS) ที่ล่าสุดถูกนักวิเคราะห์ปรับประมาณการลงอย่างต่อเนื่องทำระดับต่ำสุดของปีที่ 111.8 ลดลงจากช่วง 4Q18 ที่บริเวณ 117-118x หรือคิดเป็น -5.2%  ซึ่งกลุ่มที่ถูกปรับกำไรลง นำโดย กลุ่มพลังงาน, กลุ่มธนาคาร และในสัปดาห์ที่ผ่านมา ปรับกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และการเงินลงโดย ณ.ระดับกำไรดังกล่าว คิดเป็นกำไร PER ที่ 14.7x (ค่าเฉลี่ย PER ใน MSCI Asia pacific Ex.Japan ที่ 13.1x) และหากอิงจากกรอบค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 9 ปี ได้มาคำนวณแนวรับ จะอยู่ที่บริเวณ 1,590 จุด เบื้องต้นเราแนะนักลงทุนรอดูการประชุมนักวิเคราะห์ของบริษัทใน SET50 ช่วงหลังการรายงานผลประกอบการรายปีในเดือนนี้ คาดจะเห็นการปรับประมาณการครั้งใหญ่อีกครั้ง และหากยังคงถูกปรับประมาณการลงอีกจะถือเป็นการจำกัด Upside ของ SET ในระยะสั้นได้ ในขณะที่ปัจจัยต่างประเทศในวันนี้ แนะนักลงทุนติดตามการแถลงตัวเลขการผลิตน้ำมัน OPEC โดยหากรายงานกำลังการผลิตลดมากกว่า 1.2 ล้านบาร์เรล อาจเป็นปัจจัยบวกอ่อน ๆ ต่อราคาน้ำมันดิบได้

          Investment Theme:  SET ปรับตัวเข้าใกล้เป้ากรอบบน เดือน ก.พ.ของเรา ที่ระดับ 1,670 จุด เราแนะรอซื้อเมื่ออ่อนตัวบริเวณแนวรับ 1,630 จุด พร้อมถือเงินสดไม่ต่ำกว่า 40% ถือหุ้น BEM, EGCO, VGI, CPALL, AOT, BJC และเลือก PTTEP เป็นตัวแทน Global play   

 

          เมื่อคืนที่ผ่านมา : ค่าเงินบาทกลับมาอ่อนค่าอีกครั้งที่ 31.5 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ / สมคิดยันคงเป้าส่งออกปีนี้ที่ 8% / นายกประยุทธ์ติดสินใจเดินหน้าทางการเมืองต่อ / Dollar แข็งค่าต่อเนื่องที่ 97.07

 

          Trading idea -  เก็งกำไร VGI ราคาเป้าหมาย 10.20 บาท บริษัทรายงานกำไรตามคาดที่ 309 ลบ. + 71%YoY, 19%QoQ โดยรับรู้กำไรจาก Trans Ad เด่น (ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในบทวิเคราะห์ฉบับเต็ม) / หากตลาดกลับมาผันผวนจากความกังวลเรื่องเศรษฐกิจและสงครามการค้า เราประเมินหุ้น Defensive มีโอกาสกลับมา Outperform นำโดย EGCO, BEM   

 

          ปรับตัวลงปิด Gap 1632 แล้วไม่มีแรง Rebound ที่ชัดเจน:  ดัชนีปรับตัวลงจากแรงขายหุ้น Big Cap. หลายกลุ่ม อาที กลุ่มสื่อสาร พลังงาน ธนาคารและขนส่ง ทำให้ดัชนีปรับตัวลงปิด Gap บริเวณ 1632 แต่ดัชนียังคงไม่มีแรง Rebound ที่ชัดเจน  ประกอบกับ Modified Stochastic ที่เข้าเขต Overbought ทำให้คาดมีโอกาสปรับตัวลงต่อ มองแนวรับถัดไปที่ 1630-1632 และ 1615 หากมีหุ้นขณะนี้แนะนำลดพอร์ตหรือ Lock Profit หากหลุด 1630 

          กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น: จังหวะ Rebound เน้นลดพอร์ตตามแนวต้านหรือหากหลุด 1630 แนะนำ Lock Profit ทั้งหมด  2) ไม่มีหุ้น: รอดูแนวโน้มที่แนวรับ 1630 หากไม่หลุดอาจเป็นจังหวะเล่น Rebound สั้นๆ แต่หากหลุด 1630 แนะนำชะลอการลงทุน

