เก็งกำไรต่อหุ้นขนาดกลางที่ราคาปรับตัวลงแรงแต่คาดการณ์กำไรใน 3Q61 โตเด่น

 

  ราคาปิด 33.75 บาท

  ราคาเหมาะสม 41.00 บาท

          วานนี้ราคาหุ้นปรับตัวลงถึง 4.3% จากความผันผวนของตลาดและถูก SBL สูงถึง 154 ล้านบาท ราคาเฉลี่ย 34.12 บาท เรามองว่าอาจเกิด Covered Short หาก SET Index ฟื้นตัว รวมถึงติดตามผลการดำเนินงานที่จะประกาศในวันพรุ่งนี้  เราคงคาดกำไร 3Q61 เติบโต +66.0% YoY และ +7.5% QoQ ที่ 1.4 พันล้านบาท ทำสถิติสูงสุดใหม่รายไตรมาสได้อีกครั้ง หากเป็นไปตามคาด เราเชื่อว่า KTC จะฟื้นตัวเด่น

 

  ราคาปิด 18.90 บาท

  ราคาเหมาะสม 25.00 บาท

          ราคาหุ้นปรับตัวลง 9.5% ใน 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา vs SET Index -2.9%, SET Media -3.7% ขณะที่เราคาดกำไรใน 3Q61 โตเด่นทั้ง YoY และ QoQ นำโดยธุรกิจสินค้าสุขภาพและความงาม (MPC) ขยายตัวเด่น QoQ หลังได้รับผลกระทบจากมาตรการคุมเข้มของ อย. ใน 2Q61 สถานการณ์ ณ ปัจจุบันกลับสู่ภาวะปกติแล้ว เบื้องต้นเราคาดกำไรปกติ 3Q61 ที่ 150-160 ล้านบาท +/- เติบโตสูง +25% YoY และ +60% QoQ

 

  ราคาปิด 23.30 บาท

  ราคาเหมาะสม 25.00 บาท

          ราคาหุ้นขึ้นชนเป้าหมายของเราที่ 25.00 บาท ในสัปดาห์ที่ผ่านมาและเผชิญแรงขายทำกำไร ราคาหุ้นอ่อนตัวลง 5.6% ใน 3 วันที่ผ่านมา เรามองว่าเป็นโอกาสในการสะสมรอบใหม่

          เราคงมุมมองบวกต่อธุรกิจนิคมอุตฯ รวมถึงหุ้น AMATA ได้ประโยชน์จากแผนลงทุน EEC ทำให้ยอดขายที่ดินในนิคมอุตฯ ชัดเจนในปี 2562 นอกจากนั้น การเดินหน้าเลือกตั้งตามแผน Roadmap เป็นอีกปัจจัยหนุนเม็ดเงินทางตรง (FDI) เข้าลงทุนในไทยอีกครั้ง

 

  ราคาปิด 6.45 บาท

  แนวต้านทางเทคนิค 6.70 บาท 

          ภาพทางเทคนิคมีโอกาสฟื้นตัว หลังปรับตัวลงทดสอบแนวรับบริเวณ 6.40 บาท +/- แนวต้าน 6.70 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 6.20 บาท 

          หุ้นกลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเคมี มีปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมันดิบ NYMEX และ BRENT ที่ทรงตัวในระดับสูงและค่าการกลั่นฟื้นตัว 3 วันติดต่อกัน +12.8% ที่ US$5.55/barrel จากการเข้าสู่ฤดูมรสุมของสหรัฐฯ

 

          บรรยากาศการลงทุนในวันนี้ดีขึ้นจากช่วง 5 วันทำการที่ผ่านมา เมื่อผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลงเล็กน้อย มาปิดที่ 3.206% หลังประธานาธิบดีทรัมป์ส่งสัญญาณไม่เห็นด้วยกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รวดเร็วของเฟด ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ NYMEX บวกราว 0.9% ปิดที่ US$74.96/bbl. หลังยอดส่งออกน้ำมันของอิหร่านลดลงจากผู้ซื้อน้ำมันดิบที่เริ่มปรับตัวก่อนการใช้มาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ในวันที่ 4 พ.ย.นี้ เราประเมินกรอบการเคลื่อนไหวของ SET INDEX วันนี้ 1690-1705 จุด 

          ด้านกระแสเงินทุนจากสถาบันมีแนวโน้มเป็นบวกมากขึ้น เมื่อกลุ่มสถาบันในประเทศกลับมาซื้อสุทธิครั้งแรกในรอบ 7 วันทำการ และนักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิ SET50 Index Futures ครั้งแรกในรอบ 4 วันราว 7.4 พันสัญญา พร้อมกับเงินบาทเช้านี้แข็งค่าเมื่อเทียบกับ USD จับตาวันนี้หุ้น Big Cap อย่าง PTT อาจเป็นหุ้นนำตลาดจากแรงซื้อหุ้นคืนเพื่อ Covered Short ก่อนขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันพรุ่งนี้ ซึ่งให้ผลตอบแทน 2.0% หลังราคาหุ้นที่ปรับตัวลง 3.7%MTD 

          กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ เราแนะนำ "เลือกเก็งกำไรหุ้นขนาดกลาง" บนประเด็นบวกเฉพาะตัว ขณะที่ราคาหุ้นปรับตัวลงแรงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา บนประเด็นผลการดำเนินงาน 3Q61 ขยายตัวเด่น/ ได้รับ Sentiment บวกจากกรอบเวลาการเมืองที่ชัดเจนมากขึ้น เช่น KTC / RS / SAWAD เป็นต้น

