ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้               (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

          KGI คาด SET Index วันพฤหัสฯ รีบาวด์กรอบจำกัด ก่อนไซด์เวย์ต่อ... หลังวานนี้หุ้นน้ำมันร่วงแรงและดึงดัชนีฯ ปิดลบ 0.45% (ตามคาด)... สำหรับวันนี้คาดว่าหุ้นน้ำมันจะเริ่มยืนได้ หลังจากราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวเล็กน้อยตามรายงานข่าวว่ากลุ่มโอเปกกำลังหารือที่จะลดปริมาณการผลิตน้ำมันดิบถึง 1.4 ล้านบาร์เรล/วัน ในการประชุมโอเปกเดือน ธ.ค. นี้ แต่สำหรับปัจจัยอื่นๆ ยังคงเป็นกลางๆ ต่อตลาดหุ้น โดยแม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ ลดลงเมื่อคืนนี้ แต่ยังคงเกิดจากปัจจัยเฉพาะตัวของสหรัฐฯ ได้แก่ i) ความกังวลต่อแนวโน้มผลประกอบการของ บ.แอปเปิล และกลุ่มเทคโนโลยี ii) กระแสข่าวที่ว่าพรรคเดโมแครต (ซึ่งขณะนี้ครองเสียงข้างมากในสภาล่างของสหรัฐฯ) จะกลับมาคุมเข้มภาคธนาคารของสหรัฐฯ ให้มากขึ้น เรามองว่าปัจจัยเหล่านี้จะมีผลน้อยต่อหุ้นเอเชียและหุ้นไทย ขณะที่ดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลงหลังจากตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐาน ต.ค. +2.1% YoY ต่ำกว่าที่ consensus คาด ส่วนในฝั่งยุโรปมีข่าวบวกเล็กน้อย หลังจากที่ประชุม ครม. อังกฤษลงมติเห็นชอบร่าง Brexit แล้วแต่ยังไม่ชัดเจนว่าจะผลักดันให้ผ่านสภาฯ อังกฤษได้หรือไม่ ด้านปัจจัยภายใน ที่ประชุม กนง. เมื่อวานมีมติ 4 ต่อ 3 คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.50% ตามที่เราและ consensus คาด และทางเรามองว่ามีโอกาสที่ กนง. จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมรอบ ธ.ค. นี้ 

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน          (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

 เก็งกำไร TRUE*, CPALL*

          TRUE* (เป้าพื้นฐาน 9.0 บาท) 1) รายงานกำไร 3Q61 = 385 ล้านบาท (ตามคาด แต่ดีกว่า Consensus คาด 139%) Turnaround จากขาดทุนใน 3Q60 (ฟื้นตัว YoY เด่นสุดในกลุ่มฯ) โดยเป็นผลจากการบันทึกด้อยค่าสินทรัพย์ไปก้อนใหญ่ใน 2Q61 (ส่งผลให้ต้นทุนทางบัญชีลดลง และผลการดำเนินงานหลังจากนี้จะพลิกเป็นบวกได้ต่อเนื่อง) 2) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวในกรอบ 5.8 - 6.0 บาท หาก Breakout ผ่านกรอบแนวต้าน 6.0 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.35 บาท (Stop loss 5.6 บาท)

          CPALL* (เป้าพื้นฐาน 87 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 69 บาท และ 68 บาท / แนวต้าน 72 บาท และถัดไปที่ 76 บาท (Trailing stop 67 บาท) 2) รายงานกำไร 3Q61 = 5.2 พันล้านบาท (+4.6% YoY, +8.7% QoQ) ดีกว่าคาด 8% เราคาดผลการดำเนินงานพ้นช่วงต่ำสุดแล้ว โดยราคาอาหารสดเริ่มฟื้นตัว และพ้นฤดูฝนใน 3Q61 (Low seaosn) ขณะที่แนวโน้มการบริโภคในประเทศฟื้นตัวตามเศรษฐกิจและ Sentiment บวกจากการเลือกตั้ง คาดแนวโน้มกำไรฟื้นตัวขึ้นใน 4Q61 - 1Q62 3) ประเมิน Valuation ลงมาในระดับ น่าสนใจ PE ปี 2562 = 24.8 เท่า คิดเป็นเพียงระดับ -1.5 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของค่าเฉลี่ยย้อนหลังในอดีต (ค่าเฉลี่ย PE ของ CPALL* = 32 เท่า)