          แนวรับ : 1615, 1630 แนวต้าน : 1645, 1660

 

          ปัจจัยต่างประเทศ :  MSCI Rebalance   

          ปัจจัยในประเทศ :  15 ก.พ.จับตากกต.พิจารณาคุณสมบัติผู้ชิงนายกรัฐมนตรี

          BTS (B 9.80-9.90, Tp 10.20/10.50, Cut 9.70)

          CENTEL (44..50-45.50, Tp 47.50//50.00, Cut 44.00)

 

 

สั่ง AOT เบรกเทอร์มินอล 2 เร่งรันเวย์ 3-ขยายอาคาร 'นิตินัย' ชงบอร์ด 20 ก.พ.นี้ ยันเดินหน้าต่อ (ข่าวหุ้น)

          "อาคม" สั่งล้มแผนสร้างเทอร์มินอล 2 สนามบินสุวรรณภูมิของ AOT ย้ำสศช.ไม่เห็นด้วย และให้เดินหน้าตามแผนแม่บทเดิมปี 46 เร่งสร้างรันเวย์ที่ 3 และส่วนต่อขยายอาคารผู้โดยสารด้านทิศตะวันออก ฟาก "นิตินัย" ยันเดินต่อตามขั้นตอน เตรียมชงบอร์ดพิจารณาแผนสร้างเทอร์มินอล 2 วันที่ 20 ก.พ.นี้ ก่อนเสนอสศช.

          ความเห็น : AOT เคยส่งหนังสือถึง สศช เมื่อเดือน ธ.ค. 61 ขอชะลอโครงการเทอร์มินอล 2 และขอเวลาทำข้อมูลเพิ่มเติม ซึ่งแปลว่าปัจจุบัน สศช ยังไม่ได้ข้อมูลใหม่จาก AOT ดังนั้นหลังวันที่ 20 ก.พ. AOT จะนำข้อมูลล่าสุดของโครงการ เทอร์มินอล 2 ส่งให้ สศช พิจารณาอีกครั้ง ยังคงคำแนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 75 บาท ทั้งนี้ในสมมติฐานของเราให้โครงการเทอร์มินอล 2 เริ่มดำเนินการปี 2022 หากโครงการต้องเลื่อนหรือยกเลิกจะมีผลกระทบกับกำไรปี 2022 เทคนิคปรับฐานสั้น แนวรับ 66 ต้าน 70 บาท

 

GFPT ดีดรับราคาไก่พุ่ง กูรูคาดกำไรกลับมาโต (ทันหุ้น)

          GFPT ตั้งเป้ารายได้รวมปีนี้โต 8% เผยสร้างมูลค่าจากไก่ได้มากขึ้น หลังขยายตลาดไปจีนได้ พร้อมวางงบลงทุน 3 ปี 1.5 พันล้านบาท ขยายกำลังการผลิตครบวงจร ด้านนักวิเคราะห์คาดกำไรปกติปีนี้โตถึง 23.2% แนะ "ซื้อลงทุน" เป้า 17 บาท

          ความเห็น : ราคาไก่ทรงตัวที่ 32-33 บาท/กิโลกรัมมาตลอดปี 2561 แต่ปัจจุบันเริ่มปรับตัวขึ้นมาที่ 36 บาท/กิโลกรัม ซึ่งจะส่งผลบวกต่อ GFPT และ GFN อีกทั้ง McKey มีอัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงงานใหม่เพิ่มขึ้น คาดกำไร 4Q61 และ 1Q62 ฟื้นตัว แนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย 14.60 บาท เทคนิคแกว่งในกรอบ 13-15 บาท

 

CPN ขายหุ้น 'DTC' 5% ANAN เข้าซื้อ 12 บ./หุ้น คาดบุ๊กกำไร 42.50 ล้าน (ข่าวหุ้น)

          CPN ขายหุ้น DTC 42.50 ล้านหุ้น หรือ 5% ให้ ANAN เมื่อวันที่ 5 ก.พ. 2562 ที่ราคา 12 บาท/หุ้น เป็นเงิน 510 ล้านบาท คาดบุ๊กกำไรพิเศษก่อนภาษี 42.50 ล้านบาทในไตรมาส 1/2562 CPN ยันคงเหลือถือหุ้น 17.58%

          ความเห็น :  CPN จะบันทึกกำไรจากการขายหุ้นหลังหักภาษี 34 ล้านบาทใน 1Q62 (คิดเป็น 1.2% ของกำไรใน 1Q62 หรือ 0.3% ของกำไรปี 2562) สัดส่วนการถือหุ้นใน DTC ลดลงเหลือ 17.58% โดยไม่กระทบผลประกอบการของ CPN เนื่องจากการถือหุ้นใน DTC บันทึกเป็นเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย ขณะที่การร่วมลงทุนในโครงการ Mixed use ร่วมกับ DTC ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แนะนำ ซื้อ เป้าหมาย 87 บาท เทคนิคลุ้นฟื้นตัว ต้าน 81 รับ 78 บาท

 

'PTTEP' จ่อขาย LNG โมซัมบิกอีก ลงทุนขั้นสุดท้ายครึ่งปีแรก2562 (ทันหุ้น)

          PTTEP ใกล้ลงทุนขั้นสุดท้ายแหล่งโมซัมมิกเต็มที หลังเตรียมเซ็นขาย LNG อีก 2 ล้านตัน เดือนกุมภาพันธ์ คาดลงทุนขั้นสุดท้ายครึ่งปีแรก 2562 ด้านโบรกประสานเสียงซื้อหลังมั่นใจทิศทาง

          ความเห็น :  ความคืบหน้าล่าสุดการลงนาม SPA กับ Shell 2MTA และ Tokyo Gas & Centrica 2.6MTA ทำให้ปริมาณ SPA ระยะยาวของโครงการ MZ LNG เพิ่มเป็น 7.58MTA อ้างอิงแผน PDP2018 เราเชื่อว่าความต้องการใช้ LNG ผลิตไฟฟ้าของไทยจะเพิ่มขึ้น เพิ่มโอกาสลงนาม SPA เพิ่มเติมอีก 2.6MTA ของ PTT ภายหลังจากมี SPA เพียงพอ จะเป็นการจัดหาเงินกู้ และตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย (FID) ภายใน 1H62 และเป็น Upside ต่อปริมาณปิโตรเลียมสำรองของ PTTEP แนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย SOTP 150 บาท เทคนิคแกว่งในกรอบ 121-128 บาท

 

เอสซีจี รุกหนักจีน-อินเดีย โกยยอดขาย 4.6 หมื่นล้าน (เดลินิวส์)

          นายบรรณ เกษมทรัพย์ เปิดเผยว่า ภาวะการแข่งขันในตลาดทั่วโลกและการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยีทำให้พฤติกรรมของผู้บริโภคเปลี่ยนแปลงไปทั้งนี้บริษัทจึงต้องมีการพัฒนารูปแบบบริการครบวงจร เพื่อรองรับความต้องการในอนาคตซึ่งได้เตรียมขยายตลาดไปยังกลุ่มประเทศหลักของบริษัทฯอาทิ ภูมิภาคอาเซียน ประเทศจีนและอินเดีย ในปีนี้ตั้งเป้าเพิ่มยอดขายของบริษัท 46,000 ล้านบาท หรือเติบโต 13% จากปีที่แล้ว พร้อมก้าวขึ้นสู่การเป็นผู้นำด้านการค้าและการลงทุนระหว่างประเทศ

          ความเห็น :  SCC มีกระแสเงินสดในรูป EBITDA สูงถึง 8 หมื่นล้านบาท ตั้งเป้าลงทุนปีละ 5-6 หมื่นล้านบาท มีการพัฒนารูปแบบบริการครบวงจร เพื่อรองรับความต้องการในอนาคตซึ่งได้เตรียมขยายตลาดไปยังกลุ่มประเทศหลักของบริษัทฯอาทิ ภูมิภาคอาเซียน ประเทศจีนและอินเดีย  และ คาดจะจ่ายปันผลปีละ 17-19 บาท แนะนำ ซื้อลงทุน เป้าหมาย 490 บาท เทคนิคแนวโน้มขาขึ้น ต้าน 474 รับ 460 บาท