Thanachart’s The Early Bird

Trading Range: 1,662-1,695

เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:

SET ปรับลดลงตาม sentiment ลบของตลาดหุ้นโลก ปิด -0.67% ที่1,670.58 จุด มูลค่าการซื้อขาย 3.8 หมื่นล้าน ต่างชาติซื้อ 142 ล้านบาท

 

ดัชนี Dow Jones ปิด +0.76% จากผลการดำเนินงานบริษัทจดทะเบียนออกมาดี รวมถึงการปรับสูงขึ้นของหุ้นกลุ่มพลังงานหลังคว่ำบาตรอิหร่านอย่างเป็นทางการ...แม้ตลาดหุ้นโลกจะ “ผันผวน” แต่เราคาดหวัง ReliefRally มากขึ้น จาก 1) สถิติในอดีต ตลาดหุ้น Dow Jones จะเกิด postmidterm election rally ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 2-6% ในช่วง 3 เดือนแรกหลังเลือกตั้ง 2) ความคาดหวังเชิงบวกต่อการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนและ 3) แม้ SET อาจ “ผันผวน” แต่ที่ valuation ปัจจุบัน หรือ PE18 14.3xและ earnings yield gap 4.2% มี downside risk จำกัด (ดูเพิ่มประเด็นpost-election rally และ valuation ในรายงาน Wealth Strategy วันนี้)

 

ทำอะไรดี: แนะนำ “ซื้อ” หุ้นเพิ่ม มอง downside risk จาก valuation ปัจจุบัน “จำกัด” และคาดหวัง relief rally ปลายปี พร้อมเงิน LTF หนุนชอบ 1) หุ้นใหญ่ที่มีประเด็นบวกระยะสั้น AOT (นักท่องเที่ยวฟื้น) CPALLBBL 2) กลุ่มรับเหมาฯ+EEC อย่าง STEC AMATA WHA (คาดถูกเพิ่มในSET50 รอบนี้) CK 3) Earning Play อย่าง GLOBAL COM7 IVL BANPUBDMS 4) ดอกเบี้ยขึ้นไม่แรง ชอบ KKP TISCO และ SAWAD

แนะนำ “ถือ” AMATA CPALL CPN DTAC HMPRO EA PLANB ROBINS SAWAD และ STEC (ไม่เปลี่ยน)

Fundamental: (หน้า 5)

AOT: “ซื้อ” พื้นฐาน 80 บาท…เริ่มเห็นการฟื้นตัวของผู้โดยสารเดือน ต.ค.กลับมา +3.2% y-y (จาก +0.5% y-y ในเดือน ก.ย.) ขณะที่ภาครัฐฯมีแผนยกเว้นค่าธรรมเนียม visa-on-arrival 21ประเทศตั้งแต่ 15 พ.ย.-15 ม.ค. จะเป็นปัจจัยหนุนนักท่องเที่ยวปลายปีนี้ และมีปัจจัยบวกจากประมูลพื้นที่ Duty Free ด้วยผลการดำเนินงาน 3Q18: STANLY TU (อยู่ระหว่างปรับประมาณการ) กำไรดีกว่าคาด, IRPC กำไรใกล้เคียงคาดขณะที่ GPSC กำไรอ่อนแอกว่าที่คาดไว้

 

Pathumwan Corner –Tactical Weekly: Tactical Portfolioให้ผลตอบแทนสูง 5% w-w และเราไม่มีการปรับพอร์ตสัปดาห์นี้ขณะที่ยังมอง SET มีโอกาสฟื้นตัวต่อ ชอบกลุ่มหุ้นที่กำไร3Q18 ดี BDMS COM7 GLOBAL, ผลดีดอกเบี้ยขึ้นช้า TISCOKKP MTC SAWAD และ EEC Play STEC AMATA WHAPathumwan Corner – SET50: สถิติในอดีตบ่งชี้หุ้นที่จะถูกเพิ่มใน SET50 แต่ละรอบจะปรับสูงขึ้นก่อนถูกนำเข้า 2 เดือนก่อนถูกเพิ่มโดยคาด GULF WHA ถูกเพิ่มใน SET50 และGULF AEONTS MBK JAS PLANB ANAN ใน SET100