 

          หุ้นเด่น Quantamental เดือน พ.ย.61: CPF* (Stop loss 23.8 บาท), KTB* (Stop loss 19.4 บาท), AMATA* (Stop loss 22.3 บาท) และ  ASK (Stop loss 22.9 บาท) 

 

          (+) ทร.ขายซอง16พ.ย.ชิง'เมืองอู่ตะเภา'ทอท.เมินร่วมวง (กรุงเทพธุรกิจ) กองทัพเรือเตรียมขาย ซองประมูลเมืองการบินอู่ตะเภา 16 พ.ย.นี้ ความเห็น : เรามีมุมมองเชิงบวกต่อข่าวดังกล่าว ซึ่งโครงการนี้เป็นโครงการที่สามในEECที่ขายซองประมูล STEC* และ ITD มีประสบการณ์ค่อนข้างสูงในโครงการสนามบิน เรายังคงให้น้ำหนัก overweight กลุ่มรับเหมาฯ และให้ STEC* และ SEAFCO เป็นหุ้นเด่น

          (+) ชง 2 หมื่นล้านอุ้มชาวสวนยาง (โพสต์ทูเดย์) "กฤษฎา" เตรียมเสนอ ครม.อนุมัติงบกลางกว่า 2 หมื่นล้าน ช่วยเหลือเกษตรกรสวนยาง พร้อมชดเชยส่วนต่างราคายาง 3 ชนิด

          (+) EGCO* รุกลงทุนเกาหลี ทุ่ม 2.6 หมื่นล้านถือหุ้น 49% โรงไฟฟ้า 'พาจูอีเอส' (กรุงเทพธุรกิจ) โชว์กำไรงวด 9 เดือน ทะยาน 117% "เอ็กโก"ทุ่ม 2.6 หมื่นล้านซื้อหุ้น"พาจู อีเอส"เจ้าของโรงไฟฟ้าเกาหลีใต้กำลังผลิตรวม 1800 เมกะวัตต์จำนวน 49% ปิดดีลม.ค.2562 หนุนรายได้ขายไฟฟ้าและสร้างโอกาสธุรกิจแอลเอ็นจีในภูมิภาคเอเชีย ประกาศกำไรไตรมาส 3 โต 12%  

          (+) ค้าปลีกแห่ดึง 'ทัวริสต์' เซ็นทรัลอัดโปรลด 50% (กรุงเทพธุรกิจ) ค้าปลีกขานรับโครงการอะเมซิ่ง ไทยแลนด์ แกรนด์ เซลล์ "พาสปอร์ต พรีวิลเลจ" ดึงนักท่องเที่ยวทั่วโลกจับจ่ายเมืองไทย "เซ็นทรัล" อัดฉีด 500 ล้าน ผนึกกำลังทุกธุรกิจในเครือ-พันธมิตรร้านค้ากว่า"หมื่นแบรนด์" งัดโปรโมชั่นแรงลดสูงสุด 50% ปลุกใช้จ่ายคึกคักทั่วประเทศ หวังทัวริสต์เพิ่ม 20% เม็ดเงินสะพัดกว่า 2 หมื่นล้าน

          (+) MTC*-กัลฟ์เข้า MSCI (โพสต์ทูเดย์) มาตามนัด MTC*-GULF เข้าคำนวณในดัชนี MSCI ลุ้นสถาบันต่างประเทศเพิ่มหุ้นเข้าพอร์ต กัลฟ์ไตรมาส 3 กำไรพุ่ง 78.3%

