ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index วานนี้ปรับตัวขึ้น +5.62 จุด (+0.34%) ปิดที่ 1,658 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3.8 หมื่นล้านบาท จาก sentiment เชิงบวกจากภาวะ Risk on หลัง Fed ส่งสัญญาณชะลอขึ้นอัตราดอกเบี้ยส่งผลให้ Fund Flow มีแนวโน้มไหลเข้า รวมถึงคาดหวังการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐ-จีนจะสามารถตกลงกันได้ก่อน deadline อย่างไรก็ตาม Volume ซื้อขายค่อนข้างบางเนื่องจากเทศกาลตรุษจีน สำหรับนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 1,628 ล้านบาท และซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตร 609 ล้านบาท รวมถึง Net Long TFEX 19,348 สัญญา

          แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้: คาด SET Index แกว่งตัว 1,650 - 1,665 จุด เนื่องจากแม้ว่าภาวะ Risk on สินทรัพย์เสี่ยงหลัง FED ส่งสัญญาณชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ย รวมถึงความคาดหวังการเจรจาแก้ไขข้อพิพาททางการค้าระหว่างสหรัฐ-จีนจะตกลงกันได้ก่อนเส้นตาย 2 มี.ค. ยังคงเป็นปัจจัยบวกต่อต่อกระแส Fund Flow ต่างชาติรวมถึงทิศทางการลงทุน อย่างไรก็ตามระยะสั้นตัวเลขเศรษฐกิจกลุ่มประเทศขนาดใหญ่ที่หดตัวจะเป็นแรงกดดันโดยล่าสุด PMI ภาคการผลิตและบริการของยูโรโซนในเดือนม.ค.ลดลงต่ำสุดในรอบ 66 เดือนที่ระดับ 51 จุด นอกจากนี้ภาวะ Overbought ตามสัญญาณเทคนิคจะกดดันให้ดัชนีผันผวนสูงด้วยเช่นกัน

 

          - กลุ่มค้าปลีก (CPALL, ROBINS, HMPRO) ได้ประโยชน์เม็ดเงินที่จะสะพัดมากขึ้นในช่วงก่อนการเลือกตั้ง 

          - STEC, AMATA, WHA, BEM ได้ประโยชน์ภาวะการเมืองปลดล็อคและวันเลือกตั้งที่ชัดเจน 

          - กลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรม (AOT, MINT, CENTEL, ERW) ครม.ขยายเวลามาตรการฟรีค่าธรรมเนียมวีซ่า (VOA) ถึงวันที่ 30 เม.ย.19 และคาดจำนวน นทท.จีนขยายตัวขึ้นในช่วงเทศกาลตรุษจีน 

          - กลุ่มที่คาดว่ากำไร 4Q18 และปี 2019 เติบโตต่อเนื่อง SAWAD, MTC, IHL, EA, GFPT และ TU 

          หุ้นแนะนำวันนี้:BBL (ปิด 212 ซื้อ/เป้า 245) กนง.คงดอกเบี้ย 1.75% แต่มติไม่เป็นเอกฉันฑ์ 4:2 เสียงบ่งชี้แบงก์ชาติมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยอีกในปีนี้เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มธนาคารเลือก BBL เป็น top pick,BEM (ปิด 10.6 ซื้อ/เป้า 11.8) ยังมั่นใจได้ต่อสัญญาสัมปทานทางด่วนอีก 37 ปีภายในเดือน มี.ค.นี้ เพิ่ม Valuation ให้ BEM 2.9 บาทต่อหุ้น อีกทั้งยังปลดล็อก Overhang ของสัญญาสัมปทานเดิมที่จะหมดอายุในปี 2020, CPALL (ปิด 78.25 ซื้อ/เป้า 80) ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนม.ค. กลับมาเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 5 เดือน คาดประชาชนกล้าจับจ่ายใช้สอยมากขึ้น ส่วนสัปดาห์หน้าเริ่มหาเสียงเต็มรูปแบบหนุนเม็ดเงินในระบบเพิ่มขึ้นกว่า 5 หมื่นล้านบาท สถิติเลือกตั้ง 5 ครั้งหลังสุดของไทย กลุ่มค้าปลีกเป็นกลุ่มที่ให้ผลตอบแทนดีสุดทั้งก่อนและหลังเลือกตั้งเราเลือก

