- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 09 January 2019 16:48
- Hits: 2993
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
ภาพตลาดและแนวโน้ม
Sideways up
เมื่อวานหุ้นไทย ยืนแข็งแกร่งกว่าภูมิภาค โดยหุ้นบวกแรงกว่าตลาดได้แก่ GULF และได้แรงซื้อหุ้น AOT IVL PTTEP ประคองดัชนีฯ
วันนี้ คาดดัชนีฯหุ้นไทย Sideways up กรอบ 1,587-1,600 จุด
ระยะสัปดาห์ คาดหุ้นไทยฟืนตัวได้ต่อเนื่อง จากปัจจัยหนุน 1) ความชัดเจนการประกาศวันเลือกตั้งในประเทศ โดยตลาดคาด เลื่อนจากเดิมไม่ไกล 2) คาดการเจรจาการค้า จีน-สหรัฐฯ จะมีข่าวเชิงบวก 3) ถ้อยแถลง เฟด ในรายงานการประชุม วันพุธ คาดว่าจะผ่อนคลาย (Dovish) กว่าที่ผ่านมา
What to watch:
(+) ติดตาม รายงานการประชุม เฟด วันนี้ หลังจากเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาประธานเฟด และสาขา ส่งสัญญาณชะลอการขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ โดยระบุว่า เฟดไม่มีการวางเปาหมายในการขึ้นดอกเบี้ยล่วงหน้า แต่จะพิจารณาจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ได้รับมาล่าสุด และค่อยนำมาปรับนโยบายการเงินให้สอดคล้อง ซึ่งตลาดเริ่มคาดว่า เฟดจะกลับมาเพิ่มงบดุลอีกครั้ง (รับซื้อพันธบัตร) และ มีโอกาสไม่ถึง 10% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ โดยตัวเลข Core CPI ในวันศุกร์นี้ คาดทรงตัว 2.2% y-y, 0.2% m-m คาดว่าจะสนับสนุนความเห็นของนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ ต่อการยุติการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้
(+) ข้อสรุปเบื้องต้นการเจรจาการค้า จีน-สหรัฐฯ เมื่อวันที่ 7-8 มค.ที่ผ่านมา การเจนจาได้ขยายเวลาเพิ่มอีก 1 วันมาในวันพุธนี้ โดยประธานาธิบดีทรัมปได้ทวิตเตอร์ว่า ผลการเจรจาใน 2 วันที่ผ่านมามีทิศทางที่ดี ส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้นต่อราว 1% และ ปธน ทรัมป แสดงความต้องการให้การเจรจาไปในทิศทางที่ดีเพื่อมำให้ตลาดการเงินกลับขึ้นมาได้
หุ้นแนะนำ
RS เก็งกำไร ประเด็นเงินเยียวยา ใบอนุญาตทีวีดิจิตอล โดยมีแนวโน้มจะได้มาจากรายได้ค่าประมูลคลื่น 700MHz เพื่อไปทำ 5G
TU IUU ปลดล๊อคใบเหลือง คาด TU ได้ประโยชน์ที่สุดจากโอกาสในการขยายตลาด
รายงานวันนี้
LH: Even the best go slow in an unfavorable environment
เราคาดยอด Presales ที่ 2.9 หมื่นล้านบาทสำหรับปี 2018 ปรับตัวเพิ่มขึ้น 11% YoY แต่ยังต่ำกว่าที่บริษัทคาดไว้ที่ 3.1 หมื่นล้านบาท จากยอดคอนโดที่ต่ำคาด และเราคาดยอดโอนใน 4Q18 จะพลาดเปาไปราว 10% และสำหรับภาพ 1H19 เรามองว่ายากที่บริษัทจะรายงานกำไรเติบโต YoY จากฐานที่สูงใน 1H18 เรายังคงคำแนะนำ ขาย จากกำไรที่คาดจะไม่ตื่นเต้นใน 1H19 และยังมีความกังวลต่ออัตรากำไร ราคาหุ้นยังเทรดอยู่ในระดับ PE ปี 2019 ที่ 12 เท่า สูงที่สุดในกลุ่ม
GLOBAL: The cheapest in 32 months
เรามองว่ากำไรใน 4Q18 จะคงเป็นอีกไตรมาสที่เติบโตแข็งแกร่ง จากยอด SSSG ที่คาดจะเติบโตกว่า 10% สูงที่สุดในกลุ่ม ประกอบกับการขยายสาขาซึ่งโดยรวมคาดจะหนุนให้รายได้ใน 4Q18 เติบโต 20% YoY และใน 1Q19 คาดจะเติบโตต่อเนื่องซึ่งปกติไตรมาส 1 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปีจากกิจกรรมการก่อสร้างและกำลังซื้อที่เพ่มขึ้นในต่างจังหวัดหลังจากฤดูเก็บเกี่ยว ราคาหุ้นที่ปรับตัวลงในช่วงที่ผ่านมาลงมาเทรดอยู่ในระดับ PE ที่ 28.6 เท่า ต่ำสุดในรอบ 32 เดือน ซึ่งเรามองว่าเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ ราคาเป้าหมาย 23 บาท
Model Portfolio (โดยคุณปรเมศร์): Add CPF และ TOP
Add: CPF (คาดราคาหมูจะปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วง ม.ค.-เม.ย. ตาม High season) และ TOP (คาด GRM จะเด้งตัวขึ้นตาม High season และมีการปิดโรงงานซ่อมบำรุงของหลายบริษัทในอุตสาหกรรม)
Remove: BEAUTY, PLANB
หุ้นมีข่าว
(+) AOT CENTEL MINT ERW ครม.ขยายเวลาให้ฟรีค่าธรรมเนียม VOA แก่นักท่องเที่ยวต่างชาติถึง 30 เม.ย.62 (ที่มา ASPEN)
(+) RS WORK BEC MONO กสทช.จะเรียกประชุมบอร์ดนัดพิเศษ 15 ม.ค.เร่งออกร่างประกาศเยียวยาเรียกคืนคลื่น 700 MHz-นำออกประมูล, คาดเคาะราคาต้นพ.ค.
