เลือกสะสม/เก็งกำไรหุ้นรายตัว ขนาดกลาง

  ราคาปิด 44.00 บาท

  ราคาเหมาะสม 53.00 บาท

  DTAC เป็นเพียงผู้ประกอบการรายเดียวเข้าประมูลคลื่น 900MHz ในวันที่ 28 ต.ค. เรามองเป็นบวกต่อการเพิ่มจำนวนคลื่นในมือ

  อีกทั้งผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดแล้วใน 3Q61 และคาดพลิกกลับมาเป็นกำไรใน 4Q61 ราว 1.0-1.1 พันลบ. หลังค่าเสื่อมราคาสัมปทานเดิมหมดลง เรามองว่าโอกาสที่ DTAC จะถูก Re-Rating จากราคา ณ ปัจจุบันซื้อขายที่ EV/EBITDA เพียง 4.9 เท่า เทียบกับกลุ่มที่ 8.0 เท่า

  ราคาปิด 3.04 บาท

  ราคาเหมาะสม 3.74 บาท

  SET Property ลดลง -6.3% ตั้งแต่วันที่ 4 ต.ค. หลังธปท.ประกาศมาตรการสินเชื่อที่อยู่อาศัย ซึ่งธปท.เตรียมประกาศรายละเอียดของหลักเกณฑ์ดังกล่าวช่วงต้นเดือนพ.ย. เรามองว่าโอกาสเกิด Buy on Fact กลุ่มอสังหาฯ 

  QH ได้รับผลกระทบจำกัด จาก (1) สัดส่วนรายได้ 85% เป็นโครงการแนวราบ (2) กลุ่มลูกค้าเป็นผู้ที่ต้องการที่อยู่อาศัยแท้จริง ขณะที่ ราคา ณ ปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่า NAV ของหุ้น HMPRO หุ้นละ 3.54 บาท

เก็งกำไร GPSC

  ราคาปิด 56.50 บาท

  ราคาเหมาะสม 70.00 บาท

  GPSC ปรับตัวลงแรง 15% ใน 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา vs SET INDEX -3.2%, SET Energy -3.9% เรามองว่าราคาหุ้นลงมามากเกินไปและมีโอกาสเกิดการรีบาวน์ทางเทคนิค 

  อีกทั้ง ราคา ณ ปัจจุบันซื้อขายที่ PER2562 เพียง 18.4 เท่า เทียบกับจุดสูงสุดช่วงเดือนม.ค.ที่ 28.5 เท่า และแนวโน้มกำไรปี 2562 เติบโตต่อเนื่อง +9.2% YoY จากการรับรู้กำลังการผลิตใหม่อีก 392MW และมี Upside Risk จากโรงไฟฟ้า 250MW ของ TOP ซึ่งคาดว่าจะเห็นความชัดเจนเร็วๆนี้

เก็งกำไร AOT

  ราคาปิด 61.75 บาท

  แนวต้านทางเทคนิค 64.00 บาท 

  ภาพทางเทคนิคมีโอกาสฟื้นตัว หลังปรับตัวลงทดสอบแนวรับบริเวณ 60.00 บาท +/- และปิดบวกได้วานนี้ จึงมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านที่ 63.00-64.00 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 60.50 บาท 

  กลุ่มท่องเที่ยวมีปัจจัยบวก เนื่องจากรัฐบาลอยู่ระหว่างพิจารณามาตรการกระตุ้น เช่น Double Entry Visa และยกเว้นค่าธรรมเนียม Visa on Arrival ให้กับนักท่องเที่ยว 21 ประเทศ จะช่วยหนุนโมเมนตั้มการลงทุนให้ฟื้นตัว

  บรรยากาศการลงทุนโดยรวมกลับมาเป็น “กลาง” อีกครั้ง หลัง SET INDEX วานนี้ปิดยืนเหนือ 1640 จุด อีกทั้ง DJIA กลับมาปิดยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันได้อีกครั้ง อย่างไรก็ตามเรายังมีมุมมอง “ระมัดระวัง” ต่อการลงทุนในรอบนี้ เนื่องจาก 1) แรงขายจากต่างชาติยังหนาแน่นต่อเนื่องในตลาดหุ้นไทย 2) Valuation ของตลาดหุ้นไทยเทียบกับตลาดหุ้นอินโดนีเซียและฟิลิปปินส์ถือว่าเรายัง “แพง” โดยเปรียบเทียบ 3) ทิศทางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าเหนือ 96 จุดต่อเนื่อง กดดันจิตวิทยาการลงทุนตลาดหุ้นเกิดใหม่ และ 4) ผลการดำเนินงานที่ทยอยประกาศออกมาของบริษัทจดทะเบียนไทยใกล้เคียงคาด โอกาสปรับประมาณการกำไรขึ้นจำกัด ทำให้เราประเมินกรอบแกว่งของ SET INDEX วันนี้ระหว่าง 1630-1650/55 จุด ทั้งนี้ติดตาม GDP ใน 3Q61 ของสหรัฐฯ รอบแรกคืนวันนี้ Bloomberg consensus คาด 3.3% QoQ 

  ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามต่อเนื่องถึงสัปดาห์หน้าได้แก่ 1) การประมูลคลื่น 900MHz ในวันที่ 28 ต.ค.นี้ ซึ่งมีเพียง DTAC เข้าประมูลเพียงรายเดียว 2) ติดตามรายละเอียดกรอบการปล่อยสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยของธปท.ช่วงต้นเดือนพ.ย. อาจทำให้เกิด Buy on Fact ในกลุ่มอสังหาฯ ได้เช่นกัน หลังปรับตัวลง 6.72% ในรอบ 1 เดือนที่ผ่านมา 3) การประชุมธนาคารกลาง BOJ / BOE 4) การประกาศงบการเงิน 3Q61 ของ ADVANC/ INTUCH / SPRC 5) ติดตามการประชุมครม.ที่อาจพิจารณาแผนการลงทุนขนาดใหญ่ที่รออยู่อีกหลายโครงการ รวมถึงมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยว หลังรองนายกฯ สมคิดเร่งผลักดันให้รีบเสนอแผนอย่างเป็นรูปธรรม ซึ่งประเด็นนี้จะเป็นบวกต่อกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง และท่องเที่ยวรวมถึง AOT และ 6) รายงานเศรษฐกิจไทยเดือนก.ย.ของธปท.วันที่ 31 ต.ค. ทั้งนี้จับตาตัวเลขการบริโภค / การลงทุนภาคเอกชน ที่เป็นตัวแปรสำคัญผลักดันการเติบโตทางเศรษฐกิจในปี 2562 

  กลยุทธ์ช่วงสั้นนี้ เราแนะนำให้นักลงทุนขายทำกำไรในส่วนของการเก็งกำไรรอบสั้นและถือเงินสด หรือหมุนเข้าหาหุ้นขนาดกลางที่ Valuation ถือหรืองบการเงินเด่น เช่น GPSC/ DTAC/ QH/ BANPU/ ADVANC/ TRUE/ TFG เป็นต้น

   วานนี้ SET INDEX ลงไปทดสอบแนวรับที่บริเวณ 1596.40 จุด (-26.97 จุด) ก่อนฟื้นตัวขึ้นมาปิดที่ 1644.33 จุด (+20.96 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 7.6 หมื่นล้านบาท

  กระแสเงินทุน : กลุ่มสถาบันในประเทศเป็นผู้ซื้อสุทธิหลักราว 4.4 พันล้านบาท ขณะที่กลุ่มนักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิเป็นวันที่ 16 อีกราว 4.1 พันล้านบาท รวม 16 วันทำการขายสุทธิสะสมกว่า 5.8 หมื่นล้านบาท ด้านตลาด SET50 Index Futures กลุ่มนักลงทุนสถาบันในประเทศและบัญชี บล. มีสถานะ Short สุทธิวันแรกในรอบ 7 วันทำการราว 378 สัญญา ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Long สุทธิสะสมคงเหลือ 4.3 หมื่นสัญญา สวนทางกับกลุ่มนักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิเป็นวันแรกในรอบ 5 วันทำการราว 6 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Short สุทธิคงเหลือ 2.9 หมื่นสัญญา 

  ตลาดตราสารหนี้ : นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเป็นวันที่ 2 อีกราว 1.8 พันล้านบาท รวม 2 วันทำการซื้อสุทธิสะสมกว่า 9 พันล้านบาท ขณะที่ค่าเงินบาททรงตัวอยู่ที่ระดับ THB32.90/USD

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยและประกาศเข้าซื้อพันธบัตรตามมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) วงเงิน EUR1.5 หมื่นล้าน/เดือน จนถึงสิ้นเดือน ธ.ค. 2561

กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯรายงานยอดขาดดุลทางการค้าในเดือน ก.ย. 2561 เพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่ 4 ที่ระดับ US$7.6 หมื่นล้าน

แหล่งข่าวเผยสหรัฐฯจะไม่เจรจาประเด็นความขัดแย้งทางการค้ากับจีน จนกว่าจีนจะเสนอแผนยุติการโจรกรรมเทคโนโลยีของสหรัฐฯ

ติดตามการรายงาน GDP 3Q61 ของสหรัฐฯ ครั้งที่ 1 ตลาดคาดขยายตัว 3.3% YoY วันที่ 26 ต.ค.

ติดตามการรายงานผลประกอบการ 3Q61 ของ DELTA ในวันนี้

ติดตามการประชุมระหว่างญี่ปุ่นและจีนในวันที่ 27 ต.ค. 2561

ปัจจัยสำคัญสัปดาห์หน้า

ติดตามอัตราเงินเฟ้อ PCE เดือน ก.ย. ของสหรัฐฯ ตลาดคาดขยายตัว 2.0% YoY วันที่ 29 ต.ค.

ติดตามการรายงาน GDP 3Q61 ของอียู ตลาดคาดขยายตัว 1.8% YoY วันที่ 30 ต.ค.

ติดตามการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) วันที่ 30 - 31 ต.ค.

ติดตามการรายงานเงินเฟ้ออียู เดือน ต.ค. และการรายงานภาวะเศรษฐกิจไทยของธปท. วันที่ 31 ต.ค.

ติดตามการรายงานเงินเฟ้อไทยเดือนต.ค. ตลาดคาดขยายตัว 1.32% YoY และการประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) วันที่ 1 พ.ย.

ติดตามการรายงานภาวะตลาดแรงงานของสหรัฐฯ วันที่ 2 พ.ย.