          Top picks ปี 2019 : BGRIM, CPALL, EA, EPG, JMT และ ROBINS 

          KSS report วันนี้ : ANAN  (ปิด 3.66 ซื้อ/เป้าใหม่ 4.1 จาก 4.0), BCPG  (ปิด 16.9 ถือ/เป้าใหม่ 16.5 จาก 17.8), SPA  (ปิด 14.5 ถือ/เป้าใหม่ 13 จาก 12.3)

 

          (+/-) ดัชนีดาวโจนส์ และ ราคาน้ำมันดิบ WTI ผันผวนในกรอบจำกัด เนื่องจากตลาดยังไม่มีปัจจัยหนุนใหม่ โดยดาวโจนส์ลดลง 21 จุด ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 35 เซนต์ : ดัชนีดาวโจนส์ลดลง 21.22 จุด (-0.08%) ปิดที่ 25,390 จุด ลดลงเป็นวันแรกในรอบ 5 วันทำการ เนื่องจากตลาดยังไม่มีปัจจัยบวกใหม่ ปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ แถลงนโยบายประจำปีต่อสภาคองเกรสออกมาเป็นกลาง ไม่ได้ก้าวร้าว (aggressive) อย่างที่ตลาดกังวล ส่วนราคาน้ำมันดิบ WTI พยายามไต่ระดับขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ระดับ 55$/bbl อีกครั้ง โดยเพิ่มขึ้น 35 เซนต์ (+0.7%) ปิดที่ 54 $/bbl ตอบรับสต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐเพิ่มขึ้นเพียง 1.3 ล้านบาร์เรลน้อยกว่าที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.7 ล้านบาร์เรบ 

          (+) กลุ่มธนาคาร - กนง.คงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 1.75% ตามเดิม แต่มติไม่เป็นเอกฉันฑ์ 4:2 บ่งชี้แบงก์ชาติมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยอีกในปีนี้ : วานนี้ที่ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 1.75% ตามคาด แต่เสียงไม่เป็นเอกฉันฑ์ที่ 4 : 2  โดยมีคณะกรรมการ 2 ท่านเห็นควรให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย บ่งชี้ได้ว่า กนง.อาจจะพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้ โดยธนาคารกรุงศรีฯจัดทำแบบจำลองวิเคราะห์ผลการลงมติของ กนง.ต่อโอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย พบว่ามติคงอัตราดอกเบี้ยที่ 4:2 เสียงสะท้อนโอกาสหรือความน่าจะเป็นที่ กนง. จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมี.ค.อยู่ที่ 65.6% เป็นบวกต่อ Sentiment การลงทุนในกลุ่มธนาคาร เลือก BBL, KTB และ TISCO เป็น Top pick 

          (+) ดัชนีความเชี่อมั่นนักลงทุนในช่วง 3 เดือนข้างหน้า เพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 4 เดือน กลุ่มท่องเที่ยว เป็นกลุ่มที่นักลงทุนให้ความสนใจมากที่สุด : สภาธุรกิจตลาดทุนไทย (FETCO) รายงานดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนในช่วง 3 เดือนข้างหน้าเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 116.76 จาก 92.75 ในการสำรวจครั้งก่อนนับเป็นการเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 4 เดือน เป็นผลจากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุน ต่างชาติ พอร์ตโบรกเกอร์ และ นักลงทุนรายย่อย ตอบรับภาพการเมืองในประเทศมีความชัดเจนหลังจาก กกต.ประกาศวันเลือกตั้งอย่างเป็นทางการ  โดยหุ้นที่นักลงทุนให้ความสนใจลงทุนมากที่สุดคือ กลุ่มท่องเที่ยว ส่วนกลุ่ม MEDIA ยังเป็นกลุ่มที่ไม่น่าลงทุน 

          (+) กลุ่มค้าปลีก - ดัชนีความเชื่อมั่นเดือน ม.ค.เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 80.7 เพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 5 เดือน หนุนการจับจ่ายใช้สอยของประชาชนเพิ่มขึ้น : มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย รายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ม.ค.เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 80.7 จาก 79.4 ในเดือน ธ.ค.61 นับเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกในรอบ 5 เดือน ตอบรับความชัดเจนในการจัดการเลือกตั้งในวันที่ 24 มี.ค.19 และนักท่องเที่ยวจีนฟื้นตัวเร็วจากมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวภาครัฐ ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นจะช่วยให้ประชาชนกล้าจับจ่ายใช้สอยมากขึ้นเป็นบวกกลับกลุ่มค้าปลีก เราเลือก CPALL และ ROBINS เป็น Top pick