- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 19 December 2018 15:56
- Hits: 3718
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ รอผลประชุมธนาคารกลางทั้งของไทย และสหรัฐฯ
KGI ประเมิน SET Index วันพุธไซด์เวย์... หลังวานนี้ตลาดหุ้นลงแรงตามหุ้นน้ำมันขนาดใหญ่ (ตามคาด) และวันนี้หุ้นน้ำมันยังเสี่ยงที่จะกดดันดัชนีฯ อยู่บ้าง หลังจากราคาน้ำมันดิบ WTi ลงต่อถึง 6.66% สู่ระดับ 45.9 เหรียญฯ/บาร์เรล ตามความกังวลต่อเศรษฐกิจโลกและต่ออุปสงค์น้ำมัน อย่างไรก็ดีด้วยภาวะตลาดหุ้นโลกที่มีเสถียรภาพมากขึ้นเมื่อวานนี้ ผนวกกับปัจจัยบวกในฝั่งยุโรปหลังจากรัฐบาลอิตาลีบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับตัวเลขการขาดดุลงบประมาณกับกลุ่มยุโรปได้แล้ว น่าจะส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียและหุ้นไทยยืนได้ในวันนี้ โดยตลาดยังคงติดตามปัจจัยสำคัญได้แก่ i) ผลประชุม กนง. ในช่วงบ่ายวันนี้ ทางเราคาดว่า กนง. จะปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% สู่ 1.75% และ ii) ผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) ในค่ำคืนวันนี้ ซึ่งทางเราและ consensus คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยระยะสั้น 0.25% สู่ 2.25-2.50% แต่น่าจะมีการส่งสัญญาณชะลอการปรับขึ้นดอกเบี้ยในระยะถัดไป
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
สะสม KBANK*, CPALL*
KBANK* (เป้าพื้นฐาน 215 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 183 บาท / แนวต้าน 189 บาท และ 192 บาท (Stop loss 182 บาท) 2) Valuation ลงมาอยู่ในระดับที่ถูกสุดในรอบเกือบ 10 ปี (ดูกราฟ PE และ PBV ในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้เพิ่มเติม) โดยหลังจากที่ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการกำไรปี 2562 ลงจากการคำนึงถึงเศรษฐกิจที่อาจชะลอตัวลงแล้ว PE และ PBV ขณะนี้อยู่ที่ 10.4 เท่า และ 1.06 เท่า ตามลำดับ 3) ขณะเดียวกันวัฏจักรดอกเบี้ยไทยน่าจะกำลังเข้าสู่ขาขึ้นในปี 2562 (วันนี้ลุ้นที่ประชุม กนง ขึ้นดอกเบี้ย 1 ครั้ง +0.25%) ... จากประเด็นดอกเบี้ยขาขึ้น นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไรหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ตัวอื่นที่มี Catalyst เช่น TMB* (สตอรี่ M&A ลง นสพ กรุงเทพธุรกิจวันนี้), KTB* (1Q62 ลุ้นบันทึกกำไรพิเศษขายที่ดิน AQ) เป็นต้น
CPALL* (เป้าพื้นฐาน 90 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 69.5 บาท / ประเมินแนวต้าน 72 บาท และถัดไป 76 บาท (Stop loss 67.75 บาท) 2) คาดผลการดำเนินงานพ้นช่วงต่ำสุดแล้ว ขณะที่แนวโน้มการบริโภคในประเทศฟื้นตัวตามเศรษฐกิจและ Sentiment บวกจากการเลือกตั้ง คาดแนวโน้มกำไรฟื้นตัวขึ้นใน 4Q61 - 1Q62 3) ประเมิน Valuation ลงมาในระดับ น่าสนใจ PE ปี 2562 ?25 เท่า คิดเป็นเพียงระดับ -1.5 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของค่าเฉลี่ยย้อนหลังในอดีต (ค่าเฉลี่ย PE ของ CPALL* = 32 เท่า)
หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"
หุ้นเด่น Quantamental เดือน ธ.ค. 61: ประเมิน Valuation หุ้นไทย ณ สิ้นเดือน พ.ย.61 เริ่มอยู่ในระดับสมดุล และลุ้นการกลับสู่ระดับน่าซื้ออีกครั้งในเดือน ม.ค.62 แนะนำ ทยอยเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นจากเดือนก่อนหน้า CPF* (Stop loss 23.8 บาท), KTB* (Stop loss 19.5 บาท) และ ASK (Stop loss 23.1 บาท) / Stop loss GUNKUL*
หุ้นมีข่าว
(+) บิ๊กดีล TMB* ควบ 'ธนชาต' เตรียมชงรมว.คลังพิจารณา - จ่อเพิ่มทุนครั้งใหญ่'ไอเอ็นจี'ถือหุ้น 25% (กรุงเทพธุรกิจ) ยันไม่เอาคนออก สินทรัพย์หลังควบ 1.8 ล้านล้าน รั้งเบอร์ 6 แบงก์ไทย "ไอเอ็นจี"ควง"ธนชาต- สโกเทีย" เตรียมหารือรมว.คลัง เสนอแผนควบรวมกิจการ"ทหารไทย-ธนชาต" พร้อมเล็งเพิ่มทุนครั้งใหญ่ให้สิทธิไอเอ็นจีถือหุ้นมากสุด 25% กุมอำนาจการบริหารเต็มตัว ส่วน"บันเทิง-ศุภเดช-ปิติ" ลดบทบาทเหลือแค่กรรมการ เร่งควบรวมให้เสร็จก่อนสิ้นปีหน้า ยันไม่เอาคนออก
