เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:กลุ่มพลังงานกดดัน SET ปิด -0.45% ที่ 1,652.30 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.5 หมื่นล้าน นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 1.8 พันล้านบาท

 

เรามองอย่างไร:ตลาดหุ้น Dow Jones ปรับลดลงต่อ 0.8% นำโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี และธนาคาร ตลาดมองการที่ Democrat เข้ามาครองเสียงส่วนใหญ่ในสภาล่างจะทำให้การผ่อนคลายกฎเกณฑ์ธนาคารพาณิชย์ทำได้ช้าลง...แม้ SETอ่อนแอ และผันผวน แต่เรายังมอง upside risk “มากกว่า” downside ต่อไปจาก 1) คาดหวัง pre-election rally ปลายปีนี้ 2) valuation ของ SET อยู่(ในโซน “ถูก” 3) ดอกเบี้ยในประเทศจะขึ้นไม่แรง แม้การประชุมล่าสุดจะมีสมาชิก กนง.ออกเสียงขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอีก 1 เสียงเป็น 3:4 เสียง 4) การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน ในการประชุม G20 ปลายเดือนนี้

 

ทำอะไรดี: เรามองภาษีอสังหาฯใหม่ที่จะเข้า สนช.วันนี้ กระทบความต้องการอสังหาฯ น้อยกว่ามาตรการสินเชื่อสัญญา 2 ของ ธปท.ก่อนหน้าโดยเรามองกลุ่มอสังหาฯจะยัง underperform ตลาดต่อ ขณะที่ แนะนำ“ซื้อ” 1) ผลดีเงินเฟ้อต่ำ ดอกเบี้ยขึ้นไม่แรง ชอบ KKP TISCO SAWAD(กำไรกลับมาโต y-y อีกครั้ง และดีกว่าคาด) MTC (เข้า MSCI สิ้นเดือนพ.ย.)THANI 2) กลุ่มค้าปลีก-รับเหมาฯ-EEC ชอบ CPALL GLOBALCOM7 BEAUTY STEC (กำไรดีกว่าคาด) CK SEAFCO WHA AMATA

 

แนะนำ “ถือ” AMATA CK CPALL COM7 CPN HMPRO EA PLANB ROBINS และ STEC (ไม่เปลี่ยน)

 

EGCO: “ซื้อ” พื้นฐาน 270 บาท...เข้าถือหุ้นโรงไฟฟ้า LNG ในเกาหลี ในสัดส่วน 49% ขนาด 1.8GW ราคา 2.6 หมื่นล้านบาทจะเพิ่มกำลังการผลิตไฟฟ้า 18% เป็น 5.68GW (จาก 4.8GW)มองเป็นการ utilize เงินสดในมือกว่า 4 หมื่นล้าน เพิ่ม ROE

 

ดีกว่าคาด: BDMS CK CPF HANA SAWAD STA STEC

ใกล้เคียงคาด: BJC BTSGIF KAMART RATCH SPA

ต่ำกว่าคาด: BTS CPN MALEE MC RS TRUE

 

กนง.คงดอกเบี้ย 1.5%: ด้วยมติ 4:3 แม้ ธปท.มีโอกาสขึ้นดอกเบ้ยี ในเดอื น ธ.ค.นี้ แต่เรามองเป็นการเพิ่ม policy spaceมากกว่าที่จะลดความร้อนแรงของเศรษฐกิจ และขึ้นไม่แรงBrexit: ครม. เห็นชอบ deal ที่จะทำกับกลุ่ม EU เพิ่มเติมหลังอังกฤษออกจากการเป็นสมาชิก EU และจะนำเข้าไปเจรจากับEU ลดความกังวลต่อเศรษฐกิจของอังกฤษ หลังออกจาก EU

 

Technical SET range: 1,637-1,673

Technical Story:

ถือทนแกว่งรอสัญญาณต่อไป: (The Technical Story)

SET ถูกกดดันจากหุ้นพลังงาน มีด่านที่ 1,658 จุด ทะลุได้มีแนวต้านถัดไปที่ 1,664 และ/หรือ 1,673 จุด กรณีปรับลงหลุด 1,645 จุด อาจถอยลงไปทดสอบ 1,640 และ/หรือ 1,637 จุด

 

CPN เข้าซื้อส่วนหนึ่ง เป้าหมาย 83

Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)

“Trading” S50Z18 ในกรอบ 1,090 – 1,110 จุด

“Long” Block SAWAD เป้าหมาย 48.50 / 50.25...Leverage 8x

TradeCode: Buy > AOT, CPALL, DOD

(ดูรายงาน Trade Code)

 

