SET ปิด +0.3% ที่ 1,588.4 จุด แรงซื้อกลุ่มธนาคารหนุน ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.5 หมื่นล้าน ต่างชาติขายสุทธิ 1.1 พันล้านบาท

 

เรามองอย่างไร:SET จะค่อยๆ ปรับสูงขึ้นไปที่เป้าหมายระยะสัปดาห์ที่ 1,620-1,630 จุด แม้IMF ปรับลดคาดการณ์การเติบโตเศรษฐกิจโลกลงเหลือ +3.5% ปีนี้ และ3.6% ในปี 2020 เนื่องจากความเสี่ยงของสงครามการค้า และเศรษฐกิจยุโรปที่อ่อนตัวลง แต่เรามอง 1) ธนาคารกลาง BOJ ECB และ Fed เริ่มประชุมครั้งแรกของปี 1-2 สัปดาห์นี้ คาดคงดอกเบี้ยนโยบาย และส่งสัญญาณใช้นโยบายการเงินผ่อนคลาย 2) การประกาศวันเลือกตั้ง ภายใน1-2 สัปดาห์นี้ ของ กกต.จะหนุน sentiment ตลาดหุ้นในประเทศ

 

ทำอะไรดี: 1.PDP ใหม่ที่จะนำเสนอให้กับ กพช.วันที่ 24 ม.ค.นี้ เอื้อผู้ผลิตไฟฟ้า IPP จากก๊าซ ชอบ EGCO RATCH ขณะที่แนะนำ “ซื้อ” CKP แม้ไม่ได้ผลดีจาก PDP แต่การผลิตไฟฟ้าเพ่มิ จะหนนุ กาํ ไร 4Q18 +247% y-y2.กลุ่มธนาคารประกาศกำไรส่วนใหญ่ใกล้เคียง-ต่ำกว่าคาด โดย BBLKBANK KTB กำไรใกล้เคียงคาด ขณะที่ SCB TISCO KKP TMB ต่ำคาดชอบ TISCO ระยะสั้นจากอัตราผลตอบแทนจากปันผล 7.1% ขณะที่กำไรที่ต่ำคาดมาจากเกณฑ์การจัดชั้น NPL ใหม่แต่ลูกหนี้ยังชำระหนี้เหมือนเดิม3.Consumption + Dividend Play แนะนำ “ซื้อ” CPALL CPN และ LH

 

แนะนำ “ถือ” AMATA CPALL COM7 CPN HMPRO EA RSSTEC และ WHA…Weekly Tactical แนะนำ “ซื้อ” PTG มองกำไรกลับมาเติบโตดีอีกครั้งใน 4Q18 แทน ROBINS

Fundamental: (หน้า 5)

 

กลุ่มพลังงาน: “Neutral”...เราปรับ ประมาณการน้ำมันลงเหลือUS$65/barrel มอง Demand ชะลอแต่ Supply สูง เราให้PTTGC (TP 85) เป็น top picks ของกลุ่มด้วยธุรกิจปิโตรฯที่มีoutlook ดีกว่าราคาน้ำมัน หรือค่าการกลั่น ขณะที่แนะนำ “ซื้อ”PTT (TP 54) และ “ถือ” PTTEP (TP 120)

 

CKP: “ซื้อ” พื้นฐาน 5.80 บาท...กาํ ไร 4Q18 จะเติบโตแขง็ แรง+247% y-y และปรับกำไรปี 2019 ขึ้น 16.5% จากเดิมจากการผลิตไฟฟ้าเขื่อนน้ำงืม 2 สูงขึ้นเป็น 2,553 Gwh (ปกติ 2,310Gwh) ขณะที่เขื่อนไซยบุรี จะเริ่มผลิตไฟฟ้าตั้งแต่ ต.ค.นี้

 

ผลการดำเนินงาน 4Q18: กำไร THANI ดีกว่าคาดที่ 455 ล้านบาท +42% y-y สินเชื่อเติบโตดี, ต้นทุนการเงินต่ำ, provisionลดลง, KTB กำไรใกล้เคียงคาด ขณะที่ TMB กำไรต่ำกว่าคาดPathumwan Corner: ภาพรวม SET ถูกปรับประมาณการกำไรลงในหุ้นกลุ่มหลังอย่างพลังงาน ธนาคาร สื่อสาร และโรงพยาบาล ขณะที่มีเพียง CPALL ที่ถูกปรับกำไรขึ้นจากเดิม

 

Technical SET range: 1,575-1,610

คาดหวังการยืนเหนือ 1,600 จุด: (The Technical Story)SET ยังยกฐานขึ้นต่อมีด่านที่ 1,595 และ 1,600+/- จุด ยืนได้มีเป้าหมายระยะกลางที่ 1,616-20 จดุ ส่วนแนวรับมีที่ 1,580 จดุ หากยืนไม่อยู่อาจถอยกลับลงไปที่ 1,575 จดุ อกี ครั้ง

ORI เข้าซื้อเมื่อทะลุ 7.30 เป้าหมาย 8.00

IVL เข้าซื้อส่วนหนึ่งและเพิ่มเมื่อทะลุ 49.50 เป้าหมาย 52

ESSO เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 11.60 / 12.30

Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)

“ถือ” Long S50H19 เป้าหมาย 1,071 / 1,090...Trailing Stop 1,040

“Long” Block LH เป้าหมาย 10.20 / 10.40...Leverage 9x

TradeCode: Buy > PTG, LH, QH

 

Tactical Portfolio: Tactical Portfolio สัปดาห์ก่อน (15-21 ม.ค.) ให้ผลตอบแทน -0.9% ต่ำกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน +0.4% โดยหุ้นกลุ่มนิคมฯ อ่อนแอกว่าตลาดทั้งๆ ที่เริ่มเห็นสัญญาณการขายที่ดินที่ดีขึ้นAMATA -3.2% w-w และ WHA -3.3% w-w ขณะที่ COM7 แม้คาดการณ์กำไร 4Q18 จะขยายตัวได้ดี แต่ราคาหุ้นปรับลดลงต่อเนื่อง -3.0% w-wสำหรับ CPALL ให้ผลตอบแทนดีที่สุดในพอร์ต หรือ +1.7% w-w…เราแนะนำ “ซื้อ” PTG ที่คาดการณ์กำไรจะฟื้นตัวได้ดีใน 4Q18 (TurnaroundPlays) และกลับมาเติบโตปีนี้ หลังจากกำไรหดตัวในปี 2017-18 เข้ามาแทน ROBINS ขณะที่ถือ AMATA CK COM7 CPALL CPN EA HMPRORS STEC ต่อจากสัปดาห์ก่อน

 

 AMATA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง

 AOT: ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเท่ยี วฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า

 CPALL: ธุรกิจ 7-11 ที่ขยายสาขาต่อเนื่อง มีอำนาจต่อรองสูง และเสนอสินค้าและบริการเข้าถึงคนทุกกลุ่ม

 CPN: เข้าสู่การเติบโตรอบใหม่ด้วย 18% EPS CAGR ช่วง 2018-21F จากการเปิดศูนย์การค้า 3 แห่ง/ปี และ operating leverageจากการปรับค่าเช่า

 EA: เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า

 HMPRO: ผู้นำตลาดปรับปรุงบ้าน ที่คาดความต้องการฟื้นตัวปีหน้าและมีกลยุทธ์การเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นที่ดี

 KCE: ได้ประโยชน์จากแนวโน้มเงินบาทที่อ่อนค่า ในขณะที่การเติบโตของสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์เร่งตัวขึ้นชัดเจนในตลาดโลก

 MTC: ผู้นำธุรกิจไมโครไฟแนนซ์ เติยโตสูง ด้วยความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่ลดลง

 STEC: กำไรจะกลับมาเติบโตโดดเด่นจากรายได้ และ margin ที่ฟื้นตัว

 WHA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง

 

ATP30 บอสใหญ่ ATP30 "ปิยะ เตชากูล" กางแผนงานปี 2019 ปักหมุดลูกค้ากลุ่มนิคมอุตสาหกรรม ตั้งเป้ารายได้โต10% เร่งเครื่องปั๊มมาร์จิ้น กดต้นทุนในองค์กรลดฮวบ เชื่ออัตรากำไรขั้นต้นวิ่งชน 27% เผยเตรียมให้บริการลูกค้าใหม่กุมภาพันธ์นี้ ถอยรถรอบริการ 10 คัน(ทันหุ้น)

 

+BJC มั่นใจผลงานปี 2019 เติบโตต่อเนื่อง ธุรกิจทั้งในไทย-ต่างประเทศสดใส มอง SSSG เติบโตจากไตรมาส 4Q18โต 1-2% คาดกำลังการซื้อฟื้นตัวเดินหน้าขยายสาขาบิ๊กซีในไทย พร้อมบุกขยายสาขากัมพูชา ไตรมาส 3Q19มองโอกาสขยายสาขามาเลเซีย(ทันหุ้น)

 

+BM ปักธงรายได้ปี 2019 โต 1,234 ล้านบาท ตุนงานในมือกว่า 300 ล้านบาท พร้อมเดินหน้ารับงาน USO NETจำนวน 1 หมื่นตู้ ส่งซิกปีนี้จะเปิดตัวทดลองรถตุ๊กตุ๊กไฟฟ้า มั่นใจดีมานด์ตอบรับ ลดมลพิษ พร้อมสร้างโรงงานกบั NITTO ตามแผน เผย 1Q19 เตรียมลงนาม MOU พันธมิตรท้องถิ่นเมียนมา ขยายตลาดตปท.(ทันหุ้น)

 

+CI บิ๊กบอส CI ชี้ตลาดอสังหาฯ ปี 2019 แข่งขันสูง เหตุจีดีพีลด-ดอกเบี้ยขาขึ้น-หนี้ครัวเรือนเพิ่ม-เศรษฐกิจโลกผันผวน-สถาบันการเงินเข้มปล่อยกู้ พรอ้ มชี้ก่อนใช้เกณฑ์ LTV ใหม่ “โครงการมิกซ์ยูส” จะได้รับความสนใจ(ข่าวหุ้น)

 

+CPN ผนึกพันธมิตร ทุ่มงบ 200 ล้านบาท ตอกย้ำแลนด์มาร์กฉลองตรุษจนี ปีหมูทอง จัดแคมเปญ จับจ่าย-ไหว้-กิน -เที่ยว ที่เดียว ที่ศูนย์การค้าเซ็นทรัลฯ 32 สาขาทั่วประเทศ เริ่ม 25 ม.ค.-28 ก.พ.19 หวังยอดทราฟฟิกเพิ่ม 20%(ข่าวหุ้น)

 

+META เปิดกรุรับเงินเต็มสูบ งานก่อสร้างใน-นอกประเทศหนนุ ด้านผู้บริหารเปรยปีนี้เล็งกวาดเงินขายไฟฟ้ามินบูเฟสแรก 50 MW ส่วนแผนลงทุนชีวมวล แย้มอยู่ระหว่างเจรจาพันธมิตรแดนปลาดิบรายใหญ่ จ่อสรุปดีลไตรมาส 2หรือ 3 ปี 2019 การนั ตีผลงานทั้งปี 2019 โตตอ่ หลังผ่านจุดต่ำสุดปี 2017(ทันหุ้น)

 

+NER วางเป้าปี 2019 ยอดขายพุ่ง 1.5 หมื่นล้านบาท ขานรับปริมาณการขาย 2.6 แสนตัน แยม้ เจรจาลูกค้าจนี 3 รายหนุนคำสั่งซื้อเพิ่ม 1.5 หมื่นตัน/ปี พร้อมยื่นขอให้ผู้ผลิตยางล้อรถยนต์ยุโรป 3 รายเข้ามาตรวจสอบมาตรฐานโรงงาน หวังเป็นใบเบิกทางเจาะตลาดยุโรป(ข่าวหุ้น)

 

+ROBINS สู้ศึกตรุษจีน อัด 2 แคมเปญใหญ่ทั้งห้างฯ และศูนย์ฯ “ROBINSON CHINESE NEW YEAR 2019” และ “โรบินสันไลฟ์สไตล์ LUCK & LOVE ตรุษจีน 2019” จัดเต็มโปรโมชั่นอั่งเปา คาดเพิ่มทราฟฟิกได้กว่า 15% ดันยอดขายพุ่งตามเป้า(ข่าวหุ้น)

 

+RP ลั่นรายได้ปี 2019 โตขั้นต่ำ 10% เร่งขยายฐานลูกค้าอาเซียนเพิ่มโอกาสการเติบโต ชี้คนอินเดีย-ยุโรปมาเที่ยวไทยต่อเนื่อง ช่วยชดเชยทัวร์จีนชะลอตัว ทุ่มงบ 150 ล้านบาทลงทุนท่าเรือใหม่รองรับลูกค้าในอนาคต(ข่าวหุ้น)

 

+SIRI ตุนแบ็กล็อกเต็มมือ 64,000 ล้านบาท จ่อบุ๊กปี 2019 ประมาณ 17,000 ล้านบาท พร้อมเร่งระบายสต๊อกมูลค่า10,000 ล้านบาท ในไตรมาส 1Q19 ล่าสุดออกแคมเปญ “โปรหมดเปลือก” และจบั มือ “แบงก์ออมสิน” ออกสินเชื่อ“HomeForLife” เพื่อกระตุ้นยอดขายต้นปี (ข่าวหุ้น)

 

+SPCG ซุ่มเจรจาลงทุนโซลาร์ฟาร์มในญี่ปุ่นอีก 4-5 โครงการ กำลังการผลิต 20-30 เมกะวัตต์/โครงการ เล็งเข้าถือหุ้น20% คาดทยอยก่อสร้าง 2Q19 หรือ 3Q19 ลั่นเป้าปี 2019 ยอดขายโตไม่น้อยกว่า 10% ส่วนงบปี 2018 คาดกำไรดีกว่าปี 2017(ข่าวหุ้น)

 

+TFG “วินัย” เปิดยุทธศาสตร์ปี 2019 ปีแห่งการสร้างมูลค่า หนุนรายได้-กำไรนิวไฮ รับอานิสงส์ราคาไก่-สุกร ขาขึ้น ดันยอดขายไก่ปรุงสุกในต่างประเทศทะลัก ส่งอาหารสัตว์ป้อนตลาดมากขึ้น พร้อมตั้งงบลงทุนไม่เกิน 1,000 ล้านบาท รองรับการขยายการลงทุน(ข่าวหุ้น)