ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้               (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

 

          KGI ประเมิน SET Index วันอังคารทรงตัวหรือลดลงในกรอบแคบๆ... เนื่องจากปัจจัยภายนอกซึ่งช่วยขับเคลื่อนตลาดหุ้นในช่วงหลายวันที่ผ่านมาเป็นลบเล็กน้อย ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในวันมาร์ติน ลูเธอร์ คิง... โดยปัจจัยภายนอกได้แก่ i) IMF ได้ลดคาดการณ์ GDP โลกปี 2562 สู่ 3.5% จากเดิม 3.7% และชี้ว่าความเสี่ยงทางลงยังมีค่อนข้างมากในปีนี้ อย่างไรก็ดี นักเศรษฐศาสตร์ KGI มองว่าตัวเลข 3.5% ยังถือว่าดีและสูงกว่าศักยภาพ (potential growth) การปรับประมาณการดังกล่าวจึงไม่น่าจะกระทบตลาดการเงินอย่างมีนัยสำคัญ ii) นายกฯ อังกฤษเสนอแผนสองของ Brexit ต่อรัฐสภาเมื่อวานนี้ แต่ไม่ได้มีเนื้อหาเปลี่ยนแปลงจากฉบับแรกมากนัก และไม่ได้ระบุถึงแผนการทำประชามติรอบสอง ทั้งนี้สภาอังกฤษจะลงมติอีกครั้งในวันที่ 29 ม.ค. จากปัจจัยต่างๆ ข้างต้นผนวกกับการปิดหน่วยงานสหรัฐฯ ที่ยังมีต่อเนื่อง น่าจะถ่วงจิตวิทยาหุ้นเอเชียและหุ้นไทยบ้าง ด้านปัจจัยภายใน นักลงทุนควรติดตามข่าวสารการเมืองต่อไป โดยตลาดยังคงคาดหวังว่าจะมีการประกาศ พรฎ. เลือกตั้งภายในสัปดาห์นี้ ซึ่งประเด็นดังกล่าวน่าจะสนับสนุนความมั่นใจของนักลงทุนได้ในระดับหนึ่ง  

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน          (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

 

เก็งกำไร SCB*, MEGA*

          SCB* (เป้าพื้นฐาน 144 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 127 บาท / แนวต้าน 133 - 135 บาท (Stop loss 124 บาท) 2) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานประเมินรายจ่ายด้าน Digital Banking platform คาดผ่านจุดพีคแล้ว และต้นทุนค่าใช้จ่ายน่าจะเริ่มลดลงในปี 2562 3) ในด้าน Valuation น่าสนใจด้วยในปัจจุบันเทรดที่ PBV 1.17 เท่า (คิดเป็นราว -1.5 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจากค่าเฉลี่ยในอดีต) ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์พื้นฐานวันนี้

          MEGA* (เป้าพื้นฐาน 35 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 28.5 บาท / แนวต้านแรก 32.5 บาท (Stop loss 28 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไรจะโตเฉลี่ย +13% ต่อปี CAGR 2561 - 63 โดยคาดแนวโน้มความต้องการสินค้าเพื่อสุขภาพในประเทศกำลังพัฒนายังเติบโตได้ดี (โดยเฉพาะที่ MEGA* ลงทุนไว้ที่พม่าและเวียดนาม คาดจะโตเด่น) 3) ราคาหุ้นที่ปรับลงสะท้อนความกังวลเรื่องอัตราการเติบโตของกำไรในปี 2561 ที่ชะลอตัวไปพอสมควรแล้ว โดย PE ปี 2562 ลดลงเหลือ 20 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ +25 เท่า) 

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

          หุ้นเด่น Quantamental: ทยอยเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้น หุ้นเด่น CPF* (Stop loss 24 บาท), KTB* (Stop loss 19.0 บาท), TASCO* (Stop loss 13.6 บาท) และ ASK (Stop loss 23.1 บาท) 

 