(+) TPIPP* ลุยไฟฟ้าขยะ (โพสต์ทูเดย์) เจรจาพันธมิตรร่วมประมูล จ่อ COD อีก 150MW ดันรายได้โต ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ หวังปีหน้าหนุนผลงานทั้งปีโต หลังขายโรงไฟฟ้า TG8 ขายไฟเข้าระบบพร้อมชิงประมูลไฟฟ้าขยะ
(+) PTTEP* ทุ่มงบ 5 ปีกว่า 5 แสนล้าน ปี62 ตั้งเป้าขาย 3.18 แสนบาร์เรล/วัน (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ปตท.สผ.ตั้งงบลงทุน 5 ปี (62-66) รวม 16,105 ล้านดอลลาร์ สหรัฐหรือเทียบเท่า 525,055 ล้านบาท โดยปีหน้าวางงบลงทุนไว้ที่ 3,256 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 107,453 ล้านบาท และตั้งเป้าปริมาณขายปิโตรเลียมเฉลี่ย 3.18 แสนบาร์เรล/วัน
(-) JAS แพ้คดีอีก 268 ล้าน พิชญ์ลั่นไม่กระทบบริษัท ยอดหนี้ฟ้องเกือบครบ สำรองแล้วบางส่วน (ข่าวหุ้น) ศาลทรัพย์สินฯ พิพากษาให้ JAS แพ้คดีต้องจ่ายเงินให้เจ้าหนี้อีก 1 ราย มูลค่ากว่า 268 ล้านบาท "พิชญ์" ลั่นไม่ส่งผลกระทบต่อบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ พร้อมจ่อยื่นอุทธรณ์ภายใน 1 เดือน ขณะที่ยอดหนี้ฟ้องเกือบครบ 4 ครั้ง รวม 1,093 ล้านบาท JAS บุ๊กสำรองหนี้สินไปแล้ว 318 ล้านบาท
(+) TICON จับมือพันธมิตร ทุ่มงบลงทุน 7,300 ล้าน รุกธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ (ข่าวหุ้น) TICON จับมือ "เอสทีที จีดีซี" พัฒนาดาต้าเซ็นเตอร์ ลงทุนเฟสแรก 7,300 ล้านบาท เริ่มก่อสร้างปี 62 พร้อมเปิดให้บริการภายในปี 63 รองรับดีมานด์เศรษฐกิจดิจิทัล
(+) SPA ทุ่ม 125 ล้านซื้อหุ้น CHABA 76% ขยายฐานร้านทำเล็บสปามือ-เท้า (ข่าวหุ้น) SPA ทุ่มงบ 125 ล้านบาท ซื้อหุ้น CHABA 76% เชนร้านทำเล็บสปามือ-เท้า ชื่อดังในกรุงเทพฯ Chaba Nails & Spa ปัจจุบันมีสาขา 7 สาขา หวังขยายฐานลูกค้า
(+) ผู้ถือหุ้น SELIC ไฟเขียว เข้าซื้อกิจการกลุ่ม PMC ปี 62 รายได้พุ่ง 1.4 พันล้าน (ข่าวหุ้น) ผู้ถือหุ้น SELIC ไฟเขียวเข้าซื้อกิจการกลุ่ม PMC มูลค่าไม่เกิน 1,050 ล้านบาท มั่นใจหนุนรายได้ปี 62 โต 1,400 ล้านบาททันที รับผลบวกควบรวมธุรกิจกลุ่ม PMC
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
KTB* (เป้าพื้นฐาน 22.4 บาท) ประเมินแนวรับ 19.8 บาท / แนวต้าน 20.6 บาท (Stop loss 19.6 บาท)
TRUE* (เป้าพื้นฐาน 9.0 บาท) ประเมินแนวรับ 5.6 บาท / แนวต้าน 6.0 บาท (Stop loss 5.6 บาท)
EGCO* (เป้าพื้นฐาน 280 บาท) ประเมินแนวรับ 240 บาท / แนวต้าน 248 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 240 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
KBANK* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 215 บาท ราคาหุ้น KBANK* ที่ผ่านมาปรับลงแรง จากความกังวลเกี่ยวกับอัตราการขยายตัวของเศรษฐกิจในปีหน้า แต่ฝ่ายวิจัยฯประเมิน KBANK* มีการเตรียมกันสำรองเอาไว้ล่วงหน้า บวกกับความได้เปรียบด้านต้นทุนทางการเงิน และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปีหน้า ทำให้คาดว่า KBANK* สามารถรักษาคุณภาพสินทรัพย์ และดูแลให้กำไรไม่ผันผวนมากในปีหน้า Valuation ขณะนี้ถูก โดย PE และ PBV หลังปรับประมาณการกำไรปี 2562 ลงแล้ว ยังต่ำเพียง 10.4 เท่าและ 1.06 เท่า ตามลำดับ
PTTEP* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 145 บาท วานนี้ PTTEP* ประกาศแผนลงทุนและเป้าหมายยอดขายในปี 2562 - 2566 โดยประเมินยอดขายใน 5 ปีข้างหน้าจะเติบโต YoY จากแหล่งบงกชและเอราวัณ อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการกำไรลง สะท้อนยอดขายที่อาจต่ำกว่าคาดไว้เดิม รวมทั้งต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น แต่ในเชิงพื้นฐานยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐานใหม่ 145 บาท
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