 

มีโอกาสรีบาวด์ซิกแซกขึ้นต่อ: (The Technical Story)

คาด SET รีบาวด์ขึ้นต่อได้ในระยะกลาง มีด่านที่ 1,681 จุด ทะลุได้มีเป้าหมายถัดไป 1,687 / 1,695 จุด ส่วนแนวรับมีที่ 1,666 และ/หรือ1,660 จดุ หากยืนไม่อยู่อาจถอยลงไปที่ 1,652 จดุ

 

BEAUTY เข้าซื้อและเพิ่มเมื่อทะลุ 10.80 เป้าหมาย 11.50 / 12.30

SEAFCO เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 11.30

EA เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 54 / 58

Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)

“ถือ” Long S50Z18 เป้าหมาย 1,118 จุด...Trailing Stop 1,089 จุด

“Long” Block CPALL เป้าหมาย 69.00 / 71.75...Leverage 12x

TradeCode: Buy > MINT, SAWAD, EA

 

Tactical Portfolio: ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (29 ต.ค.-2 พ.ย.) Tactical Portfolioให้ผลตอบแทน +5% w-w ดีกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน +2.1% w-w โดยSAWAD EA ROBINS CPALL ให้ผลตอบแทนสูง +12.7%, +9.7%, +5.9%และ +5% ตามลำดับ โดยตลาดได้รับผลดีจาก 1) ความคาดหวังเชิงบวกต่อการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน ในการประชุม G20 ปลายเดือน พ.ย.นี้ 2)อัตราเงินเฟ้อต่ำ ขณะที่เศรษฐกิจโดยรวมเดือน ก.ย.อ่อนตัวทำให้โอกาสที่ธปท.จะขึ้นดอกเบี้ยแรง “จำกัด” เป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มหุ้น leasing และ microfinance อย่าง SAWAD...สำหรับสัปดาห์นี้เรายังแนะนำ “ถือ” หุ้นทั้ง 10 ตัวเหมือนเดิม (ไม่เปลี่ยน) ได้แก่ AMATA CPALL CPN DTAC EA HMPROPLANB ROBINS SAWAD และ STEC ต่อไป

 

“ซื้อ” STEC คาดกำไรจะออกมาดีใน 2H18: เราแนะนำ “ซื้อ” พื้นฐาน 29บาท จาก 1) เราคาดการณ์ผลการดำเนินงาน 2H18 จะเติบโตได้ดีทั้ง y-y และh-h จากการรับรู้โครงการที่มีอัตรากำไรสูง อย่างงานรถไฟฟ้า ขณะที่งานที่มีอัตรากำไรตํ่าอย่างการสร้างรัฐสภาฯ จะส่งผลกระทบต่องบกำไรขาดทุนลดลง,ด้วย 2) Backlog สูง 1.2 แสนล้านบาท และเป็น backlog ที่มีคุณภาพสูง มีอัตรากำไรที่ดี อย่างงานรถไฟฟ้า และโรงไฟฟ้า 3) มีโอกาสได้งานใหม่ๆ อีกมาก โดยในกลางเดือน พ.ย.นี้จะยื่นประมูลรถไฟความเร็วสูงเชื่อมสามสนามบินมูลค่ากว่า 2 แสนล้านบาท 4) valuation ที่ PE19 24x อยู่ในช่วงต่ำเทียบกับกรอบ 20-35x ในอดีต

 

หุ้นใน Siam Senses Portfolio

 AMATA: ถูกที่ 40% discount ของ NAV และมีรายได้หลักมากกว่า50% ของรายได้

 AOT: ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า

 BEAUTY: เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น

 CHG: เข้าสู่รอบการเติบโตใหม่ โดยมีปัจจัยผลักดันจากผู้ป่วยเงินสดชาวไทยที่เติบโต และฐานรายได้ใหม่จากผู้ป่วยต่างชาติ

