เมื่อวานตลาดหุ้นไทยเริ่มบวกกลับจากแรงซื้อหุ้นเชื่อมโยงค้าปลีก ส่วนใหญ่ เช่น CPALL DDD BEAUTY ROBINS CPN BJC ฯลฯ รับข่าว ครม.อนุมัติ แคมแปญลดราคา-เพิ่มจุดคืน VAT ให้นักท่องเที่ยว, ขอวีซ่าครั้งเดียวเข้าออกได้ไม่จำกัดครั้ง เป็นต้น 

          วันนี้คาด ดัชนีฯ Sideways กรอบ 1,650-1,665 แม้หุ้นเชื่อมโยงน้ำมันอย่าง PTT PTTEP BANPU จะลงตามราคาน้ำมันดิบที่ดิ่งลงแรงผิดคาด แต่อัตราการลงจะไม่รุนแรงมากนัก (หุ้นพลังงาน ที่แนะไว้ในพอร์ต แนะ ทนถือ)       

          สำหรับหุ้นที่คาดว่าจะ Outperform และช่วยหนุนดัชนีฯไว้ในวันนี้ คาดจะเป็นกลุ่มหุ้น เชื่อมโยงมาตรการรัฐฯ ที่ออกแคมเปญดึงดูดนักท่องเที่ยวเพิ่มเติมอีก และ หุ้นรายตัวที่มี Catalyst บวก เช่น GULF MTC MBK CBG คาดจะบวกตามข่าว MSCI เพิ่มเข้าคำนวณดัชนีฯ              

          สำหรับกลยุทธ์ ยังคง แนะเลือกลงทุนรายตัวเน้น "Events play" หรือ "รอ" ให้สิ้นสุดฤดูกาลประกาศผลการดำเนินงานผ่านพ้นไปก่อน แล้วค่อยกลับมาเลือกหุ้น เพิ่มเข้าพอร์ตอีกครั้ง       

          ระยะสัปดาห์ คาดหุ้นไทย ขึ้นสลับย่อ (Sideways up) โดยตลาด จะรอความชัดเจน ของการสิ้นสุด ฤดูประกาศงบ 3Q18 แนะ รอให้แรงขาย sell on fact-งบผิดคาด เบาลงไปก่อน      

          (+/-) MSCI review มีผล 30 พย.นี้ GULF MTC ติด Standard index / ส่วน Small Cap index เพิ่ม CBG MBK ถอด CCET DDD ICHI MONO VNG MTC   

          (+) เริ่มมีสัญญาณ งบ 3Q ที่ดี โดยงบ บจ.ที่เราศึกษา 51 บจ. ออกมาตั้งแต่ 12 พย. พบว่า 23 บจ.กำไรดีกว่าคาด (คิดเป็น 51%) มีแค่ 16 บจ. กำไรต่ำกว่าคาด (คิดเป็น 31.3%) นับว่าเป็นทิศทางที่ดีขึ้นมากกว่า ไตรมาส 1-2 ที่ผ่านมา   

          (+) คาด ประชุม กนง. 14 พย. คงดอกเบี้ย ที่ 1.5%                     

 

          GULF MBK MTC CBG ติด MSCI  

          DDD CPALL BEAUTY  ค้าปลีกที่เชื่อมโยง แคมเปญกระตุ้นท่องเที่ยว 

          และถอด COM7 SGP เพิ่ม DDD เข้าพอร์ต Tactical weekly       

 

 

PSH : Key takeaways from analyst meeting 

          เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ PSH เปาหมายรายได้ของ PSH มีความเสี่ยงขาลงเล็กน้อย แต่ไม่ได้ทำให้เราประหลาดใจ เนื่องจากเราได้สะท้อนลงในการประมาณการของเราแล้ว เรารู้สึกว่าตลาดได้รับความคิดเห็นเชิงลบจากการประชุมซึ่งมีการปรับลดการเปิดตัวโครงการใหม่, ความเสี่ยงขาลงของรายได้ และอัตรากำไรที่ถูกดันจากการจัดกิจกรรมทางการตลาดครั้งใหญ่ ใน 4Q18 เรารู้สึกว่านักลงทุนไม่กระหายหุ้นกลุ่มอสังหาฯ เนื่องจากยังมีความสงสัยเกี่ยวกับผลกระทบเชิงลบจากมาตรการการกำกับดูแลสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยในระยะปานกลาง ซึ่งอาจจะทำให้การเติบโตของกำไรในปี 2019 ไม่น่าสนใจนัก สำหรับตลาดบนของ PSH จะเริ่มทำกำไรในปี 2019 เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร"  ด้วยราคาเปาหมาย 22.50 บาท เนื่องจากมูลค่าหุ้นถูกมาก โดย PSH ซื้อขายที่ระดับต่ำกว่า BV ปี 2019 ที่ 20.40 บาท และ PER อยู่ในระดับต่ำที่ 6.6 เท่า 