หุ้นมีข่าว

          (+) บอร์ดพีพีพี'ไฟเขียวเอกชนร่วมทุนสายสีส้ม (กรุงเทพธุรกิจ) คณะกรรมการพีพีพี เห็นชอบรถไฟฟ้าสายสีส้มมูลค่า 2.35 แสนล้าน เข้าโครงการร่วมทุนเอกชน โดยรัฐลงทุนค่าเวนคืนที่ดิน ขณะที่ เอกชนลงทุนค่าก่อสร้างและระบบ เก็บรายได้จากค่าโดยสารและพัฒนาเชิงพาณิชย์เป็นระยะเวลา 30 ปี โครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม ช่วงบางขุนนนท์-มีนบุรี มีมูลค่าเงินลงทุนรวม2.35แสนล้านบาท ภายใต้ มาตรการ PPPFastTrackในรูปแบบPPP NetCostโดยภาครัฐลงทุนค่างานจัดกรรมสิทธิ์ที่ดินส่วนตะวันตก และภาคเอกชนลงทุนค่างานโยธาโครงการส่วนตะวันตกและค่างานระบบรถไฟฟ้า ขบวนรถไฟฟ้า บริหารการเดินรถและซ่อมบำรุงรักษาทั้ง เส้นทาง โดยมีระยะเวลาเดินรถ 30 ปีนับจากเริ่มเปิดให้บริการโครงการส่วนตะวันออกเป็นต้นไป ความเห็น : เรามีมุมมองเชิงบวกต่อข่าวดังกล่าว และคาดว่ากระบวนการต่อไปคือ การเตรียมเอกสารประกวดราคา การเวรคืนที่ดิน และจัดทำรายงาน EIA อีกครั้ง โดยหากรัฐบาลเดิมกลับมาอีกครั้งคาดว่าจะทำให้เกิดความต่อเนื่องของนโยบายและ กระบวนการประมูลน่าจะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง เป็นอย่างเร็วที่สุด เรายังคงให้น้ำหนักการลงทุนกลุ่มรับเหมา มากกว่าตลาด และให้ STEC* และ SEAFCO เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม

          (+) 'ธนชาต' เดินหน้าควบ TMB* แจงพนักงานหุ้นใหญ่ 'เอาจริง' (กรุงเทพธุรกิจ) ซีอีโอใหม่ "ธนชาต" ยอมรับศึกษาควบรวมกับ"ทีเอ็มบี"จริง ชี้ผู้ถือหุ้นใหญ่ อยู่ระหว่างวิเคราะห์ ผลดี- ผลเสีย ต่อธนาคาร เผยได้สื่อสารให้พนักงานทราบถึงการควบรวมแล้วเมื่อปลายปีที่ผ่านมา แจงการปรับโครงสร้างผู้บริหารเพื่อเอื้อต่อการขยายธุรกิจ

          (-) BDMS* หุ้นแพนิกหนัก กองทุนสงบรอดูท่าที 'หมอเสริฐ' ลั่น! พร้อมเดินหน้าสู้ กบข. จ่อขึ้นแบล็กลิสต์ (ข่าวหุ้น) BDMS* ราคาหุ้นรูด 8.47% มูลค่าซื้อขายสนั่น 7.8 พันล้านบาท พบบิ๊กล็อตปริศนา 1 พันล้านบาท หลัง "กลุ่มหมอเสริฐ" ถูก ก.ล.ต.สั่งปรับทางแพ่งกรณีสร้างราคาหุ้น BA ด้านสมาคม บลจ. เผยเป็นเรื่องส่วนบุคคล และคนถูกกล่าวโทษได้ลาออกแล้ว แต่ยังรอดูการปรับเปลี่ยนภายใน BDMS* ก่อนตัดสินใจเกี่ยวกับหุ้นตัวนี้ ขณะที่ กบข.อาจขึ้นแบล็กลิสต์ ส่วน "หมอเสริฐ" พร้อมเดินหน้าพิสูจน์ความบริสุทธิ์ โบรกฯ แนะ "เลี่ยงลงทุน"

          (+ กลุ่มโรงแรม / ท่องเที่ยว) สมาคมฯชี้ท่องเที่ยวเริ่มฟื้น (โพสต์ทูเดย์) มาตรการรัฐกระตุ้นได้ผล อัตราเข้าพัก 80% เล็งจับตาสงครามการค้า-เบร็กซิต สมาคมโรงแรมฯ หวังตรุษจีนเริ่มคึก ดันอัตราการเข้าพักโรงแรมไตรมาสแรกแตะ 80% ไม่หวั่นบาทแข็ง พร้อมร่วม ททท.ลดใช้พลาสติก

          (+ กลุ่มนิคมฯ / รับเหมาฯ) จ่อปรับ TOR แหลมฉบังเฟส 3 'กทท.' เตรียมเปิดประกวดราคาใหม่ (ข่าวหุ้น) เอกชนโอด TOR ประมูลแหลมฉบัง เฟส 3 มูลค่า 8.43 หมื่นล้านบาท เข้มงวดเกินไป แถมเงื่อนไขบางข้อพามึน ฟาก "กทท." จัดประชุมชี้แจงวานนี้ เตรียมแก้ TOR เร่งเปิดประมูลใหม่