          (+) PTT* เล็งชงบอร์ดไฟเขียวลงทุนห้องเย็นแอลเอ็นจี (เดลินิวส์) นายชาญศิลป์ ตรีนุชกร ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่ บมจ.ปตท. เปิดเผยว่า ปตท.เตรียมรายงานที่ประชุมบอร์ด ปตท.ปลายเดือน พ.ย.นี้ สนใจเข้าไปดำเนินการโครงการห้องเย็น ห้องแช่เยือกแข็งผลไม้โดยใช้ก๊าซธรรมชาติเหลว หรือแอลเอ็นจี ในพื้นที่โครงการระเบียงผลไม้ภาคตะวันออก หรืออีเอฟซี ที่ตั้งอยู่ในพื้นที่สมาร์ทปาร์คของการนิคมอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย หรือ กนอ. โดยโครงการนี้ถือเป็นการช่วยเหลือเกษตรกรในพื้นที่เขตพัฒนาพิเศษภาคตะวันออก หรืออีอีซี ซึ่งขณะนี้อยู่ระหว่างการศึกษาในรูปแบบการดำเนินงานและเงินลงทุน

          (+) 'กทพ.' ตั้งคณะอนุกรรมการ เปิดโต๊ะเจรจา BEM จ่อสรุปภายใน 19 ธ.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) "กทพ." ตั้งคณะอนุกรรมการ เปิดโต๊ะเจรจา BEM ตามคำสั่ง ครม. หลังอนุญาโตฯ ชี้ขาดให้ชดใช้ค่าเสียหายคดีปรับค่าผ่านทางพิเศษเฉลิมมหานครและทางพิเศษศรีรัช เผยมี 2 แนวทาง ขยายสัมปทานแทนชำระเงิน หรือยอมจ่ายเงินให้ BEM พร้อมสรุปภายใน 19 ธ.ค.นี้

          

          SCC* (เป้าพื้นฐาน 480 บาท) ประเมินแนวรับ 430 บาท / แนวต้าน 444 บาท และถัดไป 460 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 428 บาท) 

          GGC* (เป้า Consensus 13.6 บาท) ประเมินแนวรับ 11.0 บาท / แนวต้าน 11.5 บาท และถัดไป 12.0 บาท (Stop loss 10.7 บาท) 

          KTB* (เป้าพื้นฐาน 22.4 บาท) ประเมินแนวรับ 20.0 บาท / แนวต้าน 20.5 บาท และถัดไป 20.8 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 20.0 บาท) 

          SCCC* (เป้าพื้นฐาน 304 บาท) ประเมินแนวรับ 236 บาท / แนวต้าน 255 บาท (Stop loss 236 บาท) 

          ANAN* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ ผู้บริหารยังคงตั้งเป้าการเปิดตัวโครงการและยอดขาย ฝ่ายวิจัยฯปรับเพิ่มประมาณการปี 2561 ขึ้นเล็กน้อยจากส่วนแบ่งรายได้จาก JV ที่ดีกว่าคาด แต่ปรับลดประมาณการปี 2562 - 63 ลง จากการปรับแผนเป้าหมายการโอน ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยประเมินราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนประเด็นความเสี่ยงต่างๆไปพอสมควรแล้ว

          MAKRO แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 36 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ MAKRO วางแผนการเปิดสาขาใหม่ปี 2562 จำนวน 6 - 7 สาขาในไทย, 3 สาขาในกัมพูชา, 3 สาขาในอินเดีย, 3 สาขาในจีน และ 1 สาขาในพม่า อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการปี 2562 - 63 ลง เนื่องจากประเมินแผนการเปิดสาขาเชิงรุก จะทำให้เกิดต้นทุนค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น 

          RS* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 20.7 บาท รายงานกำไร 3Q61 = 107 ล้านบาท (-38% QoQ, -14% YoY) ต่ำกว่าคาด 10% และต่ำกว่า Consensus คาด 3% อย่างไรก็ดีหากพิจารณาเฉพาะกำไรปกติผลการดำเนินงาน 3Q61 จะเติบโต +11% QoQ (ผลจากต้นทุนค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะฟื้นตัวได้ใน 4Q61