KGI ประเมิน SET Index วันจันทร์ลดลงต่อ... หลังสัปดาห์ที่แล้วรับแรงกดดันหนักจากแรงขายต่างชาติ (สัปดาห์ที่แล้วขายสุทธิถึง 1.56 หมื่นล้านบาท) ขณะที่เช้าวันนี้จิตวิทยาในตลาดหุ้นเอเชียยังเป็นลบ ชี้นำจากดัชนีดาวโจนส์ฟิวเจอร์ที่ลดลง 108 จุด ณ 8.00 น. เวลาไทย เนื่องจากตลาดกังวลต่อเศรษฐกิจจีน หลังจีนรายงานจีดีพีไตรมาส 3/2561 โต 6.5% YoY ต่ำกว่าที่ consensus คาดที่ 6.6% YoY และชะลอจาก 6.7% YoY ในไตรมาส 2/2561 ทั้งนี้แม้หุ้นจีนรีบาวด์แรงเมื่อวันศุกร์บ่ายหลังเจ้าหน้าที่ระดับสูงของจีนออกมาให้คำมั่นว่าจะดูแลตลาดการเงิน แต่ก็ไม่ได้มีรายละเอียดใดๆ ออกมามากนัก คาดว่าหุ้นจีนจะยังผันผวนแรงในสัปดาห์นี้และกดดันจิตวิทยาตลาดหุ้นเอเชียต่อไป อย่างไรก็ดีปัจจัยฝั่งยุโรปเป็นบวกมากขึ้น ได้แก่ i) อังกฤษมีท่าทีอ่อนลงในการเจรจา Brexit โดยน่าจะยอมผ่อนเงื่อนไขเกี่ยวกับพรมแดนไอร์แลนด์ซึ่งเป็นปัญหาหลักในการเจรจาก่อนหน้านี้ ii) มูดี้ส์ อินเวสเตอร์ เซอร์วิส ลดอันดับความน่าเชื่อถือของอิตาลีลงสู่ Baa3 ซึ่งถือว่าลดลงน้อยกว่าที่ consensus คาด (ยังไม่ลงสู่ระดับขยะ) ด้าน valuations ของ SET Index นั้น ดัชนีฯ ถอยลงมาแถวๆ พีอีแบนด์ 15 เท่า ที่เราประเมินที่ 1,660 อีกครั้ง... ทั้งนี้เราคงแนะนำสะสมหุ้นที่ระดับดัชนีฯ ปัจจุบันอีกครั้ง อิงมุมมองของฝ่ายวิจัย KGI ประเทศจีนว่าทางการจีนจะประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเร็วๆ นี้   

 

  KTB* (เป้าพื้นฐาน 21.5 บาท) 1) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า หากต่ำกว่า 19.9 บาท แนะนำ "ขายล๊อกกำไร" รอซื้อคืนแนวรับ 19.5 บาท แต่หากไม่ต่ำกว่า 19.9 บาท แนะนำ "ถือ / สะสม" ประเมินแนวต้าน 20.4 บาท 2) ประเมินรับ Sentiment บวกจาก i) กำไรพิเศษการประมูลขายที่ดินของ AQ (คาดรับรู้ในงบการเงิน 1Q62) ii) แนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น iii) การลงทุนภาครัฐฯ 3) Valuation ไม่แพง PBV 0.97 เท่า Dividend yield เฉลี่ย 3.5% ต่อปี  

  COM7* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 21.7 บาท และถัดไป 21.1 บาท / แนวต้าน 22.5 บาท (Stop loss 20.7 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานโต 23.7% CAGR (2560 - 63) จาก i) ดีมานด์อุปกรณ์ไอที ทั้งคอมพิวเตอร์ และ สมาร์ทโฟน ii) การขยายสาขาผ่านทางรูปแบบ Franchise กับพันธมิตร KBANK* 3) เบื้องต้นคาด Earnings momentum เป็นขาขึ้นต่อเนื่องใน 3Q61 และพีคใน 4Q61

 

  หุ้นเด่น Quantamental เดือน ต.ค.61:  AMATA* (Stop loss 22.3 บาท) / ASK (Stop loss 22.9 บาท)  

 

  (+) KTB* 9 เดือนกำไรโตสุด ทั้งกลุ่มฯรับ1.61แสนล. กรุงไทยรับข่าวดีข้ามปี บุ๊กขายที่ดินAQ 8.3พันล. (ข่าวหุ้น) กรุงไทย (KTB*) ไตรมาส 3 กำไรพุ่ง 7.83 พันล้านบาท เพิ่ม 33.4% ดัน 9 เดือนแรกเป๋าตุง 2.23 หมื่นล้านบาท โต 27% มากสุดกลุ่มแบงก์ เผยรอรับข่าวดีข้ามปี บันทึกขายที่ดิน AQ อีก 8.3 พันล้านบาทในไตรมาส 1/62 Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 21.23 บาท ส่วนกำไรกลุ่มธนาคารไตรมาส 3 รวม 5.51 หมื่นล้านบาท โต 16% มากกว่าคาดการณ์ ส่งผลช่วงเดือน ม.ค.-ก.ย.61 พุงกาง 1.61 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 11%