          (+) RP ทุ่มงบ ขยายท่าเรือรับเติบโต (โพสต์ทูเดย์) ราชาเฟอร์รี่ ตั้งเป้าปี 2562 โตไม่ต่ำกว่า 10% ผนึกพันธมิตร-รุกออนไลน์ ขยายฐานลูกค้า

          (+) คาด 'PTTOR' เข้าไตรมาส 3 มูลค่า 5 หมื่นล. (โพสต์ทูเดย์) ฟินันซ่า ที่ปรึกษา คาด PTTOR ระดมทุนเกิน 5 หมื่นล้าน คาดขายไอพีโอพร้อมลงกระดานเทรดไตรมาส 3 ปีนี้ จับตา KKP

          (+) TFG ปักธงปี62 รายได้กำไรทุบสถิติรับราคาไก่-สุกร "ขาขึ้น"ยอดขายพุ่ง (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป เปิดยุทธศาสตร์ปี 62 ปีแห่งการสร้างมูลค่า (Value) คาดรายได้-กำไร ทำสถิติสูงสุดใหม่ รับอานิสงส์ราคาไก่-สุกร "ขาขึ้น" ยอดขายไก่ปรุงสุกในต่างประเทศทะลัก ส่งอาหารสัตว์ป้อนตลาดมากขึ้น ประกอบกับกลยุทธ์ลดต้นทุนทั้งด้านการบริหารจัดการและเพิ่มประสิทธิภาพจากไลน์ผลิต

 

          CPALL* (เป้าพื้นฐาน 90 บาท) ประเมินแนวรับ 75 บาท / แนวต้าน 76 บาท (หากผ่านแนวต้าน 76 บาทได้ แนะนำ "Let profit run" แต่หากต่ำกว่า 74 บาท แนะนำขายล๊อกกำไร) 

          RS* (เป้าพื้นฐาน 20.7 บาท) ประเมินแนวรับ 15 บาท / แนวต้าน 15.7 บาท และ 16.8 บาท (Stop loss 14.7 บาท) 

          COM7* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) ประเมินแนวรับ 12.7 บาท / แนวต้าน 14 บาท (Stop loss 12 บาท)

          CENTEL* (เป้าพื้นฐาน 45.5 บาท) ประเมินแนวรับ 38 บาท / แนวต้าน 41.25 บาท (Stop loss 38 บาท) 

          BGRIM* (เป้าพื้นฐาน 31 บาท) ประเมินแนวรับ 28 บาท / แนวต้าน 29 บาท (หากผ่านแนวต้าน 29 บาทได้ แนะนำ "Let profit run" แต่หากต่ำกว่า 28 บาท แนะนำขายล๊อกกำไร)

          KTB* (เป้าพื้นฐาน 22.4 บาท) ประเมินแนวรับ 19.6 บาท / แนวต้าน 20.6 บาท (Stop loss 19.2 บาท)

          SCCC (เป้าพื้นฐาน 304 บาท) ประเมินแนวรับ 222 บาท / แนวต้าน 236 บาท และถัดไป 240 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 219 บาท)

          EGCO* (เป้าพื้นฐาน 280 บาท) แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop จุดล๊อกกำไรหากต่ำกว่า 247 บาท

 

          GFPT แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 16.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 4Q61 = 390 ล้านบาท (+20% YoY, -11% QoQ) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2562 ยังเป็นขาขึ้นตามแนวโน้มราคาเนื้อไก่ 

          TFG แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 4.8 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 4Q61 = 116 ล้านบาท (+49% YoY, -78% QoQ) ได้รับอานิสงส์จากราคาเนื้อไก่และหมูที่ฟื้นตัว และคาดราคาเนื้อหมูที่ฟื้นตัวแรงกว่าเนื้อไก่ จะเป็นแรงหนุนผลการดำเนินงานปี 2562 

          SCB* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 144 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์มุมมองเป็นบวก โดยประเมินต้นทุนค่าใช้จ่ายน่าจะผ่านจุดพีคไปแล้วในปี 2561 ขณะที่คาด NIM จะเริ่มฟื้นตัวดีขึ้นจากการเพิ่มสัดส่วนหนี้ High-yield ขณะที่ราคาหุ้นที่ปรับลงมามากทำให้ Valuation อยู่ในระดับน่าสนใจ จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ"