ปีนี้เราคาด GDP ประเทศไทย +3.8% แนะระวังการส่งออกในขณะที่มองการลงทุนในประเทศยังเติบโตต่อ ในระยะสั้นคาดตลาดพักฐาน : เราประเมิน GDP ไตรมาสสี่ที่ผ่านมาในระดับ 3.5% (เพิ่มขึ้นจาก 3Q18 ที่ 3.3%) สนับสนุนจากภาคการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัว ในขณะที่เราคาด GDP ปีนี้ จะเติบโตลดลงจากปีก่อนเล็กน้อยที่ 3.8% เนื่องด้วยฐานที่สูงจากยอดขายรถยนต์ในประเทศในปีที่ผ่านมากว่า 1.04 ล้านคัน (+20%YoY) อย่างไรก็ตามคาดสินค้าประเภทอื่น จำพวก Semi - Non durable น่าจะสามารถเติบโตต่อได้ (ยังมองบวกต่อ CPALL) โดยภาพรวมเราประเมินว่าการลงทุนเอกชน และการบริโภคยังสามารถเป็นตัวพยุงเศรษฐกิจในปีนี้ จากการชะลอตัวของภาคการส่งออกได้ และสำหรับอีกหนึ่งปัจจัยสำคัญที่ถือเป็นจุดแข็งของประเทศไทยเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆในตลาดเกิดใหม่นั่นคือดุลบัญชีเดินสะพัด ปีนี้เราคาดทรงตัวที่ 7%/GDP และเงินเฟ้อ (headline inflation) ที่ 1.1% โดยภาพรวมเรามีมุมมองเป็นกลางต่อเศรษฐกิจไทยและเป็นบวกต่อฐานะการคลัง และสำหรับภาพการลงทุนสัปดาห์นี้เราคาด SET จะกลับมาแกว่งตัว 1,650จุด+/- หลังสะท้อนปัจจัยบวกจาก FOMC ไปส่วนหนึ่ง ในขณะที่ EPS ตลาดถูกปรับลงอย่างต่อเนื่องที่ 112.x (-4%Ytd) ถือเป็นปัจจัยจำกัด Upside 

          Investment Theme: เดือนก.พ.คาด SET แกว่งตัว 1,630-1,670 จุด ถือเงินสดไม่ต่ำกว่า 40% ถือหุ้น BEM, EGCO, VGI, CPALL, AOT, BJC และเลือก PTTEP เป็นตัวแทน Global play   

 

          เมื่อวานที่ผ่านมา SET ผันผวน เริ่มเห็นแรงซื้อในหุ้นใหญ่ลดลง โดยระหว่างชั่วโมงการซื้อขายมีแรงซื้อเด่นในกลุ่มโรงแรมนำโดย CENTEL, ERW และโรงกลั่น TOP, ESSO, SPRC ณ สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,653.6 จุด (+2.2 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 3.1 หมื่นลบ. ลดลง เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าที่ 4.7 หมื่นลบ.

          นักลงทุนต่างชาติพลิกกลับมาขายอีกครั้งที่ 1,412 ลบ. (กองทุนซื้อสุทธิ 1,996 ลบ.) พร้อมกลับมาเปิดสถานะ Long SET50 index future สุทธิที่ 4,232 สัญญา

 

          เมื่อคืนที่ผ่านมา : สหรัฐเตรียมส่งกองกำลังเข้า Venezuela 

 

          Trading idea -  แนะซื้อ STANLY เรามีมุมมองบวกต่อการประชุมนักวิเคราะห์ และคาดบริษัทกำลังเข้าสู่ช่วงการเติบโต สนับสนุนจากการพัฒนาโคมไฟด้วยระบบ Technology และ Electronic ในขณะที่บริษัทกำลังพัฒนาระบบติดตั้งกล้องที่หลอดไฟแทนการติดตั้งที่กระจกรถเพื่อความปลอดภัยที่สูงขึ้น เบื้องต้นเราประเมินกำไรปีนี้เติบโต 10% (ยังไม่ได้รวม Upside risk) ปัจจุบันมีเงินสดในมือและเงินลงทุนระยะสั้นสูงถึง 5.3 พันล้านบาท ซึ่งจะใช้กระแสเงินสดภายในลงทุนในอนาคต  ซื้อขาย P/E 12 เดือนข้างหน้าต่ำเพียง 9.3 เท่า  เราคงแนะนำ ซื้อ  ประเมินราคาเป้าหมาย 300 บาท

 

          อ่อนตัวไม่หลุดแนวรับ 1640 ยังมองเป็นโอกาสสะสมหุ้นเพื่อลุ้นการ Break 1665:  ดัชนีปรับตัวขึ้นจากแรงซื้อหลักกลุ่มพลังงานและค้าปลีก แต่ยังคงไม่สามารถผ่านแนวต้าน 1665 (EMA200Day) ได้ ระหว่างวันอ่อนตัวและแกว่ง Sideway ออกข้าง ระยะกลางยังมองว่าหากอ่อนตัวไม่หลุด 1640 ยังเป็นโอกาสสะสมหุ้นเพื่อลุ้นการ Break แนวต้าน 1665 เนื่องจาก MACD ยังคงอยู่เหนือเส้น Signal ส่งสัญญาณบวกต่อแนวโน้มที่เป็นขาขึ้น สำหรับนักลงทุนที่มีหุ้นอาจใช้แนวต้าน 1660-1665 เป็นจุดขายทำกำไรเพื่อเล่นรอบ

          กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น: ถือหุ้นต่อ และพิจารณาแรงขายตามแนวต้าน 1660-1665 แต่หากดัชนีหลุด 1640 แนะนำ Lock Profit ทั้งหมด   2) ไม่มีหุ้น: หากอ่อนตัวทดสอบแนวรับ 1640-1645 แล้วไม่หลุด มองเป็นโอกาสสะสมหุ้น เพื่อ Trading

          แนวรับ : 1630, 1640 แนวต้าน : 1665, 1690

 

          ปัจจัยต่างประเทศ :  Trump แถลง State of Union address   

          ปัจจัยในประเทศ :  6 ก.พ. ประชุมธปท.

 

          TU (B 18.30-18.70, Tp 20.00/21.50, Cut 18.00)

          COM7 (14.80-15.20, Tp 16.00//16.50, Cut 14.60)

 

 

CPF ลงทุนฟาร์มกุ้งสหรัฐเดินเกมรุกต่างแดนเพื่อโต (ทันหุ้น)

          CPF เดินเกมรุกลงทุนต่างประเทศเพื่อโต ล่าสุดเปิดบริษัทย่อยลงทุนธุรกิจฟาร์มเลี้ยงกุ้งในสหรัฐ มีทุนจดทะเบียน 6.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โบรกชี้ช่วยลดต้นทุนทางภาษี-ลดอุปสรรคด้านการส่งออก พร้อมประเมินผลงานปี 2561 กำไรปกติโต 24.9% ไม่ต่ำกว่า 7,363 ล้านบาท ลุ้นปันผลครึ่งหลังปี 2562 อีก 0.40 บาท ส่วนปี 2562 คาดธุรกิจในประเทศฟื้นตัวหนุน

          ความเห็น : จากการส่งออกกุ้งจากไทยไปสหรัฐฯชะลอตัวลงในช่วงที่ผ่านมาทำให้ CPF เข้าไปลงทุนฟาร์มกุ้งในสหรัฐฯ ซึ่งอยู่ในช่วงเริ่มต้นจึงยังไม่ส่งผลกระทบต่อผลประกอบการอย่างมีนัยสำคัญ แต่อาจสร้างโอกาสเติบโตได้ในระยะยาว ส่วนในระยะสั้นมีแนวโน้มเชิงบวกจากราคาเนื้อสัตว์ในประเทศเพิ่มขึ้น แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 31.50 บาท เทคนิคขาขึ้น ต้าน 30 รับ 26.5 บาท

 

'โกลบอลเฮ้าส์' รุกผุดสาขาภาคเหนือ (กรุงเทพธุรกิจ)

          "โกลบอลเฮ้าส์"รุก ขยายสาขาพื้นที่ภาคเหนือ ล่าสุดทุ่ม 250 ล้าน เปิดสาขา"แม่ฮ่องสอน"เป็นสาขาที่ 14 ในภาคเหนือ เหตุอัตราขยายตัวธุรกิจ วัสดุก่อสร้าง ของตกแต่งบ้านสูงต่อเนื่อง ลุยเปิดสาขาครอบคลุมทั่วประเทศ

          ความเห็น : GLOBAL เปิดสาขา 7 แห่งในปี 2561 ทำให้มีสาขารวมเป็น 62 สาขา และคาดจะเปิดสาขาใหม่ปีนี้ 6-8 แห่ง ช่วยสนับสนุนการเติบโตต่อเนื่อง อีกทั้งคาด SSSG ไม่ต่ำกว่า 5% แนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย 21.20 บาท เทคนิครีบาวน์ ต้าน 20 รับ 18.6 บาท

 

LPN เป้ายอดขายปีนี้ 2 หมื่นล. บุกโครงการแนวราบมากขึ้น (ทันหุ้น)