Tactical Portfolio: ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (5.-9 พ.ย.) Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน -1.3% w-w ต่ำกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน -0.9% w-w โดยPLANB CPALL ให้ผลตอบแทนสูง +1.5%, +0.4% มองหุ้นกลุ่มที่มีรายได้อิงกับการบริโภคภายในประเทศ outperform ตลาดปลายปีนี้ ขณะที่ EA DTACROBINS ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุดในพอร์ต ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา…ทั้งนี้เราแนะนำ “ซื้อ” COM7 และ CK เข้ามาแทน DTAC และ SAWAD ในสัปดาห์นี้มอง COM7 กำไร 3Q18 ออกมาดีกว่าที่เราและตลาดคาด มี upside risk ต่อประมาณการกำไร ขณะที่ CK ที่เข้าประมูลรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบินกับกลุ่ม CP และราคาหุ้นยังต่ำกว่า NAV มาก มอง upside มากกว่าdownside โดยหลังปรับพอร์ตมีหุ้น 10 ตัว ได้แก่ AMATA CK COM7 CPALLCPN EA HMPRO PLANB ROBINS และ STEC

 

 AMATA: ถูกที่ 40% discount ของ NAV และมีรายได้หลักมากกว่า50% ของรายได้

 AOT: ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเท่ยี วฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า

 BEAUTY: เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น

 CHG: เข้าสู่รอบการเติบโตใหม่ โดยมีปัจจัยผลักดันจากผู้ป่วยเงินสดชาวไทยที่เติบโต และฐานรายได้ใหม่จากผู้ป่วยต่างชาติ

CPN: เข้าสู่รอบเติบโตสูงด้วย 23% EPS CAGR ช่วง 2017-20Fจากการเปิดศูนย์การค้า 3-4 แห่งต่อปี และ operating leverageจากการปรับค่าเช่า

 EA: เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า

GLOBAL: มีการเติบโตของกำไรที่สูงต่อเนื่องใน 3 ปีข้างหน้า จากการปรบั กลยุทธ์ในบริษัทฯ และได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของการบริโภคในต่างจังหวัด

 KCE: ได้ประโยชน์จากแนวโนม้ เงินบาทที่อ่อนค่า ในขณะที่การเติบโตของสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์เร่งตัวขึ้นชัดเจนในตลาดโลก

 RS: หุ้นเติบโตสูงจากการต่อยอดธุรกิจมีเดียมายังธุรกิจรีเทล โดยใช้ความแข็งแกร่งของฐานคนดูดิจิตอลทีวีช่อง 8 เสริมรายได้และกำไร

 STEC: กำไรจะกลับมาเติบโตโดดเด่นจากรายได้ และ margin ที่ฟื้นตัว

 

+ANAN โชว์งบไตรมาส 3Q18 กำไรโตเกือบ 6 เท่า กว่า 979.58 ล้านบาท รับรู้กำไรจากเงินลงทุน จับตายอดโอนพุ่งกระฉูดทำนิวไฮช่วงไตรมาส 4Q18 หลังมีโครงการรอโอน 5 โครงการ มูลค่าสูงถึง 1.8 หมื่นล้านบาท(ทันหุ้น)

 

+BIZ ตั้งเป้ารายได้ปี 2019 โต 10% ตุนแบ็กล็อกกว่า 1,300 ล้านบาท บุ๊กรายได้ถึงปี 2020 ลุ้นคว้างานประมูลใหม่ทั้งโรงพยาบาลรัฐ-เอกชนกว่า 400-500 ล้านบาท ล่าสุดเปิดบริการใหม่ “BIZGenes” คาดมีรายได้ปี 2019 กว่า 40-50 ล้านบาท(ข่าวหุ้น)

 

+CHAYO วางแผนงานปี 2019 ตั้งเป้ารายได้เติบโตไม่ต่ำกว่า 15% หลังมอง NPL แบงก์ยังไม่ฟื้นตัว คาดหนี้ในระบบอยู่ที่ 4 แสนล้านบาท แย้มเตรียมออกหุ้นกู้ มูลค่า 1-2 พันล้านบาท รองรับซื้อหนี้เพิ่มในปีหน้า(ทันหุ้น)

 

+CHO โชว์ผลงานไตรมาส 3Q18 ฟันกำไรสุทธิ 33.80 ล้านบาท พุ่ง 130.06% หนนุ งบ 9 เดือนพลิกกาํ ไรสุทธิ 83.18ล้านบาท โตสนั่น 301.49% การันตีทั้งปีรายได้โตไม่ต่ำกว่า 20%(ข่าวหุ้น)

 