 CPN: เข้าสู่รอบเติบโตสูงด้วย 23% EPS CAGR ช่วง 2017-20Fจากการเปิดศูนย์การค้า 3-4 แห่งต่อปี และ operating leverageจากการปรับค่าเช่า

 EA: เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า

 GLOBAL: มีการเติบโตของกำไรที่สูงต่อเนื่องใน 3 ปีข้างหน้า จากการปรับกลยุทธ์ในบริษัทฯ และได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของการบริโภคในต่างจังหวัด

 KCE: ได้ประโยชน์จากแนวโนม้ เงินบาทที่อ่อนค่า ในขณะที่การเติบโตของสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์เร่งตัวขึ้นชัดเจนในตลาดโลก

 RS: หุ้นเติบโตสูงจากการต่อยอดธุรกิจมีเดียมายังธุรกิจรีเทล โดยใช้ความแข็งแกร่งของฐานคนดูดิจิตอลทีวีช่อง 8 เสริมรายได้และกำไร

 STEC: กำไรจะกลับมาเติบโตโดดเด่นจากรายได้ และ margin ที่ฟื้นตัว

 

0AOT บิ๊ก AOT จ้องคลอด TOR ประมูล Duty Free ธ.ค.18-ม.ค.19 นี้ ยกแพ็กใหญ่ทั้งสุวรรณภูมิ, ภูเก็ต, หาดใหญ่,และเชียงใหม่(ทันหุ้น)

 

+BIG รุกเวียดนาม ส่ง “บิ๊ก คาเมร่า โฮลดิ้ง” ผนึกพันธมิตรเวียดนามจัดตั้งร่วมทุน “บิ๊ก ดิจิเวิลด์” ถือหุ้น 50% บุกตลาดขายปลีกกล้องถ่ายภาพ ลุยเปิดให้บริการ "บิ๊ก คาเมร่า" สาขาแรกในนครโฮจิมินห์แล้ว ส่วนงบ 3Q18 มีกำไรสุทธิ94 ล้านบาท ลดลง 27.90%(ข่าวหุ้น)

 

0CHO บอร์ด CHO ไฟเขียวลงทุนตั้งบริษัท “อมรรัตนโกสินทร์” หรือ ARK ถือหุ้น 99.97% เพื่อทำธุรกิจ บริการจัดการรถโดยสารประจำทางอัจฉริยะ (SMART BUS) คาดใช้เงินลงทุนกว่า 100 ล้านบาท ย้ำรายได้ปีนี้ตามแผนโต 15%(ข่าวหุ้น)

 

0COM7 บอร์ด COM7 อนุมัติให้ “บานาน่า กรุ๊ป ” เข้าซื้อหุ้น DRL ทั้งหมด 1.5 ล้านหุ้น มูลค่า 210 ล้านบาท ได้สิทธิ์บริหารร้าน KingKong Phone กว่า 95 สาขา ดันยอดขายสมาร์ตโฟน-สาขาพุ่ง คาดโอนหุ้นและรับรู้รายได้ตั้งแต่ต้นปี 2019(ข่าวหุ้น)

 

0D ผู้ถือหุ้น D ไฟเขียวเพิ่มทุนขาย PP จำนวน 20 ล้านหุ้น เพื่อรองรบั แผนขยายรพ.ทันตกรรม-ชำระหนี้ พร้อม

ขยายการลงทุนเพิ่มเติมในอนาคต ด้านผู้บริหารมั่นใจดันผลงานปี 2019 โต คาดรายได้พุ่งระดับ 1,000 ล้านบาท

หนุนกำไรนิวไฮ

(ข่าวหุ้น)

 

