Close               1,720.52               Volume       Bt46826M

 

Change               -8.88                  P/E              16.97

 

%Change            -0.51%               P/BV            1.96

 

 

XO (ราคาปิด 10.30 ซื้อ ราคาเหมาะสม 13.00)

 

การันตีรายได้โตตามเป้า 10-15% จากปีก่อน หลังคุมต้นทุนวัตถุดิบลดลง แถมปรับขึ้นราคาขายตั้งแต่ไตรมาส 3 นี้เป็นต้นไป โชว์ผลงานงวด 6 เดือนแรกของปี 2561 กวาดกำไรสุทธิ 89.17 ล้านบาท พุ่งขึ้น 196.84%(ที่มาทันหุ้น)   

 ฝ่ายวิจัยคาดอัตรากำไรขั้นต้น 3Q61 จะปรับตัวขึ้นราว 2-3% สู่ระดับ 39-40% จาก 1)ราคาน้ำตาลในตลาดโลกปรับตัวลง 34%YTD บริษัทได้ทำสัญญาซื้อน้ำตาลล่วงหน้ากับคู่ค้าไปจนถึงกลางปี 62 2)บริษัทได้ปรับราคาจำหน่ายผลิตภัณฑ์ขึ้นเฉลี่ย 2% ตั้งแต่ 3Q61 เป็นต้นไป

  ปรับเพิ่มประมาณการปี 61-62 ขึ้น 36% และ 37% สู่ 183 ล้านบาทและ 206 ล้านบาท เนื่องจาก 2H61 เป็น High season ของบริษัท อีกทั้งอัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวขึ้นจาก 36.5% ใน 1H61 สู่ระดับ 39-40% ใน 2H61 จากการปรับขึ้นราคาผลิตภัณฑ์เฉลี่ยและราคาน้ำตาลที่ปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญเป็นปัจจัยหลักที่หนุนการเติบโต

  SET Index ศุกร์ที่ผ่านมาปรับตัวลงตามตลาดหุ้นภูมิภาค ท่ามกลางบอนด์ยีลสหรัฐฯที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ประกอบกับค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น หลังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐประกาศออกมาอย่างแข็งแกร่ง สร้างความกังวลให้กับนักลงทุนทั้งในและต่างประเทศว่าเงินทุนจะไหลออกจากตลาด Emerging Market ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,720.52 จุด (-8.88 จุด) Volume 4.7 หมื่นลบ. จาก Foreign Net -2,278.42 ลบ. TFEX Net -5,032.00 สัญญาตราสารหนี้ +7,471 ลบ.

 

  +น้ำมันขยับขึ้นจากภาวะตึงตัว จากการที่สหรัฐคว่ำบาตรอิหร่าน นอกจากนี้ แท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐปรับตัวลดลง 

  +แบงก์ชาติจีนประกาศลด RRR ลง 1% มีผลตั้งแต่ 15 ต.ค.นี้เพื่อเพิ่มสภาพคล่องของธนาคารพาณิชย์และลดต้นทุนทางการเงิน

  +นายกฯ ยืนยันวันเลือกตั้ง 24 ก.พ.62 

  -ดาวโจนส์ปิดร่วงจากการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ หลังจากสหรัฐเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรออกมาต่ำสุดในรอบ 1 ปี

  -ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นเพียง 134,000 ตำแหน่งต่ำสุดรอบ 1 ปี ขณะอัตราว่างงานอยู่ที่ 3.7% ต่ำสุดรอบเกือบ 50 ปี

  -ตัวเลขขาดดุลการค้าของสหรัฐเพิ่มขึ้น 6.4% สู่ระดับ 5.32 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนส.ค. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือน 

  -สหรัฐเตรียมกดดันญี่ปุ่นลดภาษีนำเข้าสินค้าเกษตรมากกว่าในข้อตกลงการค้าเสรีญี่ปุ่น-สหภาพยุโรป

  -ค่าเงินรูปีดิ่งแตะ 74.15 เทียบดอลลาร์ ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ หลังแบงก์ชาติอินเดียคงดอกเบี้ย

  +/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 2.20 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 32.85 บาท/US

คาดตลาดหุ้นไทยวันนี้มีโอกาสอ่อนตัวตามตลาดหุ้นต่างประเทศและตลาดหุ้นภูมิภาคโดยมีปัจจัยหนุนจากปัจจัยบวกในประเทศเรื่องเลือกตั้งและภาพรวมเศรษฐกิจที่มีแนวโน้มดี  คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ  1,713-1,730 จุด

- KCE SVI XO กลุ่มส่งออกค่าเงินบาทอ่อนค่าสู่ 32.85 บาท/$

- KBANK KKP KTB TMB สินเชื่อเติบโต QTD 

-หุ้น Theme EEC play : AMATA, WHA, EASTW, ATP30, ORI

- HMPRO, CPALL, ROBINS, BJC  คืน VAT เป็นเงินสดให้ผู้ถือบัตรสวัสดิการฯ

- หุ้นที่คาดว่า 2H61 จะเติบโตต่อเนื่อง ANAN ORI SC KCE CPF SVI

- หุ้น MAI ที่ผลประกอบการ 2H61 เติบโตต่อเนื่อง XO CHAYO TACC SSP JKN

หุ้นมีข่าว  

 

+ CHAYO (ราคาปิด 5.55 ซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเหมาะสม 4.00) เซ็นสัญญาซื้อหนี้ TMB มูลค่า 188 ล้านบาท ดันพอร์ตพุ่งขึ้นเป็น 9.2 พันล้านบาท จากเป้าที่วางไว้ 1 หมื่นล้านบาท แย้มอยู่ระหว่างซื้อหนี้เข้าพอร์ตเพิ่มอีก 6 ดีล มูลค่า 8 พันล้านบาท การันตีรายได้ปีนี้โตไม่ต่ำกว่า 10% ส่วนธุรกิจอสังหาริมทรัพย์คาดชัดเจนปีหน้า (ที่มา ทันหุ้น)

ความเห็น : การที่บริษัทสามารถซื้อหนี้เสียเข้ามาบริหารได้ต่อเนื่อง จะทำให้รายได้ของบริษัทสามารถเติบโตได้ต่อเนื่อง โดยปัจจุบันบริษัทมี D/E ratio อยู่เพียง 0.13 เท่าแสดงถึงฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง จึงทำให้มีโอกาสในการประมูลหนี้เพื่อการเติบโตได้อีก ฝ่ายวิจัยคาดรายได้ปี 61 อยู่ที่ 213 ลบ.+3%YoY และกำไรสุทธิอยู่ที่ 75 ลบ. +29%YoY

ประเด็นบวกกลุ่มรับเหมา รฟม.ดันชง ครม.โครงการสายสีส้มให้ทันปีนี้ ส่วนรถไฟฟ้ารางเบาในภูเก็ตต้นปี 62 โดยทั้งสองโครงการจะมีรูปแบบการเปิดให้เอกชนร่วมทุนกับภาครัฐ (PPP)

+CK รอลุ้นงานใหม่เพิ่มใน Q4/61 หลัง 9 เดือนแรกได้มาเพียง 4-5 พันลบ. ,คงคาดรายได้ปีนี้ไม่น้อยกว่า 3 หมื่นลบ.

 “กสทช.” ลุ้น DTAC ยื่นซองประมูลคลื่น 900 MHz วันที่ 9 ต.ค.นี้ พร้อมเตรียมแผนรองรับ 3 แนวทาง ด้าน TRUE ยืนยันไม่ร่วมประมูล ส่วน ADVANC แจ้งความชัดเจนเข้าประมูลหรือไม่ วันนี้ (ที่มา ข่าวหุ้น)

ADVANC เช้านี้แจ้งตลท.ว่าพิจารณาไม่เข้าร่วมประมูลใบอนุญาต 900 MHz หลังจากการประเมินความคุ้มค่าทางการเงินและการลงทุน

ROBINS-ห้างเซ็นทรัล-เดอะมอลล์ฯ-สยามพิวรรธน์ฯ ร่วมจัดตั้งบริษัท แวต รีฟันด์ฯ ถือหุ้นรายละ 25% มีทุนจดทะเบียน 40 ลบ. ไว้บริการนักท่องเที่ยวในการขอคืนภาษีมูลค่าเพิ่ม