          บทวิเคราะห์พื้นฐานที่น่าสนใจเช้านี้ (1) ERW เราปรับลดราคาเหมาะสมลงจาก 9.40 บาท เป็น 8.45 บาท จากการปรับประมาณการกำไรปี 2561-2562 ลงราว 6% ผลกระทบจากจำนวนนักท่องเที่ยวจีนและรัสเซีย ชะลอตัว และปรับเป้าหมาย EV/EBITDA ลงเป็น 14.5x และ (2) IVL เราปรับไปใช้ราคาเหมาะสมปี 2562 ที่ 76 บาท โดยปรับลด EV/EBITDA ลงจาก 12x เหลือ 10x สะท้อนการเติบโตของกำไรปี 2562 ที่ชะลอตัวลงเหลือ +4% YoY

 

          1. กองทุนเริ่มเข้าหนุนตลาด กลับมาซื้อสุทธิครั้งแรกในรอบ 7 วันทำการ 

          2. คาดแรงขายต่างชาติบรรเทาลง หลังวานนี้กลับมา Long สุทธิ SET50 Index Futures ครั้งแรก ในรอบ 4 วัน ขณะที่ Dollar Index อ่อนค่า และ Bond Yield สหรัฐฯลดลงเล็กน้อย

          3. เรามีหุ้นที่ปรับตัวลงแรง และน่าสนใจมาแนะนำ คือหุ้นอะไร?

          4. บทวิเคราะห์ Preview งบ 3Q61 ได้แก่ IVL, ERW

 

          วานนี้ SET INDEX แกว่งตัวในกรอบ 1690-1710 จุด ปิดที่ 1696.92 จุด ปรับตัวเพิ่มขึ้น +0.70 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 5.3 หมื่นล้านบาท โดยหุ้นในกลุ่มพลังงานฟื้นตัวเด่นราว +1.01% นำโดย PTT (+0.97%), PTTEP (+2.07%) และ GULF (+4.23%) 

          กระแสเงินทุน : นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันที่ 6 อีกราว 4.6 พันล้านบาท รวม 6 วันทำการ ขายสุทธิสะสม 1.9 หมื่นล้านบาท แต่มีสถานะ Long สุทธิในตลาด SET50 Index Futures วันแรกในรอบ 4 วันทำการ ราว 7.4 พันสัญญา หลังจาก S50Z18 มี Discount จาก SET50 อยู่ราว 0.68 จุด ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Short สุทธิคงเหลือ 2.5 หมื่นสัญญา ขณะที่สถาบันในประเทศซื้อสุทธิวันแรกในรอบ 7 วันทำการราว 2.8 พันล้านบาท และกลุ่มสถาบันในประเทศและบัญชี บล. มีสถานะ Long สุทธิในตลาด SET50 Index Futures เป็นวันที่ 6 อีกราว 3.2 พันสัญญา รวม 6 วันทำการมีสถานะ Long สุทธิสะสมกว่า 2.8 หมื่นสัญญา ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Long สุทธิสะสม 2.7 หมื่นสัญญา

          ตลาดตราสารหนี้ : นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิราว 3.4 พันล้านบาท พลิกสถานะจากการขายสุทธิ 3.2 พันล้านบาทในวันก่อนหน้า

 

 

ประธานาธิบดีสหรัฐฯแสดงความไม่พอใจต่อแนวทางการขึ้นดอกเบี้ยที่เร็วเกินไปของเฟด

ประธานาธิบดีสหรัฐฯเผย จีนไม่พร้อมที่จะบรรลุข้อตกลงทางการค้ากับสหรัฐฯ และจะเรียกเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากจีนเพิ่มอีก US$2.67 แสนล้าน หากจีนตอบโต้มาตรการภาษีของสหรัฐฯ

จีนประกาศระงับการนำเข้าเนื้อหมูจากญี่ปุ่น หลังพบการแพร่ระบาดของอหิวาตกโรคในสุกร

IMF ปรับประมาณการ GDP โลกลง 0.2% เป็น 3.7% ในปี 2561 และ 2562 พร้อมทั้งปรับประมาณการ GDP ของกลุ่มประเทศกำลังพัฒนาลงเป็น 4.7% ในปี 2561 และ 2562 แต่ปรับประมาณการ GDP ไทยปี 2561 ขึ้นเป็น 4.6% และปรับปี 2562 ลงเล็กน้อยเป็น 3.9% รวมถึงแสดงความกังวลต่อประเด็นสงครามทางการค้า

ปลัดกระทรวงท่องเที่ยวและกีฬาเผย จำนวนนักท่องเที่ยวจีนในช่วงหยุดยาว Golden Week เพิ่มขึ้น 2.77% YoY อยู่ที่ระดับราว 1.8 แสนคน

ติดตามการรายงานเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ เดือน ก.ย. ตลาดคาดขยายตัว 2.4%YoY วันที่ 11 ต.ค.

ติดตามการประชุมชี้แจงและรับฟังความเห็นระหว่างธนาคารแห่งประเทศไทย และสถาบันการเงิน/ ผู้ประกอบการ/ ผู้บริโภค ต่อแนวทางการกำกับดูแลสินเชื่อภาคอสังหาฯ ในวันที่ 11 ต.ค.

ติดตามการรายงานนำเข้า - ส่งออกจีน เดือน ก.ย. ตลาดคาดส่งออกขยายตัว 9.5%YoY และนำเข้าขยายตัว 15.6%YoY วันที่ 12 ต.ค.