  (+) PTT* รอเสียบเป็นพันธมิตร ผู้ชนะประมูลไฮสปีดเทรน (ข่าวหุ้น) บอร์ด PTT* ไม่ส่ง EnCo เข้าร่วมประมูลไฮสปีดเทรนเชื่อม 3 สนามบิน แต่ประกาศพร้อมเป็นพันธมิตรร่วมลงทุนกับผู้ที่ชนะประมูลโครงการภายหลัง อ้างต้องใช้เวลาศึกษาเทคนิคและรูปแบบธุรกิจที่ชัดเจน จับตากลุ่ม “BSR-BEM” เปิดศึกประมูลเดือด 12 พ.ย.นี้

  (+) KBNK* ปลื้มแบงกิ้งเอเย่นต์ ธุรกรรมผ่านไปรษณีย์พุ่ง เดินหน้าดีล 7-11 (ข่าวหุ้น) แบงก์กสิกรไทย (KBANK) ปลื้มยอดธุรกรรมผ่านไปรษณีย์โตเกินคาดถึง 4 เท่า พ่อค้า-แม่ค้าออนไลน์แห่ใช้บริการ เฉลี่ยการทำรายการต่อวันมากถึงหลักพันรายการ จากเป้าหมายตั้งไว้เพียงหลักร้อยรายการต่อวัน พร้อมเดินหน้าดีล 7-11 ต่อยอดช่องทางการเงินให้ลูกค้า

  (+) PTTGC* จีบพันธมิตรร่วมทุน 2-3 โครงการ ลุ้นชัดต้นปี62-เนเชอร์เวิร์คส์ตั้งรง.ในไทย (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) พีทีที โกลบอล เคมิคอลเร่งสรุปดีลร่วมทุนพันธมิตร 2-3 โครงการ คาดชัดเจนปลายปีนี้หรือต้นปีหน้าอย่างน้อย 1 โครงการ ส่วนโครงการผลิตพลาสติกชีวภาพชนิด PLA มีสัญญาณที่ดี หลังเนเชอร์เวิร์คส์ สหรัฐฯหารือสอน.สนใจตั้งโรงงานผลิต PLA ในไทย

  (+) ROBINS* ผนึก 30 พาร์ตเนอร์แบรนด์ยีนส์ปลุกยอดขาย (ประชาชาติธุรกิจ) "โรบินสัน" ผนึก 30 แบรนด์ปลุกตลาดยีนส์ จัดบิ๊กอีเวนต์บุกหนักทั้งในกรุงเทพฯและต่างจังหวัด ชูกระแส DIY ดันยอดโต

  (+) TPIPP* กดปุ่ม TG8 ดันกำไรประมูลโรงไฟฟ้าขยะพ.ย.นี้ (ทันหุ้น) จับตา TPIPP* กำไร-รายได้ ทุบสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องถึงปีหน้า! เหตุเดินหน้า COD โรงไฟฟ้า TG 8 ขนาด 150 MW ได้ตามแผน แย้มมีความสนใจเข้าซื้อโรงไฟฟ้าทั้งในและต่างประเทศเพิ่มเติม พร้อมเข้าประมูลโรงไฟฟ้าขยะอีก 70 MW พฤศจิกายนนี้ ด้านโบรกส่งซิกงบโค้ง 3/2561 กำไรพุ่ง 1.1 พันล้านบาท

 

  BBL* (เป้าพื้นฐาน 220 บาท) ประเมินแนวรับ 208 บาท / แนวต้าน 214 บาท (Stop loss 206 บาท)

  SCCC* (เป้าพื้นฐาน 304 บาท) ประเมินแนวรับ 240 บาท / แนวต้าน 249 บาท (Stop loss 239 บาท)

  TFG (เป้าพื้นฐาน 4.80 บาท) ประเมินแนวรับ 4.06 บาท / แนวต้าน 4.26 บาท (Stop loss 4.06 บาท)

  ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) ประเมินแนวรับ 23.2 บาท / แนวต้าน 24.0 บาท (Stop loss 23.2 บาท)

  SEAFCO (เป้าพื้นฐาน 10.3 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 9.45 บาท)

 

  กลุ่มธนาคารพาณิชย์ น้ำหนักการลงทุน "มากกว่าตลาดฯ" ผลจากการเปลี่ยนแปลงกฏระเบียบต่างๆ ทำให้หุ้นกลุ่มธนาคารหลายตัวต้องทำการปรับตัว รับรายได้ที่จะลดลงจากธุรกิจประกันและรวมถึงการบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ผ่านทางการตั้งสำรอง ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯของหุ้น TISCO* และ KBANK* เพื่อสะท้อนประเด็นดังกล่าว โดยเลือก BBL* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ

  EPG* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 9.10 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q61 = 272 ล้านบาท (-6.6% YoY, -10.8% QoQ) ผลการดำเนินงานของทั้ง Aeroflex และ Aeroklas ยังดีอยู่ แต่ผลประกอบการของ EPP ในไตรมาสนี้คาดยังอ่อนแอ ราคาหุ้นที่ปรับลงเป็นโอกาสเข้าสะสม เนื่องจากประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาสที่เหลือของปียังดี

 

  จิตวิทยาตลาดวันนี้:  --- นัยต้าน 1673 จุด

   วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1673 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1673-1696 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1673 จุด อาจทรงราคาลงในกรอบ 1673-1655 จุด 

   แนวรับวันนี้:          1664/1656                 แนวต้านวันนี้:          1673/1685

 

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