- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 28 September 2018 16:59
- Hits: 4876
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Investment Strategy
กลยุทธ์ : เราเชื่อว่าการทำราคาปิดประจำงวดไตรมาส 3/61 (window dressing) น่าจะไม่เกิดขึ้นเนื่องจากในไตรมาสนี้ (QTD) ดัชนีมีการปรับขึ้นมากว่า 5% แล้ว จากความชัดเจนในเรื่องของการเลือกตั้ง โดยจะเห็นได้จากการที่กองทุนในประเทศมีการขายสุทธิออกมาทุกวันในสัปดาห์นี้รวมกว่า 5.6 พันล้านบาท แต่ทั้งเดือนยังคงซื้อสุทธิอยู่ 15,800 ล้านบาท ซึ่งอาจมาจากการขายทำกำไรระยะสั้นหลังจากดัชนีปรับขึ้นมาเร็วในไตรมาสนี้ เราประเมินว่าอาจมีแรงซื้อเก็งกำไรล่วงหน้าในกลุ่มธนาคารใน1-2 สัปดาห์ข้างหน้าก่อนที่ผลการดำเนินงานของกลุ่มนี้จะทยอยประกาศออกมาในช่วงกลางเดือนนี้ โดยตลาดมีการคาดการณ์ว่าผลกำไรไตรมาส3/61 ของกลุ่มจะเติบโตประมาณ 5% yoy จากรายได้จากดอกเบี้ยที่ยังเติบโตตามพอร์ทสินเชื่อและการตั้งสำรองที่ลดลงหลังมาตรฐานบัญชีใหม่ IFRS9 เลื่อนใช้ออกไป แต่ลดลง 7%qoq จากรายได้ค่าธรรมเนียมธุรกรรม online ที่หายไป โดยตลาดคาดว่าธนาคารที่จะมีกำไรเติบโตทั้ง yoy และ qoq ได้แก่ TISCO และ TMB ส่วนธนาคารที่กำไรจะเติบโต yoy แต่ลดลงqoq ได้แก่ BBL KTB SCB และที่กำไรจะลดลงทั้ง yoy และ qoq ได้แก่ KBANK KKP TCAPดังนั้นเราอาจเห็นแรงซื้อเก็งกำไรหุ้น TISCO TMB BBL KTB และ SCB เข้ามาก่อนประกาศงบไตรมาสนี้ได้ วันนี้คาดว่าตลาดจะยังคง sideway ต่อไป รอปัจจัยหนุนใหม่ๆ เข้ามา โดยอาจมีแรงซื้อเก็งกำไรหุ้นรายตัวที่มี story และคาดว่าจะมีผลการดำเนินงานไตรมาส 3/61ออกมาดี อย่าง TKN BJC SPA PLANB VGI AH SAT SC ANAN TISCO TMB วันนี้เราให้แนวรับที่ 1749-1742 จุดและแนวต้านที่ 1760-1766 จุด แนะนำ ซื้อเก็งกำไร CPALL SPALI TOP PLANB
Themes play :
PLANB : เราแนะนำ ซื้อ PLANB โดยมีราคาเป้าหมาย 8.00 บาท โดย PlanB ยังตั้งเป้าเพิ่มกำลังการผลิตสื่อจาก 4.3 พันล้านบาทในปี 2017 เป็น 5.8-6.5 พันล้านบาทในปี2020 เท่ากับอัตราการเติบโตเฉลี่ย 10-15% CAGR ในสามปีข้างหน้า นำโดยการเพิ่มกำลังการผลิตสื่อในประเทศ, การปรับขึ้นค่าโฆษณาและการนำเสนอแพ็คเกจสื่อโฆษณาที่น่าสนใจสำหรับเอเยนซี่ นอกจากนี้ PlanB ยังมีแผนเพิ่มอัตราการใช้พื้นที่สื่อโฆษณาเป็น73-78% ในปี 2018 จาก 69.6% ในปี 2017 เพื่อให้อัตราการใช้พื้นที่สื่อโฆษณาเพิ่มขึ้นตามเป้า PlanB จึงได้เริ่มต้นการเป็นสปอนเซอร์ เช่นการทำการตลาดด้วยดนตรีกับBNK48 โดยเราคาดว่า PlanB จะขยาย content การสปอนเซอร์ด้วยการกระจายฐานลูกค้าและแพลตฟอร์มสื่อใหม่ภายในสิ้นปี 2018 ซึ่งตามแนวทางล่าสุดนี้ เราคาดว่า PlanBจะมีกำไรปกติเติบโตสูงถึง 29% CAGR ในปี 2018-20 โดยเรามองเชิงบวกต่อการที่PlanB นำหน้าคู่แข่งในธุรกิจ OOH ซึ่งช่วยส่งเสริมธุรกิจสื่อโฆษณาออนไลน์ของบริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ส่วนปัจจัยสำคัญที่จะผลักดันราคาหุ้นคือศักยภาพการทำกำไรที่สูงกว่าคาดและการซื้อกิจการในต่างประเทศ
ประเด็นในสัปดาห์
28 ก.ย. : จีนประกาศตัวเลข Caixin China PMI Mfg เดือนก.ย. จากเดือนก่อนหน้าที่ 50.6
28 ก.ย. : สหรัฐประกาศตัวเลข Personal Income เดือนส.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 0.3%
28 ก.ย. : สหรัฐประกาศตัวเลข Personal Spending เดือนส.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 0.4%
30 ก.ย. : จีนประกาศตัวเลข Manufacturing PMI เดือนก.ย. จากเดือนก่อนหน้าที่ 51.3
1 ก.ย. : ไทยประกาศตัวเลข CPI YoY เดือนก.ย. จากเดือนก่อนหน้าที่ 1.62%
1 ก.ย. : สหรัฐประกาศตัวเลข Markit U.S. Manufacturing PMI เดือนก.ย. จากเดือนก่อนหน้าที่ 55.6
1 ก.ย. : สหรัฐประกาศตัวเลข Construction spending เดือนส.ค. โดยตลาดคาด 0.5% จากเดือนก่อนหน้าที่ 0.1% และตัวเลข ISM Manufacturing เดือนก.ย. โดยตลาดคาด 60.1 จากเดือนก่อนหน้าที่ 61.3
Fundamental Stock :
CPALL : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 80 บาท
BEM : Company Note คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย 9.00 บาท
Retail : Sector Note คำแนะนำ: Neutral Top Pick : CPALL
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านของกรอบแนวโน้มขาขึ้นที่ 1795-1800 จุด โดยมีแนวรับที่ 1740 จุดเป็นจังหวะในการเข้าซื้อหุ้น และมีแนวรับสำคัญของการปรับฐานที่1730 จุด ถ้าหลุดจะเป็นสัญญาณขายทางเทคนิค
Do Day Dream (DDD TB; THB 48.25) – ซื้อ
Scan Inter (SCN TB; THB 4.38) – ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CGS-CIMB TH Youtube : CGS-CIMB TH
OO14423