 

QH : Key takeaways from analyst meeting 

          เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ QH ประเด็นเชิงลบจากการปรับลดเปาหมายยอดจองซื้อและรายได้สำหรับปี 2018 น่าจะกลบประเด็นเชิงบวกของการเพิ่มขึ้นในอัตรากำไรขั้นต้น เรามองว่าตลาดชอบกลยุทธ์ล่าสุดของ QH ในการเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารต้นทุนและอัตรากำไร  อย่างไรก็ตามตลาดนั้นอยากเห็นการเติบโตของยอดจองซื้อและรายได้ในปี 2019 ผู้บริหารปรับลดเปาหมายยอดจองซื้อและเปาหมายรายได้สำหรับปี 2018 อย่างไรก็ตามแม้รายได้จะอ่อนตัวแต่อัตรากำไรยังแข็งแกร่ง นอกจากนี้คอนโด Q.Sukhumvit ได้เริ่มโอนแล้วและ QH จะเปิดตัวโครงการน่าตื่นเต้นตั้งแต่ 1Q19 เป็นต้นไป ความเสี่ยงขาลงต่อราคาหุ้นมีจำกัดเนื่องจากราคาหุ้นได้ปรับตัวลงอย่างมากในขณะที่บริษัทมีแนวโน้มทำกำไรเติบโตแข็งแกร่งในปี 2018 เราคาดว่าอัตราผลตอบแทนเงินปันผลอยู่ที่ 5.5% สำหรับการดำเนินงานใน 2H18 เงินปันผลตอบแทนปันผล ที่ 0.17 บาท เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" ราคาเปาหมายปี 2019 ที่ 3.60 บาท  

 

BCP : Key takeaways from analyst meeting 

          เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ BCP ผู้บริหารแสดงมุมมองที่ดีต่อธุรกิจหลักๆ ของบริษัท โดยเฉพาะธุรกิจโรงกลั่น (อัตราการใช้กำลังการกลั่นและส่วนต่างราคาดีเซลปรับตัวสูงขึ้น) และธุรกิจน้ำมันค้าปลีก (ปริมาณขายเพิ่มขึ้น) อย่างไรก็ตามการลงทุนในธุรกิจ E&P และความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจเอทานอลที่อ่อนแอ (จากภาวะต้นทุนมันสำปะหลังแพง) เป็นประเด็นสำคัญที่นักลงทุนแสดงความกังวล สำหรับธุรกิจ bio-based บริษัทกำลังพิจารณาการใช้ต้นทุนวัตถุดิบทางเลือกแทนมันสำปะหลัง ในส่วนของ IPO ของ BBGI คาดว่าจะเข้าจดทะเบียนภายใน 1H19 แม้ว่า BCP จะได้รับอานิสงค์จากค่าการกลั่นตลาดขยายตัวตามปัจจัยทางฤดูกาล แต่การแข่งขันที่รุนแรงอาจจะกดดันการทำกำไรของธุรกิจน้ำมันค้าปลีก ในขณะที่ส่วนแบ่งกำไรของธุรกิจ E&P ยังคงต้องรอดู อย่างไรก็ตามอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปี 2019 อยู่ที่ 4.7% (เทียบกับ SET ที่ 3.4%) น่าจะจำกัดการปรับตัวลดลงของราคาหุ้น นอกจากนี้ BCP ซื้อขายที่ PER ปี 2019 เพียง 8.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มโรงกลั่นที่ 9.6 เท่า เราจึงยังคงคำแนะนำ "ถือ" ในกลุ่มโรงกลั่นเราชอบ TOP มากที่สุด 

 

SAT : Key takeaways from analyst meeting 

          เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ SAT ความคิดเห็นเป็นไปในเชิงบวกตามการคาดการณ์ของเราในประเด็นของยอดขายหลักและการปรับตัวดีขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้นในปีนี้และปีหน้า บริษัทคาดกำลังการผลิตจะเพิ่มขึ้นได้ต่อเนื่อง และยอดขายจะเติบโตได้ดีในปี 2019 จากโมเดลใหม่ 2 โมเดลที่จะเข้ามาใน 4Q18 ในขณะที่กำลังการผลิตปัจจุบันเพียงพอต่อยอดสั่งซื้อในปีหน้าจำเป็นต้องมีการลงทุนขนาดใหญ่ SAT ซื้อขายในราคาที่ถูกมาก PBV  ปี 2019 ที่ 9 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มยานยนต์ที่ 12 เท่า เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" 