+DRT แย้ม 4Q18 แนวโน้มสดใส รับดีมานด์ทะลัก แถมปักเป้าปีนี้รายได้ฝันโต 5% จากปีก่อน รับพอร์ตลูกค้า บิ๊ก"สาธิต" ยิ้มรับโครงการภาครัฐ หนุนตลาดวัสดุก่อสร้างคึกคัก พร้อมเดินหน้าขยายฐาน CLMV อัพฐานเพิ่ม(ทันหุ้น)

 

+ILINK มีลุ้นงบไตรมาส 3Q18 เป็นไตรมาสที่ดีที่สุด มีกำไรสุทธิ 75 ล้านบาท โต 12% เหตุรายได้รวมเพิ่มขึ้น ตามรายได้ธุรกิจจัดจำหน่ายสายสัญญาณ-ธุรกิจเทเลคอม(ข่าวหุ้น)

 

0NUSA บอร์ด NUSA ไฟเขียวขายหุ้น "วินด์ เอนเนอร์ยี่” หรือ WEH จำนวน 1.27 ล้านหุ้น คืนให้ "ดีดี มาร์ท โฮลดิ้ง"รวมมูลค่า 886.34 ล้านบาท หลังไม่สามารถเข้าตลาดหุ้นได้ภายใน 3 ปี กำหนดชำระเงินภายใต้กรอบเวลาไม่เกินวันที่ 15 ก.ค.19(ข่าวหุ้น)

 

+PF ตุนแบ็กล็อกแตะ 6.5 พันล้านบาท มั่นใจทั้งปีรายได้โตตามเป้าที่ 2.4 หมื่นล้านบาท เร่งเปิดโครงการใหม่ วางเป้ายอดขาย 2.12 หมื่นล้านบาท พร้อมเจรจาพันธมิตรร่วมทุนโครงการศูนย์การค้าและออฟฟิศ(ทันหุ้น)

 

0PSTC เล็งออกหุ้นกู้ 350 ล้านบาท รองรับงานติดตั้งระบบจ่ายไฟฟ้าให้หน่วยงานรัฐ หลังมีโครงการออกมามูลค่ารวมกว่า 1.8 หมื่นล้านบาท ชี้ทิศทางธุรกิจปี 2019 เติบโตสูง ตุนแบก็ ล็อกเต็มหน้าตัก 300 ล้านบาท จ่อบุ๊กเข้ากระเป๋าปีนี้เกือบทั้งหมด การันตีผลงานปีนี้โตชัวร์ 200%(ทันหุ้น)

 

+SMART เผยผลงานไตรมาส 3Q18 กวาดรายได้รวม 92.08 ล้านบาท โต 16.23% ขาดทุนสุทธิลดลง 86.93% ลุ้นเทิร์นอะราวด์โค้งสุดท้ายปีนี้ มั่นใจตลาดอิฐมวลเบาในประเทศโต EEC งานเมกะโปรเจ็กต์ภาครัฐหนุนเอกชนลงทุนนิคมอุตสาหกรรมเพิ่ม(ทันหุ้น)

 

0WORLD ทุ่มเงินลงทุนกว่า 1.8 พันล้านบาท ซื้อที่ดิน 52 ไร่ ริมหาดป่าตอง เตรียมลุยโปรเจ็กต์ยักษ์ชูจุดเด่นทำเลทองพื้นที่ขนาดใหญ่ที่สุดผืนสุดท้ายริมหาดป่าตอง มั่นใจก้าวย่างที่ยิ่งใหญ่เพื่อการเป็นยักษ์อสังหาตัวจริง ก้าวสู่ความเป็นผู้นำด้านการพัฒนาอสังหา(ทันหุ้น)

 

+XO ตั้งเป้าดันกำลังการผลิตแตะ 70% จากปัจจุบัน 50% ด้านผู้บริหารคาดยอดขายปี 2019 โตต่อ 10-15% รุกขยายฐานทั้งในและต่างประเทศ จับตามาร์จิ้นวิ่งกระฉูด หลังล็อกต้นทุนวัตถุดิบอยู่หมัด(ทันหุ้น)