+DCON คาด 4Q18 ฟอร์มสวยกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน ออเดอร์พุ่ง-ธุรกิจอสังหาขาขึ้น พร้อมปักหมุดปี 2018 รายได้แตะ 1.4 พนั ล้านบาท ยอดโอนคอนโดหนนุ บิ๊ก "วิทวัส พรกลุ " เดินเกมขยายฐานพรีคาส เปิดช่องรบั ทรัพย์เพิ่มดีเดย์เปิดผลิตได้ช่วงต้นปี 2019(ทันหุ้น)

 

+EGCO ทุ่มงบ 2.62 หมื่นล้านบาท ซื้อหุ้น 49% ในโรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วมพาจู เกาหลีใต้ ขนาดกำลังการผลิตรวม1,823 เมกะวัตต์ คาดแล้วเสร็จ ม.ค.19 หวังเปิดตลาดใหม่ หนุนรายได้เพิ่ม ฟากงบ 9 เดือนโชว์กำไรสุทธิ21,754 ล้านบาท พุ่งกระฉูด 117%(ข่าวหุ้น)

 

+III อวดงบไตรมาส 3Q18 ฟันกำไรสุทธิ 43.7 ล้านบาท เติบโต 67.40% ขานรับทุกธุรกิจโตยกแผง ลั่นไตรมาส 4ผลงานโตไม่หยุด การันตีทั้งปี 2018 รายได้เข้าเป้าโต 20% อานิสงส์ 4 กลุ่มธุรกิจหลักขยายตัวต่อเนื่อง(ข่าวหุ้น)

 

+/-JKN อวดผลงาน 9 เดือน มีกำไรสุทธิ 181.71 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.2% จากการบริหารจัดการด้านต้นทุนการบริหารและการขายอย่างมีประสิทธิภาพ ส่วนไตรมาส 3Q18 กำไรสุทธิหดเหลือ 42.68 ล้านบาท(ข่าวหุ้น)

 

+PF มั่นใจปีนี้ผลงานไตรมาส 4Q18 โตสูงสุด บุ๊กรายได้โรงแรม Hyatt Regency-เปิดโครงการใหม่ 4 โครงการ มูลค่ารวม 5,012 ล้านบาท ทั้งแนวราบและคอนโดมิเนียม ปรับลดเป้ารายได้ปี 61 เหลือ 20,630 ล้านบาท หลังเลื่อนโอนที่ดิน(ข่าวหุ้น)

 

+SAWAD เผยไตรมาส 3Q18 กำไรสุทธิกว่า 827 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 24.44% มีรายได้ดอกเบี้ยกว่า 1.5 พันล้านบาท พอร์ตลูกหนี้ทะลุ 2.6 หมื่นล้านบาท เป็นผลจากจำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้นแตะ 2,740 สาขา ขณะที่ NPL ปรับลดลงเหลือแค่ 4.4% ลั่นปีหน้าปักธงรุกธุรกิจเต็มสูบ(ข่าวหุ้น)

 

+SCN การนั ตีไตรมาส 4Q18 ผลงานโต จอ่ บุ๊กรายได้โครงการรถเมล์ NGV รวมมูลค่าโครงการกว่า 1,200 ล้านบาทฟากกำไรสุทธิไตรมาส 3 หดเหลือ 30 ล้านบาท รับค่าใช้จ่ายพุ่ง(ข่าวหุ้น)

 

+SONIC ตั้งเป้ารายได้ปี 2019 โตไม่ต่ำกว่า 20% ลั่นงบไตรมาส 4Q18 เริ่ด หลัง 9 เดือนกำไรพุ่ง 35.58 ล้านบาท จ่ายปันผลระหว่างกาลหุ้นละ 0.045 บาท ดันรายได้ปีนี้ทะลุเป้า 1,000 ล้านบาท แย้มซุ่มเจรจาซื้อกิจการโลจิสติกส์ในต่างประเทศ ขณะที่ล่าสุดจับมือ “ซีกัลล์ซัพพลาย เชน” จากมาเลเซีย เช่าใช้อาคารสถานที่ ศูนย์จัดเก็บสินค้า(ข่าวหุ้น)

 

+/-SPALI รับกำไรลด เหตุยอดโอนอสังหาฯ หด จ่อบุ๊กโอนแบ็กล็อก 8,137 ล้านบาท ในไตรมาส 4Q18 ส่วน 9 เดือนแรกโกยยอดขาย 28,668 ล้านบาท เติบโต 14% เตรียมเปิดใหม่ 3 โครงการ มูลค่ารวม 2,900 ล้านบาท พร้อมกันวันที่ 24-25 พ.ย.นี้(ข่าวหุ้น)