 

TVO : Key takeaways from analyst meeting 

          เรามีมุมมองเชิงลบมากขึ้นต่อกำไรใน 4Q18 ในขณะที่แนวโน้มกำไรสำหรับปี 2019  ยังคงไม่ชัดเจนซึ่งขึ้นอยู่กับความไม่แน่นอนหลายปัจจัย ทั้งประเด็นสงครามการค้า และสภาวะอากาศทีผันผวน และยังมีความเสี่ยงจากการนำเข้ากากถั่วเหลืองราคาถูกหลังจากผลผลิตของอาร์เจนติน่าออกมาในเดือน พ.ค. ปีหน้า เรายังคงคำแนะนำ "ถือ" หุ้น TVO  อ้างอิงจากอัตราเงินปันผลตอบแทน  6-7% แม้ว่ากำไรจะลดลงในปี 2019 

 

          (+)  DDD  BEAUTY  CPN  CPALL  ROBINS  BJC  ครม.เห็นชอบแคมเปญกระตุ้นท่องเที่ยวปลายปีด้วยการลดราคาสินค้าช่วง 15 พ.ย.61-15 ม.ค.62 

          นายวีระศักดิ์ โควสุรัตน์ รมว.ท่องเที่ยวและกีฬา เปิดเผยว่า ที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) วันนี้มีมติเห็นชอบหลักการแคมเปญกระตุ้นการท่องเที่ยว ใช้ชื่อแคมเปญว่า "Amazing Thailand Grand Sales" มีระยะเวลาดำเนินการเป็นเวลา 2 เดือน ตั้งแต่ 15 พ.ย.61 -15 ม.ค.62 โดยมอบให้ภาคเอกชนไปดำเนินการจัดทำแพ็คเกจลดราคาสินค้ามาเสนอ 

          นายวิสุทธิ์ ศรีสุพรรณ รมช.คลัง กล่าวว่า การท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย (ททท.) ได้หารือกับกระทรวงการคลัง ขอให้สิทธิพิเศษนักท่องเที่ยวในช่วงการจัดแคมเปญดังกล่าวด้วยการเปิดให้บริการ VAT Refund ตามห้างสรรพสินค้าหรือตามแหล่งท่องเที่ยวในช่วงระยะเวลาดังกล่าวด้วย (ที่มา อินโฟเควสท์) 

          (+) ครม.ไฟเขียวแพ็คเกจ ท่องเที่ยวกระตุ้นช่วงปลายปี จัดกิจกรรม "ไทยแลนด์แกรนด์เซลล์" เพิ่มจุดคืนแวต อำนวยความสะดวกนักท่องเที่ยวตาม ห้างสรรพสินค้า-สถานที่ท่องเที่ยว ผ่อนปรนวีซ่า 3 ประเภท ดับเบิลวีซ่า รีเอ็นทรีเพอร์มิท ผ่อนปรนการเดินทางข้ามพรมแดนทางบกสำหรับการท่องเที่ยว คาดรักษาจำนวน นักท่องเที่ยวตามเปา 38 ล้านคน สร้างรายได้  2 ล้านล้านบาท (ที่มากรุงเทพธุรกิจ)   

          (0/-) ประธานาธิบดีสหรัฐ จะประชุมร่วมกับทีมงานด้านการค้า เพื่อหารือถึงการเก็บภาษคีรถนำเข้า / โดยกระทรวงพาณิชย์ สหรัฐฯ มีกำหนดรายงานผลการสอบสวนดังกล่าวต่อประธานาธิบดีในเดือน ก.พ. 2562  หากกระทรวงพาณิชย์ระบุว่า รถและชิ้นส่วนนำเข้าทำให้ความมั่นคงของสหรัฐตกอยู่ในภาวะเสี่ยง ก็จะมีการจัดเก็บภาษีนำเข้าตามมาตรา 232 ของกฎหมาย 1962 Trade Expansion Act ซึ่งเป็นกฎหมายเดียวกันกับที่ทรัมปได้อ้างอิง เพื่อการจัดเก็บภาษีเหล็กและอลูมิเนียมกับประเทศคู่ค้าของสหรัฐ (ที่มา อินโฟเควสท์) 

 

 

Track with Technical 

 

          GULF 

          แนวต้าน 80 

          แนวรับ 78 

          Stop loss 75 

 

          DDD 

          แนวต้าน 40 

          แนวรับ 31.5 

          Stop loss 30 

 

          CPALL 

          แนวต้าน 72 

          แนวรับ 69 

          Stop loss 65