ที่ประชุมบอร์ดกสทช. 8 ม.ค. มีความเห็นให้เรียกประชุมบอร์ด กสทช. วาระพิเศษในวันที่ 15 ม.ค.เวลา 13.30 น. เพื่อพิจารณาร่างประกาศมาตรการเยียวยาเรียกคืนคลื่นความถี่ 700 เมกะเฮิรตซ์(MHz) และร่างหลักเกณฑ์และเงื่อนไขในการประมูลคลื่นความถี่ 700 เมกะเฮิรตซ์
โดยเรื่องเยียวยาก็เป็นเรื่องเยียวยา และเรื่องประมูลคลื่นก็เป็นอีกเรื่องหนึ่ง แต่เงินที่ได้จากการประมูลจะนำไปเยียวยาให้กับผู้ประกอบการทีวีดิจิทัล ซึ่งทางสำนักงานกสทช.จะต้องมีการพิจารณาถึงเหตุผลต่างๆ และนำเสนอต่อที่ประชุมโดยเร็ว"นายฐากร กล่าว (ที่มา อินโฟเควสท์)
(+) TU CPF IUU ปลดล๊อคใบเหลือง (ซึ่งไทยติดมาตั้งแต่ เม.ย. 2558) เป็นเขียว ซึ่งจะช่วยเพิ่มโอกาสในการขยายตลาดในยุโรป (ที่มา อินโฟเควสท์) / ความเห็น BLS Research คาดผู้ที่ได้ประโยชน์มากที่สุดคือ TU เพราะมีสัดส่วนส่งไปยุโรปราว 7-8% ส่วน CPF รองลงมา มีสัดส่วนส่งไปยุโรปราว 2%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน,นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
Trend Forecasting
SET Index ปิด 1594.00 (+0.08%) มูลค่าการซื้อขาย 3.5 หมื่นล้านบาท
SET dividend yield & Thai Baht
เงินปันผลของตลาดและค่าเงินบาท ปัจจุบันสะท้อนอะไรบ้าง?
ปี 2018 ดัชนีตลาดไทยปรับตัวลงมาทั้งสิ้น 12% สอดคล้องกับแรงขายของต่างชาติที่มียอดขายสุทธิ 2.8 แสนล้านบาท สะท้อนรูปแบบค่าเงินบาทอ่อนค่าจากระดับ 31 ไปสู่ 33.5 บาท/ดอลลาร์ ดังนั้นเรามาวิเคราะห์ทิศทางค่าเงินบาทจะเป็นอย่างไร จากชาร์ตพบว่าค่าเงินบาทกลับมาแข็งค่าขึ้นตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว แนะจับตากรณีค่าเงินบาทเริ่มกลับตัวหรือเปลี่ยนเป็นแข็งค่าอาจแสดงถึงกระแสเงินลงทุนเริ่มไหลกลับ ในอีกแง่มุมนึงเราสามารถใช้ค่า Dividend yield เงินปันผลของตลาดมาใช้ประกอบพิจารณาหาจุดกลับตัวหรือโซนที่มีความเสี่ยงต่ำได้เช่นกัน จากชาร์ตด้านบนพบว่า เงินปันผลของตลาดเคยขึ้นไปที่จุดสูงสุด 3.25% ณ.เวลานั้นดัชนีปรับตัวลงไปทำจุดต่ำที่ 1550 จุด เราจึงคาดว่าเงินปันผลของตลาดที่อยู่ในระดับสูงจะสามารถดึงดูดให้เม็ดเงินลงทุนไหลกลับเข้ามาได้เช่นเดียว
สรุป: เราประเมินความเสี่ยงของตลาดมีไม่มาก ขณะที่ดัชนีเริ่มฟื้นตัวมองเป็นโอกาสในการทยอยซื้อหุ้นเข้าพอร์ต
Technical screen Bull Signal: RS,ERW,BGRIM
Technical screen Bear Signal: GLOBAL,BEAUTY,GLAND
Port หุ้นคงเหลือ: ADVANC, CPALL, WHA, BGRIM, LPN,TOP, PTTEP, COM7 (แนะนำถือต่อ)
แนวโน้มระยะสั้นมอง SET Index แนวรับ 1,585 แนวต้าน 1,610 / SET100 รับ 2330 ต้าน 2360
BSET100 รับ 10.12 ต้าน 10.28 / BMSCITH รับ 12.05 ต้าน 12.25
Track with Technical
RS
แนะนำ:ซื้อ
แนวต้าน:16.50 / 17.50
แนวรับ:15.00
เหตุผล: ราคาดีดกลับบริเวณแนวรับสำคัญ 14.5 หนุนด้วยค่า RSI ปรับขึ้นบ่งชี้ความแข็งแกร่งด้านราคา
ERW
แนะนำ:ซื้อ
แนวต้าน:7.80
แนวรับ:6.60
เหตุผล: หุ้นปรับตัวลงแรง ปัจจุบันส่งสัญญาณกลับตัวจากเส้นค่าเฉลี่ย Gloden cross และ MACD > 0 คล้ายรูปแบบในอดีต
BGRIM
แนะนำ:ซื้อ
แนวต้าน:33.00
แนวรับ:27.00
เหตุผล: ปิดทะลุกรอบสามเหลี่ยมใหญ่ ยืนยันการเปลี่ยนโครงสร้างระยะกลางเป็นขาขึ้นจากวอลุ่มซื้อขายสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
