• หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : DELTA (จากซื้อเป็นถือ)

ภาวะตลาดและปัจจัย : SET วันศุกร์ -1.43 จุด ปิดที่ 1651.68 จุด มูลค่าการซื้อขายหนาแน่นขึ้นที่ 56.9 พันล้านบาท ตลาดได้รับปัจจัยลบจากเศรษฐกิจยูโรโซนโตน้อยลงกว่าปี 61 และการเจรจาการค้าทรัมป์อาจไม่ได้พบกับสี เจิ้น ผิง ก่อนเส้นตายต้นมี.ค. ด้านความคืบหน้าทางการเมืองคือ พรรคไทยรักษาชาติ มีความคืบหน้าการเสนอชื่อนายกฯในการเลือกตั้งคือ ฟ้าหญิงอุบลรัตน์ และล่าสุด พล.อ.ประยุทธ์ได้ตอบรับคำเชิญเสนอชื่อเป็นนายกฯพรรค พลังประชารัฐ ผู้ซื้อสุทธิเป็น สถาบัน 1.8 พันลบ. พอร์ตโบรกเกอร์ 0.4 พันลบ. ด้านผู้ขายสุทธิคือ รายย่อย 1.5 พันลบ. และต่างชาติ 0.7 พันลบ. ด้านแนวโน้มตลาดและกลยุทธ์วันนี้คือ

# ระยะสั้นคาด SET จะ Sideways รอคอยผลการเจรจาจีน-สหรัฐ 14-15 ก.พ.นี้ เศรษฐกิจยุโรปอ่อนแอ คาดการณ์ผลประกอบการ 1Q62 สหรัฐลดลง 1%ตลาดหุ้นเพื่อนบ้านเช้านี้ส่วนใหญ่ปรับลง และดาวโจนส์ล่วงหน้าถอยลง ด้านบวกคือ น้ำมันยังขึ้น บอนด์ยิลด์และ VIX ลด

# ปัจจัยการเมืองไทยเข้มข้น หลังมีพระบรมราชโองการยับยั้งการเสนอชื่อราชวงค์เป็นนายกฯ ติดตามศาลรัฐธรรมนูญจะยุบพรรคไทยรักษาชาติหรือไม่ จะมีผลต่อการเลือกตั้ง หุ้นเก็งกำไรวันศุกร์เรื่องข้างต้น วันนี้มีโอกาสปรับลง และพล.อ.ประยุทธ์ตอบรับเสนอชื่อนายกฯ

# กลยุทธ์ คือ ระยะสั้น หากปรับลงแนวตัดขาดทุนเป็น 1640 จุด แต่หากมีรีบาวด์ต่อ เก็งกำไรรอบสั้นได้แนวต้านเป็น 1660-1680 จุด ด้านการซื้อลงทุนระยะกลาง ทยอยสะสม ส่วนดัชนีฯเป้าหมายทางพื้นฐานปี 2562 ยังเป็น 1780 จุด (+0.5 SD) ด้วยคาดการณ์อัตราการเติบโตกำไรปี 61-62 ที่ +8%/+6%ตามลำดับ แนะนำทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดี หุ้น Top Pick ในงวด 1Q62 คือ AOT,BBL,CPALL,HANA,PTT และ WHA

# หุ้นเด่น QH : คาดกำไร 4Q61 แข็งแกร่ง 1.1 พันลบ. (+21.1%YoY แต่ -17.0%QoQ) เพราะใน 3Q61 มีบันทึกกำไรจากการขายที่ดิน 800 ล้านบาท บริษัทมีเงินลงทุนที่ดีใน HMPRO (ถือ 20%), QHPF (ถือ 26%), QHHR (ถือ 31%) และ LHFG (ถือ 14%) ซึ่งให้ส่วนแบ่งกำไรคิดเป็น 43% ของกำไรสุทธิทั้งหมดในปี 61 และจะเพิ่มเป็น 50% ในปี 63 ด้าน Valuation จูงใจ และจ่ายปันผลสูง คาด Dividend Yield ปี 62 ไว้ที่ 6.7% แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 3.34 บาท (อิงกับส่วนลด 35% ในมูลค่าเงินลงทุนและ P/E ของธุรกิจที่พักอาศัยปี 62 ที่ 0.5 เท่า)

 

การวิเคราะห์ทางเทคนิค : ระยะสั้น สัญญาณ Candlestick & Indicators เป็นลบเล็กๆ {“ปิดลบ” แต่ยังยืนเหนือ“SMA10วัน”ได้ (โดย“ติด”แนวต้าน และยังถูกกดดันด้วย“โครงสร้างขาลง – ระยะกลาง”)} ชี้ความน่าจะเป็นของตลาดฯสัปดาห์นี้“แกว่ง”แบบให้น้ำหนักกับการลง แต่“ค่าบวก” ก็จะรักษาสถานะของการรีบาวด์ฯสั้นๆก่อน(แล้วจึงลงต่ำ,ตามมา)ได้ แนวต้าน 1660 (หรือ 1670 – 1680) จุด {แนวตัดขาดทุน “ต่ำกว่า 1640”}สำหรับหุ้นที่คาดว่าจะทำ New High ที่เข้ามาใหม่คือ KKP,ECL,QH,BGRIM,ERW หุ้นที่ยังอยู่ใน List คือ TOP,JMART,PLANB,VGI,BCH,M หุ้นที่หลุด List WHA,TCAP หุ้นที่อยู่ในพื้นที่หาจังหวะTake Profit คือ GOLD 

Thailand Research Team : reseach-th.dbs.com

 

Key Drivers TODAY : ปัจจัยต่างประเทศ / ปัจจัยในประเทศ

Company Guide : BEAUTY (ถือ -ราคาพื้นฐาน 8.00)

DELTA (ถือ -ราคาพื้นฐาน 75.00)

Flash Note : GOLD (ซื้อ -ราคาพื้นฐาน 10.86)

In The News : PSL (ราคาปิด 8.45 บาท) : ปี 61 พลิกฟื้นเป็นกำไรสุทธิ

Turnover List Watch : ไม่มีหลักทรัพย์ติด Cash Balance

New Listing : NPPG-W4

 

-/+ จับตาเจรจาการค้า จีน-สหรัฐ 14-15 ก.พ.62

# ตลาดการเงินจับตาการเจรจาการค้ารอบใหม่ระหว่างสหรัฐและจีนที่กรุงปักกิ่งในสัปดาห์นี้ โดยกระทรวงพาณิชย์จีนยืนยันว่า นายหลิว เหอ รองนายกรัฐมนตรีจีน จะจัดการประชุมเพื่อเจรจาการค้ารอบใหม่กับนายโรเบิร์ต ไลท์ไฮเซอร์ผู้แทนการค้าของสหรัฐ (USTR) และสตีเวน มนูชิน รัฐมนตรีคลังสหรัฐ โดยการประชุมจะจัดขึ้นที่กรุงปักกิ่ง ในวันที่ 14-15ก.พ.นี้

# ส่วนในวันนี้จะเป็นการพบกันของเจ้าหน้าที่ระดับรัฐมนตรีช่วยของจีนและสหรัฐ โดยเจ้าหน้าที่ฝั่งสหรัฐจะเดินทางถึงกรุงปักกิ่งในวันนี้ เพื่อหารือกันในประเด็นต่างๆที่ได้พูดคุยกันไว้ในการประชุมครั้งก่อนซึ่งจัดขึ้นที่กรุงวอชิงตันปลายเดือนม.ค.ที่ผ่านมา

# การเจรจาการค้าระหว่างนายหลิว นายมนูชิน และนายไลท์ไฮเซอร์ในครั้งนี้นับว่ามีความสำคัญและถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เปิดเผยว่า เขาไม่มีแผนที่จะพบปะกับประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ก่อนวันที่ 1มี.ค. ซึ่งเป็นเส้นตายที่ทั้งสองฝ่ายกำหนดไว้สำหรับการบรรลุข้อตกลงทางการค้า

 

-ยุโรป: EC คาดการณ์เศรษฐกิจปีนี้ขยายตัวเพียง 1.3%

# คณะกรรมาธิการยุโรป (EC) ซึ่งเป็นองค์กรบริหารของสหภาพยุโรป (EU) คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจยูโรโซนจะขยายตัวเพียง 1.3% ในปีนี้ ลดลงจากระดับ 1.9% ในปีที่แล้ว และคาดว่าในปีหน้าเศรษฐกิจยูโรโซนจะขยายตัวที่ระดับ 1.6%ขณะที่ก่อนหน้านี้ EC คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจยูโรโซนจะมีการขยายตัว 1.9% ในปีนี้ และ 1.7% ในปีหน้า

# EC ยังคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจของ EU ซึ่งไม่รวมสหราชอาณาจักร จะขยายตัวเพียง 1.5% ในปีนี้ ลดลงจากระดับ 2.1%ในปีที่แล้ว และคาดว่าจะดีดตัวสู่ระดับ 1.8% ในปีหน้า โดย EC ระบุว่า ปัจจัยที่ทำให้เศรษฐกิจมีแนวโน้มชะลอตัวลงนั้นมาจากผลกระทบของความตึงเครียดทางการค้าระหว่างประเทศ และหนี้ภาครัฐที่เพิ่มขึ้น

 

-สหรัฐ: ผลประกอบการไตรมาส 1 คาดว่าจะลดลง 1%

# นอกจากนี้ ตลาดยังถูกกดดันจากการที่นักลงทุนวิตกเกี่ยวกับแนวโน้มผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน โดยซีเอ็นบีซีรายงานโดยอ้างข้อมูลจาก FactSet ระบุว่า ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนในไตรมาสแรกของปีนี้ คาดว่าจะลดลงมากกว่า 1%

 

- ภาวะตลาดหุ้นสหรัฐ : ดาวโจนส์ปรับลง กังวลเจาจาการค้า จีน-สหรัฐ และเศรษฐกิจโลกชะลอ

# ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 25,106.33 จุด ลดลง 63.20 จุดหรือ -0.25% ขณะที่ดัชนี S&P500 ปิดที่2,707.88 จุด เพิ่มขึ้น 1.83 จุดหรือ +0.07% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 7,298.20 จุด ปรับตัวขึ้น 9.85 จุดหรือ +0.14%

# ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดลบเมื่อวันศุกร์ (8 ก.พ.) เนื่องจากนักลงทุนยังคงวิตกเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทางการค้าระหว่างสหรัฐ-จีน การชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก และความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน ซึ่งล้วนเป็นปัจจัยกดดันให้ตลาดไม่สามารถปรับตัวขึ้น

 

+ ภาวะตลาดน้ำมัน : WTI ปรับขึ้น จากแนวโน้มตึงตัว ลดการผลิตโอเป็ก และการคว่ำบาตรเวเนฯ

# สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมี.ค.เพิ่มขึ้น 8 เซนต์ หรือ 0.2% ปิดที่ 52.72 ดอลลาร์/บาร์เรล

# สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ส่งมอบเดือนเม.ย.ปรับตัวขึ้น 47 เซนต์ หรือ 0.8% ปิดที่ 62.10 ดอลลาร์/บาร์เรล

# สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ตลาดนิวยอร์กปิดปรับตัวขึ้นเมื่อวันศุกร์ (8 ก.พ.) แม้มีรายงานว่าจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ก็ตาม โดยราคาน้ำมันยังคงได้แรงหนุนจากแนวโน้มที่ตลาดน้ำมันโลกจะตึงตัว หลังการปรับลดการผลิตของโอเปก และการคว่ำบาตรบริษัทน้ำมันของเวเนซุเอลา

 

- ภาวะตลาดทองคำนิวยอร์ก : ปรับขึ้น หลังตลาดหุ้นทั่วโลกปรับลด หันมาสนใจทองคำ

# สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือนเม.ย. เพิ่มขึ้น 4.30 ดอลลาร์ หรือ 0.3% ปิดที่1,318.50 ดอลลาร์/ออนซ์

# สัญญาทองคำตลาดนิวยอร์กปิดบวกเมื่อวันศุกร์ (8 ก.พ.) เนื่องจากการปรับตัวลงของตลาดหุ้นทั่วโลกหนุนความต้องการซื้อทองในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

 

+/- ปัจจัยการเมือง: ยื่นบัญชีรายชื่อนายกรัฐมนตรีในนามของพรรคการเมืองต่างๆ ซึ่งศุกร์ที่แล้วเป็นวันสุดท้าย

# หลายฝ่ายจับตาการรับสมัคร ส.ส.ระบบบัญชีรายชื่อ (ปาร์ตี้ลิสต์) พร้อมด้วยการยื่นบัญชีรายชื่อนายกรัฐมนตรีในนามของพรรคการเมืองต่างๆ ซึ่งวันศุกร์ก่อนเป็นวันสุดท้าย พบว่าบรรยากาศเป็นไปอย่างคึกคัก หลังจากที่พรรคไทยรักษาชาติ(ทษช.) เสนอชื่อทูลกระหม่อมหญิงอุบลรัตนฯ เป็นนายกรัฐมนตรีในนามของพรรค ต่อคณะกรรมการการเลือกตั้ง (กกต.)

 

+/- มีพระบรมราชโองการยับยั้งทูลกระหม่อมหญิงอุบลรัตนฯ เป็นนายกรัฐมนตรีในคืนวันศุกร์ต่อมา

# ประธานกกต. งดแสดงความเห็น กรณีพรรคไทยรักษาชาติ ถึงกาลอวสาน บอกให้รอผลกกต.จันทร์นี้ ด้าน "ศรีสุวรรณ"เดินหน้าจี้ยุบพรรคข้อหากระทำการมิบังควร ส่วนพรรคไทยรักษาชาติเงียบ แต่ "ตู่-เต้น" ยังสบายดี ส่วนตัวหัวหน้าโผล่ไปทำบุญที่กรุงเก่า ปัดโดนควบคุมตัว ด้าน "ทักษิณ" บอกชีวิตต้องเดินต่อไป ในขณะที่ พปชร.ปล่อยรถ 60 คัน แห่หาเสียงทั่วกรุง "อุตตม" ย้ำไม่จูบปากกับพวกที่ทำผิดประเพณี พร้อมพลิกตำราดึง "บิ๊กตู่" ช่วยหาเสียง (แนวหน้า)

 

+/- ปัจจัยการเมือง: พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา ตอบรับคำเชิญเป็นนายกฯของพรรคพลังประชารัฐ

# พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา นายกรัฐมนตรีและหัวหน้าคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) ตอบรับคำเชิญของพรรคพลังประชารัฐ (พปชร.) ในการเสนอชื่อให้สภาผู้แทนราษฎรพิจารณาให้ความเห็นชอบแต่งตั้งเป็นนายกรัฐมนตรี และยืนยันว่าไม่ได้มุ่งหวังจะสืบทอดอำนาจใดๆ

 

-ดัชนีภาวะเศรษฐกิจและการครองชีพของครัวเรือนไทย ม.ค.62 ลดลง

# ดัชนีภาวะเศรษฐกิจและการครองชีพของครัวเรือนไทย (KR-ECI) ในเขตกรุงเทพฯ ปริมณฑล และพื้นที่ต่างจังหวัดปรับตัวลดลงจากระดับ 46.0 ในเดือนธ.ค. 2561 มาอยู่ที่ระดับ 45.5 ในเดือนม.ค. 2562 ส่วนหนึ่งเนื่องมาจากครัวเรือนไทยบางส่วนมีรายได้ลดลงโดยเปรียบเทียบ หลังผลของปัจจัยชั่วคราวอย่างมาตรการช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อยโดยการสนับสนุนค่าใช้จ่าย 500 บาท/คน ในช่วงปลายปี 2561 หมดลง ประกอบกับเพิ่งผ่านพ้นช่วงเดือนสิ้นปีที่ครัวเรือนบางส่วนได้รับค่าตอบแทนพิเศษ (เงินโบนัส) หรือได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในรูปแบบต่างๆ นอกจากนี้ ราคาสินค้าเกษตรที่ปรับตัวลดลงยังเป็นปัจจัยที่กดดันรายได้ครัวเรือนเกษตรในเดือนม.ค. 2562

 

-/+ สมาคมเหล็กจีนเผย ราคาเหล็กทั่วโลกอาจปรับตัวลงต่อเนื่องจนถึงเดือนมี.ค.

# สมาคมเหล็กและเหล็กกล้าของจีน (CISA) เปิดเผยว่า ราคาเหล็กทั่วโลกอาจปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องไปจนถึงปลายเดือนมี.ค. นักวิเคราะห์ของ CISA กล่าวว่า ความผันผวนในตลาดเหล็กทั่วโลกเป็นเรื่องที่ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ เนื่องจากองค์กรระหว่างประเทศหลายแห่ง ซึ่งรวมถึงธนาคารโลก ได้ปรับลดคาดการณ์เศรษฐกิจโลกในปีนี้