Today Selections   >>  JMT, KTB, VGI          

 

Stock     S          R            Comment

JMT       10.00      12.00        ราคาหุ้นอ่อนตัวมามาก แต่แนวโน้มผลการดำเนินงานยังแกร่ง

KTB       19.60      20.50        รอการชำระคืนหนี้ของ AQ ซึ่งจะเป็นบวกอย่างมากต่อสำรองส่วนเกิน

VGI       7.25       8.00         Kerry โตตามธุรกิจออนไลน์ หนุนกำไรระยะยาว

 

          SET : คาด SET Index ปรับตัว Sideways ในสัปดาห์นี้ และกำลังอยู่ในช่วงสร้างฐานที่กรอบ 1680 จุดบวกลบต่อไป โดยปัจจัยกดดันที่สำคัญยังคงได้แก่แรงขายสุทธิของ   นักลงทุนต่างชาติ ภายหลัง Bond yield สหรัฐฯยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ดี คาดว่านักลงทุนในประเทศจะเป็นผู้ประคับประคองตลาดที่สำคัญต่อไป

          EPS : เรายังไม่พบสัญญาณผิดปกติใดๆในประมาณการ EPS ของตลาด โดยล่าสุด อ้างอิงจาก Bloomberg consensus พบว่าประมาณการ EPS ของตลาดมีการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเสียด้วยซ้ำ (ดูรูป) จึงทำให้เรามองว่าการปรับฐานรอบนี้เป็นเพียงเพราะปัจจัยสภาพคล่องและการปรับพอร์ตของนักลงทุนต่างชาติ ซึ่งเป็นเพียงปัจจัยชั่วคราว และถือเป็น Healthy correction เพราะจะทำให้ Valuation ของตลาดมีความน่าสนใจมากยิ่งขึ้น (PE ลดลง)

          Magic number : ที่สำคัญ ณ ระดับ SET Index ปัจจุบันที่ 1668 จุดนี้ ถือเป็นระดับใกล้เคียงดัชนีที่ 1666 จุด ซึ่งเป็นระดับที่ซื้อขายด้วย Forward PE 14 เท่าแล้ว (อิงประมาณการ EPS ปี 2019 ที่ 119 บาท) โดยระดับ Forward PE ที่ 14 เท่านี้ถือเป็นระดับที่เราย้ำมาตลอดว่าเป็นบริเวณที่มีเสถียรภาพมากที่สุดของตลาดหุ้นไทยในระยะหลัง และสามารถคาดหวังผลตอบแทนเชิงบวกจากการลงทุนได้ในช่วง 1,2,3,6 เดือนข้างหน้า (ดูรูป) แนะนำให้นักลงทุนที่สะสมหุ้นไปที่บริเวณดัชนี 1700 จุดและ 1680 จุดก่อนหน้านี้สามารถถือหุ้นต่อไปได้ และแนะนำให้นักลงทุนที่ยังคงมีการถือเงินสดในระดับมากกว่าปกติสามารถเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นได้ รวมถึงผู้ที่ต้องการเข้าซื้อกองทุนลดหย่อนภาษีต่างๆ (LTF/RMF) ด้วยเช่นกัน

          Catalyst? : ซึ่งหากมาผนวกกับเหตุการณ์ที่รออยู่ในช่วงที่เหลือของปีนี้ เรายิ่งมั่นใจว่าเดือนตุลาคมนี้ถือเป็น Timing ที่น่าสนใจอย่างยิ่งสำหรับการเข้าสะสมหุ้น เนื่องจากคาดว่าตลาดหุ้นในช่วง 2 เดือนสุดท้ายของปีมีโอกาสที่จะปรับตัวสูงขึ้นจาก 2 ปัจจัยที่อาจเป็น Game-changing ที่สำคัญนั่นก็คือ

          1) ผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯที่น่าจะนำมาสู่บทสรุปที่ดี โดยหากพรรคเดโมแครตสามารถกลับมาครองเสียงข้างมากในสถาล่างได้ตามที่ผลโพลประเมินไว้ (70% chance) จะเป็นการถ่วงดุลอำนาจปธน.ทรัมป์จนทำให้จุดยืนที่แข็งกร้าวต่อประเด็นอย่างเช่นสงครามการค้า มีโอกาสที่จะอ่อนโยนลงได้

          2) การประชุม FOMC วันที่ 18-19 ธันวาคม ซึ่งเราประเมินว่ามีโอกาสที่ Dot plots ของ Fed ประจำปี 2019 จะมีการปรับลง จากการขึ้นดอกเบี้ยทั้งหมด 3 ครั้งเหลือ 2 ครั้ง หลังแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯปีหน้าเริ่มมีความเสี่ยงมากขึ้นจากประเด็นสงครามการค้า

          ซึ่งเราประเมินว่าทั้ง 2 เหตุการณ์นี้ หากเกิดขึ้นจริง มีโอกาสที่จะทำให้เงินดอลลาร์และ Bond yield สหรัฐฯปรับตัวลดลงได้ และส่งผลให้ Fund flow มีการไหลกลับเข้ามา จนส่งผลบวกต่อตลาดทุนและสกุลเงินของประเทศเกิดใหม่อีกครั้ง

 

  Bouncing stocks : มองกลุ่มหุ้นที่น่าสนใจสำหรับการเข้าซื้อในช่วงนี้เพื่อคาดหวังการรีบาวด์กลับที่ดีกว่าดัชนีในระยะถัดไป จะต้องมีคุณสมบัติดังนี้

          1) เป็นหุ้นขนาดใหญ่ใน SET50

          2) เป็นหุ้นที่มีการปรับตัวลงมามากกว่าดัชนีนับตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคมที่ผ่านมา

          3) เป็นหุ้นที่มีค่า Beta มากกว่า 1

          4) เป็นหุ้นที่เราแนะนำ "ซื้อ" ในเชิงพื้นฐาน

          ซึ่งจากการคัดกรองของเราล่าสุดพบว่า ได้แก่ PTTEP, ROBINS, BANPU, MINT, PTT, TOP, PTTGC, IVL (เรียงตามลำดับความ Laggard)

          Trade data: ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในวันนี้ได้แก่การรายงานตัวเลขนำเข้า-ส่งออกประจำเดือนกันยายนของไทย ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์การขยายตัวที่ระดับ 14.9% และ 5.6% ตามลำดับ

 

  แนวรับ 1,653 แนวต้าน 1,689

 

 

KBANK (ซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเป้าหมาย 234 บาท) กำไร 3Q61 อ่อนตัว QoQ หลังจากปัจจัยหนุนจาก Non-NII

 

 

CM XD 0.10 บาท

HANA XD 1.00 บาท

VIBHA ลูกหุ้นเข้า 2,434,400 หุ้น