          LPN ตั้งเป้ายอดขายปี 2562 ที่ 2 หมื่นล้านบาท พร้อมเดินหน้าเปิดโครงการใหม่ 16 แห่ง มูลค่า 1.65 หมื่นล้านบาท ตั้งเป้ารายได้รวมปีนี้ ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท พร้อมวางงบซื้อที่ดิน 4 พันล้านบาท มองตลาดอสังหาริมทรัพย์ยังทรงตัว คาด Q1/2562 ยอดขายยังดี จากดีมานด์เร่งตัวก่อนเกณฑ์ LTV แต่เชื่อ Q4/2562 ยอดขายจะกลับมาดีสุด โบรกมองราคาหุ้นทยอยฟื้นตัว เคาะเป้า 8.70 บาท

          ความเห็น :  เราแนะนำ HOLD ราคาเป้าหมาย 8.00 บาท/หุ้น  ประเด็นระยะสั้นคือผลประกอบการของ 4Q61 ที่เด่นและมีโอกาสได้ผลตอบแทนจากเงินปันผลของ 2H61 ที่ 4% อย่างไรก็ตามปี 2562 เป็นต้นไป LPN จะปรับกลยุทธ์เป็นเน้นพัฒนาบ้านเดี่ยวในทุกระดับตั้งเป้าสัดส่วนรายได้จากแนวราบขั้นต่ำ 25% Backlog ในมือที่รอบันทึกรายได้ปีนี้ รวม 7,000 ล้านบาททำให้ Secured Revenue ของปีนี้สูงขึ้นเป็น 64% แต่คาดผลประกอบการ 1H62 จะอ่อนแอมากเนื่องจากมีโครงการสร้างเสร็จเพียง 1 โครงการส่วนที่เหลือ 6 โครงการใน 4Q62 และเราคาดกำไรสุทธิที่ 1,550 ล้านบาท (+10.9% YoY) เทคนิครีบาวน์ ต้าน  7.6/8.0 รับ 7.2 บาท

 

NWR คว้างานกฟน.มูลค่า 286 ล้านบาท เติมแบ็กล็อกในมือ (ทันหุ้น)

          NWR เผยคว้างานก่อสร้างโครงการก่อสร้างบ่อพักและท่อร้อยสายไฟฟ้าใต้ดินร่วมกับโครงการก่อสร้างทางลอดรัชดา-ราชพฤกษ์ ของกฟน. มูลค่า 286.50 ล้านบาท ฟากโบรกประเมินผลงานปี 2562 นิวไฮรอบ 6 ปี มองรายได้ก่อสร้างเติบโตสูง เชียร์ซื้อ เคาะเป้า 1.06 บาท          

          ความเห็น :  ผู้บริหารตั้งเป้าหมายปี 2562 จะเติบโต 10-15% จากปี 2561 ที่จะเติบโต 5%  แรงหนุนจากได้งานใหม่เข้ามามากขึ้น และ อนาคตมีแนวโน้มจะได้งานเพิ่มขึ้น  ทำให้กำไรปกติปี 2562 จะฟื้นตัวดีขึ้น 127 ล้านบาท เติบโต 144% แต่ฐานกำไรยังไม่เด่น  ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น  เราแนะนำ TRADING BUY ประเมินเป้าหมาย 1.30 บาท เทคนิคแกว่ง sideway ในกรอบ 0.76-0.86 บาท    

 

ทุนจีนฮุบ'ทาทาสตีล'ขยายฐานลุยอาเซียน (กรุงเทพธุรกิจ)

          "ทาทา สตีล" เผยกลุ่มทุนจีนฮุบหุ้น หวังใช้เป็นฐานลุยตลาดอาเซียน เหตุประเมินแนวโน้มการเติบโตยังสูงเฉลี่ยปีละ 5-6% ทั้งยังเลี่ยงผลกระทบจากสงครามการค้า ขณะหุ้นใหญ่เดิมตัดสินใจขายหวังนำเงินกลับไปขยายกิจการในอินเดีย ด้าน 7 สมาคมเหล็กยื่นหนังสือถึงนายกฯ ขอต่ออายุเซฟการ์ด ป้องเหล็กรีดร้อนอีก 3 ปี

          ความเห็น :  แนวโน้มผลประกอบการ 4Q61/62 (ม.ค.-มี.ค. 2562) คาดจะยังไม่เด่น  จากปัญหาต้นทุนวัตถุดิบเศษเหล็กที่นำเข้ามีราคาสูง และ Graphite Electrode มีราคาแพง  ในขณะที่ราคาขายเหล็กเส้นในปัจจุบันราคาได้ปรับลดลงเมื่อเทียบกับราคาขายเฉลี่ยในไตรมาสก่อน  ช่วงนี้ชะลอการลงทุน หรือ ถือ ไว้รอขายประเมินราคาเทนเดอร์ที่ 0.79 บาท